Michael Kitces אויף דער מיטאָס פון ריטייערמאַנט

JPMorgan סעאָ דזשאַמיע דימאָן איז געווען סאַונדינג די שרעק לעצטע וואָך. ער האָט געזאָגט, צוריק ביזן יאָר 2010, זענען די הויפּט בויערס פון יו. און די דאָזיקע אַלע קונים זענען אָנגעפילט, ווי דימאָן זאָגט עס. זייער טעלער זענען פול. און דאָס איז אַ מאַסיוו ענדערונג אין די לויפן פון געלט אַרום די וועלט. דיאַמאָנד זאגט אַז זיין באַנק גרייט זיך פֿאַר אַ הוראַגאַן פון וואַלאַטילאַטי. דאָס איז נישט די סאָרט פון ניגון וואָס מיר זענען געוויינט צו הערן פון דזשאַמיע דימאָן.

הינטער דעם האריקעין איז אַ מאַסיוו כוואַליע פון ​​גלאבאלע כויוו, וועגן $ 305 טריליאַן ווערט פון די ערשטער פערטל פון 2022. דאָס איז אַן אַנפאַכאַבאַל נומער, איך וויסן, אָבער לאָמיר פֿאַרשטיין וואָס דאָס מיינט. גלאבאלע כויוו קאָווערס אַלץ פון באַראָוינג דורך גאַווערמאַנץ, געשעפטן און כאַוסכאָולדז. אַלע די כויוו וואָס איז דאָרט אויף די רעקאָרד. עס איז געווען בלויז $ 226 טריליאַן אין 2020. אָבער דעמאָלט COVID-19 איז געווען שלאָגן און די ספּענדינג איז פריי. עס איז געווען די צווייט גרעסטער פּראָצענט פאַרגרעסערן אין פעדעראלע ספּענדינג זינט די צווייטע וועלט מלחמה. אבער מיט ראַטעס רייזינג, ינפלאַציע פּערסיסטענט הויך, און אינטערעס אויף אַ פּלאַץ פון די כויוו קומען רעכט, בעלץ וועט פאַרשטייַפן און די ריזיקירן פון פעליקייַט ריסעס. די אָרעמער איר זענט, צי איר זענט אַ מדינה, אַ פירמע אָדער אַ מענטש, די האַרדער עס ווערט צו באַצאָלן די לאָונז. צו טרעפן די כויוו פּיימאַנץ, לפּחות 100 לענדער וועט האָבן צו רעדוצירן ספּענדינג אויף געזונט, בילדונג און געזעלשאַפטלעך שוץ, לויט די ינטערנאַטיאָנאַל מאָנעטאַרי פאַנד.

און מיר האָבן צו האַלטן אונדזער אויגן אויף דער דאָלאַר. געדענקט וואס JC Parets האט אונז געזאגט א עטלעכע וואָכן צוריק? א שטארקע דאלאר איז בכלל א קאפ-ווינד פאר אמעריקאנער סטאקס, און אזוי פילע יו. קאָמפּאַניעס ווי מייקראָסאָפֿט, סאַלעספאָרסע און קאָקאַ-קאָלאַ האָבן אַלע גערעדט וועגן אים, און איר קענען זען עס אין די טשאַרץ. דער דאלאר אינדעקס, וואס מעסט דעם דאלאר קעגן א קארב פון 16 וואלוטענס, איז ארום 2% אראפ פון זיין מייַ שפיץ און איז געפאלן מיט 1.1% מאי. אַז ביסל ופּטיק מיר געזען אין די לאַגער מאַרק אין די לעצטע פּאָר פון וואָכן איז געווען שיין טייטלי קאָראַלייטאַד מיט דער דאָלאַר ס קאַפּ פון רעקאָרד כייז. JC און איך גאַט אין דעם אין אַ פריש איין-שעה טשאַרט טיף ונטערטוקנ זיך, איר זוכט אין עטלעכע פון ​​די מערסט וויכטיק טעכניש ינדאַקייטערז אין די קאַפּיטאַל מארקפלעצער הייַנט.

טרעפן Michael Kitces

מיכאל קיצעס איז אַ פינאַנציעל אַדווייזער און דער הויפּט פון פּלאַנירונג סטראַטעגיע פֿאַר Buckington Wealth Partners. הער קיצעס איז אויך דער קאָ-גרינדער פון די XY פּלאַנירונג נעטוואָרק, AdvicePay און fpPathfinder. ער איז אויך דער אַרויסגעבער פון די E- נוזלעטער The Kitces Report און די פאָלקס פינאַנציעל פּלאַנירונג אינדוסטריע בלאָג Nerd's Eye View. הער קיצעס איז אַ סערטאַפייד פינאַנסיאַל פּלאַננער (CFP), טשאַרטערעד לעבן אַנדערווערטער (CLU), און טשאַרטערעד פינאַנציעל קאָנסולטאַנט (טשפק), צווישן אנדערע באַצייכענונג.

וואָס איז אין דעם עפּיזאָד?

אַבאָנירן איצט: Apple Podcasts / ספּאָטיפי / Google Podcasts / playerfm

די האַרץ און נשמה פון די פינאַנציעל באַדינונגס אינדוסטריע לעבן אין פינאַנציעל אַדווייזערז. דאָס זענען די מענטשן וואָס העלפֿן אונדז סאָרט אונדזער פינאַנציעל לעבן, פּלאַן פֿאַר אונדזער פיוטשערז און סאָלווע די געלט פּראָבלעמס וואָס גרונט אַזוי פיל דרוק אין אונדזער לעבן. ינוועסטאָפּעדיאַ איז שטאָלץ צו באַערן און פייַערן פינאַנציעל אַדווייזערז מיט די ינוועסטאָפּעדיאַ 100, אונדזער רשימה פון די מערסט ינפלוענטשאַל פינאַנציעל אַדווייזערז וואָס נוצן זייער פּלאַטפאָרמס צו דערציען זייער קלייאַנץ, פֿאַרבעסערן די אינדוסטריע, העלפֿן אנדערע אַדווייזערז צו וואַקסן זייער געשעפטן און פאַרשפּרייטן די בשורה פון פינאַנציעל ליטעראַסי און בילדונג. אין דער שפּיץ פון אונדזער רשימה יעדער יאָר איז Michael Kitces, און עס איז אַ סיבה. ער איז א לערנער און א מחנך, און יעדעס מאל וואס איך זע אים, האט ער ארום זיך צענדליגער ראטגעבער וואס הערן יעדעס ווארט וואס ער זאגט, און ער נעמט יעדע פראגע וואס זיי פרעגן. מיכאל איז דער גרינדער פון די XY פּלאַנירונג נעטוואָרק. ער האט עטלעכע פּאָדקאַסץ און די מוזן-לייענען Nerd's Eye View נוזלעטער, און ער רעדט ביי אַרויף צו 70 קאַנפראַנסאַז פּער יאָר אין ינדאַסטרי גאַדערינגז, און מיר זענען אין איין רעכט איצט אויף די ETF עקסטשאַנגע זיצונג. מיכאל אויך כאַפּאַנז צו זיין אונדזער ספּעציעל גאַסט די וואָך אויף די ינוועסטאָפּעדיאַ עקספּרעסס. ברוכים הבאים, מיכאל. 

