Nucor און 19 אנדערע סטאַקס מיט הויך רעטורנס אויף יוישער

מעסטן פּראָפיטאַביליטי דורך וואָס שערכאָולדערז ערנד

צוריקקער אויף יוישער איז אַ פאָלקס מאָס פון פּראַפיטאַביליטי און עקסאַלאַנס פון פֿירמע פאַרוואַלטונג. די מאָס איז באשלאסן דורך דיוויידינג די יערלעך פאַרדינסט פון די פירמע דורך אַקציאָנער ס יוישער. דאָס ריליווז פאַרדינסט דזשענערייטאַד דורך אַ פירמע צו די ינוועסמאַנט וואָס סטאַקכאָולדערז האָבן געמאכט און ריטיינד אין די פירמע. סטאַקכאָולדער ס יוישער איז גלייַך צו די גאַנץ אַסעץ פון די פירמע ווייניקער אַלע זייַן כויוו און לייאַביליטיז. אויך באקאנט ווי סטאָקקאָונער ס יוישער, באַזיצער ס יוישער אָדער אפילו פשוט יוישער, עס רעפּראַזענץ ינוועסטערז 'אָונערשיפּ אינטערעס אין די פירמע. עס איז אויך באקאנט ווי דער בוך ווערט פון די פירמע.

Warren Buffett האלט עס ווי אַ positive צייכן ווען אַ פירמע איז ביכולת צו פאַרדינען העכער דורכשניטלעך קערט אויף יוישער. Buffett גלויבט אַז אַ מצליח לאַגער ינוועסמאַנט איז דער רעזולטאַט ערשטער און ערשטער פון די אַנדערלייינג געשעפט; זיין ווערט צו די באַזיצער קומט בפֿרט פון זיין פיייקייט צו דזשענערייט פאַרדינסט מיט אַ ינקריסינג קורס יעדער יאָר. Buffett יגזאַמאַנד די נוצן פון פאַרוואַלטונג פון באַזיצער ס יוישער, איר זוכט פֿאַר פאַרוואַלטונג וואָס האט פּראָווען זיין פיייקייט צו נוצן יוישער אין נייַע געלט-מייקינג ווענטורעס, אָדער פֿאַר לאַגער בייבאַקקס ווען זיי פאָרשלאָגן אַ גרעסערע צוריקקער. אויב די פאַרדינסט זענען רעכט ריינוועסטיד אין די פירמע, פאַרדינסט זאָל העכערונג איבער צייַט און לאַגער פּרייַז וואַלואַטיאָן וועט אויך העכערונג צו פאַרטראַכטנ די ינקריסינג ווערט פון די געשעפט.

צוריקקער אויף יוישער ינדיקייץ ווי פיל די סטאַקכאָולדערז ערנד פֿאַר זייער ינוועסמאַנט אין די פירמע. יערלעך נעץ האַכנאָסע פון ​​$ 100 באשאפן אויף אַ באַזע פון ​​$ 300 אין אַקציאָנער ס יוישער איז זייער גוט ($ 100 ÷ $ 300 = 0.33, אָדער 33%). אָבער, $100 מיליאָן אין יערלעך נעץ האַכנאָסע קאָרעוו צו $3 ביליאָן אין אַקציאָנער ס יוישער וואָלט זיין געהאלטן לעפיערעך אָרעם ($100 ÷ $3,000 = 0.03, אָדער 3%). בכלל, די העכער די צוריקקער אויף יוישער, די בעסער. א צוריקקער אויף יוישער העכער 15% איז גוט, און פיגיערז העכער 20% זענען געהאלטן יקסעפּשאַנאַל. אָבער, עס איז וויכטיק צו פאַרגלייַכן צוריקקער אויף יוישער מיט ינדאַסטרי אַוורידזשיז צו באַקומען אַ אמת געפיל פֿאַר די באַטייַט פון אַ פירמע 'ס פאַרהעלטעניש.

