באַשיצן אייער פּאָרטפעל מיט דעפענסיווע סטאַקס ווי די

דיפענסיוו סטאַקס לעצטע נייַעס

די ינוועסטינג לאַנדשאַפט אין 2022 איז געווען נאָוטאַבאַל ניט בלויז פֿאַר די שטרענגקייַט פון לאָססעס, אָבער אויך זייער ברייט: עס איז געווען דער ערשטער יאָר, זינט לפּחות די 1870 ס, אַז יו. עס. סטאַקס און לאַנג-טערמין קייטן ביידע געפאלן מיט מער ווי 10%. ווי אַ רעזולטאַט, ינוועסטערז האָבן זיך אויסגעדרייט צו דיפענסיוו סטאַקס.

דעפענסיווע סטאַקס זענען קאָמפּאַניעס וואָס בכלל האַלטן זיך געזונט אין צייט פון עקאָנאָמיש נויט. די הויפּט דיפענסיוו סעקטאָרס זענען בכלל באטראכט צו זיין יוטילאַטיז, כעלטקער און קאַנסומער סטייפּאַלז, אַלע וואָס האָבן אַוטפּערפאָרמד די מאַרק אין 2022. אפילו אין אַ דאַונטערן, קאָנסומערס פאָרזעצן צו פאַרברענגען געלט אויף די פּראָדוקטן.

זינט דעצעמבער 29, די נוצן סטאַקס פון די S&P 500 אינדעקס ווי אַ גאַנץ געפאלן 0.5% אין 2022, בשעת קאַנסומער סטייפּאַלז זענען אַראָפּ 2.7% אין דער צייט. דאָס קען ויסקומען נעבעך, אָבער די ברייטערער מאַרק איז געפאלן בעערעך 20% בעשאַס די יאָר. טראָץ די בעסער פאָרשטעלונג, סייקליקאַל סעקטאָרס אַזאַ ווי ינדאַסטריאַל און קאַנסומער דיסקרעשאַנערי האָבן אַוטפּייסט דיפענסיוו סטאַקס אויף פאַרדינסט וווּקס. פערט פערטל פאַרדינסט פֿאַר Colgate, Kimberly Clark און Procter & Gamble האָבן לאַרגעלי געווען אין לויט מיט עקספּעקטיישאַנז.

קוילעלדיק, דיפענסיוו סטאַקס זענען פייווערד דורך ינוועסטערז בעשאַס האַרט עקאָנאָמיש צייט, ווייַל קאָמפּאַניעס וואָס אַרבעטן אין די פּלאַץ פילן קליין פּראַל פון די ברייטערער עקאָנאָמיש דאַונטערן. אזוי לאנג ווי די פעדעראלע רעזערוו האלט ווייטער צו הייבן די אינטערעסט ראטעס, וועט די עקאנאמיע ווייטער פאמעלעך. ינוועסטערז וועלן מסתּמא נאָך ווענדן צו דיפענסיוו סטאַקס צו באַשיצן זייער פּאָרטפאָוליאָוז.

גריידינג דיפענסיוו סטאַקס מיט AAII ס A+ לאַגער גראַדעס

ווען איר אַנאַלייז אַ פירמע, עס איז נוציק צו האָבן אַן אָביעקטיוו פריימווערק וואָס אַלאַוז איר צו פאַרגלייַכן קאָמפּאַניעס אין די זעלבע וועג. דאָס איז וואָס AAII באשאפן די A+ לאַגער גראַדעס, וואָס אָפּשאַצן קאָמפּאַניעס איבער פינף סיבות וואָס האָבן שוין ינדאַקייטיד דורך פאָרשונג און פאַקטיש-וועלט ינוועסמאַנט רעזולטאַטן צו ידענטיפיצירן מאַרק-ביטינג סטאַקס אין די לאַנג לויפן: ווערט, וווּקס, מאָמענטום, פאַרדינסט אָפּשאַצונג ריוויזשאַנז (און סאַפּרייזיז) און קוואַליטעט.

ניצן AAII ס א + ינוועסטער לאַגער גראַדעס, די פאלגענדע טיש סאַמערייזיז די אַטראַקטיוונאַס פון דריי דיפענסיוו סטאַקס - קאָלגאַטע, קימבערלי קלאַרק און פּראָקטער & גאַמבלע - באזירט אויף זייער פאַנדאַמענטאַלז.

