מיינונג: פינף ענערגיע קאָמפּאַניעס זענען בייינג פון אַן אַנאַליסיס פון זייער אייגענע יגזעקיאַטיווז

אין אַ פּרעס בריפינג לעצטע וואָך, ער פּרעדיקטעד ברענט רוי ייל
ברנ00,
+ קסנומקס%
וועט דורכשניטלעך $ 100 פּער פאַס ווייַטער יאָר, און האַנדל ווי הויך ווי $ 110. ברענט האט לעצטנס געהאַנדלט ביי $77 פּער פאַס. בלאַנטש מיינט מערב טעקסאַס ינטערמעדיאַטע רוי ייל
CL.1,
-קסנומקס%
וועט דורכשניטלעך $ 94 ווייַטער יאָר, קאַמפּערד מיט די לעצטע לעוועלס פון אַרום $ 72. איך וועט זאָגן איר וואָס דאָס מאכט זינען, אונטן.

מער וועגן ענערגיע ינוועסטינג: די ינוועסטערז דערוואַרטן מער גיינז פֿאַר ייל און גאַז סטאַקס

אויף וואַלואַטיאָן, טראָץ די גרויס גיינז, ענערגיע סטאַקס זענען ביליק.

"די סטאַקס זענען נישט טייַער דורך קיין אויסשטרעקן," זאגט בן קוק, וואָס מאַנידזשיז די Hennessy Energy Transition Investor פאָנד
HNRX,
-קסנומקס%.

גרויס-היטל עקספּלעריישאַן און פּראָדוקציע קאָמפּאַניעס לעצטנס טריידיד ביי 3.7 מאל EBITDA (פאַרדינסט איידער אינטערעס, טאַקסיז, דיפּרישייישאַן און אַמאָרטיזיישאַן). היסטאָריש זיי האָבן האַנדלט צווישן פיר און זעקס מאל, קוק זאגט. ענערגיע סטאַקס מאַכן אַרויף 5% פון די S&P 500
SPX,
+ קסנומקס%
- דאָס איז געזונט אונטער די 8% דורכשניטלעך אין די לעצטע 10 יאָר.

"עס איז נאָך געלט וואָס קענען קומען צוריק אין די סעקטאָר," ער זאגט.

קוק איז ווערט צוגעהערט צו ווייַל זיין העננעססי פאָנד ביץ קאָמפּעטיטאָרס אין די ענערגיע יוישער קאַטעגאָריע מיט 6 פּראָצענט פונט אַניווואַלייזד אין די לעצטע דריי יאָר, לויט Morningstar.

דאָס אויך שטיצט די וואַליויישאַן פאַל: באַנק פון אַמעריקע ס בלאַנטש צווייפל אַז ייל וועט פאַלן פיל פון דאָ. ער זאגט "$ 80 איז די נייַע $ 60 פֿאַר ברענט," אַ רעפֿערענץ צו די $ 60 דנאָ אין די ברענט טריידינג קייט אין די לעצטע יאָרן. בלאַנטש ציטירט פּראָדוקציע קוואָטע קאַטינגז דורך OPEC +, און די בידען אַדמיניסטראַציע היסכייַוועס צו אָנהייבן ריפילינג די סטראַטידזשיק נאַפט רעזערוו אויב WTI פאלן אונטער $ 80 פּער פאַס.

אין די גרויס בילד, בלאַנטש מיינט אַז ייל נוצן פּער טאָג וועט וואַקסן מיט 1.55 מיליאָן באַראַלז אויף אַ באַזע פון ​​אַרום 99.6 מיליאָן באַראַלז פּער טאָג (BPD) דעם יאָר. ער מיינט אַז פאָדערונג וועט דערגרייכן 102.4 מיליאָן BPD אין די פערט פערטל פון ווייַטער יאָר, און די צושטעלן וועט געראַנגל צו האַלטן זיך.