מיכאל:

"אדאנק. גוט צו זיין דאָ. אָפּשאַצן די געלעגנהייט. ”

קאַלעב:

"גוט דיר צו זעהן. און דער קאָנפֿערענץ קרייַז איז צוריק נאָך אַ פּאָר פון יאָרן פון פּאַנדעמיק כייאַט. און איר און איך זענען דאָ אין אַן עטף זיצונג דאָ אין דרום פלאָרידאַ. עמעצער האט צו טאָן עס. ווי טאָן איר געפֿינען די פינאַנציעל עצה און פּלאַנירונג אינדוסטריע הייַנט? קומענדיק אויס פון די פּאַנדעמיק, דער מאַרק איז געזונט אַוועק פון זיין כייז, פילע קאַנסערנז וועגן אַ ריסעשאַן, פארלוירן גיינזוכדו', וואס איז די טעמפעראטור פון דיין שטאנדפונקט פון די אינדוסטריע און אויך פון די סערוויסעס טייל פון איר?

מיכאל:

"די ינדאַסטרי קוילעלדיק, איך געפֿינען, די שטימונג איז זייער, זייער גוט און positive, פראַנגקלי, פֿאַר ווו מיר זענען. אויב איך פאַרטראַכטנ זיך די פאַרגאַנגענהייַט ... ביידע די לעצטע צוויי אָדער דריי יאָר און די לעצטע צען יאָר. אויב איך גיין צוריק מיט צען יאָר צוריק צו 2012, בעסערמאַנט און וועאַלטפראָנט האָבן פּונקט לאָנטשט זייער ראָבאָ-אַדווייזער אָפרינגז און אַלע פינאַנציעל אַדווייזערז זענען געמיינט צו זיין טויט בעערעך איצט, געהרגעט דורך ראָובאַץ. און אַנשטאָט, וואָס איז געשען, בעסערמאַנט און וועאַלטפראָנט זענען נאָך מערסטנס אַרום. זיי קיינמאָל געוואקסן אַלע אַז גרויס, לעפיערעך. עס זענען ממש יחיד אַדווייזערז וואָס נאָר געמאכט אַ פירמע און געוואקסן עס און זענען גרעסערע ווי קיין ראָבאָ אַדווייזער איז. אזוי ווי ריק עדעלמאן האט דא גערעדט היינט אינדערפרי. ער אַליין געמאכט אַן אַדווייזערי פירמע וואָס דזשענערייטאַד מער רעוועך ווי Wealthfront און Betterment אלץ האט ווען ער געוואקסן און סקיילד זיין פירמע. מיר זענען נאך דא. מיר גייען גוט“.

"ביזנעס, אין אַלגעמיין, טאָן בעסער ווי אלץ. לעצטע מאַרק pullback ניט קוקנדיק. די פּאַנדעמיק, דעריבער, איז געווען אן אנדער גרויס קנייטש פֿאַר אונדז אין די לעצטע צוויי אָדער דריי יאָר און אַ פּלאַץ פון פירז און קאַנסערנז אין עס. אָבער ווי פילע ינדאַסטריז, עס פארקערט אויס אַז מיר זענען ווירטואַל. עס טורנס אויס אַז מיר זענען ביכולת צו טאָן רובֿ פון אונדזער קליענט אַרבעט. עס טורנס אויס אַז די עצות פֿאַר געשעפט ווילז פאָרזעצן צו ווענדן אין די ווירטואַל וועלט. שײן זיך צוריק צוזאמענצוברענגען און צוברעכן ברויט מיט עטליכע קליענטן פערזענליך, װאס מיר האבן נישט געהאט קײן װײל צו זען. אבער עס איז אַ טשיקאַווע אָרט פֿאַר מיר פֿאַר די אינדוסטריע אַז מיר זענען געמיינט צו זיין ניטאָ פון ראָובאַץ, און דאָס איז געווען אַ געשעפט וואָס איז געווען בלויז געמיינט צו בלייַבנ לעבן ווייַל מיר טאָן אַלץ אין מענטש און אַנשטאָט מיר זענען מער טעכנאָלאָגיע ענייבאַלד ווי אלץ, מער ווירטואַל ווי אלץ. מיר פירן ביגער, בעסערע ביזנעסער ווי אמאל. און די זאכן גייען אַמייזינגלי גוט צו מיר. איך טרעפן נישט אַמייזינגלי. איך בין נישט סאַפּרייזד. איך בין לאַנג געווען אָפענגיק אויף וואָס מיר טאָן ווי אַדווייזערז, אָבער אַ ביסל קאָרעוו צו די ינדאַסטרי סייַערז, עס איז געווען ניט געמיינט צו גיין אַזוי גוט פֿאַר די עצה געשעפט, און עס גייט אַמייזינגלי גוט פֿאַר די עצה געשעפט איצט.