צוריקקער אויף יוישער דעפינעד

די צוריקקער אויף יוישער קענען זיין סימפּלי סטייטיד ווי נעץ האַכנאָסע צעטיילט דורך די יוישער פון פּראָסט אַקציאָנער. די צוריקקער אויף יוישער קען זיין צעטיילט אין דריי קאַמפּאָונאַנץ: נעץ נוץ גרענעץ, אַסעט ויסקער און פינאַנציעל לעווערידזש. מאַלטאַפּלייינג די דריי קאַמפּאָונאַנץ צוזאַמען רעזולטאַטן אין קריק אויף יוישער.

די נעץ נוץ גרענעץ - נעץ האַכנאָסע צעטיילט דורך פארקויפונג - ריפלעקס ווי עפעקטיוו אַ פירמע איז אין אַפּעריישאַנז, אַדמיניסטראַציע, פינאַנסינג און שטייער פאַרוואַלטונג פּער פארקויפונג דאָלאַר. א רייזינג אָדער ימפּרוווינג נוץ גרענעץ איבער צייַט טראַנזלייץ ​​אין אַ פאַרגרעסערן אין פאַרדינסט פֿאַר אַ געגעבן מדרגה פון פארקויפונג.

אַסעט ויסקער - פארקויפונג צעטיילט דורך גאַנץ אַסעץ - ווייזט ווי געזונט אַ פירמע ניצט זייַן אַסעט באַזע צו פּראָדוצירן פארקויפונג. שוואַך דיפּלויד אָדער יבעריק אַסעץ רעזולטאַט אין אַ נידעריק אַסעט ויסקער וואָס ריפלעקס די צוריקקער אויף יוישער און פּראַפיטאַביליטי.

מאַלטאַפּלייינג נוץ גרענעץ און אַסעט ויסקער צוזאַמען רעזולטאַטן אין צוריקקומען אויף אַסעץ (ROA). א פירמע קענען פאַרגרעסערן זיין צוריקקער אויף אַסעץ און דערמיט זיין צוריקקער אויף יוישער דורך ינקריסינג זיין נוץ גרענעץ אָדער זיין אַפּערייטינג עפעקטיווקייַט ווי געמאסטן דורך זיין אַסעט ויסקער. מאַרדזשאַנז זענען ימפּרוווד דורך לאָוערינג הוצאות קאָרעוו צו פארקויפונג. אַסעט ויסקער קענען זיין ימפּרוווד דורך סעלינג מער סכוירע מיט אַ געגעבן מדרגה פון אַסעץ. דאָס איז די סיבה וואָס קאָמפּאַניעס פּרובירן צו דיסייבאַל אַסעץ (אָפּעראַטיאָנס) וואָס טאָן ניט דזשענערייט אַ הויך גראַד פון פארקויפונג קאָרעוו צו די ווערט פון די אַסעץ, אָדער אַסעץ וואָס זענען דיקריסינג זייער פארקויפונג דור. ווען יגזאַמינינג נוץ מאַרדזשאַנז אָדער אַסעט ויסקער, עס איז וויכטיק צו באַטראַכטן ינדאַסטרי טרענדס און פאַרגלייַכן זיי צו ווי אַ פירמע איז טאן אין זייַן אינדוסטריע.

פינאַנציעל ליווערידזש קאַמפּליץ די צוריקקער אויף יוישער יקווייזשאַן. פינאַנציעל ליווערידזש - גאַנץ אַסעץ צעטיילט דורך פּראָסט אַקציאָנער ס יוישער - ינדיקייץ די גראַד צו וואָס די פירמע איז פינאַנסט דורך כויוו ווי קעגן צו יוישער קוואלן. די גרעסער די ווערט פון דעם ליווערידזש פאַרהעלטעניש, די גרעסער די פינאַנציעל ריזיקירן פון די פירמע - אָבער אויך די גרעסערע די צוריקקער אויף יוישער. אויב יוישער איז קליין קאָרעוו צו כויוו, די פאַרדינסט דזשענערייטאַד וועט רעזולטאַט אין אַ הויך צוריקקער אויף יוישער אויב די פירמע איז רעוועכדיק. די ריזיקירן מיט הויך כויוו לעוועלס איז אַז אַ פירמע וועט נישט דזשענערייט גענוג געלט לויפן צו דעקן די ינטערעס פּיימאַנץ בעשאַס טשאַלאַנדזשינג צייט.

