מיינונג: אַמאַזאָן ס לאַגער פּרייַז איז סלאָופּט כּמעט 34% דעם יאָר. דער געלט פאַרוואַלטער זאגט אַז עס איז אַ גאַנווענען און קען פאַרגרעסערן 76% צו $ 3,900 אין 2 יאָר

בלויז קאָמפּאַניעס מיט מאָץ, צו נוצן Warren Buffett ס באַרימט און פּינטלעך מעטאַפאָר, קענען וויטסטאַנד די טיף פאַרמעסט עס געבעץ.

פֿאַר דעם סיבה, דער שליסל צו אַנלאַקינג געראָטן טעק ינוועסטמאַנץ בלייבט די זעלבע ווי אין אַלע פריערדיקע דורות. מיר מוזן ידענטיפיצירן, קויפן און האַלטן קאָמפּאַניעס מיט קאַמפּעטיטיוו אַדוואַנטידזשיז וואָס וועט לאָזן זיי צו טרייוו ווען אנדערע פאַרשווינדן.

אַמאַזאָן
אַמזן,
+ קסנומקס%
איז איינער אַזאַ פירמע. אַראָפּ כּמעט 34% אין 2022 ביז מאנטיק, איך גלויבן אַז עס רעפּראַזענץ אַ ויסגעצייכנט לאַנג-טערמין ינוועסמאַנט ביי מאנטאג ס קלאָוזינג פּרייַז פון $ 2,216.21.

דאָ ס וואָס:

אפילו דער גרעסטער סקעפּטיקער וועט מודה זיין אַז אַמאַזאָן האט גרויס און פאָרמאַדאַבאַל מאָוטס אַרום ביידע זייַן הויפּט געשעפטן. זיין אָריגינעל געשעפט, E- האַנדל, קאַמאַנדז קימאַט 50% פון אַלע אָנליין לאַכאָדימ פאַרקער, און קיינער קומט נאָענט צו גלייַכן זיין מישן פון סעלעקציע, פּרייַז און קאַנוויניאַנס פּלוס זיין וואַסט פאַרשפּרייטונג נעץ.

די פירמע 'ס וואָלקן פּלאַטפאָרמע, Amazon Web Services, האט אַ סימילאַרלי דאָמינאַנט מאַרק טיילן פון אַוצאָרסט קאַמפּיוטינג. און כאָטש AWS ס האַרץ געשעפט איז רענטינג אויס "שטום סערווערס," עס באַנדאַלז אַז סכוירע מיט אַ סוויט פון שטאַרק ווייכווארג און אַנאַליטיקס מכשירים וואָס ביסלעכווייַז ווערן עמבעדיד אין קאַסטאַמערז 'וואָכעדיק געשעפט פּראַסעסאַז. דאָס גיט AWS אַ פּריים-ווי קלעפּיק.

אַמאַזאָן ס מאַץ זענען דעריבער ווייַטער פון קיין גלייַך צווייפל. די מערסט וויכטיק אַרויסגעבן איז: קענען זיי מאַכן געלט הינטער זיי? ווי פיל נוץ, פּונקט, קענען אַמאַזאָן פּראָדוצירן פון הינטער זייַן שלאָס ווענט? דאָס איז אַ טריקי קשיא, ווייַל זייַן נוץ געשיכטע איז געווען יראַטיק.

לאָזן אונדז באַקומען די גרינג טייל פון די וועג: ניט ענלעך האַרץ E- האַנדל, AWS ווייַזן קאַנסיסטאַנטלי געזונט GAAP פּראַפיץ. לעצטע יאָר, AWS געמאכט אַ אַפּערייטינג גרענעץ פון 30%, אין שורה מיט אנדערע קאַפּיטאַל-אינטענסיווע טעק געשעפטן אַפּערייטינג אין וואָג.

AWS, אָבער, האט פיל מער וווּקס פאָרויס ווי דערוואַקסן טעק ייַזנוואַרג קאָמפּאַניעס ווי סיסקאָ
קסקאָ,
+ קסנומקס%.
עקספּערץ אָפּשאַצן אַז קאָמפּאַניעס פאַרברענגען בלויז וועגן 10% -15% פון זייער קאַמפּיוטינג בודזשעט אויף די וואָלקן הייַנט. איבער דער ווייַטער דור, די פיגור קען פירפאַכיק.