קאַלעב:

"איר זען אַ פּלאַץ פון קלייאַנץ, מיכאל, און איר רעדן מיט אַ פּלאַץ פון אַדווייזערז. וואָס איז די גרעסטע דייַגע זיי טיילן? איז דאס ריטייערמאַנט איצט? און ניט האָבן גענוג איז אין די סוף פון דעם ביק מאַרק? און וואו גייען מיר פון דאנען? וואָס זענען די הויפּט קאַנסערנז וואָס באַבלינג צו די ייבערפלאַך אין 2022? ”

מיכאל:

"אזוי, אַ ביסל דעפּענדס אויף ... איך מיינען, אין מינדסטער פֿון דעם קליענט סוף, מיט וועמען איר אַרבעט און ווו דיין קלייאַנטעל איז פאָוקיסט. אין אַ הויך מדרגה, עס איז אַ סובסעט פון מענטשן וואָס זענען נאָך סטראַגאַלינג פינאַנציעל און טריינג צו באַקומען זייער קעפ אויבן וואַסער. און אַזוי, אַ פּלאַץ פון דעם פאָקוס אין די סוף פון די טאָג איז טאַקע וועגן ווי קענען מיר הייבן אונדזער האַכנאָסע און אונדזער ערנינג מאַכט אין דער ערשטער אָרט אַזוי אַז עס ס מער דאָללאַרס קומען אין ווי גיין אויס? ווייַל דאָס איז לעסאָף וואָס הייבט צו בויען פינאַנציעל יסודות. ”

"ווען מיר קומען צו אַ פונט ווו דאָס גייט גוט, און מיר האָבן שוין טאן אַז פֿאַר אַ בשעת, און מיר אָנהייבן צו אַקיומיאַלייט אַ ביסל מער עשירות, וואָס איז יוזשאַוואַלי ווו רובֿ פון אונדז זענען ווי אַדווייזערז, מיר טענד צו שאַטן צו די מענטשן וואָס האָבן אַקיומיאַלייטיד עטלעכע מדרגה פון עשירות און דאַן באַקומען די קאַמפּלעקסיטי וואָס גייט מיט אים און ווילן צו מאַכן זיכער אַז זיי מאַכן גוט דיסיזשאַנז. איך געפֿינען אַז רובֿ פון עס טאַקע קומט אַראָפּ צו אַ פּאָר פון האַרץ ישוז וואָס מיר באַקומען באַזאָרגט וועגן.

"איינער איז מיר זאָרג וועגן אונדזער געזונט. קענען מיר מינינגפאַלי דינגען מיט און הנאה אונדזער לעבן? מיר האָבן אַ פּלאַץ פון דעם ספּעציעל אין די פּאַנדעמיק יבערשרעקן. אָבער פֿאַר רובֿ מענטשן, ווי זייער פיינאַנסיז באַקומען צו אַ גוט אָרט, איר אָנהייבן צו זאָרג וועגן עטלעכע אנדערע זאכן. איינער פון די ערשטע זאכן וואָס איר אָנהייבן צו זאָרג וועגן איז דיין געזונט. אַזוי, מיר זען ריטייריז סערווייז, די נומער איין דייַגע איז רובֿ אָפט עפּעס שייַכות צו געזונט. מאל עס איז 'מעדיציניש הוצאות', אָבער עס איז נאָר ממש געזונט. פילע פון ​​אונדז, אפילו ווען מיר באַקומען אין אונדזער פערציק און פופציק, וואָס סטאַרץ צו ווערן אַ ביסל מער פון אַ בילכערקייַט. דער דורכשניטלעך אַדווייזער איז אין די פופציק יאָרן, אַזוי דאָס איז אויך אַן אַדווייזער שמועס. אַחוץ געזונט, בין איך ביכולת צו טאָן די טינגז וואָס איך ווילן צו טאָן אין לעבן?

"דער צווייטער גרויסער שאָפער און די גרויסע טעמע פֿאַר מיר איז צו געפֿינען אויס ווי צו ייַנרייען אונדזער דאָללאַרס און פיינאַנסיז מיט וואָס איז מינינגפאַל און ציל אין אונדזער לעבן. ערשטער, איך האָבן צו קענען צו לעבן מיין לעבן און הנאה עס. עס איז אַ געזונט אַרויסגעבן. און אַסומינג אַז איך קען טאָן דאָס און איך האָבן דזשענערייטאַד עטלעכע פינאַנציעל מיטלען, ווי טאָן איך מאַכן זיכער אַז די דאָללאַרס זענען ליינד מיט וואָס איז וויכטיק פֿאַר מיר? און עס איז איינער פון די זאכן אַז עס איז גרינג צו צעטל און פאַרלירן פאָקוס פון וואָס, רעכט? איך מיינען, איך רעדן צו קלייאַנץ ווי, "נו, עס איז טאַקע מינינגפאַל צו געבן צוריק צו מיין קהל," און, טאַקע, דאָס איז קיל ווייַל איך קוק אויף דיין שטייער צוריקקער, איר שענקען ווי 1% פון דיין האַכנאָסע יעדער יאָר. דאָך, איך וועל זאָגן עס אַזוי אַ ביסל בעסער. אבער איך הער דיר זאגן איין זאך, אבער איך קוק וואוהין דיינע דאלער גייען, און עס איז עפעס אנדערש. 'משפּחה מיינט אַ סך פֿאַר מיר.' קיל, אָבער איך טאָן ניט זען איר טאָן אַ פּלאַץ פון שפּאָרן אין קאָלעגע פּלאַנז פֿאַר דיין קידס. זאג מיר וועגן די בלאַקינג פונט ווייַל איר זאָגן די בילכערקייַט פון די משפּחה, אָבער דיין דאָללאַרס זענען ממש נישט אַזוי.

