איין באַנק פאָולדז, אן אנדער וואַבליז און וואנט סטריט פרעגט אויב עס איז אַ קריזיס

(בלומבערג) - די פּלוצעמדיק שאַטדאַון פון Silvergate Capital Corp. און די האַסטיק פאַנדרייסינג פון SVB Financial Group האָבן געשיקט יו.

מערסט לייענען פֿון בלומבערג

די אַרויסגעבן ביי ביידע פון ​​די אַמאָל הויך-פליענדיק קאַליפאָרניאַ לענדערס איז געווען אַ אַניוזשואַלי קאַפּריזיק באַזע פון ​​דאַפּאַזיטערז וואָס יאַנגקט געלט געשווינד. אָבער אונטן איז אַ פּלאַצן ריטשט אַריבער פינאַנצן: רייזינג אינטערעס ראַטעס האָבן לינקס באַנק לאָדן מיט נידעריק-אינטערעס קייטן וואָס קענען ניט זיין סאָלד אין אַ ייַלן אָן לאָססעס. אַזוי אויב צו פילע קאַסטאַמערז צאַפּן זייער דיפּאַזאַץ אין אַמאָל, עס ריסקס אַ ראָצכיש ציקל.

איבער די ינוועסטינג וועלט, "מענטשן פרעגן ווער איז דער ווייַטער איינער?" האט געזאגט Jens Nordvig, גרינדער פון מאַרק אַנאַליטיקס און דאַטן סייכל קאָמפּאַניעס עקסאַנטע דאַטאַ און מאַרקעט רידער. "איך באַקומען אַ פּלאַץ פון פֿראגן וועגן דעם פון מיין קלייאַנץ."

טאַקע, צווישן אַוועקלייגן ווידדראָאַלז ביי SVB, זיין הויפּט יגזעקיאַטיוו אָפיציר ערדזשד קאַסטאַמערז אויף דאנערשטאג צו "בלייַבן רויק."

די באַלדיק ריזיקירן פֿאַר פילע באַנקס קען נישט זיין עקסיסטענטשאַל, לויט אַנאַליס, אָבער עס קען נאָך זיין ווייטיקדיק. אלא ווי פייסינג אַ גרויס לויפן אויף דיפּאַזאַץ, באַנקס וועט זיין געצווונגען צו קאָנקורירן האַרדער פֿאַר זיי דורך פאָרשלאָגן העכער אינטערעס פּיימאַנץ צו סייווערז. דאָס וואָלט יראָוד וואָס באַנקס פאַרדינען אויף לענדינג, סלאַשינג פאַרדינסט.

קליין און מיטל-סייזד באַנקס, ווו פאַנדינג איז יוזשאַוואַלי ווייניקער דיווערסאַפייד, קען קומען אונטער באַזונדער דרוק, צווינגען זיי צו פאַרקויפן מער לאַגער און צעפירן קראַנט ינוועסטערז.

'שרעקלעך קיקינג'

"סיליציום וואַלי באַנק איז נאָר דער שפּיץ פון די ייסבערג," האט געזאגט Christopher Whalen, טשערמאַן פון Whalen Global Advisors, אַ פינאַנציעל קאַנסאַלטינג פירמע. "איך בין נישט באַזאָרגט וועגן די גרויס גייז אָבער פילע פון ​​​​די קליין גייז וועלן נעמען אַ שרעקלעך קיקינג," ער האט געזאגט. "פילע פון ​​זיי וועלן האָבן צו כאַפּן יוישער."

Story continues

יעדער באַנק אין די S&P 500 פינאַנסיאַלס אינדעקס טראַקינג הויפּט יו. סאַנטאַ קלאַראַ-באזירט סווב טאַמבאַלד 4.1%, בשעת דער ערשטער רעפובליק באַנק אין סאַן פֿראַנסיסקאָ איז געפאלן 2020%.

אן אנדער S&P אינדעקס טראַקינג מיטל-גרייס פינאַנסיאַליז דראַפּט 4.7%. די ערגער פּערפאָרמער דאָרט איז געווען בעווערלי היללס-באזירט PacWest Bancorp, אַראָפּ 25%.

יראָניקאַללי, פילע יוישער ינוועסטערז האָבן פּיילד אין פינאַנציעל סטאַקס צו פאָרן די פעדעראלע רעסערווע ס אינטערעס-קורס כייקס, בעטינג עס וואָלט ויסברוקירן דעם וועג פֿאַר לענדערס צו פאַרדינען מער. פֿאַר זיי, די וואָך איז געווען אַ קלאַפּ.

"די פּרייַז פון דיפּאַזאַץ רייזינג איז אַלט נייַעס, מיר האָבן געזען דעם דרוק," האט געזאגט Chris Marinac, אַן אַנאַליסט ביי Janney Montgomery Scott. אָבער פּלוצלינג "דער מאַרק האט טאַקע פאָוקיסט אויף עס ווייַל עס איז אַ קלאָר ווי דער טאָג יבערראַשן מיט די קאַפּיטאַל כאַפּן פון סיליקאָן וואַלי באַנק."