AWS האָט לעצטע יאָר געמאכט $ 18.5 ביליאָן אין אַפּערייטינג נוץ. אפילו אויב איר פאַרמינערן זיין וווּקס קורס פון די היסטארישע 35% צו 20% איבער די ווייַטער דריי יאָר, AWS וועט מאַכן מער ווי $ 25 ביליאָן אין נאָך שטייער האַכנאָסע אין 2024. קאַפּיטאַלייז אַז ביי 20 מאל, אַ גלייַך קייפל פֿאַר אַ העכער געשעפט אפילו אין דער היינטיקער סביבה פון רייזינג אינטערעס ראַטעס, און עס גיט אַ ווערט פון בעערעך $ 500 ביליאָן. דורך צופאַל, דאָס איז בעערעך האַלב פון אַמאַזאָן ס קראַנט מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן, ווייניקער די געלט אין האַנט.

דיגינג אין E- האַנדל

דערנאָך ווערט די קשיא: וואָס איז ווערט E- האַנדל? דער ענטפער דעפּענדס אויף ווי פיל געלט E- האַנדל קענען מאַכן.

איך בין נאכגעגאנגען די פירמע פֿאַר 20 יאָר, איך בין קאַנווינסט אַז E- האַנדל האט די פּאָטענציעל צו פאַרדינען בעערעך 10 מאל וואָס עס רעפּאָרטעד אין 2021. דאָס זאָל שלאָגן יעדער גלייַך מענטש ווי אַ ויסערגעוויינלעך ויסזאָגונג, אַזוי לאָזן מיר דערקלערן וואָס דאָס קאַנסטאַטוץ ראַשאַנאַל ווי מאַדזשיקאַל טראכטן.

מייַן ערשטער פונט איז אַז אַמאַזאָן האט געוויזן אַז עס קענען פּראָדוצירן נוץ מער אָדער ווייניקער אין E- האַנדל. עס קען שניט די געשעפט וואָס עס וואקסט הינטער זיין מאָוט און ווייַזן ברייטהאַרציק פּראַפיץ וואָס וואָלט קאָנקורירן אַלט-עקאָנאָמיע קאָמפּאַניעס. אַמאַזאָן האָט אַנשטאָט באַשלאָסן אַז מיט אַזוי פיל מער געשעפט צו כאַפּן, ספּענדינג $ 1 הייַנט און פּינאַלייזינג קראַנט פּראַפיץ וועט דזשענערייט מאַלטאַפּאַלז פון דעם אויף די וועג.

אַמאַזאָן יפּאָ'ד בעשאַס די dot.com בום, און פון 1997 צו 2001 די פירמע פארבראכט ווי מעשוגע צו בויען אויס זייַן E- האַנדל מאָוט, פּראַדוסינג $ 2 ביליאָן אין קיומיאַלאַטיוו אַפּערייטינג לאָססעס. אין די בוסט וואָס איז נאכגעגאנגען, אַמאַזאָן פאַרפאַלן 80% פון זייַן יוישער מאַרק ווערט. אַמאַזאָן איז געווען טשאַסטאַנד דורך די קאַפּיטאַל מארקפלעצער, אַמאַזאָן געגאנגען אין שניט מאָדע פון ​​2002 צו 2007, פּראַדוסינג מאַרדזשאַנז אין די קייט פון 5% צו 6% און קימאַט $ 2 ביליאָן אין אַפּערייטינג האַכנאָסע.

E- האַנדל געמאכט 5% אַפּערייטינג מאַרדזשאַנז אין 2009, און ווידער אין 2018 און 2019 - אָבער ווען די פּאַנדעמיק געקומען, אַמאַזאָן ווידער געגאנגען אין ינוועסמאַנט מאָדע. עס דאַבאַלד אין 24 חדשים די פאַרשפּרייטונג ינפראַסטראַקטשער עס האט גענומען 24 יאָר צו בויען. קיין ווונדער אַז פריער דעם חודש עס געמאלדן זיין ערשטער קאָרטערלי אַפּערייטינג אָנווער אין זעקס יאָר.