"אַזוי, ווען מיר אָנהייבן צו האָבן די שמועסן איצט, זיי זענען אפילו מאָרפינג אין פּאָרטפאָליאָס אויך. אַזוי, מיר זען ריסעס אַרויף איז ג, וואַלועס-באזירט ינוועסטינג, דירעקט ינדעקסינג ווי אויסגעדריקט אין, 'ווי טאָן איך מאַכן אַ קאַסטאַמייזד פּאָרטפעל? ניט נאָר מיין ינוועסמאַנט צילן פּער סיי, אָבער וואָס איז מינינגפאַל, וויכטיק פֿאַר מיר. איך נאָר טאָן ניט וועלן מיין דאָללאַרס אין savings און הויפּט - שטאָט צו שטיצן געוויסע סארטן פירמעס, און איך וויל זען אז עס שטיצט אנדערע געוויסע סארטן פירמעס.' און אַזוי, איך זען דעם קראַפּינג אַרויף פון ווי מיר פאַרברענגען אונדזער צייט, ווי מיר פאַרברענגען אונדזער דאָללאַרס, ווו מיר שפּאָרן און ינוועסטירן אונדזער קאַפּיטאַל. עס קומט פון אַ פּלאַץ פון פאַרשידענע אינסטרוקציעס אין אַמאָל, די פונדאַמענטאַל קשיא פון, 'זענען מיין דאָללאַרס טאַקע אַליינד צו וואָס איז מינינגפאַל פֿאַר מיר? און בין איך אפילו קלאר אין מיין אייגענעם קאפ וואס ס'איז באטייטיג פאר מיר כדי איך זאל קענען פארזיכערן אז איך ליין מיינע דאלער געהעריג?' און דאָס זענען שטאַרק שמועסן פון די אַדווייזער סוף, ווייַל דאָס איז נישט עפּעס וואָס רובֿ פון אונדז זיצן אַרום און טראַכטן וועגן. דאָס איז אָפט אַ שמועס וואָס איר האָט ויספאָרשן מיט עמעצער און זיין פּראַמפּטיד צו געפֿינען אויס וואָס איז טאַקע וויכטיק צו איר, און איז דאָס טאַקע שפיגלט אין ווי איר פאַרברענגען דיין צייט, ווי איר פאַרברענגען דיין דאָללאַרס און ווו איר שטעלן דיין דאָללאַרס? "

קאַלעב:

"דאָס זענען אַזאַ גרויס פונקטן ווייַל איך טראַכטן די לעצטע פּאָר פון יאָרן האָבן געהאָלפֿן אונדז פאַרשטיין אַז מיר האָבן צו פאָקוס אויף די טינגז. אָבער איך אויך פילן, און איך האָבן שוין נאָכפאָלגן דעם אינדוסטריע און אין דעם אינדוסטריע אַ לאַנג צייַט, עס איז געווען ... דער סוף שפּיל איז ריטייערמאַנט. מיר אַלע שפּאָרן פֿאַר די סוף שפּיל, אָבער איך טראַכטן איצט עס איז מער ... און בן קאַרלסאָן ברענגט דאָס און אנדערע האָבן געבראכט דעם אַרויף, עס ס וועגן וואָס עס קאָס צו זיין איר? עס איז וועגן אַפאָרדינג דיין צייט, צי דאָס איז נאָך אַרבעט, פּאָסטן-באַצאָלט אַרבעט, אָדער דאָס איז נאָר 'איך ווילן צו קענען צו פאַרגינענ זיך מיין צייט אַזוי איך קענען זיין מיט משפּחה מער אָדער אַז איך קענען טאָן די טינגז וואָס איך הנאה. ' און דעמאָלט דזשאָו מאַקליין, אן אנדער אַדווייזער וואָס איז דאָ איך גלויבן אויך, זאגט, 'וואָס קאָס עס צו זיין איר?' און דאָס איז וואָס איר וועט ניט דאַווקע באַקומען פֿון אַן אַפּ אָדער פֿון אַ ראָבאָ אַדווייזער. דאָס איז די נוץ פון עצה. און איך טראַכטן דאָס זענען די שמועסן אין מינדסטער וואָס איך הערן מער פון. הערט איר מער פון דעם אין פיר און אין רעדן מיט אנדערע אַדווייזערז?

מיכאל:

"יאָ, איך ... איך וועט אַרייַנלאָזן, ווען איך האָבן שמועסן מיט קלייאַנץ גלייַך, איך טאָן ניט איך טאָן ניט אפילו ווי די 'רעטייערמאַנט' וואָרט ענימאָר. איך בין פאקטיש אַ פיל ביגער פאָכער פון די פראַמינג פון פינאַנציעל זעלבסטשטענדיקייַט, ניט דאַווקע די גאנצע פייַער באַוועגונג. ווי נישט די RE, וואָס איז דער צוריקציען פרי טייל פון FIRE, אָבער די FI, די פינאַנציעל ינדעפּענדענסע טייל אַז אויב איר מאַך אַוועק פון דער באַגריף פון ריטייערמאַנט פֿאַר אַ מאָמענט, וואָס עס טאַקע בוילז אַראָפּ צו די סוף פון די טאָג איז אויב איר טאָן ניט דאַרפֿן צו פאַרדינען געלט מיט דיין צייט, ווי וואָלט איר וועלן צו פאַרברענגען דיין צייט וואָס וואָלט זיין מינינגפאַל פֿאַר איר?

"איצט, עטלעכע מענטשן ווי טאן טינגז, זיי ווי צו זיין פאַרנומען, זיי ווי צו בויען טינגז אָדער שאַפֿן טינגז אָדער טאן טינגז. אָפט דאָס האט עקאָנאָמיש ווערט אין די מאַרק, וואָס מיטל אַז זיי סוף אַרויף טאן זאכן וואָס מאַכן געלט רעכט. און איר זען אַ ריזיק נומער פון מענטשן רעכט איצט וואָס אַרבעט אין ריטייערמאַנט, וואָס איז געמיינט צו זיין אַ ניט-סיקוויטור, אָבער ווייַל ריטייערמאַנט איז צעבראכן, אַלע עס טאַקע מיטל איז, 'אפילו ווען איך בין פינאַנציעל פרייַ און טאָן ניט האָבן אַ דאַרפֿן צו אַרבעטן, עס זענען זאכן וואָס איך הנאה טאן וואָס שאַפֿן עקאָנאָמיש ווערט. אַזוי, וואָס וואָלט איך נישט פאָרזעצן צו טאָן זיי? ווייַל איך הנאה זיי און זיי אויך פּאַסירן צו מאַכן עקאָנאָמיש ווערט אַזוי איך קענען באַקומען אַ ביסל עקסטרע ספּענדינג געלט.' מאַך אַוועק פון פּענסיע און אין אַז פריימווערק פון פינאַנציעל זעלבסטשטענדיקייַט, און נאָר פרעגן די קשיא, 'וואָס וואָלט איר ווילן צו טאָן מיט דיין צייט אויב עס איז נישט וויכטיק ווי פיל איר מאַכן?' ניט וואָס טאָן איר ווילן צו טאָן מיט דיין צייט ווען איר טאָן ניט אַרבעט אָדער ווען איר צוריקציענ זיך?