AAII ס A+ לאַגער גראַד סאַמערי פֿאַר דריי דיפענסיוו סטאַקס

וואָס די A + סטאַק גראַדעס אַנטדעקן

קאָלגאַטע-פּאַלמאָליווע
CL
איז אַ הויזגעזינד און קאַנסומער פּראָדוקטן פירמע. די פירמע אַפּערייץ אין צוויי פּראָדוקט סעגמאַנץ: מויל, פּערזענלעך און היים זאָרגן; און ליבלינג דערנערונג. די מויל, פערזענלעכע און היים זאָרגן אָפּשניט איז געראטן געאָגראַפיקאַללי דורך פינף סעגמאַנץ - צפון אַמעריקע, לאַטייַן אַמעריקע, אייראָפּע, אזיע פּאַסיפיק און אפריקע / עוראַסיאַ - אַלע וואָס פאַרקויפן בפֿרט צו אַ פאַרשיידנקייַט פון טראדיציאנעלן און E- האַנדל רעטאַילערס, כאָולסיילערז, דיסטריביאַטערז, דעניס און הויט געזונט פּראָפעססיאָנאַלס. דורך Hill's Pet Nutrition, די פירמע איז אויך פאַרקנאַסט אין די ליבלינג דערנערונג מאַרק, סעלינג פּראָדוקטן דער הויפּט דורך אָטערייזד ליבלינג צושטעלן רעטאַילערס, וועטערינאַריאַנס און E- האַנדל רעטאַילערס. עס אויך סעלז עטלעכע פון ​​זייַן פּראָדוקטן גלייַך-צו-קאַנסומער. עס סעלז זייַן ציינפּאַסטעס אונטער בראַנדז אַזאַ ווי Colgate, Darlie, Elmex, Hello, Meridol, Sorriso און Tom's of Maine; זייַן ציינבערשטל אונטער בראַנדז, אַזאַ ווי Colgate, Darlie, Elmex און Meridol; און זיין מויל וואַשיז אונטער בראַנדז, אַזאַ ווי קאָלגאַטע, עלמעקס און מערידאָל.

א העכער-קוואַליטעט לאַגער פארמאגט טרייץ פֿאַרבונדן מיט קאַפּויער פּאָטענציעל און רידוסט דאַונסייד ריזיקירן. באַקקטעסטינג פון די קוואַליטי גראַדע ווייזט אַז סטאַקס מיט העכער גראַדעס, אין דורכשניטלעך, אַוטפּערפאָרמד סטאַקס מיט נידעריקער גראַדעס אין די צייט פון 1998 ביז 2019.

Colgate האט אַ קוואַליטי גראַדע פון ​​א מיט אַ כעזשבן פון 98. די A+ קוואַליטי גראַדע איז די פּערסענטילע ריי פון די דורכשניטלעך פון די פּערסענטילע רייען פון צוריקקער אויף אַסעץ (ROA), צוריקקער אויף ינוועסטאַד קאַפּיטאַל (ROIC), גראָב נוץ צו אַסעץ, בייבאַק טראָגן, ענדערונג אין גאַנץ לייאַביליטיז צו אַסעץ, אַקרואַלז צו אַסעץ, ז טאָפּל הויפּט באַנקראָט ריזיקירן (ז) כעזשבן און F-סקאָרע. די F-Score איז אַ נומער צווישן נול און נייַן וואָס אַססעסס די שטאַרקייט פון אַ פירמע 'ס פינאַנציעל שטעלע. עס באַטראַכט די פּראַפיטאַביליטי, ליווערידזש, ליקווידיטי און אַפּערייטינג עפעקטיווקייַט פון אַ פירמע. די כעזשבן איז וועריאַבאַל, טייַטש עס קענען באַטראַכטן אַלע אַכט מיטלען אָדער, אויב קיין פון די אַכט מיטלען נישט גילטיק, די גילטיק רוען מיטלען. צו זיין אַסיינד אַ קוואַליטי כעזשבן, אָבער, סטאַקס מוזן האָבן אַ גילטיק (ניט-נאַל) מאָס און קאָראַספּאַנדינג ראַנג פֿאַר בייַ מינדסטער פיר פון די אַכט קוואַליטעט מיטלען.

