מיינונג: ביליאַנערז טיפּיקלי פאַרמאָגן קאַנסאַנטרייטאַד לאַגער שטעלעס - דער ינוועסטער פּאָסטעד אַ 30-פאַרלייגן געווינען איבער 10 יאָר אויף איין קליין-באקאנט פירמע

פון קורס, דאָס איז נישט פֿאַר אַלעמען. פֿאַר עס צו אַרבעטן, איר האָבן צו האָבן די צייט און סקילז צו רעכענען אויס וואָס סטאַקס צו קאַנסאַנטרייט אין. אַנדערש, איר זאלט ​​​​קלייַבן באַדלי און פאַרלירן אַ פּלאַץ פון געלט. עס איז אַ הויך ריזיקירן פון דעם געשעעניש. אויב איר טאָן ניט האָבן די צייט, נאָר באַקומען ברייט מאַרק ויסשטעלן פֿאַר די לאַנג טערמין.

אָבער אויב איר ווילן צו נעמען גרעסערע שטעלעס, איין וואָרקאַראָונד איז "מאַנטל טיילינג." געפֿינען אַ ינוועסטער מיט אַ גוט לאַנג-טערמין שפּור רעקאָרד. דעמאָלט קויפן אַ גרעסערע-ווי-נאָרמאַל שטעלע אין וואָס זיי פאַרמאָגן אַ פּלאַץ פון, נאָך איר האָבן געלערנט די פירמע גענוג צו פֿאַרשטיין עס.

מיט דעם אין זינען, איך לעצטנס אָפּגעשטעלט מיט James Davolos פון די קינעטיק מאַרקעט אַפּערטונאַטיז
KMKNX,
-קסנומקס%
און קינעטיק פּאַראַדיגם
WWNPX,
-קסנומקס%
געלט. די קעגנצייַטיק געלט זענען אַ גוט לערנען אין קאַנסאַנטרייטאַד שטעלע ינוועסטינג. זיי האָבן ענוויאַבאַל רעקאָרדס, און אַ כאַפּפּער פון אַ קאַנסאַנטרייטאַד שטעלע - מער אויף אַז שפּעטער.

לויט מאָרנינגסטאַר דירעקט, די געלט קלאַפּן זייער מיטן-קאַפּ גראָוט קאַטעגאָריע און Morningstar US מידקאַפּ בראָד גראָוט אינדעקס מיט אַ אַניווואַלייזד 10-XNUMX פּראָצענט פונקטן אין די לעצטע דריי-פינף יאָר.

ווייל אַ קאַנסאַנטרייטאַד שטעלע קומט געוויינטלעך צו דאַוואָלאָס, וואָס העלפּס פירן די צוויי געלט.

"קוק אויף די פאַרמעגן פון כּמעט יעדער ביליאַנער אויף דער ערד," ער זאגט, "און איר וועט זען זייער עשירות איז ווילד קאַנסאַנטרייטאַד, צי עס איז אין אַ ציבור לאַגער אָדער פּריוואַט געשעפט." אין די פרי טעג, די פאַרזיכערונג געזעלשאַפט Geico געשאפן די גרויס גיינז פֿאַר Berkshire Hathaway
ברק.ב,
-קסנומקס%,
ער באמערקט.

געפֿינען מיספּרייסט סטאַקס

דער שליסל צו נעמען קאַנסאַנטרייטאַד בעץ (און ינוועסטינג אין אַלגעמיין) איז צו געפֿינען קאָמפּאַניעס מיט גרויס קוואַלאַטיז וואָס די מאַרק איז נישט נאָך דערקענען. כאָטש מארקפלעצער זענען געמיינט צו זיין עפעקטיוו, דאָס איז מעגלעך. און דאָס איז גרינגער די טעג ווייַל פון די העכערונג פון וועקסל טריידיד געלט (עטפס) און ינדעקסינג, גלויבט דאַוואָלאָס.

דאַנק צו עטפס און אינדעקס געלט, ינוועסמאַנט דאָללאַרס אָפט גיין אין אַ קליין נומער פון סטאַקס ינדיסקרימאַנאַטלי, טייַטש די ביגאַסט שטעלעס אין די מערסט פאָלקס עטפס און ינדיסיז - ווי די Invesco QQQ Trust (QQQ), די S&P 500 אָדער די דאַו דזשאָנעס ינדוסטריאַל דורכשניטלעך. די וועהיקלעס זענען מאַרק היטל ווייטיד. אַזוי, זיי זענען לעפיערעך יבערוואָג זייער סטאַקס מיט די ביגאַסט מאַרק קאַפּס, ווי אלפאבעט (GOOGL), Amazon.com (AMZN), עפּל (AAPL), Microsoft (MSFT) און Tesla (TSLA). דעם מיטל אַז ETF און אינדעקס ינוועסטינג אַקערז מער געלט אין די נעמען. דאָס לאָזן אנדערע סטאַקס אָוווערלוקט, לינקס הינטער און מיספּרייסט, זאגט דאַוואָלאָס.