"וואָס וואָלט איר ווילן צו טאָן מיט דיין צייט אויב עס וואָלט נישט ענין ווי פיל איר מאַכן" נאָך לאָזן די מעגלעכקייט אַז איר טאָן זאכן וואָס מאַכן געלט. עטלעכע מענטשן טאָן, עטלעכע מענטשן טאָן ניט. עטלעכע קלייַבן פרייַוויליקער אַרבעט. עטלעכע מענטשן קלייַבן באַצאָלט אַרבעט. עטלעכע מענטשן אָנהייבן געשעפטן. עטלעכע מענטשן אָנהייבן יסודות. עטלעכע מענטשן נאָר ווילן צו הנאה אַ פּלאַץ פון טעלעוויזיע אָדער אַ פּלאַץ פון ברעג צייט. צו יעדער זיין אייגענע. אָבער איך טראַכטן וועגן דעם פון די פינאַנציעל זעלבסטשטענדיקייט ראַם, טאַקע ענדערונגען די שמועס. און איך וועל געבן אַ שרייַען צו Joseph Coughlin אין MIT אַגע לאַב, ער ארויס אַ פאַנטאַסטיש בוך מיט עטלעכע יאָר צוריק וועגן דעם גערופן די לאָנגעוויטי עקאנאמיע און יסענשאַלי דאָקומענטן די העכערונג פון די מאָדערן באַגריף פון ריטייערמאַנט. און וואָס איר געפֿינען ווען איר טאַקע קוק אין די געשיכטע פון ​​דער גאנצער באַגריף פון ריטייערמאַנט איז בייסיקלי די פינאַנציעל סערוויסעס אינדוסטריע מאַניאַפאַקטשערד עס. עס איז נישט אַ נאָרמאַל זאַך. עס איז נישט אַ נאַטירלעך שטאַט פון זייַענדיק. דאָס איז געווען עפּעס וואָס איז געווען אין די 1950 ס נאָך די צווייטע וועלט מלחמה, ווען מענטשן סטאַרטעד ... מיר זענען געגאנגען פון פאַרם צו פאַבריק. ריטייערמאַנט פּלאַנירונג איז ניט מער האָבן גענוג קינדער וואָס קענען פאַרם די פאַרם ווען איר קענען נישט. איר וואָלט גיין אַרבעט אין אַ פאַבריק פֿאַר אַ בשעת, יווענטשאַוואַלי איר וואָלט דערגרייכן אַ פונט ווו איר קען נישט טאָן די אַרבעט רעכט? אונדזער ללבער געווארן אַבסאַלעסאַנס, ווי פאַבריק ויסריכט, קען נישט פיזיקלי טאָן די מאַנואַל אַרבעט ענימאָר. אַזוי, איך וואָלט שפּאָרן פינאַנציעל רעסורסן צו קענען פאַרגינענ זיך צו זאָרגן פֿאַר זיך ווען איך קען נישט דזשענערייט האַכנאָסע פון ​​​​מיין אַרבעט ענימאָר.

"איצט, דאָס איז געווען אַ טאַקע מאָרביד, ומקלאָר בילד ווי קיין איינער איז געראטן צו פאַרקויפן. 'היי, וואָלט ניט עס זיין גרויס צו שפּאָרן עטלעכע געלט ווען דיין גוף איז פאַרעלטערט?' מיר האָבן צו געפֿינען אַ נייַע וועג צו מאַכן עס. און וואָס די ינדאַסטרי יווענטשאַוואַלי האט אין די '50 ס און '60 ס איז געווען מיר סטאַרטעד ריפראַמינג דעם אַוועק פון ריטייערמאַנט צו עפּעס צו פּלאַן, און איר דאַרפֿן צו פּלאַן ווען דיין גוף קען נישט אַרבעטן ענימאָר. און מיר פארקערט עס אין, 'איר וויסן, וואָס וואָלט זיין גרויס? עס הייסט די גאָלדענע יאָרן,' ווייל ווער וואָלט נישט געוואָלט ראַטעווען פאַר די גאָלדענע יאָרן? און מיר פּיינטיד דעם בילד פון ווי פרייַע צייַט און לוקסוס און אַקיומיאַלייטינג גענוג דאָללאַרס אַז מיר קענען נאָר הנאה די דאָללאַרס ניט דאַרפֿן צו טאָן עפּעס. און דאָך, עס זענען עטלעכע מענטשן וואָס הנאה דעם. מער מאַכט צו זיי."

"אָבער עס טורנס אויס אַז דאָס איז טאַקע בלויז אַ סובסעט פון מענטשן. אָבער עס האָט אונדז פאַרמינערט אין דעם גייַסטיק פילטער פון 'איך בין טריינג צו ראַטעווען פֿאַר די גאָלדען יאָרן ווען איך קיינמאָל אַרבעט ענימאָר, און איך לעב נאָר אַ לעבן פון ליידיקנאַס.' און דאָס איז טאַקע טשאַלאַנדזשינג ווייַל דאָס איז נישט אַ נאַטירלעך שטאַט פֿאַר פילע מענטשן. אַזוי פיל אַז איר זען די זעלבסטמאָרד ראַטעס פאַרגרעסערן נאָך ריטייערמאַנט. איר זען גט ראַטעס סקייראַקאַט נאָך ריטייערמאַנט. עס קומט ליידער דערפון אסאך אומגליקלעך, און נישט ווייל עס איז שלעכט זיך צוזאמשטעלן דאלאר און נישט דארפן ארבעטן, נאר מיר נעמען זיך פון די ארבעט וואס פאר אסאך פון אונז איז זייער באדייטנדיק. עס איז טייל פון אונדזער אידענטיטעט, עס איז טייל פון אונדזער געזעלשאַפטלעך סיסטעם. עס גיט אונדז אַ סיבה צו באַקומען אַרויף אין דער מאָרגן. און פּלוצלינג מיר נעמען אַלע אַז אַוועק, און עס טאַקע נעמט אַ זייער נעגאַטיוו עמאָציאָנעל אָפּצאָל פֿאַר אונדז. אַזוי, פֿאַר מיר, די גרויס יבעררוק איז אַוועק פון ריטייערמאַנט אין אַ ריכטונג פון פינאַנציעל זעלבסטשטענדיקייַט. 'וואָס וואָלט איר ווילן צו טאָן מיט דיין צייט אויב עס וואָלט נישט ענין ווי פיל געלט איר געמאכט,' און דאַן די ויספאָרשונג נעמען איר וואוהין עס וועט נעמען איר?