SVB אַנאַונסט די אַקציעס פאָרשלאָג ווי זיין קלייאַנץ - פירמס באַקט דורך פירנעם קאַפּיטאַל - צוריקציען דיפּאַזאַץ נאָך ברענען דורך זייער פאַנדינג. דער באַל - האַלוואָע ליקווידייטיד היפּש אַלע די סיקיוראַטיז בנימצא פֿאַר פאַרקויף אין זיין פּאָרטפעל און דערהייַנטיקט אַ פאָרויסזאָגן פֿאַר די יאָר צו אַרייַננעמען אַ שאַרפּער אַראָפּגיין אין נעץ אינטערעס האַכנאָסע.

שעה נאָך סעאָ גרעג בעקער ערדזשד קלייאַנץ צו "בלייַבן רויק" אויף אַ זיצונג רופן דאנערשטאג, נייַעס צעבראכן אַז אַ נומער פון באַוווסט פירנעם קאַפּיטאַל פירמס, אַרייַנגערעכנט Peter Thiel's Founders Fund, אַדווייזד פּאָרטפעל קאָמפּאַניעס צו ציען געלט ווי אַ פּריקאָשאַן.

אין סילווערגאַטע די פּראָבלעם איז געווען אַ לויפן אויף דיפּאַזאַץ וואָס אנגעהויבן לעצטע יאָר, ווען קלייאַנץ - קריפּטאָקוררענסי ווענטורעס - צוריקציען געלט צו וועטער די ייַנבראָך פון די FTX דיגיטאַל אַסעץ וועקסל. נאָך לאָססעס פון ראַפּאַדלי סעלינג סיקיוראַטיז, די פירמע מודיע פּלאַנז מיטוואך צו ווינד אַראָפּ אַפּעריישאַנז און ליקווידירן.

אמעריקאנער באַנק סטאַקס אויך געקומען אונטער דרוק די וואָך נאָך KeyCorp געווארנט וועגן די מאַונטינג דרוק צו באַלוינונג סייווערז. די רעגיאָנאַל באַל - האַלוואָע לאָוערד זיין פאָרויסזאָגן פֿאַר גראָוינג נעץ אינטערעס האַכנאָסע אין די קראַנט פינאַנציעל יאָר צו 1% צו 4%, אַראָפּ פון 6% צו 9%, ווייַל פון די "קאַמפּעטיטיוו פּרייסינג סוויווע." זיין לאַגער געפאלן 7% אויף דאנערשטאג.

'מער ינסאַלייטיד'

רעגולאַטאָרס רעדן אָפן וועגן ספּענדינג ווייניקער צייט פּאַליסינג די וואָג שיץ פון קליין באַנקס, געבן זיי פּלאַץ צו כידעש, מיט עטלעכע דאַבלינג אין פינאַנציעל טעכנאָלאָגיע פּלאַטפאָרמס אָדער קריפּטאָקוררענסי.

אויטאריטעטן האָבן אַנשטאָט געטרייַ פיל פון זייער צייט און ופמערקזאַמקייט זינט די פינאַנציעל קריזיס פון 2008 צו ענשור די פעסטקייַט פון גרויס "סיסטעמיק וויכטיק" באַנקס אַזאַ ווי JPMorgan Chase & Co. און Bank of America Corp.

זיי האָבן געצווונגען די ביגאַסט לענדערס צו האַלטן אלץ גרעסערע אַמאַונץ פון קאַפּיטאַל באַזונדער - מאל איבער די הויך טענות פון באַנקערס - אַזוי אַז זייער געזונט וואָלט זיין ווייַטער פון טייַנע אין מאָומאַנץ ווי דעם. אין קאַנטראַסט, קלענערער לענדערס האָבן שוין כאַנדאַלד מיט "אַ זייער ליכט-פאַרבינדן צוגאַנג," Michael Barr, די פעד ס וויצע טשער פֿאַר השגחה, האט געזאגט בעשאַס אַ רעדע דאנערשטאג.

"עס זענען דאָך אויך גרעסערע אינסטיטוציעס וואָס זענען אויך יקספּאָוזד צו די ריסקס, אָבער די ויסשטעלן טענדז צו זיין אַ זייער קליין טייל פון זייער וואָג בלאַט," ער האט געזאגט. "אזוי אפילו אויב זיי דערפאַרונג די זעלבע אַוועקלייגן אַוטפלאָוז, זיי זענען מער ינסאַלייטיד."

-מיט הילף פון Sridhar Natarajan.

מערסט לייענען פֿון בלומבערג Businessweek

© קסנומקס בלומבערג לפּ