אן אנדער פּראָבלעם איז אַז ETFs און ינדעקסינג ציען געלט פון אַקטיוו פאַרוואַלטונג, וואָס ראַדוסאַז "פּרייַז ופדעקונג." ווען אַקטיוו מאַנאַדזשערז האָבן ווייניקערע אַנאַליס און ינוועסמאַנט דאָללאַרס, זיי האָבן ווייניקער פיירפּאַוער צו פאָרשונג סטאַקס און האַנדל זיי אַרויף צו ווו לאַגער פּרייסאַז פאַרטראַכטנ אַנדערלינג פירמע וואַלועס.

פֿאַר מער וועגן דעם טעמע, זען מיין זייַל אין וואָס אפילו אינדעקס פּיאָניר John Bogle פון Vanguard זאָרג וועגן די פּאָטענציעל דאַונסיידז צו ינדעקסינג. (https://www.marketwatch.com/story/your-love-of-index-funds-is-terrible-for-our-economy-2018-12-10)

די אַוטקאַט: עס קען זיין מער מיסוואַליוד סטאַקס אַרום אין די לאַגער מאַרק ווייַל פון ינדעקסינג און עטפס. דאָ ס מער דעטאַל אויף איינער פון זיי.

אַלץ איז גרעסער אין טעקסאַס

די קינעטיק מאַרקעט אַפּערטונאַטיז און קינעטיק פּאַראַדיגם געלט האָבן 46% און 61% פון זייער פּאָרטפאָוליאָוז אין אַ איין ענערגיע לאַגער איר'ווע מיסטאָמע קיינמאָל געהערט פון: Texas Pacific Land 
טפל,
+ קסנומקס%.

די שטעלעס זענען גרויס אין טייל ווייַל די לאַגער האט געטאן געזונט. עס האט טריפּאַלד זינט דעצעמבער 2020. די געלט אנגעהויבן בייינג זיי אין 2012 און 2002, ווען די לאַגער איז געווען האַנדלעד אין די $ 40 קייט און אונטער $ 10, ריספּעקטיוולי. אָבער קינעטיקס האט פארבליבן צו לייגן פֿאַר יאָרן, אלא ווי טרים. לעצטנס זיי געקויפט לעצטע וואָך אַזוי הויך ווי $ 1,888 פּער שער.

וואָס איז אַזוי גרויס וועגן דעם פירמע? טעקסאס פאציפישן לאנד פארמאגט אסאך לאנד אין דעם ענערגיע-רייכן פערמיאן באסיין אין מערב טעקסאס, אזוי אנגערופן ווייל איר שטיין איז צוריק צו דעם וואס געאלאגן רופן די פערמיאן תקופה. די פירמע אָונז אַלע דעם לאַנד ווייַל עס איז געווען ערידזשנאַלי אַ לאַנד טראַסט אין 1888 געגרינדעט צו נעמען איבער גרויס לאַנד פאַרמעגן פון די טעקסאַס און פּאַסיפיק ראַילווייַ קאָו.

די פּערמיאַן איז אַן ינקרעדאַבלי רייַך ענערגיע בעקן. אָבער דאָס לאַנד אַליין איז נישט וואָס איר ווילט פאַרמאָגן די פירמע. אַנשטאָט, דער מאַרק אַנדערוואַליוינג דריי שליסל פּאַרץ צו דעם געשיכטע: די מאַלכעס סטרימז, צוקונפֿט ענערגיע אַנטוויקלונג דורך פּאַרטנערס און די גרויס לאַנד האלטן.

זאל ס נעמען אַ קוק.

1. מאַלכעס סטרימז. אין וועקסל פֿאַר רויאַלטיז, טעקסאַס פּאַסיפיק ליסיז אַנטוויקלונג רעכט צו ענערגיע קאָמפּאַניעס ווי Occidental Petroleum
אוקסי,
+ קסנומקס%,
קאָנאָקאָפילליפּס
COP,
+ קסנומקס%
און שעווראָן
קווקס,
+ קסנומקס%,
וואָס טאָן די גראָב אַרבעט. מיט מינוסקיול אָוווערכעד, גראָב נוץ מאַרדזשאַנז זענען רייַך, אַרום 90%.

