מיינונג: דאָס וועט זיין אַ יאָר פֿאַר לאַגער מאַרק טריידערז - דאָ זענען 12 קאָמפּאַניעס צו טויווע, זאגט 40-יאָר ינוועסטינג וועטעראַן באָב ליאַלקע

אויב איר זענט אַניוועסדיק גענוג צו לערנען פון די שווער צייט, איר האָבן אַ פּלאַץ פון חכמה צו טיילן. דאָס איז דער פאַל מיט באָב ליאַלקע, אַן ינוועסמאַנט סטראַטעג מיט וואָס איך האָב ליב גערעדט מיט יאָרן. זיין ימפּרעסיוו נעמענ זיכ ווידער ינקלודז סטינץ ווי הויפּט ינוועסמאַנט אָפיציר ביי Merrill Lynch Investment Managers און OppenheimerFunds, און הויפּט יוישער סטראַטעג ביי BlackRock
בלק,
-קסנומקס%.

אַזוי, עס איז ווערט צו קאָנטראָלירן מיט דעם סיזאַנד מאַרק וועטעראַן - איצט אָן ריטייערמאַנט צו אַרבעטן מיט קראָסמאַרק גלאבאלע ינוועסטמאַנץ - וועגן וואָס צו מאַכן פון די פילע שיידוועג וואָס איז פייסינג די עקאנאמיע און ינוועסטערז הייַנט.

הויך-מדרגה טייקווייז: סטאַקס וועט זיין טראַפּט אין אַ טריידינג קייט דעם יאָר. עס איז אַ טריידער ס מאַרק. נעמען מייַלע פון ​​עס. מיר וועלן נישט גיין אין ריסעשאַן דעם יאָר, אָבער די שאַנסן פאַרגרעסערן צו 50% פֿאַר שפּעט 2023. טויווע ווערט, ענערגיע, פינאַנציעל און אַלט-שולע טעק. (זען די נעמען אונטן.) באָנדס וועלן פאָרזעצן אין אַ בער מאַרק ווי ייעלדס האַלטן רייזינג, מיטל טערמין, און זיין אָפּגעהיט מיט יוטילאַטיז.

איצט פֿאַר מער דעטאַל.

דאָ און איצט

פאַרדינסט סעזאָן נעמט איבער ווי די דרייווינג קראַפט. אַזוי ווייַט, אַזוי גוט. מיט דעם, ער מיינט אַז גרויס באַנקס ווי JPMorgan Chase
JPM,
-קסנומקס%,
באַנק פון אַמעריקע
באק,
-קסנומקס%
און מאָרגאַן סטאַנליי
מיס,
-קסנומקס%
האָבן געמאלדן לייַטיש רעזולטאַטן.

"די קאָמפּאַניעס מאַכן געלט אין נישט די סימפּלאַסט סוויווע אין דער וועלט," זאגט ליאַלקע. דאָס סאַגדזשעסץ אַז אנדערע קאָמפּאַניעס קען אויך ציען דעם אַוועק.

דערווייַל, סענטימענט איז גענוג טונקל צו באַרעכטיקן בולישנעסס רעכט איצט.

"איך וואָלט קויפן דאָ, אָבער נישט צו פיל העכער," ער האט געזאגט 19 אפריל, ווען די S&P 500
SPX,
-קסנומקס%
איז געווען אַרום 4,210.

צו זיין זיכער, מיר טאָן ניט זען די סאַפּרייזיז מיט וואָס מיר האָבן "זענען קאַליע מיט" פֿאַר פילע קוואַרטערס אַמאָל די פּאַנדעמיק אנגעהויבן צו יז. (פֿון דעם מאָרגן פון אפריל 19, מיט 40 S&P 500 קאָמפּאַניעס ריפּאָרטינג, 77% שלאָגן פאַרדינסט עסטאַמאַץ מיט אַ דורכשניטלעך פון 6.1% פאַרדינסט וווּקס.) "אָבער עס איז נאָך זייער רעספּעקטאַבאַל, און אויב דאָס האלט סטאַקס וועט זיין גוט."