דאָ זענען פינף סיבות וואָס אַ אַנדערסאַפּליי פון רוי ייל וועט נוץ ינוועסטערז וואָס האַלטן שאַרעס פון ייל קאָמפּאַניעס.

1. טשיינאַ וועט ריאָופּאַן

כינע'ס עקאנאמיע וועט זיך אויפהויבן ווען נול קאָוויד פּאַלאַסיז זענען יזד און די רעגירונג אָפפערס סטימול, זאגט בלאַנטש. "טשיינאַ דאַרף צו ריאָופּאַן ווייַל די יו. עס. און אייראָפּע וועט זיין אין ריסעשאַן אָדער נאָענט צו עס. אַזוי, טשיינאַ וועט האָבן אַ שווער צייט זינט עס איז לעבעדיק פון אייראפעישער און יו. עס. פאָדערונג, "ער זאגט. ריאָופּאַנינג וואָלט פאַרגרעסערן טשיינאַ ס ייל פאָדערונג מיט 5%.

2. די פעדעראלע רעסערווע וועט דרייט זיך אין דעם ערשטן פערטל

אויב בלאַנטש איז רעכט און די פעד צוריק אַוועק אויף קורס כייקס אין די ווייַטער פיר חדשים, דאָס וואָלט זיין בוליש פֿאַר די גלאבאלע עקאנאמיע. זיין ייל פאָרויסזאָגן אַסומז 2.4% גלאבאלע גדפּ וווּקס ווייַטער יאָר. צוזאמען מיט גלאבאלע באַפעלקערונג וווּקס, דאָס וועט שטיצן ייל פאָדערונג.

3. קאַפּאַציטעט איז קנאַפּ

סטיוו שוסטער, אַ געלט פאַרוואַלטער אין בריק סטריט אַססעט מאַנאַגעמענט, וואָס איז געווען אַנאַליסיס אויף ענערגיע סטאַקס אַלע יאָר. "עס איז נישט געווען גענוג אַנטוויקלונג אין די רערנ - ליניע."

בלאַנטש זאגט אַז OPEC + איז 3.4 מיליאָן BPD קורץ פון זיין פּראָדוקציע טאַרגאַץ, "אַ קלאָר צייכן אַז OPEC + האט לימיטעד פיייקייט צו טרעפן די רייזינג פאָדערונג וואַליומז." ער באמערקט אַז סאַודי אַראַביאַ און די פארייניקטע אַראַבער עמיראַטעס קאַמביינד האָבן ווייניקער ווי אַ מיליאָן BPD פון ספּער פּראָדוקציע. 

צו מאַכן ענינים ערגער, ינוועסמאַנט אין נייַ קאַפּאַציטעט לאַגז. בלאַנטש עסטימאַטעד עס וועט דערגרייכן $ 400 ביליאָן דעם יאָר. אַז איז נידעריק, היסטאָריש. די לעצטע מאָל אויל איז אַוורידזשד מער ווי $100 פּער פאַס אין 2014, די ציפער איז געווען $761 ביליאָן פֿאַר די יאָר. "די גלאבאלע ריג ציילן איז איצט האַלב ווי שפּירעוודיק צו ייל פּרייז ווי עס איז געווען. היסטאָריש, פּיריאַדז פון זייער נידעריק ספּער קאַפּאַציטעט זענען פארבונדן מיט העכער ווי דורכשניטלעך ריאַלייזד ייל פּרייסאַז, "זאגט בלאַנטש.

4. ינוואַנטאָריעס זענען נאָך נידעריק

OECD נאַפט סטאַקס זענען ביי 3.96 ביליאָן באַראַלז. דאָס איז די לאָואַסט מדרגה פֿאַר די צייט פון יאָר זינט לפּחות 1986. "עס וועט נישט נעמען פיל צו האָבן ייל פּרייסאַז העכערונג," זאגט בלאַנטש.