"עס איז גערופן ' בריווקאַסטן געלט' דורך טעקסאַס ראַנטערז ווייַל איר נאָר עפֿענען בריווקאַסטן און איר האָבן אַ טשעק," זאגט דאַוואָלאָס.

דער פּראָבלעם איז אַז ענערגיע סעקטאָר אַנאַליס מיסוואַליויז טעקסאַס פּאַסיפיק ס מאַלכעס סטרימז. דאַוואָלאָס גלויבט אַז זיי נוצן אַראָפּרעכענען ראַטעס פון ערגעץ פון 12% צו 20% צו אָפּשאַצן צוקונפֿט מאַלכעס סטרימז. אין קאַנטראַסט, מאַלכעס סטרימז אין טייַער מעטאַלס ​​מיינינג קאָמפּאַניעס ווי פראַנקאָ נעוואַדאַ
FNV,
+ קסנומקס%
- וואָס קינעטיק אָונז - זענען מער ווי 3%. די העכער אַראָפּרעכענען ראַטעס געניצט אין טעקסאַס פּאַסיפיק וואַלואַטיאָן מאָדעלס נידעריקער די נעץ פאָרשטעלן ווערט פון צוקונפֿט האַכנאָסע.

ענערגיע אַנאַליס אויך מיסוואַליויז די רויאַלטיז ווייַל זיי פאָרויסזאָגן אַ צו אַראָפאַנג אַראָפּגיין אין ייל און נאַטירלעך גאַז פּרייסאַז איבער די ווייַטער עטלעכע יאָרן, זאגט דאַוואַלאָס. ענערגיע קאָמפּאַניעס אַנדערינוועסטיד אין אַנטוויקלונג פֿאַר יאָרן, אַזוי עס וועט נעמען עטלעכע מאָל פֿאַר די צושטעלן צו כאַפּן זיך.

2. דערוואַרט אַנטוויקלונג. די הייס אָרט פון די פּערמיאַן באַסין איז גערופן די מידלאַנד באַסין. אין קאַנטראַסט, טעקסאַס פּאַסיפיק אָונז לאַנד אין די דעלאַווער בעקן. ניט בלויז איז דאָס אַ קלענערער בעקן, אָבער די פאַסאַל ברענוואַרג איז דיפּער און טריקיער צו רייצנ זיך מיט פראַקינג. דעם מיטל אַז ביז איצט, די דעלאַווער באַסין איז ווייניקער דעוועלאָפּעד. אבער דאָס וועט באַלד טוישן.

"געגעבן ווו די צושטעלן איז, די אַנטוויקלונג וועט פּאַסירן פיל פאַסטער ווי מענטשן טראַכטן," פּרידיקס דאַוואָלאָס.

גלאבאלע ענערגיע צושטעלן איז קנאַפּ קאָרעוו צו פאָדערונג, רעכט צו יאָרן פון אַנדערינוועסטמאַנט, וואָס האט געטריבן פּרייסאַז העכער.

די דעלאַווער באַסין "וועט זיין קריטיש אין באַלאַנסינג די גלאבאלע ייל מאַרק," זאגט דאַוואָלאָס.

צו באַקומען אַ געדאַנק פון ווי פיל דאָס קען בוסט Texas Land Pacific פאַרדינסט, באַטראַכטן דעם. זייער דעלאַווער באַסין ענערגיע אַסעץ זענען 100% ליסט, אָבער ביז איצט בלויז 7% איז דעוועלאָפּעד.

3. גרויס לאַנד פאַרמעגן. טעקסאַס לאַנד פּאַסיפיק אָונז אַ מיליאָן ייקערז פון טעקסאַס לאַנד וואָס איז "ניט אפילו רימאָוטלי אַפּרישיייטיד," זאגט דאַוואָלאָס. וואַסער אויף דער ערד וועט זיין סאָלד פֿאַר נוצן אין פראַקינג. די ערד קענען אויך זיין געניצט פֿאַר צעל טאָווערס, אַקסעס ראָודז און זונ - און ווינט פאַרמס.

אין קורץ, טראָץ זייַן מעטעאָריק העכערונג, טעקסאַס לאַנד פּאַסיפיק קוקט ווי עס וועט פאָרזעצן צו אַוטפּערפאָרמירן, לפּחות לויט דאַוואָלאָס. אויב איר זוכט פֿאַר אַ מער דיווערסאַפייד פּאָרטפעל ווי וואָס די צוויי געלט האָבן, וואָס מיסטאָמע מאכט זינען, באַטראַכטן די ווייַטער צוויי גרעסטע שטעלעס.