קאַלעב:

"דאָס איז אַ גרויס אָרט צו אָנהייבן און מענטשן פרעגן זיך די קשיא נישט גענוג. איך טאָן ניט זאָרגן אויב איר זענט 22, 32, 72. מענטשן פרעגן נישט אַזוי פיל. און איך וויסן מיין מענטשן זענען אין זייער אַכציק. אויב זיי האַלטן ארבעטן, זיי וועלן נאָר האַלטן. דאָס איז טייל פון וואָס זיי זענען. און איך ליב די וועג איר ראַם עס, כאָטש ריטייערמאַנט מאכט עטלעכע גרויס קאַמערשאַלז אויף די גאָלף טשאַננעל, און איר האָט זיי אַלע געזען, רעכט?

מיכאל:

"עס טוט!"

קאַלעב:

"גרויס-קוקן באָכער מיט בעסער האָר ווי מיר און אַ הונט און אַ שיין משפּחה פליסנדיק אויף דעם ברעג. קוקט גרויס! ”…

מיכאל:

"נו, און עס איז אַ סובסעט פון מענטשן וואָס טאַקע ווילן דאָס. די דערפער אין פלאָרידאַ האָבן געמאכט אַן אַמייזינג געשעפט פֿאַר די מענטשן וואָס ווילן צו צוריקציענ זיך אין די גאָלף קהל און טאָן דאָס. אַזוי, גאָרנישט נעגאַטיוו פֿאַר די מענטשן וואָס ווילן צו טאָן דאָס. אבער עס טורנס אויס, אין בעסטער, דאָס איז אַ לעפיערעך קליין מינאָריטעט גרופּע וואָס אַקשלי ... דאָס איז ווי זיי ווילן צו לעבן זייער ריטייערמאַנץ. און אזוי איז עס געשען צו זיי אין שורה, און עס איז געווען גרויס פאר זיי, און זיי האבן הנאה. אָבער פֿאַר אַ פּלאַץ פון אנדערע מענטשן, מיר זען רייזינג זעלבסטמאָרד ראַטעס, רייזינג גט ראַטעס, אַ פּלאַץ פון אנדערע נעגאַטיוו שטאָפּן וואָס קומט ווען מיר אַרטאַפישאַלי אַראָפּרעכענען עטלעכע פון ​​​​די ציל און טייַטש פֿאַר אונדזער לעבן.

"און פּונקט ווען איר קומען צו די שמועס פון, נו, וואָס וואָלט איר ווילן צו טאָן מיט דיין צייט אויב עס איז נישט וויכטיק ווי פיל געלט איר געמאכט?' אַלע סאָרץ פון זאכן אָנהייבן קומען אַרויף. עטלעכע מענטשן אָנהייבן נייַע געשעפטן. עטלעכע מענטשן אָנהייבן אַ נייַע קאַריערע. עטלעכע זענען ווי, 'איר וויסן וואָס? איך טאַקע ליב ווו איך געארבעט. אויב איך קען נאָר רעדל עס צוריק וועגן האַלב פון די צייַט און באַקומען באַפרייַען פון אַ גאַנץ בינטל פון שטאָפּן וואָס איך טאָן ניט ווי טאן און נאָר האַלטן אַ ביסל פון די זאכן וואָס איך טאָן ווי טאן.' עס איז ווי, 'נו, קיל, לאָמיר רעדן וועגן וואָס עס נעמט צו באַקומען איר דאָרט.'

"און אין פאַקט, קליין אָנצוהערעניש, אויב איר טאַקע טאָן דאָס, איר וועט מאַכן גענוג געלט אַז איר קען טאָן דאָס איצט. איר טאָן ניט אפילו האָבן צו וואַרטן פינף יאָר צו ווען איר פּרובירן צו 'ויסציען' ווייַל צוריקציענ זיך ... איר דארף נאָך פינף יאָרן אויב איר וואָלט האַלטן ערנינג. עס טורנס אויס, ווען וואָס איר ווילן צו טאָן וואָס איז מינינגפאַל אויך מאַכן עטלעכע געלט, איר קענען אַקשלי פאַרגיכערן די טיימליין. און פֿאַר מיר, פיל פון וואָס איר זען אין דעם וווּקס פון די FIRE באַוועגונג טאַקע איז אַ גאַנץ נייַ דור וואָס זאגט, 'איך טאָן ניט אפילו קויפן אין דעם זעאונג פון ריטייערמאַנט, אַזוי איך בין נישט אפילו געגאנגען נאָך דעם. איך גיי נאך פינאנציעלע זעלבסטשטענדיגקייט. און דער פאַקט אַז ס אַזוי אַפּילינג? איך גיי אהין אזוי שנעל ווי מעגליך. פארוואס וואָלט איר וואַרטן ביז 65 אויב איך קענען באַקומען דאָרט פאַסטער?'

קאַלעב:

"רעכט. דאָס איז די פיייקייט צו פאַרגינענ זיך דיין צייט און דעריבער מאַכן די דיסיזשאַנז, וואָס איז וואָס פּלאַנירונג איז אַזוי וויכטיק. זאל ס רעדן אַ ביסל וועגן די פּאָרטפעל 60/40. עס איז געווען אַ פּלאַץ פון זשומען, און מיר זענען אין אַן ETF זיצונג, און זיי פאָרשלאָגן אַלע מינים פון פאַרשידענע פּראָדוקטן. איר האָט דערמאנט אַ פּלאַץ פון די זיך-דירעקטעד פּראָדוקטן אָדער די דירעקט ינדעקסינג. עס איז מין פון אַ 'האָבן עס דיין וועג' בערגער קינג-טיפּ מאָמענט פֿאַר די אינדוסטריע. אבער 60/40, לאָמיר נאָר אָנהייבן מיט די באַסיקס, זאכן וואָס פילע פון ​​אונדז געוואקסן מיט. איז דער געדאַנק טויט, די 60/40 פּאָרטפעל, אָדער אַרבעט עס פֿאַר עטלעכע מענטשן? און טוט עס אָפענגען אויף מאַרק טנאָים? ווייַל מענטשן קוקן אויף די טאַקע שרעקלעך קערט אין די בונד מאַרק גלייך יעצט. דער לאַגער מאַרק קוקט אויף אייז. וואָס איז דיין מיינונג?"