כויוו מאַגנאַפייז די פּראַל פון פאַרדינסט אויף צוריקקומען אין גוטע און בייז יאָרן. ווען עס זענען גרויס דיפעראַנסיז צווישן צוריקקער אויף אַסעץ און קריק אויף יוישער, אַ ינוועסטער זאָל דורכקוקן די ריישיאָוז פון ליקווידיטי און פינאַנציעל ריזיקירן.

די ידעאַל פירמע וואָלט האַלטן אַ הויך נעץ נוץ גרענעץ, נוצן אַסעץ יפישאַנטלי און טאָן דאָס אַלע מיט נידעריק ריזיקירן, ווי שפיגלט דורך אַ נידעריק פינאַנציעל ליווערידזש. דער שליסל אין ארבעטן מיט צוריקקער אויף יוישער איז יגזאַמאַנד און פארשטאנד די ינטערפּליי צווישן די דיטערמאַנייץ פון די פאַרהעלטעניש.

ימפּלאַמענטינג די AAII צוריקקומען אויף יוישער פאַרשטעלן

דער ערשטיק ציל פון די AAII Return on Equity פאַרשטעלן איז צו ידענטיפיצירן קאָמפּאַניעס מיט קאַנסיסטאַנטלי הויך קערט אויף יוישער. צווייטנס, דער צוגאַנג כולל קעראַקטעריסטיקס צו פילטער אויס פירמס מיט הויך כויוו לעוועלס, נידעריק מאַרדזשאַנז און נידעריק אַסעט ויסקער קאָרעוו צו ינדאַסטרי מעדיאַנס.

די AAII צוריקקער אויף יוישער צוגאַנג סטאַרץ דורך זוכן קאָמפּאַניעס וואָס אַרבעטן מיט אַ צוריקקער אויף יוישער 1.5 מאל זייער ריספּעקטיוו ינדאַסטרי מעדיאַן אין די לעצטע 12 חדשים און יעדער פון די לעצטע פינף פינאַנציעל יאָרן. דער עקראַן העלפּס צו אַנטדעקן קאָמפּאַניעס וועמענס פאַרוואַלטונג האט קאַנסיסטאַנטלי דזשענערייטאַד די העכסטן פּראַפיץ פון זיין יוישער קאַפּיטאַל. די AAII צוריקקער אויף יוישער סטראַטעגיע איז נישט בלויז סקרין פֿאַר קאָמפּאַניעס מיט צוריקקער אויף יוישער לעוועלס פון 20% אָדער העכער, אָבער אָנשטאָט קוקן פֿאַר ריישיאָוז וואָס זענען הויך קאָרעוו צו ינדאַסטרי נאָרמז צו הויכפּונקט פירמס אַוטפּערפאָרמינג זייער פּירז. AAII ס פאַרשטעלן איז ריוואָרדיד דורך וואנט סטריט, גיינינג 11.3% אַניואַלי זינט אָנהייב אין 1998, בשעת די S&P 500 אינדעקס האט אומגעקערט 5.5% אַניואַלי אין דער זעלביקער צייט.

סטאַקס פאָרן די צוריקקער אויף יוישער פאַרשטעלן (ראַנגקט דורך צוריקקומען אויף יוישער)

ווי דיסקאַסט אויבן, צוריקקער אויף יוישער איז ינפלואַנסט דורך פּראַפיטאַביליטי, עפעקטיווקייַט און ליווערידזש. דעריבער, דער ווייַטער גאַנג פון סקרינז זוכן קאָמפּאַניעס אַוטפּערפאָרמינג זייער פּירז אין די געביטן. ערשטער, די AAII צוריקקער אויף יוישער צוגאַנג ריקווייערז אַז די נעץ גרענעץ פון אַ פירמע (נעץ האַכנאָסע צעטיילט דורך פארקויפונג) יקסיד די ינדאַסטרי מעדיאַן אין די לעצטע פיר קוואַרטערס (טריילינג 12 חדשים). נעץ נוץ גרענעץ קוקט אויף די דנאָ-שורה פּראַפיטאַביליטי. פירמס יקסיד זייער פּירז זענען איבערזעצן אַ העכער פּראָצענט פון פארקויפונג אין פּראַפיץ.