פאַוואָר ווערט סטאַקס

קאַמפּערד צו טעקסאַס לאַנד פּאַסיפיק, די ווייַטער צוויי גרעסטער פאַרמעגן פון די צוויי געלט כּמעט ויסקומען ווי אַפטערטהאָץ. זיי זענען Brookfield אַססעט מאַנאַגעמענט
באם,
+ קסנומקס%
און Live Nation Entertainment
LYV,
+ קסנומקס%,
ביי 4.5% און 2.9% פון די פּאָרטפעל.

אָבער זיי זענען ווערט דערמאָנען ווייַל זיי זענען ביליק ווערט סטאַקס אַז דאַוואָלאָס מיינט אַז דער מאַרק איז אָוווערלוקינג. דאָס מיינט אַז זיי פּאַסיק אן אנדער טעמע, דאַוואָלאָס גלויבט אַז עס וועט באַצאָלן זיך אין די ווייַטער פינף צו 10 יאָר: טויווע ווערט ווייַל עס וועט באַהערשן וווּקס.

"מיר טראַכטן ווערט ינוועסטינג וועט האָבן אַ ספּעקטאַקיאַלער לויפן," ער זאגט. "ווערט קומט אַ ריזיק וועלטלעך יבעררוק."

זיין ריזאַנינג: גראָוט קאָמפּאַניעס וועט פּנים צוויי פּערסיסטענט טשאַלאַנדזשיז. איינער איז אַז ינפלאַציע וועט בלייבן העכער פֿאַר מער - אין די 3.5% צו 5% קייט, וואָס סימד צו זיין באשטעטיקט דורך דינסטאג ס ינפלאַציע באַריכט. דאָס וועט שאַטן וווּקס קאָמפּאַניעס ווייַל עס לאָווערס זייער עסטימאַטעד וואַלועס דורך רייזינג די אַראָפּרעכענען ראַטעס אין מאָדעלס וואָס ינוועסטערז נוצן צו אָפּשאַצן ווייַט פאַרדינסט.

רגע, הויך ינפלאַציע עלאַווייץ קאָס, וואָס דילייז פּראַפיטאַביליטי.

"מיר גייען אַרויס פון אַ תקופה פון שעפע און מאַך צו אַ תקופה פון יאַקרעס פון ענערגיע, לאַנדווירטשאַפטלעך פּראָדוקטן, ינדאַסטריאַל מעטאַלס ​​און אַרבעט. דאָס וועט שעדיקן די נוץ מאַרדזשאַנז פון וווּקס קאָמפּאַניעס, "זאגט דאַוואָלאָס.

Brookfield אַססעט מאַנאַגעמענט איז אַ קאַנאַדיאַן אַסעט פאַרוואַלטער וואָס דער מאַרק מיסוואַליוז ווייַל ינוועסטערז פאַרזען די לאַנג-טערמין פּייאָף פון זיין קאָ-ינוועסטמאַנץ אין גרונטייגנס, ינפראַסטראַקטשער און רינואַבאַל ענערגיע פּראַדזשעקס.

"מיר טראַכטן Brookfield אַססעט מאַנאַגעמענט איז גאָר אַנדערוואַליוד," זאגט דאַוואָלאָס. לייוו נאַציאָן איז מיסוואַליוד ווייַל גרויס ינוועסטמאַנץ אין פאַרווייַלונג ווענוז וועגן נאָענט-טערמין פאַרדינסט און געלט לויפן. אבער זיי וועלן באַצאָלן אַוועק אין די לאַנג לויפן. ספּעציעל איצט אַז מענטשן אַטענדאַד קאַנסערץ ווידער ווייַל די פּאַנדעמיק איז ווינינג, און פּערפאָרמערז האָבן צו רייַזע ווייַל עס איז אַזוי קליין געלט אין סטרימינג.

Michael Brush איז אַ קאָלומניסט פֿאַר מאַרקעטוואַטטש. אין דער צייט פון ארויסגעבן, ער אָונד GOOGL, AMZN, AAPL, MSFT און TSLA. באַרשט האט סאַגדזשעסטיד GOOGL, AMZN, AAPL, MSFT, TSLA, TPL, OXY, COP און CVX אין זיין לאַגער נוזלעטער, באַרשט זיך אויף סטאַקס. גיי אים אויף טוויטטער @brushstocks.