די פירמע ראַנגקט שטארק אין טערמינען פון זייַן צוריקקער אויף אַסעץ, F- כעזשבן און גראָב האַכנאָסע צו אַסעץ. קאָלגאַטע האט אַ צוריקקער אויף אַסעץ פון 12.4%, אַ F- כעזשבן פון 7 און אַ גראָב האַכנאָסע צו אַסעץ פון 62.9%. די סעקטאָר מעדיאַן צוריקקער אויף אַסעץ און F-סקאָרע זענען 1.8% און 4, ריספּעקטיוולי. Colgate רייען העכער דורכשניטלעך פֿאַר יעדער קוואַליטעט מעטריק אַחוץ ענדערונגען אין גאַנץ לייאַביליטיז צו אַסעץ.

רעוויזשאַנז פון פאַרדינסט אָפּשאַצונג פאָרשלאָגן אַן אָנווייַז פון ווי אַנאַליס זען די קורץ-טערמין פּראַספּעקס פון אַ פירמע. פֿאַר בייַשפּיל, Colgate האט אַ פאַרדינסט אָפּשאַצונג רעוויזשאַנז גראַד פון ד, וואָס איז נעגאַטיוו. די מיינונג איז באזירט אויף די סטאַטיסטיש באַטייַט פון זיין לעצטע צוויי קאָרטערלי פאַרדינסט סאַפּרייזיז און די פּראָצענט ענדערונג אין זיין קאָנסענסוס אָפּשאַצונג פֿאַר די קראַנט פינאַנציעל יאָר אין די לעצטע חודש און לעצטע דריי חדשים.

קאָלגייט האָט געמאלדן אַ פאַרדינסט יבערראַשן פֿאַר פערט פערטל 2022 פון 0.8%, און אין די פריערדיקע פערטל געמאלדן אַ פאַרדינסט יבערראַשן פון 1.1%. אין די לעצטע חודש, די קאָנסענסוס פאַרדינסט אָפּשאַצונג פֿאַר דער ערשטער פערטל פון 2023 איז דיקריסט פון $ 0.745 צו $ 0.713 פּער שער רעכט צו צוויי אַרוף און 11 דאַונווערד ריוויזשאַנז. אין די לעצטע דריי חדשים, די קאָנסענסוס פאַרדינסט אָפּשאַצונג פֿאַר גאַנץ יאָר 2023 איז דיקריסט 1.4% פון $ 3.166 צו $ 3.122 פּער שער רעכט צו פינף אַרוף און 13 דאַונווערד ריוויזשאַנז.

די פירמע האט אַ ווערט גראַד פון F, באזירט אויף זייַן ווערט כעזשבן פון 17, וואָס איז געהאלטן הינטער טייַער. דאָס איז דערייווד פון אַ הויך פּרייַז-צו-בוך-ווערט (P/B) פאַרהעלטעניש פון 97.92 און אַ פּרייַז-צו-פריי-געלט-לויפן (P/FCF) פאַרהעלטעניש פון 89.9, וואָס ראַנגקט אין די 99 און 89 פּערסענטיילז, ריספּעקטיוולי. קאָלגייט האט אַ גראָוט גראַדע פון ​​א באזירט אויף אַ כעזשבן פון 89. די פירמע האט געהאט שטאַרק פארקויפונג ינקריסאַז אין די לעצטע פינף יאָר.