מיכאל:

"עס איז די נודנע ענטפער אַז אַזוי פילע פון ​​​​אונדז געבן ווי פינאַנציעל אַדווייזערז: אין אַ טאָג, איך טאָן ניט קוק אין דעם אין זעקס אָדער 12 חודש. צייט כערייזאַנז. איך קוק איבער די לעצטע צען יאָר. 'אָוקיי, איר ווילן צו פירן די מאַרק פון 2012 צו 2022?' דער רעזולטאַט איז אַ בליק. אויב איר גיין אַלע די וועג צוריק צו ווו דער מאַרק איז געווען צען יאר צוריק, און כּמעט יעדער מאָל איר פארגרעסער אויף די מאַרק אַזוי, איר סוף אַרויף זען די זעלבע זאַך. יאָ, די פינאַנציעל קריזיס איז געווען שרעקלעך ווען עס געלאפן. אָבער איר וויסן וואָס? אויב איר לויפן דעם מאַרק פון 1998 צו 2008, איר נאָך האָבן אָוקיי.

"און אַזוי, אויב איר טאַקע דאַרפֿן צו פאַרברענגען אַלע דיין געלט גלייך, יאָ, דאָס איז אַ פּראָבלעם. אָבער דאָס איז נישט וואָס מיר טאָן. איך מיינען, אפילו ווען איר צוריקציענ זיך דאָס איז נישט וואָס מיר טאָן. מיר ... אַגרעסיוו ריטייערמאַנט ספּענדינג אין די מאָדערן טקופע איז ווי, 'אפֿשר איר פאַרברענגען 4% אָדער 5% פון דיין פּאָרטפעל.' און אַזוי, אויב איר האָט אַ באַטייטיק מאַרק צוריקציענ זיך, וואָס קען האָבן געווען 4% אָדער 5% פון דיין פּאָרטפעל ענדס ווי 5.5%. ווייַל איר שטענדיק ציען אַוועק פון אַ דיפּער באַזע, די עקסטרע 0.5% וועט נישט ברעכן דיין ריטייערמאַנט.

"איצט, אויב דער מאַרק ווערט קלאַקט און סטייז אַראָפּ פֿאַר אַ יאָרצענדלינג, דאָס כערץ. אבער מארקפלעצער טענד נישט צו בלייַבן אַראָפּ פֿאַר אַ יאָרצענדלינג. איך טאָן ניט האָבן די בישליימעס פאַנגקשאַנינג קריסטאַל פּילקע צו וויסן אַז דעם יאָרצענדלינג וועט זיין עפּעס מאַדזשיקאַלי אַנדערש. אָבער מיר האָבן אַ פּלאַץ פון אנדערע טשאַלאַנדזשינג דעקאַדעס און טשאַלאַנדזשינג מאַרק פּולבאַקס צו קוקן אין איבער צייַט און נישט אַ פּלאַץ פון סינעריאָוז ווו די מארקפלעצער באַקומען נאַקט פֿאַר אַ יאָרצענדלינג. און אפילו אין ערגסט, אויב זיי באַקומען אַ באַטייטיק אַראָפּגיין, ווען איר דורכגיין דעם, פאַרשטיין אַ באַטייטיק אַראָפּגיין, פֿון דעם פונט פאָרויס עס איז נאָר דער וווּקס, אויב נאָר צו באַקומען צוריק צו ווו איר געווען. אבער איינמאל די שאדן האט פאסירט, איז עס געשען. ”

"אַזוי, ווען איך קוק אין דעם סוויווע פֿון אַ לאַנג-טערמין פּערספּעקטיוו, ווו מענטשן זאָגן, 'נו, איך דאַרפֿן צו באַקומען 4% אָדער 5% פון מיין פּאָרטפעל פֿאַר די ווייַטער 30-מאָדנע יאָרן, אָדער' איך בין נאָך נישט אַפילו ויסגעדינט און איך האָפֿן צו צוריקציענ זיך אין די ווייַטער פינף אָדער 10 יאָר, און דעמאָלט איך דאַרפֿן צו באַקומען אַ פּאָר פּראָצענט פּער יאָר פֿאַר די 30 אָדער 40 יאָר נאָך דעם.' ווי, עס איז נישט פיל אין הייַנט ס מאַרק וואַלאַטילאַטי דאָס מאכט מיר באַזאָרגט וועגן ווו דער מאַרק וועט זיין אין די 2060 ס און 2070 ס מער ווי די קראַך פון 1987 האט קיין מאַטעריאַל פּראַל אויף דיין פיייקייט צו צוריקציענ זיך דורך די 90 ס און 2000 ס, ווו דער ענטפער איז געווען, 'עס איז געווען גוט.'

קאַלעב:

"מיר זענען ווי נאָענט צו 2060 ווי מיר זענען צו 1987. דאָס שטעלט די טינגז אין פּערספּעקטיוו. פּערספּעקטיוו איז אַלץ, וואָס איז אן אנדער סיבה וואָס פינאַנציעל עצה און פּלאַנירונג איז אַזוי וויכטיק. מיכאל, איר וויסן מיר זענען אַ פּלאַץ ערידזשנאַלי געבויט אויף אונדזער ינוועסטינג טערמינען. וואַנדערינג וואָס איז דיין באַליבסטע ינוועסטינג טערמין און וואָס? וואָס איז דער וואָס נאָר מאכט דיין האַרץ זינגען ווען איר הערן עס, ווען איר זען עס, ווען איר לייענען איר גיין, 'דערפֿאַר איך בין אין דעם געשעפט. דערפאר האב איך ליב וואס איך טו.'”