דערנאָך, די AAII Return on Equity פאַרשטעלן מאכט זיכער אַז די אַסעט ויסקער (פארקויפונג צעטיילט דורך גאַנץ אַסעץ) פֿאַר אַ פירמע יקסידז די ינדאַסטרי מידיאַן אין די לעצטע פיר קוואַרטערס. אַסעט ויסקער העלפּס צו מעסטן די עפעקטיווקייַט פון אַ פירמע 'ס נוצן פון זייַן אַסעט באַזע. פירמס יקסיד זייער פּירז זענען דזשענערייטינג העכער לעוועלס פון פארקויפונג דאָללאַרס פֿאַר אַ געגעבן מדרגה פון אַסעץ.

די AAII צוריקקער אויף יוישער צוגאַנג אויך ספּעציפיצירט אַז ווען איר קוק אין די פינאַנציעל ליווערידזש פון פירמס, די פאַרהעלטעניש פון גאַנץ לייאַביליטיז צו גאַנץ אַסעץ אין די סוף פון די לעצטע פערטל איז אונטער די ינדאַסטרי מעדיאַן. א הויך צוריקקער אויף יוישער קענען זיין אַטשיווד דורך אַ זייער הויך סומע פון ​​​​כויוו און, דעריבער, אַ זייער נידעריק סטאַקכאָולדער ס יוישער. אין אַזאַ אַ פאַל, די צוריקקער אויף יוישער וואָלט זיין הויך, אָבער ריזיקאַליש. פינאַנציעל ליווערידזש ינקריסאַז צוריקקומען אָבער אויך ינקריסאַז ריזיקירן. העכסט לעווערידזשד פירמס האָבן מער וואַלאַטאַל פאַרדינסט. פּאַסיק כויוו לעוועלס בייַטן פון אינדוסטריע צו אינדוסטריע. מער סטאַביל ינדאַסטריז אַזאַ ווי יוטילאַטיז קענען קאַמפערטאַבלי פירן מער כויוו אויף זייער וואָג שיץ ווי וואַלאַטאַל ינדאַסטריז אַזאַ ווי ייל און גאַז. דורך קאַמפּערינג לעוועלס פון לייאַביליטיז צו ינדאַסטרי מעדיאַנס, די AAII Return on Equity פאַרשטעלן נעמט ינדאַסטרי דיפעראַנסיז אין חשבון.

צו פאַרזיכערן עטלעכע יקערדיק גראָוט מדרגה, די AAII Return on Equity סטראַטעגיע ריקווייערז positive פאַרדינסט און פארקויפונג וווּקס אין די לעצטע 12 חדשים. דער צוגאַנג אויך ריקווייערז אַז די פירמע 'ס פינף-יאָר היסטארישע גראָוט ראַטעס אין פאַרדינסט און פארקויפונג יקסיד זייער ריספּעקטיוו ינדאַסטרי מעדיאַנס. דער צוגאַנג טוט נישט ספּאַסיפיקלי קוקן פֿאַר הויך אַבסאָלוט לעוועלס פון וווּקס, נאָר וואונדער אַז די פירמס יקספּאַנדיד פאַסטער ווי זייער פּירז.

די AAII Return on Equity פאַרשטעלן אויך ריקווייערז אַז אַ לאַגער זאָל זיין ליסטעד אויף אַ וועקסל צו העלפן ענשור טריידינג ליקווידיטי. דעריבער, סטאַקס וואָס האַנדל איבער די טאָמבאַנק (אָטק) זענען יקסקלודיד. רעכט צו זייער ספּעציעל נאַטור, די AAII Return on Equity פאַרשטעלן אויך יקסקלודז גרונטייגנס ינוועסמאַנט טראַסץ (REITs), פארמאכט-סוף געלט און אמעריקאנער דיפּאַזאַץ ריסיץ (ADRs).

____

די סטאַקס וואָס טרעפן די קרייטיריאַ פון די צוגאַנג טאָן ניט רעפּראַזענץ אַ "רעקאַמענדיד" אָדער "קויפן" רשימה. עס איז וויכטיק צו דורכפירן רעכט דיליאַנס.

אויב איר ווילט דעם ברעג וואַלאַטילאַטי, ווערן אַ אַריי מיטגליד.