קימבערלי קלאַרק (KMB) איז פאַרקנאַסט אין די מאַנופאַקטורינג און פֿאַרקויף פון אַ קייט פון פּראָדוקטן געמאכט פון נאַטירלעך אָדער סינטעטיש פייבערז ניצן טעקנאַלאַדזשיז אין פייבערז, נאַנוואָווען און אַבזאָרבאַנסי. די פירמע 'ס סעגמאַנץ אַרייַננעמען פערזענלעכע זאָרג, וואָס אָפפערס סאַלושאַנז און פּראָדוקטן אַזאַ ווי דיספּאָוזאַבאַל דייפּערז, טריינינג און יוגנט הויזן, שווימערייַ הויזן, בעיבי ווייפּס, ווייַבלעך און ינקאַנטאַנאַנס זאָרגן פּראָדוקטן און אנדערע פֿאַרבונדענע פּראָדוקטן סאָלד אונטער די הוגגיעס, פּול-אַפּס, קליין סווימערז, GoodNites. , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise און אנדערע סאָרט נעמען. די קאַנסומער געוועב אָפּשניט אָפפערס פאַסיאַל און קלאָזעט געוועב, פּאַפּיר טאַולז, נאַפּקינז און פֿאַרבונדענע פּראָדוקטן סאָלד אונטער די Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve און אנדערע סאָרט נעמען. די KC Professional אָפּשניט אָפפערס סאַלושאַנז און שטיצן פּראָדוקטן אַזאַ ווי ווייפּערז, געוועב, טאַולז, קליידונג, סאָופּס און סאַניטיזערס. זיין בראַנדז אַרייַננעמען Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech און KleenGuard.

די פירמע האט אַ ווערט גראַד פון ד, באזירט אויף זייַן ווערט כעזשבן פון 22, וואָס איז געהאלטן צו זיין טייַער. העכער סקאָרז אָנווייַזן אַ מער אַטראַקטיוו לאַגער פֿאַר ווערט ינוועסטערז און, אַזוי, אַ בעסער מיינונג.

די ווערט כעזשבן פון Kimberly Clark איז באזירט אויף עטלעכע טראדיציאנעלן וואַלואַטיאָן מעטריקס. די פירמע האט אַ ריי פון 22 פֿאַר אַקציאָנער טראָגן, 99 פֿאַר די פּרייַז-צו-בוך פאַרהעלטעניש און 95 פֿאַר די פּרייַז-צו-פֿרייַ-געלט-לויפן פאַרהעלטעניש (מיט די העכער רייען איז בעסער פֿאַר ווערט). די פירמע האט אַ אַקציאָנער טראָגן פון 3.4%, אַ פּרייַז-צו-בוך פאַרהעלטעניש פון 99.65 און אַ פּרייַז-צו-פריי געלט לויפן פאַרהעלטעניש פון 164.5. די פירמע האט אַ פּרייַז-צו-פארקויפונג פאַרהעלטעניש פון 2.16, וואָס טראַנזלייץ ​​​​צו אַ ריי פון 52.

די ווערט גראַד איז באזירט אויף די פּערסענטילע ריי פון די דורכשניטלעך פון די פּערסענטילע רייען פון די וואַלואַטיאָן מעטריקס דערמאנט אויבן, צוזאמען מיט די פאַרהעלטעניש פון פאַרנעמונג ווערט צו פאַרדינסט איידער אינטערעס, טאַקסיז, דיפּרישייישאַן און אַמאָרטיזיישאַן (EBITDA), פּרייַז-צו-סאַלעס ( P/S) פאַרהעלטעניש און פּרייַז-פאַרדינסט (P/E) פאַרהעלטעניש. די ריי איז סקיילד צו באַשטימען העכער סקאָרז צו סטאַקס מיט די מערסט אַטראַקטיוו וואַליויישאַנז און נידעריקער סקאָרז צו סטאַקס מיט די קלענסטער אַטראַקטיוו וואַליויישאַנז.

קימבערלי קלאַרק האט אַ מאָמענטום גראַד פון C, באזירט אויף זייַן מאָמענטום כעזשבן פון 50. דאָס מיטל אַז עס איז דורכשניטלעך אין טערמינען פון זייַן ווייטיד קאָרעוו שטאַרקייט אין די לעצטע פיר קוואַרטערס. דער כעזשבן איז דערייווד פון אַ העכער-דורכשניטלעך קאָרעוו פּרייַז שטאַרקייט פון -2.8% אין די לעצטע פערטל, -0.3% אין די רגע-מערסט פערטל, -1.7% אין די דריט-מערסט פערטל און 3.5% אין די לעצטע פערטל. פערט-מערסט-לעצטע פערטל. די סקאָרז זענען 54, 48, 53 און 66 סאַקווענטשאַלי פֿון די לעצטע פערטל. די ווייטיד פיר-פערטל קאָרעוו פּרייז שטאַרקייַט איז -0.8%, וואָס טראַנזלייץ ​​​​צו אַ כעזשבן פון 50. די ווייטיד פיר-פערטל קאָרעוו שטאַרקייט ריי איז די קאָרעוו פּרייַז ענדערונג פֿאַר יעדער פון די לעצטע פיר קוואַרטערס, מיט די לעצטע קאָרטערלי פּרייַז ענדערונג געגעבן אַ וואָג פון 40% און יעדער פון די דריי פריערדיקע קוואַרטערס געגעבן אַ ווייטינג פון 20%.

