Netflix לאַגער קען ראַלי מיט אַד-געשטיצט אינהאַלט

Netflix ס לאַגער איז אַראָפּ מיט סטאַגערינג 71% יאָר-צו-טאָג. די פעלן פון חן ינקלודז אַראָפּגיין זיין FAANG-סטאַטוס ווייַל די פירמע 'ס מאַרק היטל איז דיקריסט פון $ 300 ביליאָן צו $ 75 ביליאָן. דאָס איז געווען טייל רעכט צו די פירמע ריפּאָרטינג עס פאַרפאַלן אבאנענטן פֿאַר די ערשטער מאָל זינט 2011, מיט אַ אָנווער פון 200,000 אבאנענטן אין די לעצטע פערטל. די פירמע אויך פאָרויסזאָגן אַ אַראָפּגיין פון 2 מיליאָן באַצאָלט אבאנענטן פֿאַר די רגע פערטל.

די פאַרדינסט באַריכט האָט געפֿירט די אַקציעס צו מיד פאַרלירן 35% פון זייַן ווערט. ביל אַקמאַן האָט פארקויפט זיין נעטפליקס שאַרעס פֿאַר אַ אָנווער פון $ 450 מיליאָן אין דריי חדשים, מיט עטלעכע גאָאַדינג אים פֿאַר זיין באַשלוס בשעת אנדערע קאַנגראַטשאַלייטיד פּערשינג קאַפּיטאַל פֿאַר זיין דרייסט און גיין אַוועק פון אַ לוזינג שטעלע.

דערווייל איז אונדזער פאָקוס געווען אנדערש. אין אונדזער Netflix קאַווערידזש נאָך זיין פאַרדינסט באַריכט, מיר האָבן געזאָגט "מיר קענען נישט העלפן אָבער סאַליווייט" איבער וואָס אַד פּלאַטפאָרמע Netflix קען קלייַבן צו מאַכט אַדס צו הונדערטער פון מיליאַנז פון וויוערז. בפֿרט, דאָס איז ווייַל מיר האָבן קאַנסיסטאַנטלי דיסקאַסט וואָס די גאַנג פון CTV אַדס האט אַ פּלאַץ פון סטאַרטפּאַס אפילו בעשאַס אַן עפּאָס מאַרק סעללאָפף.

דער שליסל פונט איז דאָס: די גלאבאלע דזשוגגערנאַוט אין מעדיע איז בייסיקלי סטייטינג אַז CTV אַדס זענען די צוקונפֿט פֿאַר סטרימינג.

ונטער, מיר דיסקוטירן וואָס אַ נייַע פּערספּעקטיוו איז דארף ווייַל די לעצטע פערטל פון 200,000 פעלן און די 2 מיליאָן פאַרפירן דעם פערטל פּאַלס אין פאַרגלייַך מיט די 100 מיליאָן וויוערז וואָס טיילן פּאַסווערדז וואָס Netflix בדעה צו מאָנעטיזירן. אין אנדערע ווערטער, איך וואָלט טענהן אַז דער טאָג אַז Netflix ס לאַגער פּרייַז איז געפאלן 35% איז דעריבער איינער פון די מערסט וויכטיק טעג אין די פירמע 'ס געשיכטע אין טערמינען פון זיין גיכער פֿאַר אַ בוסט אין רעוועך און אַ באנייט אַפּטרענד. געדולד, אָבער, וועט זיין פארלאנגט, ווייַל Netflix האט אַרבעט צו טאָן (מינימום איין צו צוויי יאָר פֿאַר פול גלאבאלע ראָלל-אויס). דער וועג צו לייגן מער אבאנענטן איז לעסאָף קלאָר פֿאַר Netflix און וועט באַצאָלן לאַנג-טערמין, ספּעציעל אין צייט פון ינפלאַציע אָדער מיוטיד קאַנסומער בטחון, ווייַל עס דרייווז אַראָפּ הויזגעזינד קאָס אַריבער פראַגמאַנטיד סאַבסקריפּשאַנז.

Netflix ס Q1 פאַרדינסט

די פירמע געמאלדן רעוועך פון $ 7.9 ביליאָן, אַרויף 10%. עקסקלודינג FX העאַדווינדס, די רעוועך וווּקס אין די פערטל איז געווען 14%. די פירמע גיידיד פֿאַר 10% וווּקס אין די אַפּקאַמינג פערטל פֿאַר $ 8.05 ביליאָן אין רעוועך. נעץ געלט פון אַפּעריישאַנז איז געווען אַרויף פון $ 777 מיליאָן צו $ 923 מיליאָן.