מיכאל:

"אוי מאן. א באַליבסטע ינוועסטינג טערמין? דאָס איז אַ שווערע. אַזוי, נו, איך ווי ... עס ס צוויי וואָס זענען נאָר קומען צו מיינונג אָפאַנד. איינער איז נאָר פינאַנציעל זעלבסטשטענדיקייט. איך ליבע ריינווענטינג טערמינען און באַקומען אַוועק פון ריטייערמאַנט. אָה, פֿאַר אַ נומער פון קלייאַנץ איך געזעסן אַריבער די יאָרן, מיט ריטייערמאַנט שמועסן און ריאַלייזינג ווי, 'דאס איז אַ קינסטלעך ציל, און דאָס איז נישט זייער ציל.' איך טאַקע געפונען די פינאַנציעל זעלבסטשטענדיקייַט שמועס צו זיין זייער פריי. און ערלעך, די אנדערע וואָס קומט צו מיינונג? איך בין אַ נומערן אַמבאַסאַדאָר אין די סוף פון די טאָג: בונד געדויער. ס'איז א הערליכע זאך. עס איז אַ טאַקע קיל פינאַנציעל באַגריף פֿאַר ווער עס יז וואס איז אלץ נערדיד אויף די מאטעמאטיק פון קייטן. אַזוי, פֿאַר עטלעכע מאָדנע סיבה, בונד געדויער און קאַלקיאַלייטינג בונד געדויער מאַכן מיין האַרץ זינגען, און איך האָבן קיין באַרדאַסדיק דערקלערונג פֿאַר וואָס דאָס וואָלט זיין דער פאַל.

קאַלעב:

"מיר ליבע עס. און איר זענט דער ערשטער מענטש אין 88 עפּיסאָודז צו ברענגען דעם איין. אַזוי, דאָס איז דייַן און דייַן אַליין."

מיכאל:

"פאַנטאַסטיש. איך האָב געהאַלטן מיין ערד אויף די געדויער פון די בונד. ”

קאַלעב:

"און מיר וועלן מיסטאָמע שטעלן אַ ציטירן פון איר אין אונדזער בונד געדויער טערמין אויף ינוועסטאָפּעדיאַ. Michael Kitces, אַזאַ אַ גוט פרייַנד פון די אינדוסטריע, גרינדער פון די XY פּלאַנירונג נעטוואָרק, אַריבער קייפל פּאָדקאַסץ. און איך זאָגן איר, עס איז אַ סיבה אַז מיר רופן איר איינער פון די מערסט ינפלוענטשאַל אַדווייזערז דאָרט. דאָס איז ווייַל פון די געבן נאַטור פון וואָס איר טאָן. איר זענט אַזוי גרייט צו טיילן וויסן מיט מענטשן, העלפֿן הייבן די אינדוסטריע און העלפֿן דיין מיטאַרבעטער אַדווייזערז און דיין קלייאַנץ. אַזוי גוט פון איר צו זיין מיט אונדז אויף די עקספּרעסס.

מיכאל:

"מיין הנאה. אדאנק. אָפּשאַצן די געלעגנהייט. ”

טערמין פון דער וואָך: אַוטאָמאַטעד קונה אַקאַונט אַריבערפירן סערוויס (ACATS)

עס ס טערמינאָלאָגיע צייט. צייט פֿאַר אונדז צו באַקומען קלוג מיט די ינוועסטינג טערמין וואָס מיר דאַרפֿן צו וויסן דעם וואָך. און די וואָך ס טערמין קומט צו אונדז פֿון Sebastian אין מיאַמי, פלאָרידאַ. ער איז מיין פּלימעניק, און ער איז אַ פריש הויך שולע גראַד אויף זיין וועג צו קאָלעגע, מאכן אונדז אַלע טאַקע שטאָלץ. Sebastian וויל צו וויסן וועגן טראַנספערינג פּראָסט לאַגער פון איין בראָוקערידזש חשבון צו אנדערן, אַ פּראָצעס וואָס גייט דורך וואָס מיר רופן די אָטאַמייטיד קונה אַקאַונט אַריבערפירן סערוויס (ACATS), וואָס איז אונדזער טערמין פון דער וואָך. לויט מיין באַליבסטע וועבזייטל, די נאַשאַנאַל סעקוריטי קלירינג קאָרפּאָראַטיאָן, NSCC פֿאַר קורץ, דעוועלאָפּעד ACATS, וואָס אַלאַוז די אַריבערפירן פון סטאַקס, קייטן, געלט, אַפּאַראַט טראַסץ, קעגנצייַטיק געלט, אָפּציעס און אנדערע ינוועסמאַנט פּראָדוקטן פון איין בראָוקערידזש צו אנדערן. אָבער, בלויז מיטגלידער פון די NSCC בארעכטיגט מיטגלידער און מיטגלידער פון די דיפּאַזאַטאָרי צוטרוי פירמע קענען נוצן אַקאַונץ.

ביידע די פירמע וואָס דיליווערז דעם לאַגער און די פירמע וואָס באַקומען עס האָבן יחיד ריספּאַנסאַבילאַטיז אין די ACATS סיסטעם. צום ביישפּיל, אויב אַ אַקציאָנער ווי סעבאַסטיאַן וויל צו אַריבערפירן זייער טיילן פון פּראָסט לאַגער פון פירמע א צו פירמע ב, דעמאָלט פירמע ב וועט טכילעס זיין פאַראַנטוואָרטלעך פֿאַר קאָנטאַקט פירמע א צו בעטן די אַריבערפירן. אַמאָל Firm B האט דערלאנגט די אַריבערפירן בעטן מיט ינסטראַקשאַנז, Firm AI מוזן אָדער וואַלאַדייט די ינסטראַקשאַנז אָדער אָפּוואַרפן אָדער ויסבעסערן די בקשה אין דריי געשעפט טעג. אויב עס איז קיין ויסנעם, די אַריבערפירן וועט פאַרענטפערן אין זעקס געשעפט טעג. קיין אָפּצאָל פֿאַר די אַקציאָנער, איר נאָר אַריבערפירן לאַגער פון איין צו די אנדערע. איר נאָר האָבן צו טאָן די רעכט פּייפּערווערק דורך ACATS. גוט פאָרשלאָג Sebastian. מיר שיקן איר עטלעכע סאַקס און אַ ביסל מער לאַגער פֿאַר דיין בראָוקערידזש חשבון.