מיינונג: 'קוואַליטעט' קאָמפּאַניעס ווערן שטארקער, אָבער זייער שאַרעס זענען אַראָפּ אין דעם סעלינג. דאָס איז ווי צו געפֿינען די באַרגאַנז.

איצט איז די צייט צו פאַרבינדן די ליקווידיטי פּראַוויידערז און קויפן די שוואַכקייַט אין קוואַליטעט נעמען. איר מיסטאָמע וועט נישט כאַפּן די פּינטלעך דנאָ - און אויב איר טאָן דאָס, עס וועט זיין לויטער גליק. אָבער קוואַליטעט קאָמפּאַניעס זאָל בלייַבנ לעבן און טרייוו אויף די אנדערע זייַט פון די בער מאַרק.  

וואָס פּונקט מיטל "קוואַליטעט"? דאָ זענען דעפֿיניציעס און ביישפילן פון פיר געלט מאַנאַדזשערז און סטראַטעגיסץ.

1. האַרט געלט לויפן און שטאַרק וואָג שיץ

דאָס איז שליסל, ווייַל עס האלט אַ פירמע פון ​​​​באַהאַלטן צו באַנקס, בונד ינוועסטערז אָדער די לאַגער מאַרק צו פאָרזעצן פאַנדינג וווּקס, זאגט Chuck Severson, וואָס מאַנידזשיז די Baird Mid Cap Growth Fund.
במדיקס,
-קסנומקס%.

"דאָס איז אַ מייַלע אין צייט ווי דאָס," זאגט סעווערסאָן.

קאָמפּאַניעס מיט פינאַנציעל שטאַרקייט טאָן ניט האָבן צו האַלטן פאָרשונג און אַנטוויקלונג. זיי טאָן ניט האָבן צו האַלטן עפן סטאָרז.

"און זיי קומען אויס שטארקער ווייַל זייער קאָמפּעטיטאָרס זענען פייסינג שווער טשאַלאַנדזשיז," זאגט סעווערסאָן. "די קאָמפּאַניעס נעמען אָנטייל אין דעם סוויווע."

דאָ ס אן אנדער פּלוס: בעשאַס ריסעשאַנז, שוואַך קאָמפּאַניעס טרים אַרבעט פאָרסעס צו האַלטן מאַרדזשאַנז. אַזוי די שטארקער קאָמפּאַניעס האָבן אַ געלעגנהייט צו קלייַבן זיך טאַלאַנט.

סעווערסאָן איז ווערט צוגעהערט צו, ווייַל זיין פאָנד האט געשלאגן זיין מאָרנינגסטאַר מיטן היטל גראָוט קאַטעגאָריע און אינדעקס מיט איין צו צוויי פּראָצענט פונקטן, אַניווואַלייזד, אין די לעצטע דריי צו פינף יאָר, לויט Morningstar Direct.

קוואַליטי מיטן היטל קאָמפּאַניעס זענען טריידינג מיט אַטראַקטיוו דיסקאַונץ רעכט איצט, זאגט סעווערסאָן.

דאָ ס זיין לאָגיק. די גרופּע האט דיקליינד וועגן 30%. דאָס איז אין שורה מיט די טיפּיש 30% פאַרדינסט אַראָפּגיין אין רובֿ ריסעשאַנז. אָבער די ריסעשאַן - אויב מיר האָבן איין - קען זיין מילדער.

פארוואס? די עקאנאמיע איז געטינג אַ בוסט פון די אַראָפּגיין פון די קאָראָנאַווירוס, ווי געזונט ווי נעגאַטיוו פאַקטיש אינטערעס ראַטעס און שטאַרק באַשעפטיקונג.

"עס וואָלט זיין ניט ענלעך קיין ריסעשאַן וואָס מיר האָבן געהאט," ער זאגט. "מיר וועלן זען פאַרדינסט עסטאַמאַץ קומען אַראָפּ גאַנץ ברייט. אָבער איך טאָן ניט טראַכטן אַזוי ברייט ווי סטאַקס זאָגן איר. עס זענען פילע פון ​​​​אונדזער געשעפטן וואָס איך בין צופרידן צו קויפן מיט אַ איין יאָר האָריזאָנט. "

פֿון זיין פּאָרטפעל, באַטראַכטן Synopsys Inc.
SNPS,
-קסנומקס%
און Cadence Design Systems ינק.
CDNS,
-קסנומקס%,
וואָס פאָרשלאָגן אָטאַמיישאַן ווייכווארג וואָס ענדזשאַנירז נוצן צו פּלאַן און פּרובירן טשיפּס. זייער סטאַקס זענען פיל אַראָפּ מיט די טעק סעקטאָר, אָבער געשעפט פאָרשטעלונג האט געהאלטן אַרויף. Synopsys פּאָסטעד 25% רעוועך וווּקס צו $ 1.28 ביליאָן אין דער ערשטער פערטל, און אַפּערייטינג געלט לויפן געוואקסן 29% צו $ 905.7 מיליאָן. די פירמע יקספּעקץ 20% פארקויפונג וווּקס צו פּראָדוצירן $ 1.6 ביליאָן אין אַפּערייטינג געלט לויפן דעם יאָר. קאַדענסע האָט געמאלדן 22.5% רעוועך וווּקס פון דער ערשטער פערטל צו $ 901.7 מיליאָן. אַפּערייטינג געלט לויפן געוואקסן 61.5% צו $ 336.6 מיליאָן. עס יקספּעקץ 15% פארקויפונג וווּקס דעם יאָר צו $ 3.43 ביליאָן אין די הויך סוף פון גיידאַנס.