נעטפליקס האט געהאלטן אַ געזונט אָפּערייטינג גרענעץ העכער 20% פֿאַר רובֿ קוואַרטערס און EPS שלאָגן עסטאַמאַץ ביי $ 3.53 קאַמפּערד צו $ 3.75 EPS אַ יאָר צוריק. אָבער, די פּראָבלעם מיט Netflix איז געווען די לאַמפּי פריי געלט לויפן זינט די פירמע אנגעהויבן פּראָדוצירן אָריגינעל אינהאַלט מיט די מערהייט פון די פירמע 'ס געשיכטע איז טיף אין די רויט אויף געלט לויפן. די לעצטע פערטל איז געווען positive $ 802 מיליאָן, אָבער די פירמע נאָך האלט גראָב כויוו פון $ 14.6 ביליאָן אויף די וואָג בלאַט און נעץ כויוו פון $ 8.6 ביליאָן.

נעטפליקס געמאלדן אַ אַבאָנענט מיס פון 200,000, אָבער אַחוץ רוסלאַנד, די פירמע האט אַ נעץ אַדס פון 500,000 ווי רוסלאַנד קאַנטריביוטיד צו אַ פעלן פון 700,000. רעגאַרדלעסס, עס איז די אַפּקאַמינג פערטל וואָס האט די מאַרק זארגן ווייַל Netflix איז גיידינג פֿאַר אַ אָנווער פון 2 מיליאָן אבאנענטן.

נאָוטאַבלי, Netflix איז אריבערגעפארן צו סטאַגערד ריליסיז פון היץ אַזאַ ווי Stranger Things, וואָס קען רעדוצירן טשערן און העלפֿן באַנייַען אַבאָנענט שטאַרקייט.

נעטפליקס אַרייַן די אַד-סופּפּאָרטעד מאַרק

מיט אַ יאָר צוריק האָבן מיר געשריבן אַן עדיטאָריאַל אויף פאָרבעס גערופן די קריטיש דיפפערענסע צווישן Netflix און Roku Stock. אין דער צייט, מיר האָבן אנגעוויזן אַז: "מיר גלויבן ערשטער-פּאַרטיי דאַטן פֿאַר קאָננעקטעד טעלעוויזיע אַדס איז אַ באַטייטיק גאַנג אין 2021 און אַ וויכטיק דיסטינגקשאַן פון אַבאָנעמענט-ווידעא אויף פאָדערונג (SVOD) [...] אַד-ווידעאָ אויף פאָדערונג (AVOD) ) האט אַן אַפּפּראָקסימאַטע צען יאָר סטאַרטפּאַס ווי דער גאַנג אנגעהויבן צו פאָרעם ווען ראָקו לאָנטשט זיין אַד פּלאַטפאָרמע אין שפּעט 2018 / פרי 2019. עס זענען געווען AVOD פּלייַערס אין די פּלאַץ פריער, אָבער די באַדזשיץ זענען נעגלאַדזשאַבאַל.

בעשאַס די לעצטע פאַרדינסט רופן, Netflix ס פאַרוואַלטונג מאַנשאַפֿט דיסקאַסט די פירמע 'ס פּלאַן צו באַקענען אַד-געשטיצט אינהאַלט:

"און איין וועג צו פאַרגרעסערן די פּרייַז פאַרשפּרייטן איז גאַנצע אויף נידעריק-סוף פּלאַנז און צו האָבן נידעריקער פּרייסאַז מיט גאַנצע. און די וואָס האָבן נאכגעגאנגען Netflix וויסן אַז איך בין געווען קעגן די קאַמפּלעקסיטי פון גאַנצע און אַ גרויס פאָכער פון די פּאַשטעס פון אַבאָנעמענט.

אָבער ווי פיל איך בין אַ פאָכער פון דעם, איך בין אַ גרעסערע פאָכער פון קאַנסומער ברירה. און אַלאַוינג קאָנסומערס וואָס וואָלט ווי צו האָבן אַ נידעריקער פּרייַז און זענען גאַנצע-טאָלעראַנט באַקומען וואָס זיי ווילן מאכט אַ פּלאַץ פון זינען. אַזוי דאָס איז עפּעס וואָס מיר קוקן אויף איצט. מיר זענען טריינג צו רעכענען אויס אין די ווייַטער יאָר אָדער צוויי. אָבער טראַכטן פון אונדז ווי גאַנץ אָפן צו פאָרשלאָגן אפילו נידעריקער פּרייסאַז מיט גאַנצע ווי אַ קאַנסומער ברירה.