5. די יו. עס. וועט נישט קומען צו ראַטעווען

שאַלע קאָמפּאַניעס האָבן שוין די מאַך פּראָדוסערס ווען ייל פּרייסאַז ספּיקאַד. אבער אַז ס 'נישט צו פּאַסירן ווידער דעם מאָל. פּראָדוסערס זענען פארברענט עטלעכע מאָל אין די לעצטע יאָרצענדלינג דורך טאן דעם. איצט די מאַנטראַ איז פינאַנציעל דיסציפּלין און צוריקקומען געלט צו שערכאָולדערז דורך דיווידענדז און בייבאַקקס.

אַז מיינדסעט וועט פאָרזעצן, זאגט קוק. אין דערצו, ינקריסינג פּראָדוקציע איז טשאַלאַנדזשינג ווייַל פון דוחק פון ויסריכט און אַרבעט, און די רייזינג קאָס פון אַרבעט און סאַפּלייז. די דורכשניטלעך ריג טאָג רייץ געוואקסן מיט קימאַט 50% דעם יאָר און מאַטעריאַלס ווי שטאָל רער זענען אַרויף צו 300% זינט פרי 2020, זאגט בלאַנטש.

ער האָט אויך געזאָגט אז די שאַלע פּראָדוקציע ינוואַנטאָרי איז געפאלן צו אַ 10-יאָר צושטעלן. "דאַבלינג דרילינג ברענגט ינוואַנטאָרי אַראָפּ צו פינף יאָר, און דיין פירמע איז איבער," ער זאגט. און די שאַלע וואָס בלייבט איז ווייניקער פּראָדוקטיוו. "די יו. עס. איז ניט מער דער מאַך פּראָדוצירער," קאַנקלוזט בלאַנטש.

סטאַקס

א פּשוט וועג צו באַקומען ויסשטעלן איז צו קויפן שאַרעס פון אַן ענערגיע פאָנד ווי Cook's Hennessy Energy Transition Investor אָדער אַ גרויס, ברייט-באזירט ETF פון די לייקס פון State Street Global Advisors.
XLE,
-קסנומקס%
אָדער וואַנגאַרד
וודע,
-קסנומקס%.

אָבער אויב איר ווי צו פאַרמאָגן סטאַקס, די פאלגענדע ינסידערז אין ענערגיע קענען אָפט באַצאָלן. איך האָב געזאָגט אַז Empire Petroleum Corp.
עפי,
-קסנומקס%
אין מיין לאַגער בריוו, באַרשט אַרויף אויף סטאַקס (דער לינק איז אין די ביאָ אונטן) אין די $ 9 קייט אויף 15 יולי 2022, און אין פיר חדשים עס איז געווען אַרויף צו 82%, קאַמפּערד צו 34% פֿאַר די Vanguard Energy Index Fund ETF .

ניו פאָרטרעסס ענערגי
נפע,
-קסנומקס%
איז געווען אַרויף צו 395% זינט איך סאַגדזשעסטיד עס אויף יוני 23, 2019, אין פרי דעצעמבער, קאַמפּערד מיט 73% פֿאַר די וואַנגואַרד פאָנד. איך נאָך ווי און פאַרמאָגן די נעמען. אבער איך'ד אלא פֿאָרשלאָגן ענערגיע נעמען מיט פריש ינסיידער בייינג נעענטער צו קראַנט לעוועלס.

ענערגיע אַריבערפירן לפּ

• פאַרשפּרייטונג טראָגן: 8.5%.

• מאַרק היטל: $38.7 ביליאָן.

• ינסידער בייינג: ענערגיע אַריבערפירן לפּ
  עט,
  -קסנומקס%
  באָרד טשער און קאָ-גרינדער קעלסי וואָראַן געקויפט $ 73 ווערט פון שוטפעס וניץ אין פּרייז אַרויף צו $ 12.39 אין די לעצטע דריי חדשים.