די וואס זארגן וועגן אָוווערבוילד זאָל זיין אונטערזוכט זייער קאָפּ. אַמאַזאָן ס נעץ דאַבאַלד אין צוויי יאָר, אָבער זייַן פארקויפונג געוואקסן "בלויז" 65%, לידינג צו אָוווערקאַפּאַציטעט. אויב אַמאַזאָן ס E- האַנדל אָפּטייל וואקסט 10% -15% אַניואַלי, וואָס איז געזונט אונטער זיין היסטארישן קורס, עס וועט נעמען די פירמע בלויז דריי צו פיר יאָר צו דערגרייכן מאַקסימום קאַפּאַציטעט. אויב פארקויפונג וואַקסן נעענטער צו זיין פינף-יאָר היסטארישן וווּקס קורס פון 20%, די אַרויסגעבן וועט זיין סאַלווד אין צוויי יאָר, לידינג באַנק פון אַמעריקע אַנאַליסט דזשאַסטין פּאָסט צו ריכטיק שרייַבן, "גראָוינג אין יגזיסטינג מקיים קאַפּאַציטעט קען זיין איינער פון די יזיאַסט פּראָבלעמס פֿאַר אַמאַזאָן צו סאָלווע אין זיין געשיכטע.

נאָך, געגעבן זיין לעצטע פּרייַז אַראָפּגיין, אַמאַזאָן קען ווידער זיין געצווונגען דורך מאַרק פאָרסעס צו ווייַזן העכער פּראַפיץ ווי נאָך די פּונקט-קאַם בוסט.

לייענען: אַמאַזאָן קוקט צו רעדוצירן קאָס נאָך דער ערשטער אָנווער אין זיבן יאָר סענדז לאַגער קעריינג נידעריקער

ינערלעך ומרויקייַט קען אויך צינגל אַזאַ אַ מאַך. אין די לעצטע צוויי יאָר, אַמאַזאָן האט געגעבן עמפּלוייז לאַגער ווערט פון 22 ביליאָן דאָללאַרס אין דער צייט פון די גראַנץ - אָבער די אַקציעס פּרייַז איז אַראָפּ אין דער צייט, און די ראַנג און טעקע וועט האַלטן דעם בלויז אַזוי לאַנג.

מייַן צווייטע פונט איז אַז מער ווי קיין אנדערע טעק פירמע, אַמאַזאָן און זייַן גרינדער, Jeff Bezos, האָבן פּראָווען זיי וויסן ווי צו ינוועסטירן. זיי קענען זיין טראַסטיד צו מאַכן די האַנדל-אָפס צווישן קראַנט פּראַפיץ און צוקונפֿט אָנעס. ניט ענלעך רובֿ טעק אַנטראַפּראַנערז, Bezos אנגעהויבן זיין פאַכמאַן לעבן אין אַ העדגע פאָנד. ער איז אַ ריזיק פאָכער און תּלמיד פון בופפעטט, און ער פארשטייט ווערט שאַפונג ביז זיין מאַרך.

ספּעציעל, ביידע Bezos און Buffett פֿאַרשטיין אַז עס איז קלוג צו פאַרברענגען $ 1 הייַנט אויב עס איז אַ גלייַך געלעגנהייַט אַז איר וועט מאַכן מער ווי $ 1 אין דער צוקונפֿט.

אין די שפּעט 1990 ס, Buffett טאַנגקט GEICO ס געמאלדן פּראַפיץ דורך ספּענדינג הונדערטער פון מיליאַנז פון פֿאַרקויף דאָללאַרס צו געווינען נייַע קאַסטאַמערז. ער האָט געוואוסט אַז אַזאַ ספּענדינג וואָלט מאַכן GEICO דערשייַנען ווייניקער רעוועכדיק אין די פאָרשטעלן - אָבער אין די לאַנג לויפן, ער וואָלט שניידן די ריוואָרדז.