די ווייַטער 12 חדשים

מיר קוקן אין אַ טריידער ס מאַרק אין דער ווייַטער יאָר. פארוואס? עס איז אַ גרויס ציען-פון-מלחמה צווישן ינוועסטערז.

"צוציען שווער אין איין עק פון די שטריק איז גלייַך, כאָטש סלאָוינג, עקאָנאָמיש וווּקס און גלייַך פאַרדינסט וווּקס. פּולינג אין די אנדערע ריכטונג איז ינפלאַציע און העכער אינטערעס ראַטעס, "זאגט ליאַלקע.

די ציען פון מלחמה וועט פראַסטרייטינג בולז און טראגט.

"דאָס איז אַ מאַרק וואָס וועט צעמישן פילע פון ​​אונדז ווייַל עס איז לעפיערעך טרענדלאַס," ער זאגט.

וואָס צו טאָן: באַטראַכטן טריידינג. ניצן זיך ווי דיין אייגענע סענטימענט גראדן.

"ווען דיין מאָגן טוט נישט פילן גוט ווייַל מיר האָבן אַ ביסל שלעכט טעג אין אַ רודערן, דאָס איז אַ גוט צייַט צו קויפן סטאַקס. פאַרקערט, ווען מיר האָבן געהאט אַ ביסל גוטע טעג, עס איז צייט צו טרים. איך ווילן צו זיין פּרייז-שפּירעוודיק אויף סטאַקס. ”

צו שטעלן עטלעכע נומערן אויף עס, עס קען זיין אַז דער הויך פֿאַר די יאָר איז געווען אַ S&P 500 ביי 4,800 אין פרי יאנואר, און די נידעריק פֿאַר די יאָר איז געווען ווען די קאַמפּ איז געווען פּונקט אונטער 4,200 אַרום די אָנהייב פון די אוקריינא מלחמה. ליאַלקע ס יאָר סוף פּרייַז ציל אויף די S&P 500 איז 4,550. טריידינג קען טהעאָרעטיקאַללי זיין זיכער, ווייַל מיר מיסטאָמע וועט נישט זען אַ בער מאַרק ביז מיטן 2023. (מער אויף דעם, אונטן.)

ינפלאַציע

ינפלאַציע איז אין דעם פּראָצעס פון שפּיץ אין די קומענדיק ביסל חדשים, און עס וועט זיין 4% דורך יאָר-ענד. טייל פון די לאָגיק דאָ איז אַז צושטעלן קייט ישוז זענען ימפּרוווינג.

אַנדערש, ליאַלקע סיבה אַז מיט פאַרגיטיקונג גראָוינג ביי 6% און פּראָודאַקטיוויטי גיינז פון אַרום 2%, די רעזולטאַט וועט זיין 4% ינפלאַציע. ווען קאָמפּאַניעס באַקומען מער פּראָדוקט אויס פון דער זעלביקער נומער פון שעה געארבעט (די דעפֿיניציע פון ​​רייזינג פּראָודאַקטיוויטי), זיי טאָן ניט פילן דרוק צו פאָרן אויף 100% פון לוין גיינז צו באַשיצן פּראַפיץ.

ריסעשאַן

עס וועט ניט זיין אַ ריסעשאַן דעם יאָר, ליאַלקע זאגט. פארוואס נישט? די עקאנאמיע איז נאָך ריספּאַנדינג צו אַלע די סטימול פון לעצטע יאָר. אינטערעס ראַטעס זענען נאָך נעגאַטיוו אין פאַקטיש טערמינען (אונטער ינפלאַציע), וואָס איז סטימולאַטיוו. קאָנסומערס האָבן 2.5 טריליאַן דאָללאַרס אין וידעפדיק געלט ווייַל זיי כאַנגקערד אַראָפּ אויף ספּענדינג בעשאַס די פּאַנדעמיק.

"איך טאָן ניט טראַכטן נאָר ווייַל פעד סטאַרץ רייזינג ראַטעס, מיר מוזן הייבן די ריסעשאַן פאָן," ער זאגט.