אַרגענט קאַפּיטאַל מאַנאַגעמענט פּאָרטפעל פאַרוואַלטער Kirk McDonald אויך שטעלן געלט לויפן אויף זיין קורץ רשימה פון וואונדער פון קוואַליטעט אין קאָמפּאַניעס. ער זוכט פֿאַר קאָמפּאַניעס וואָס דזשענערייט העכער געלט לויפן ווי פּירז. ער אויך לייקס צו זען העכער-דורכשניטלעך פּראַפיטאַביליטי, הויך קערט אויף אַסעץ, דיווידענד אָדער ייַנטיילן בייבאַק וווּקס, און עטלעכע ענדערונגען וואָס קען דינען ווי אַ קאַטאַליסט - אַזאַ ווי אַ נייַע פאַרוואַלטונג מאַנשאַפֿט אָדער נייַע פּראָדוקטן.

דאָ ס אַ פירמע וואָס טשעק גענוג פון די באָקסעס צו באַגרענעצן זיך ווי אַ קוואַליטעט נאָמען: Cheniere Energy Inc.
לנג,
-קסנומקס%,
וואָס עקספּאָרץ פליסיק נאַטירלעך גאַז פון די יו. עס. טשעניערע האט געניצט זייַן ריזיק געלט לויפן צו קויפן צוריק שאַרעס און בוסט דיווידענדז. די פירמע וועט צוריקקומען $ 2 ביליאָן דעם יאָר צו שערכאָולדערז דורך בייבאַקקס, זאגט מאַקדאַנאַלד. עס איז אויך ניצן געלט צו באַצאָלן אַראָפּ כויוו. Cheniere האט בוסט זיין צוריקקער אויף אַסעץ (ROA) יעדער יאָר זינט 2016. ROA איז געווען 8.2% לעצטע יאָר קאַמפּערד צו 3.5% אין 2017. די גרויס ענדערונג אין די מישן דאָ איז די געוואקסן פאָדערונג פֿאַר יו. עס. לנג אין אייראָפּע ווי די קאָנטינענט פרוווט צו אָפּווענדן זיך פון רוסיש סאַפּלייז.

עס איז ווערט צוגעהערט צו מאַקדאַנאַלד ווייַל, זינט זיין אָנהייב פון 2014, אַרגענט קאַפּיטאַל מאַנאַגעמענט פּאָסטעד 12.75% אַניווואַלייזד קערט קאַמפּערד צו 11% פֿאַר די רוססעלל מיטן קאַפּ אינדעקס
רמקק,
-קסנומקס%,
ביז דעם סוף פון מאַרץ.

2. געשעפטן מיט ברייט מאָץ

פּראַטעקטיוו מאַץ העלפֿן קאָמפּאַניעס פּראָדוצירן וידעפדיק קערט אויף די לאַנג טערמין. Warren Buffett איז אַ גרויס פאָכער פון מאָץ, וואָס מיסטאָמע העלפּס צו דערקלערן זיין הצלחה. די פּראַטעקטיוו באַריערז זענען אויך אַ האַרץ טייל פון די ינוועסמאַנט אַנאַליסיס אין Morningstar.

מאָאַץ זענען באשאפן דורך סטרענגקטס, אַזאַ ווי שטאַרק בראַנדז, פּראַפּרייאַטערי טעכנאָלאָגיע, וואָג אַדוואַנטידזשיז פון לויטער גרייס אָדער נעץ יפעקץ (מער יוזערז מאַכן אַ דינסט מער ווערטפול). קאָמפּאַניעס מיט מאַץ "דזשענערירן וידעפדיק קערט אויף די לאַנג טערמין און זיי האָבן די בעסטער פיייקייט צו וויטסטאַנד עקאָנאָמיש דיסראַפּשאַנז," זאגט סעקעראַ, די יו. עס. סטראַטעג אין מאָרנינגסטאַר.

אין דעם קראַנט פאַרקויף, איר קענען געפֿינען אַ אַניוזשואַלי גרויס נומער פון ברייט-מאָאַט קאָמפּאַניעס מיט פיר און פינף-שטערן רייטינגז (מאָרנינגסטאַר ס העכסטן). די רשימה ינקלודז עטלעכע וואָס האָבן "ראַרעלי טאָמיד האַנדלט מיט אַזאַ גרויס דיסקאַונץ צו אונדזער ינטרינסיק וואַליויישאַנז," זאגט סעקעראַ.