כאָטש Reed Hastings סטייטיד "דער ווייַטער יאָר אָדער צוויי," די New York Times שפּעטער געמאלדן אַז נעטפליקס דערציילט עמפּלוייז אַז אַן אַד-געשטיצט ריי קען ראָולד אין די סוף פון 2022. עס זענען אויך רומאָרס אַז Netflix קען קויפן ראָקו, אָבער ווען מיר הערן די נייַעס, מיר געשווינד ריפיוטיד דעם געדאַנק אויף טוויטטער:

Netflix ס כויוו מאַסע איז איין סיבה וואָס עס איז אַנלייקלי אַז Netflix וועט קויפן ראָקו ווייַל די פירמע האט אַ קראַנט וואַלואַטיאָן פון $ 12 ביליאָן. דאָס וואָלט קימאַט טאָפּל די כויוו פון Netflix אָדער די פירמע קען צעפירן שערכאָולדערז וואָס וואָלט וואָג שווער אויף אַ לאַגער שוין אַראָפּ 70% YTD. פּלוס, Netflix האט זיין הענט פול ווי אַ אינהאַלט קריייטערז וואָס קאָנקורירן מיט האָלליוואָאָד, וואָס איז געווען ריפערד צו די רופן: "מיר האָבן שוין טאן דעם פֿאַר אַ יאָרצענדלינג. נו, קודם כל, דאָס איז וועגן 90 יאָר ווייניקער צייט ווי אַלע אונדזער קאָמפּעטיטאָרס האָבן שוין אין עס.

דאָ ס ווי Netflix לאַגער קען מאַכן אַ נייַ הויך

אויב נעטפליקס פעלן די פיט פון מאַכן אַ נייַע הויך, עס וועט זיין פאַנדאַמענטאַלי קאָראַלייטאַד צו די גלאבאלע ויסשטעלונג פון אַד-געשטיצט אינהאַלט. איך ריכטנ זיך אַז די פירמע וועט פּרובירן אַן אַד-געשטיצט ריי אין נידעריק-יעלדינג מארקפלעצער איידער ראָולינג עס אויס אין די פאַרייניקטע שטאַטן און קאַנאַדע, ווו די פירמע האט נאָך 30 מיליאָן עס קענען מאָנעטיזירן. רעכט צו דער טעסטינג דאָס איז פארלאנגט, UCAN געגנט איז אַנלייקלי צו זען אַ ראָלל-אויס אין 2022, אלא קוק פֿאַר דעם אין H2 2023.

אויף אַ טעכניש מדרגה, Netflix איז די בלויז אנדערע FAANG, צוזאַמען מיט Google, וואָס האט נישט געמאכט אַ נידעריקער נידעריק. עס זענען שטענדיק צוויי פּאַטס אַ לאַגער קענען נעמען: גיין נידעריקער אָדער גיין העכער. די מאַשמאָעס פֿאַרבעסערן אַז אַ זיכער ריכטונג איז פייווערד אַמאָל אַ לאַגער ברייקס ספּעציפיש פּרייַז טאַרגאַץ. די ונטער טשאַרט איז טראַקינג די 5-כוואַליע מאַך פון די 2012 נידעריק.

וואָס מיר וועלן צו זען פֿאַר Netflix צו מאַכן אַ נייַ הויך איז אַ ברעכן העכער $ 405. אין דעם פונט, די שאַנסן זענען אין דעם לאַגער ס טויווע אַז די בולז זענען אין קאָנטראָל ווידער. טיפּיקאַללי, נאָך אַ לאַגער ריטשאַז נייַ כייז, עס מוזן זיין מאָניטאָרעד ווידער צו מאַכן זיכער אַז די פּרייַז האלט. אויב דאָס כאַפּאַנז, מיר וועלן ריוויזן אונדזער אַנאַליסיס - וואָס איז ארויס וויקלי אין אונדזער פריי נוזלעטער.

ווייַל מיר האַנדלען מיט מאַשמאָעס אין די סענטימענט-געטריבן טעק סעקטאָר, עס איז אויך וויכטיק צו פונט אויס אַז אונטער $ 115 איז וואָס מיר רופן קיין מענטש 'ס לאַנד, ווו אַ דנאָ קען זיין דער הויפּט שווער צו פאָרעם. מיר רופן עס "קיין מענטש ס לאַנד" ווען אַ לאַגער קען פּאַטענטשאַלי זיין אין פריי פאַלן און מיר ויסמיידן אפילו די בעסטער פונדאַמענטאַל מעשיות אין די זאָנעס.