אבער אויב ינפלאַציע פאלט צו 4% ביז דעם סוף פון די יאָר, די פעד וועט האָבן צו פאָרזעצן רייזינג אינטערעס ראַטעס און טייטנינג געלטיק פּאָליטיק צו צאַמען עס - בשעת איר טאָן אַזוי גינציק צו פינאַנצן אַ ווייך לאַנדינג. דאָס איז אַ שווער אַרויסרופן.

"די פעד איז צווישן אַ שטיין און אַ שווער אָרט. זיי האָבן צו קעמפן ינפלאַציע און זיי זענען הינטער די ויסבייג, "זאגט ליאַלקע.

די אַוטקאַט: די שאַנסן פון ריסעשאַן העכערונג צו 50% פֿאַר 2023. עס וועט מער מסתּמא קומען אין דער צווייטער העלפט. דאָס סאַגדזשעסץ די אָנהייב פון אַ בער מאַרק 12-15 חדשים פון איצט. דער לאַגער מאַרק אָפט פּרייסיז אין דער צוקונפֿט זעקס חדשים אין שטייַגן.

סעקטאָרס און סטאַקס צו טויווע

* ווערט סטאַקס: זיי האָבן אַוטפּערפאָרמד וווּקס דעם יאָר, וואָס טיפּיקלי כאַפּאַנז אין אַ רייזינג-קורס סוויווע. אבער ווערט איז נאָך אַ קויפן, זינט בלויז וועגן האַלב פון די ווערט מייַלע איבער וווּקס איז איינגעזען. "איך נאָך דאַר צו ווערט, אָבער איך בין נישט פּאַונדינג די טיש ווי פיל," ער זאגט.

* ענערגיע: ליאַלקע נאָך לייקס די גרופּע, אָבער, קורץ-טערמין, עס איז ווערט טרימינג ווייַל עס קוקט אָוווערבאָט. "איך טראַכטן איך באַקומען אן אנדער געלעגנהייַט," ער זאגט. אויב איר טאָן ניט פאַרמאָגן קיין, באַטראַכטן סטאַרטינג שטעלעס איצט. ענערגיע נעמען וואָס ער פאַוואָרס אַרייַננעמען Marathon Petroleum
MPC,
-קסנומקס%
און ConocoPhilips
COP,
-קסנומקס%.

* פינאַנסיאַלס ליאַלקע האלט צו טויווע דעם גרופּע. איין סיבה איז אַז זיי זענען ביליק קאָרעוו צו די מאַרק. פּרייז-צו-פאַרדינסט ריישיאָוז אויף פינאַנציעל איז אין די נידעריק טאָפּל-ציפֿער קייט קאַמפּערד מיט די הויך טינז פֿאַר די מאַרק. מיט אן אנדער וועג, פינאַנסיאַלס האַנדל ביי וועגן צוויי-טערדז פון די מאַרק ווערט, כוועראַז היסטאָריש זיי האַנדלען מיט 80% -90% פון די וואַליויישאַן פון די מאַרק.

באַנקס נוץ פון אַ אַרוף סלאָופּינג טראָגן ויסבייג זינט זיי באָרגן אין די קורץ סוף און אַנטלייַען אין די לאַנג סוף. ינשורערז נוץ פון רייזינג ראַטעס ווייַל זיי ינוועסטירן אַזוי פיל פון זייער פלאָוט אין קייטן. ווען זייער בונד פּאָרטפאָוליאָוז קער איבער, זיי ראָולד די געלט צוריק אין קייטן מיט העכער ייעלדס. דאָ, ער פאַוואָרס באַנק פון אַמעריקע, וויזאַ
V,
-קסנומקס%,
און מאַסטערקאַרד
מאַ,
-קסנומקס%,
און MetLife
מיט,
-קסנומקס%
און AFLAC
אפל,
-קסנומקס%
אין פאַרזיכערונג.

* טעכנאָלאָגיע: ליאַלקע טיילט די טעק וועלט אין דריי טיילן.