Bezos און Amazon האָבן זיך ענלעך. עס איז אמת אַז אַמאַזאָן ס ספּענדינג אין די פרי טעג קען זיין גערופֿן ספּעקולאַטיווע, אָבער די טעג זענען איבער. מיט ריזיק מאָוטס אַרום זיין E- האַנדל געשעפט, רובֿ פון אַמאַזאָן ס ספּענדינג איצט ינוואַלווז וויידאַנינג און דיפּאַנינג זיין מאָוט - וואַרפן שאַרקס און אַלאַגייטערז אין עס, צו נוצן Buffett ס פאַרביק פאַרלענגערונג פון די מעטאַפאָר.

צום סוף, אַמאַזאָן האט שטאַרק פּראַפיטאַביליטי לעווערז צו ציען אַז עס נאָר לעצטנס קונה. עס האט לעווערידזשד די פאַקט אַז קימאַט האַלב פון אַלע E- האַנדל הייבט זיך אויף זיין וועבזייטל אין אַ $ 30 ביליאָן געשעפט סעלינג גאַנצע אויף דעם פּלאַץ. די אַדס געשעפט איז דריי מאָל די גרייס פון וואָס עס איז געווען בלויז דריי יאָר צוריק, און די מאַרדזשאַנז זענען מסתּמא צו 100%.

דערצו, רובֿ פון וואָס אַמאַזאָן איצט סעלז אויף זיין וועבזייטל קומט פֿון דריט פּאַרטיעס. ווען אַמאַזאָן אַקט ווי בלויז אַ פּלאַטפאָרמע פֿאַר אנדערע סוחרים, עס אַוווידז די איין ביגאַסט קאָסט פון אַ זיצער - די סכוירע זיך. געטריבן דורך אַזאַ דיוועלאַפּמאַנץ, די גראָב גרענעץ פון E- האַנדל, וואָס איז אַ גוט פּראַקסי פֿאַר די פיייקייט פון אַ געשעפט צו פירן אַפּערייטינג פּראַפיץ, איז געוואקסן פון 25% צו קימאַט 40% אין די לעצטע יאָרצענדלינג.

אַמאַזאָן ס E- האַנדל געשעפט געמאלדן אַפּערייטינג מאַרדזשאַנז לעצטע יאָר זענען 1.5%. לויט די אויבן, איך גלויבן אַז די לייטאַנט פאַרדינסט מאַכט - וואָס עס קען פאַרדינען אויב עס באַשלאָסן צו שטעלן זיך אין שניט מאָדע - איז בעערעך 15%.

ווי איר קענען זען פון דעם טשאַרט, אַסיינינג גלייַך מאַלטאַפּאַלז צו יעדער פון זייַן סעגמאַנץ ייעלדס אַ לאַגער פּרייַז פון קימאַט $ 4,000 אין צוויי יאָר. דאָס איז 75% צו 80% צפון פון ווו די לאַגער טריידז הייַנט - און וואָס אַמאַזאָן איז ביידע איינער פון די שפּיץ שטעלעס אין מיין פּאָרטפעל און וואָס איך לייגן צו עס איצט אין אַקאַונץ וואָס האָבן געלט צו צעוויקלען.

Adam Seessel איז דער גרינדער און הויפּט ינוועסמאַנט אָפיציר פון Gravity Capital Management אין ניו יארק און דער מחבר פון "ווו די געלט איז: ווערט ינוועסטינג אין די דיגיטאַל עלטער."

איצט לייענען: מיט רייזינג אינטערעס ראַטעס, עס איז צייט צו פאָקוס אויף MANG סטאַקס אַנשטאָט פון FAANG, לויט Jefferies

פּלוס: לויט דעם 25-יאָר טעק אַנאַליסט איז דער בעסטער וועג צו געפֿינען ווינערז פון לאַגער מאַרק

און: דעם חידוש ינוועסטינג סטראַטעגיע קראַשיז די לאַגער מאַרק אָן יגזאַמינינג אַ איין פינאַנציעל מעטריק