די מידסטרים ענערגיע אַריבערפירן לימיטעד פּאַרטנערשיפּ בענעפיץ פון אַ געוואקסן פאָדערונג פֿאַר נאַטירלעך גאַז אין די יו. עס. און אין אויסלאנד. עס אויך האט אַ לייק טשאַרלעס פליסיק נאַטירלעך גאַז פאַבריק וואָס קען זיין קלירד צו אַרבעטן אין די ווייַטער עטלעכע חדשים, זאגט קוק.

טעקסאַס פּאַסיפיק לאַנד

• דיווידענד ייעלדס: 0.47%.

• מאַרק היטל: $20 ביליאָן.

• ינסידער בייינג: א גרויס באַזיצער גערופן האָריזאָן קינעטיק אַססעט מאַנאַגעמענט האלט צו קויפן אלא ווי פאַרקויפן אויף פענאָמענאַל לאַגער שטאַרקייט.

די פירמע Texas Pacific Land Corp
טפל,
-קסנומקס%
דער לאַגער איז אַרויף צו 44% זינט איך סאַגדזשעסטיד עס אין דעם פאָנד פאַרוואַלטער פּראָפיל זייַל אַרום $ 1,800 אין מיטן סעפטעמבער, פינף מאל מער ווי ענערגיע עטפס. עס איז אַרויף צו 360% זינט איך ערשטער סאַגדזשעסטיד עס אין מיין לאַגער בריוו אין אויגוסט 2020, מער ווי צוויי מאָל אַז פון ענערגיע געלט. אבער עס נאָך קוקט ווערט בייינג.

טעקסאַס פּאַסיפיק לאַנד אָונז אַ פּלאַץ פון פאַרמאָג אין די ענערגיע-רייַך פּערמיאַן באַסין אין מערב טעקסאַס. זיין ענערגיע אַסעץ זענען 100% ליסט, אָבער ביז איצט בלויז 7% איז דעוועלאָפּעד אַזוי די פּאָטענציעל איז ריזיק, זאגט James Davolos פון די קינעטיק מאַרקעט אַפּערטונאַטיז
KMKNX,
-קסנומקס%
און קינעטיק פּאַראַדיגם
WWNPX,
-קסנומקס%
געלט.

דערווייַל, ינוועסטערז אַנדערוואַליוינג די פירמע 'ס רעוועך פון רויאַלטיז אויף אַנטוויקלונג רעכט ליסט צו קאָמפּאַניעס ווי Occidental Petroleum Corp.
אוקסי,
-קסנומקס%,
קאָנאָקאָפילליפּס
COP,
-קסנומקס%
און שעווראָן
קווקס,
-קסנומקס%,
זאגט דאַוואָלאָס.

קאָמסטאָקק רעסאָורסעס

• דיווידענד טראָגן: 2.5%.

• מאַרק היטל: $3.9 ביליאָן.

• ינסידער בייינג: א קנויל פון ינסידערז אַרייַנגערעכנט די סעאָ פּערטשאַסט אַ לאַגער ווערט פון מער ווי $ 2.5 מיליאָן אין פּרייז אַרויף צו $ 19.50 אין סעפטעמבער.

די פירמע Comstock Resources Inc.
קרק,
-קסנומקס%
איז אַ נאַטירלעך גאַז פּראָדוצירער אין די Haynesville שאַלע אין צפון לאָויסיאַנאַ און מזרח טעקסאַס, אַ מייַלע זינט דאָס איז נאָענט צו גאַלף קאָוסט לנג עקספּאָרט געוויקסן.

WeatherBell Analytics פאָרקאַסץ אַ קאָולדער ווי נאָרמאַל ווינטער דעם יאָר. דאָס וואָלט שטיצן נאַטירלעך גאַז פּרייסאַז אין דעם לעבן טערמין. אָבער איין ריזיקירן איז אַז בלאַנטש מיינט אַז די נאַטירלעך גאַז פּרייסאַז וועט פאַלן צו $ 4.50 פּער MMBtu פֿאַר די יאָר אין 2023 ווי די צושטעלן וואקסט צו טרעפן די פאָדערונג.