1. ערשטער, ער לייקס אַלט-שולע טעק טריידינג אין לעפיערעך ביליק וואַליויישאַנז. טראַכטן ינטעל
אינטק,
-קסנומקס%,
סיסקאָ
קסקאָ,
-קסנומקס%
און אַפּפּליעד מאַטעריאַלס
אַמאַט,
-קסנומקס%.
באָרראָווינג אַ פראַזע פון ​​די וועלט פון קייטן, ליאַלקע באשרייבט די ווי "נידעריק געדויער" טעק קאָמפּאַניעס. דאָס מיינט אַז אַ פּלאַץ פון זייער לאַנג-טערמין פאַרדינסט קומען אין די דאָ און איצט, אָדער די זייער נאָענט-טערמין צוקונפֿט. דאָס מאכט זיי ווייניקער שפּירעוודיק צו רייזינג אינטערעס ראַטעס, פּונקט ווי נידעריק געדויער קייטן זענען. "דאָס זענען נישט די העלסטע לייץ פֿאַר די ווייַטער יאָרצענדלינג, אָבער די סטאַקס זענען ביליק."

2. ווייַטער, ליאַלקע פאַוואָרס געגרינדעט מעגאַ-היטל טעק ווי מייקראָסאָפֿט
מספט,
-קסנומקס%
און עפּל
אַאַפּל,
-קסנומקס%
איבער Netflix
נפלקס,
-קסנומקס%,
Amazon.com
אַמזן,
-קסנומקס%
און Facebook פאָטער מעטאַ פּלאַטפאָרמס
פב,
-קסנומקס%.

3. ער ס אַוווידינג "לאַנג געדויער" טעכנאָלאָגיע. דעם מיטל ימערדזשינג טעק קאָמפּאַניעס וואָס פאַרדינען קליין צו קיין געלט איצט. דער לייב ס טיילן פון זייער פאַרדינסט איז אין די ווייַט צוקונפֿט. פּונקט ווי לאַנג געדויער קייטן, די ליידן די מערסט אין אַ רייזינג קורס סוויווע ווי די וואָס מיר זענען אין.

וואָס אַנדערש צו ויסמייַדן

אַחוץ טעכנאָלאָגיע פֿאַר לאַנג געדויער, ליאַלקע אַנדערווייץ יוטילאַטיז און קאָמוניקאַציע באַדינונגס קאָמפּאַניעס. פאַרפעסטיקט האַכנאָסע איז אויך אַ געגנט צו ויסמיידן ווייַל מיר האָבן נישט געזען די הויך אין בונד ייעלדס פֿאַר די ציקל. (בונד ייעלדס העכערונג ווי די בונד פּרייסאַז פאַלן.) מיט ינפלאַציע בייַ 8%, אפילו אַ 2.9% 10-יאָר טראָגן טוט נישט מאַכן זינען. ער זאגט אַז די 10-יאָר בונד טראָגן וועט גיין געזונט אין די 3% קייט.

לעבן טערמין, קייטן קען אָפּשפּרונג העכער ווייַל זיי קוקן אָוווערסאָלד.

"מיר קען זיין אין אַ טומל מיט פאַרפעסטיקט האַכנאָסע," ער זאגט. "עס איז שווער צו געפֿינען ווער עס יז וואָס איז גינציק אויף קייטן. ווען יעדער איז אויף איין זייַט פון די האַנדל, איר קיינמאָל וויסן ווו עס איז געגאנגען.

Michael Brush איז אַ קאָלומניסט פֿאַר מאַרקעטוואַטטש. אין דער צייט פון ארויסגעבן, ער אָונד MSFT, APPL, NFLX, AMZN און FB. באַרשט האט סאַגדזשעסטיד BLK, JPM, BAC, MS, MPC, MA, MET, AFL, INTC, MSFT, APPL, NFLX, AMZN און FB אין זיין לאַגער נוזלעטער, באַרשט זיך אויף סטאַקס. גיי אים אויף טוויטטער @brushstocks.