די טשאַרט אויבן ווייזט זעלטן, בוליש דיווערדזשאַנסיז אין די טשאַרט וואָס וואָלט פונט צו $ 450 איז מער פּראַבאַבאַל ווי אַ ברעכן אין שטיצן ביי $ 115. עס זענען בלויז צוויי אנדערע מאל זינט 2012 אַז דעם מוסטער האט ארויסגעוויזן, און זיי ביידע האָבן אנגעצייכנט אַ טורנינג פונט איז נאָענט.

Netflix איז אויך טריידינג מיט אַ 10-יאָר רעקאָרד פֿאַר אַ נידעריק וואַלואַטיאָן, וואָס שטעלן די לאַגער פֿאַר אַ סייזאַבאַל אָפּבאַלעמענ זיך. אין פאַקט, די פירמע האט נישט האַנדלען מיט דעם ביליק אין טערמינען פון PE פאַרהעלטעניש פֿאַר איבער 10 יאָר.

ווען איר קוק אין די גראָוט פון די שפּיץ שורה, די פירמע האט נישט האַנדלען מיט דעם ביליק זינט 2012:

טראָץ די נידעריק וואַלואַטיאָן, Netflix איצט האט אַ וועג צו מאָנעטיזירן 50% מער אבאנענטן (100 מיליאָן) אַרייַנגערעכנט 30 מיליאָן אין די פאַרייניקטע שטאַטן און קאַנאַדע וואָס איצט טיילן פּאַסווערדז.

נאָוטאַבלי, Netflix מוזן פאַרמינערן אינהאַלט קאָס בשעת קאַמפּיטינג אין אַ מאַרק מיט פילע גרויס פּלייַערס. אָבער, טראָץ די פעלן פון נאָמינאַל אַבאָנענט, Netflix האט אַקשלי פארדינט מאַרק טיילן פון 6% צו 6.4%.

מסקנא:

לעסאָף, דער מאַרק האט לייענען די סיטואַציע פאַלש ווייַל Netflix וועט מאָנעטיזירן קימאַט 50% מער אבאנענטן אין דער נאָענט-טערמין (1-2 יאָר). די ARPU פון גאַנצע איז אַנלייקלי צו זיין ווי הויך ייעלדינג ווי די אַבאָנעמענט טיערס, אָבער פּרעמיע CTV אינהאַלט זעט $ 40 אין דורכשניטלעך רעוועך פּער באַניצער. מיר טראַכטן Netflix קען שטעלן אַ נייַע רעקאָרד אויף אַד-געשטיצט ARPU רעכט צו זיין פּרעמיע אינהאַלט און געפאַנגענער וילעם. טראָץ אַ קלאָר וועג צו פירן רעקאָרד רעוועך און רעקאָרדירן אַקטיוו אַקאַונץ, די לאַגער איז טריידינג אין זיין לאָואַסט וואַליויישאַן אויף די שפּיץ און דנאָ שורה אין 10 יאָר.

מיין פירמע 'ס ייבערהאַנט איז צו וואַרטן ביז מיר זענען נעענטער צו די אַד-געשטיצט ריי ראָולאַוט איידער באַטראַכטן אַ שטעלע אין Netflix. ווען מיר אַרייַן שטעלעס, מיר אַרויסגעבן פאַקטיש-צייט האַנדל אַלערץ צו אונדזער מיטגלידער און אַרויסגעבן טיף ונטערטוקנ זיך אַנאַליסיס צו באַגלייטן די איינסן וואָס מיר מאַכן. ביטע באַראַטנ זיך מיט דיין פינאַנציעל אַדווייזער אויף קיין לאַגער טריידז איר מאַכן.

אַנטפּלעקונג: Beth Kindig און די I/O Fund פאַרמאָגן שאַרעס אין ROKU און האָבן קיין פּלאַנז צו טוישן זייער ריספּעקטיוו שטעלעס אין די ווייַטער 72 שעה. דער אויבנדערמאנטער ארטיקל דרוקט אויס די מיינונגען פונעם מחבר, און דער מחבר האט נישט באקומען קיין פארגיטיקונג פון קיין פון די דיסקוטירטע פירמעס.