דער סצענאַר קען שוין זיין פּרייסט אין. דער לאַגער איז ביליק, זאגט שוסטער. עס טריידז פֿאַר אַ פאַרנעמונג ווערט צו 2023 כויוו-אַדזשאַסטיד געלט לויפן פאַרהעלטעניש פון 3.2, קאַמפּערד צו 4 אין אַ גרופּע פון ​​​​פינף יו. עס. מיטן היטל נאַטירלעך גאַז קאָמפּאַניעס באדעקט דורך Stifel. Dallas קאָוובויס באַזיצער און ייל מאַגנאַט דזשערי דזשאָנעס איז דער גרעסטער אַקציאָנער.

Black Stone Minerals LP

• פאַרשפּרייטונג טראָגן: 10%

• מאַרק היטל: $ 3.9 ביליאָן

• ינסידער בייינג: סעאָ טאָם קאַרטער האט געקויפט $ 2.6 מיליאָן ווערט פון לאַגער אין פּרייז אַרויף צו $ 19.50.

Black Stone Minerals LP
BSM,
-קסנומקס%
איז בפֿרט אַ נאַטירלעך גאַז פּראָדוצירער מיט פאַרמעגן אין 41 שטאַטן און אַלע די הויפּט בייסאַנז, אַרייַנגערעכנט די Haynesville און די פּערמיאַן באַסין. דריט פערטל פּראָדוקציע איז געוואקסן 23% סאַקווענטשאַלי און נעץ האַכנאָסע רויז 9% צו $ 168.5 מיליאָן. סעאָ טאָם קאַרטער יקספּעקץ נאָכפאָלגן דורך. "מיר זענען יקסייטאַד וועגן דעם מאָמענטום אין די פערט און ווייַטער יאָר," ער האט געזאגט אויף די דריט פערטל פאַרדינסט רופן. ער האָט דאָס געשטיצט מיט ריזיק ינסיידער בייינג אויף לאַגער שטאַרקייט, אַ בוליש סיגנאַל אין ינסיידער בייינג אַנאַליסיס.

טיידוואָטער

• דיווידענד טראָגן: גאָרניט.

• מאַרק היטל: $1.6 ביליאָן.

• ינסיידער בייינג: א גרויס באַזיצער געקויפט $ 11 אין פּרייז אַרויף צו $ 30.34 אין נאוועמבער.

Tidewater Inc.
TDW,
+ קסנומקס%
רענץ כלים פֿאַר אָפשאָר פּראָדוקציע און אַנטוויקלונג. די ין בייינג איז געווען דורך אַ ינוועסטער געהייסן Robert Robotti וואָס איז אַ האַרט ענערגיע סעקטאָר אַנאַליסט, אין מיין דערפאַרונג. סאַקווענטשאַלי, דריט פערטל פארקויפונג געוואקסן 17% צו $ 192 מיליאָן, טייל ווייַל פון אַ אַקוואַזישאַן. פּרייסינג און פליט יוטאַלאַזיישאַן ימפּרוווד. פריי געלט לויפן איז אויך positive.

"די אָפשאָר שיף אינדוסטריע האט ריטשט אַ ינפלעקשאַן פונט," האט געזאגט סעאָ קווינטין קנעען אויף די דריט פערטל פאַרדינסט רופן.

Michael Brush איז אַ קאָלומניסט פֿאַר מאַרקעטוואַטטש. אין דער צייט פון ארויסגעבן, ער האט לאַנג שטעלעס אין EP און NFE. באַרשט האט סאַגדזשעסטיד EP, NFE, ET, TPL, CRK, BSM און TDW אין זיין לאַגער נוזלעטער, באַרשט זיך אויף סטאַקס. גיי אים אויף טוויטטער @brushstocks.