דאָ זענען דרייַ ביישפילן.

ערשטער, באַטראַכטן די שפּאָן-פּלאַן פירמע Nvidia Corp.
NVDA,
+ קסנומקס%,
וואָס קריייץ הויך-פאָרשטעלונג גראַפיקס פּראַסעסינג וניץ געניצט אין גיימינג, דאַטן סענטערס, קינסטלעך סייכל, קאָמפּיוטער-יידיד פּלאַן, ווידעא עדיטינג און זיך-דרייווינג וועהיקלעס. Nvidia דערייווז זיין מאָוט פון די ר & די גווורע וואָס מאַכט זיין גפּו טעכנאָלאָגיע.

"דאָס איז דער ערשטער מאָל זינט נאוועמבער 2012 אַז נווידיאַ איז אין אַ פיר-שטערן ראַנג," זאגט סעקעראַ.

ווייַטער, באַטראַכטן די קרעדיט-רייטינגז יידזשאַנסיז S&P Global
SPGI,
-קסנומקס%
און מודי ס
MCO,
-קסנומקס%.
די פיר-שטערן-רייטאַד קאָמפּאַניעס האָבן עקאָנאָמיש מאָוטס ווייַל פון זייער שפּור רעקאָרדס און שעם, און די רעגולאַטאָרי טשאַלאַנדזשיז פייסינג פּאָטענציעל נייַ קאָמפּעטיטאָרס.

3. פּרייסינג מאַכט

Perhing Square's Bill Ackman זאגט אַז פּרייסינג מאַכט איז אַ שליסל כאַראַקטעריסטיש וואָס דיפיינז "קוואַליטעט" אין קאָמפּאַניעס. נאָך אַלע, אויב אַ פירמע קענען כאַפּן פּרייסיז אָן לוזינג געשעפט, עס איז אַ צייכן אַז קאַסטאַמערז טאַקע ווי וואָס עס טוט. דאָס מיינט צו זיין דער פאַל מיט Chipotle Mexican Grill Inc.
קמג,
+ קסנומקס%,
אַקמאַן ס צווייט-גרעסטן שטעלע אין פּערשינג קוואדראט (אין 17% פון די פּאָרטפעל).

טשיפּאָטלע האָט אויפגעהויבן די פּרייז מיט 4% אין דער ערשטער פערטל. דאָס האָט געהאָלפֿן מאַכט רעספּעקטאַבאַל 16% רעוועך וווּקס צו $ 2 ביליאָן, און אַ פאַרדינסט שלאָגן. טראָץ די פּרייז כייקס, פאַרגלייַכלעך רעסטאָראַן פארקויפונג איז אַרויף צו 9%, וואָס דערציילט אונדז אַז קאַסטאַמערז זענען נישט דערשראָקן פון די ינקריסאַז. (די רעשט געקומען פון נייַע רעסטאָראַן אָופּאַנינגז.) העכער פּרייז געהאָלפֿן אַפּערייטינג מאַרדזשאַנז אַ ביסל העכערונג צו 9.4% פון 9.3%.

אבער פֿאַר פאַקטיש ינפלאַציע-ביטינג פּרייַז ינקריסאַז, באַטראַכטן אן אנדער שפּיץ האלטן פון Severson אין די Baird Mid Cap Growth Fund: Pool Corp.
POOL,
-קסנומקס%.
די וועלט 'ס גרעסטער כאָולסייל דיסטריביאַטער פון שווימערייַ בעקן סאַפּלייז, פּול האָט אויפגעהויבן פּרייז 10%-12% אין דער ערשטער פערטל, וואָס געהאָלפֿן צו פאַרגרעסערן פארקויפונג גיינז פון 33% צו $ 1.4 ביליאָן. די פירמע 'ס אָפּערייטינג נוץ גרענעץ יקספּאַנדיד 4.5 פּראָצענט פונקטן צו 16.7%. אַפּערייטינג האַכנאָסע איז געוואקסן מיט 83% צו $ 235.7 מיליאָן.

דערוואַרטן מער פון די זעלבע. די פירמע האט אויפגעהויבן זיין גאַנץ יאָר פאַרדינסט פּער שער ציל צו $ 19.09 פון $ 17.94 אין די הויך סוף פון גיידאַנס. בעקן איז גראָוינג דורך אַקוואַזישאַנז, אָבער עס אויך בענעפיץ פון מייגריישאַן צו סאָוטהערן שטאַטן ווו פּאָאָלס זענען מער געוויינטלעך ווי אין די צפון.

Michael Brush איז אַ קאָלומניסט פֿאַר מאַרקעטוואַטטש. אין דער צייט פון ארויסגעבן, ער האט קיין שטעלעס אין קיין סטאַקס דערמאנט אין דעם זייַל. באַרשט האָט סאַגדזשעסטיד LNG, NVDA און CMG אין זיין לאַגער נוזלעטער, באַרשט זיך אויף סטאַקס. גיי אים אויף טוויטטער @brushstocks.