מיקראָן פאַרדינסט: די סלאָודאַון פון זכּרון-שפּאָן איז ווייט פון איבער

מיקראָן יגזעקיאַטיווז גיידיד פֿאַר אַ ערשטער פערטל אָנווער פון 6 סענס צו פאַרדינסט פון 14 סענס פּער שער אויף אַ אַדזשאַסטיד יקער און רעוועך פון $ 4 ביליאָן צו $ 4.5 ביליאָן אין זייער לעצטע פאַרדינסט באַריכט, וויידלי פעלנדיק עקספּעקטיישאַנז. אַנאַליסץ האָבן פּראַדזשעקטאַד אַדזשאַסטיד פאַרדינסט פון 69 סענס פּער טיילן אויף רעוועך פון $ 5.71 ביליאָן.

פֿאַר מער: מיקראָן פאַרדינסט פֿאָרשלאָגן אַז די דאַונטערן פון די שפּאָן קען זיין ערגער ווי וואנט סטריט יקספּעקץ

די באָיסע, ידאַהאָ-באזירט שפּאָן פאַבריקאַנט ספּעשאַלייזיז אין DRAM און NAND זכּרון טשיפּס. DRAM, אָדער דינאַמיש טראַפ אַקסעס זכּרון, איז דער טיפּ פון זכּרון קאַמאַנלי געניצט אין פּקס און סערווערס, בשעת NAND טשיפּס זענען די בליץ זכּרון טשיפּס געניצט אין קלענערער דעוויסעס ווי סמאַרטפאָנעס און וסב דרייווז. 

פֿאַר רובֿ פון די יאָר, אַנאַליס האָבן שוין פרעטינג וועגן די שפּאָן סעקטאָר, וואָס שלאָגן רעקאָרד-הויך לאַגער פּרייסיז פרי אין 2022 צווישן רעקאָרד פארקויפונג און סאָלד-אויס צושטעלן. די דינאַמיש האט פליפּט אין די שפּעטער טייל פון די יאָר, מיט אַנאַליס אַז די פּלוצעמדיק צושטעלן איז ערגער ווי דער וואָס איז פארגעקומען אין 2019 נאָך מיקראָן יגזעקיאַטיווז דיטיילד אַן "אַנפּרעסידענטיד" מאַרק דאַונסייקאַל.

בשעת עטלעכע אַנאַליס זענען סטאַרטינג צו טראַכטן די שפּאָן סעקטאָר האט שוין שלאָגן אָדער וועט שלאָגן די דנאָ מיט אַ "ווייך לאַנדינג" אַמאָל אין 2023, BofA סעקוריטיעס אַנאַליסט Vivek Arya מיינט אַז דער זכּרון-שפּאָן סעקטאָר איז כעדינג פֿאַר אַ "שווער לאַנדינג" אין DRAM דורך פרי 2023.

"מיר באמערקן אַז DRAM אַראָפּ סייקאַלז האָבן כיסטאָריקלי לאַסטיד וועגן 3 קוואַרטערס אין דורכשניטלעך, און מיר ריכטנ זיך אַז די דאַונטערן וועט זיין ניט אַנדערש," האָט Arya געזאָגט, און עסטימאַטעד אַ באַשיידן אָפּזוך אין דער צוריק העלפט פון די יאָר. Arya האט אַ נייטראַל ראַנג אויף מיקראָן.

"אויף דער צושטעלן זייַט, סאַמסונג ס
קסנומקס,
-קסנומקס%
די באַשלוס צו האַלטן אַ פלאַך קאַפּעקס [יאָר איבער יאָר] ווייַטער יאָר קען נישט העלפֿן, כאָטש זייער היסכייַוועס בלייבט צו זען, "אַריאַ געזאגט. "[סק] היניקס
קסנומקס,
+ קסנומקס%
און Micron האָבן באגאנגען צו אַ מער ווי -50% רעדוקציע אין 2023 קאַפּעקס, וואָס זאָל העלפֿן צושטעלן עטלעכע פּרייסינג אָפּבאַלעמענ זיך אין דער צוריק האַלב פון די יאָר.

וואָס צו דערוואַרטן

פאַרדינסט: פון די 32 אַנאַליס סערווייד דורך FactSet, Micron אין דורכשניטלעך איז געריכט צו פּאָסטן אַ אַדזשאַסטיד אָנווער פון 2 סענס פּער שער, אַראָפּ פֿון די אָפּשאַצונג פון 95 סענס פּער טיילן אין נעץ האַכנאָסע דערוואַרט אין די אָנהייב פון די פערטל. עסטימיזע, אַ ווייכווארג פּלאַטפאָרמע וואָס ניצט קראַודסאָרסינג פון כעדזש-פאָנד יגזעקיאַטיווז, בראָוקערידזשיז, קויפן-זייַט אַנאַליס און אנדערע, רופט פֿאַר אַדזשאַסטיד פאַרדינסט פון 7 סענס פּער שער.

Revenue: וואנט סטריט יקספּעקץ רעוועך פון $ 4.13 ביליאָן פֿון מיקראָן, לויט צו 29 אַנאַליס פּאָולד דורך FactSet. דאָס איז אַראָפּ פֿון די קאָנסענסוס פאָרויסזאָגן פון $ 6.22 ביליאָן אין די אָנהייב פון די פערטל דורך אַנאַליס. עסטאַמייז יקספּעקץ רעוועך פון $ 4.23 ביליאָן.

אַנאַליסץ, אין דורכשניטלעך, דערוואַרטן DRAM פארקויפונג פון $ 3.11 ביליאָן און NAND פארקויפונג פון $ 1.05 ביליאָן, לויט FactSet.

לאַגער באַוועגונג: איבער די נאוועמבער סאָף פערטל פון Micron, די אַקציעס טיקט אַרויף 2%, בשעת די PHLX Semiconductor Index 
סאָקס,
-קסנומקס%
 רויז 5.6% און די S&P 500
SPX,
+ קסנומקס%
רויז 2.8% אין דער זעלביקער צייט, קאַמפּערד מיט אַ 2.9% פאַרקלענערן אויף די טעק-שווער נאַסדאַק
קאַמפּ,
-קסנומקס%.

די פריערדיקע פערטל, וואָס האָט זיך געענדיקט אין אויגוסט, איז געווען די צווייטע פּעריאָד אין אַ רודערן אַז די רעוועך פון Micron איז געפאלן אונטער די עקספּעקטיישאַנז פון אַנאַליס, נאָך אַ גאַנג פון ביץ וואָס זענען צוריק צו דעצעמבער 2018, ווען פארקויפונג איז געווען וועגן 1% נידעריקער ווי די וואַל סטריט קאָנסענסוס. . איבער די 15 קוואַרטערס זינט, די אַקציעס באַוועגונג איז געווען שפּאַלטן, רייזינג אַכט מאל דעם טאָג נאָך פאַרדינסט און געפאלן זיבן.

וואָס אַנאַליס זאָגן

קאָווען אַנאַליסט קריש סאַנקאַר, וועלכער האָט אַ העכערע ראַנג אויף מיקראָן, האָט געזאָגט אז די פאָדערונג פאר קאַלענדאַר 2023 איז שוואכער ווי די הנהלה האָט ערווארטעט אין סעפטעמבער, אז פּקס זענען געריכט צו אַראָפּגיין אין מיטן איינציקן דידזשאַץ און אז דער סוף פאָדערונג האלט צו זיין שוואַך.

"מיר דערהייַנטיקט אונדזער מיקראָן מאָדעל אין פאַרדינסט, וואָס שפּיגלט אונדזער דערוואַרטונג פֿאַר נאוועמבער [פערטל] רעזולטאַטן צו שפּור צו די נידעריק-סוף פון גיידאַנס, נאכגעגאנגען דורך אן אנדער גייד-אַראָפּ וואָס קען זיין מער מאַטעריאַל ווי עטלעכע ינוועסטערז זענען אַפּרישיייטיד," סאַנקאַר געזאגט. "די מעמאָרי ינדאַסטרי האלט צו גראַפן מיט אַן 'אַנפּרעסידענטיד' מאַרק קערעקשאַן אין [דער ערשטער העלפט פון קאַלענדאַר יאָר 2023], און פּרייסינג טרענדס האָבן נאָך דיטיריערייטיד קעגן מיקראָן ס זעאונג ווען עס גיידיד אין שפּעט סעפטעמבער."

Evercore ISI אַנאַליסט CJ Muse, וואָס האט אַן אַוטפּערפאָרם ראַנג, האט געזאגט אַז מיקראָן איז נאָך קלאר נישט אויס פון די וואַלד.

"מיר דערוואַרטן אַ נידעריק-מיטן טינז% ונדעריוטאַלאַזיישאַן אָפּצאָל פּראַל אויף גמס מאי [פערטל] 2023 פֿאַרבונדן מיט די אַקשאַנז," האט געזאגט מוסע. "מיר אויך טראַכטן עטלעכע גראַד פון ונדעריוטאַליזיישאַן אָפּצאָל העאַדווינדז קען פאַרהאַלטן אין אויגוסט [פערטל] ווי די אַנטיסאַפּייטיד טיימליין פֿאַר צושטעלן / פאָדערונג ראַשאַנאַליזיישאַן האלט צו אויסשטרעקן, דער הויפּט געגעבן ינדיקאַטיאָנס פון אַ מער אַגרעסיוו סאַמסונג, וואָס איז ינוועסטינג קאָונטערסיקליקלי אין NAND און פּאַטענטשאַלי DRAM אין 2023 ."