קימבערלי קלאַרק האט אַ קוואַליטי גראַד פון א מיט אַ כעזשבן פון 90. די פירמע רייען שטארק אין טערמינען פון זייַן צוריקקער אויף אַסעץ, F-סקאָרע און גראָב האַכנאָסע צו אַסעץ. קימבערלי קלאַרק האט אַ צוריקקער אויף אַסעץ פון 9.9%, אַ F- כעזשבן פון 7 און אַ גראָב האַכנאָסע צו אַסעץ פון 34.9%.

פּראָקטער & ברען
PG
איז פאָוקיסט אויף פּראַוויידינג בראַנדיד קאַנסומער פּאַקידזשד סכוירע צו קאָנסומערס איבער די וועלט. די פירמע אַפּערייץ דורך פינף סעגמאַנץ: שיינקייט; גראָאָמינג; געזונט זאָרגן; שטאָף און היים זאָרגן; און בייבי, ווייַבלעך און משפּחה זאָרגן. די פירמע פארקויפט איר פּראָדוקטן דורך בעערעך 180 לענדער און טעראַטאָריז בפֿרט דורך מאַסע מערטשאַנדייזערז, שפּייַזקראָם סטאָרז, מיטגלידערשאַפט קלוב סטאָרז, מעדיצין סטאָרז, אָפּטיילונג סטאָרז, דיסטריביאַטערז, כאָולסיילערז, בעיבי סטאָרז, ספּעציאַליטעט שיינקייט סטאָרז, E- האַנדל, הויך-אָפטקייַט סטאָרז, פאַרמאַסיז. , עלעקטראָניק סטאָרז און פאַכמאַן טשאַנאַלז. עס אָפפערס פּראָדוקטן אונטער די בראַנדז Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, וויקס, אריאל, דאַוני, געווינען, טייד, קאַסקייד, דאָן, פייע, פעברעזע, הער ריין, סוויפער, לאַווס, פּאַמפּערס, שטענדיק, שטענדיק דיסקריט, טאַמפּאַקס, ברייטהאַרציקייט, טשאַרמין און פּאַפס.

פּראָקטער & גאַמבלע האט אַ קוואַליטי גראַדע פון ​​א מיט אַ כעזשבן פון 97. די פירמע רייען שטארק אין טערמינען פון זייַן צוריקקער אויף אַסעץ, F-סקאָרע און בייבאַק טראָגן. פּראָקטער & גאַמבלע האט אַ צוריקקער אויף אַסעץ פון 11.9%, אַ F- כעזשבן פון 7 און אַ בייבאַק טראָגן פון 2.0%.

פּראָקטער & גאַמבלע האט אַ מאָמענטום גראַדע פון ​​C, באזירט אויף זייַן מאָמענטום כעזשבן פון 45. דאָס מיטל אַז עס איז דורכשניטלעך אין טערמינען פון זייַן ווייטיד קאָרעוו שטאַרקייט אין די לעצטע פיר קוואַרטערס. די ווייטיד פיר-פערטל קאָרעוו פּרייַז שטאַרקייט איז -1.7%.

פּראָקטער & גאַמבלע געמאלדן אַ positive 0.1% פאַרדינסט יבערראַשן פֿאַר פערט פערטל 2022, און אין די פריערדיקע פערטל געמאלדן אַ פאַרדינסט יבערראַשן פון 1.8%. אין די לעצטע חודש, די קאָנסענסוס פאַרדינסט אָפּשאַצונג פֿאַר דער ערשטער פערטל פון 2023 איז דיקריסט פון $ 1.352 צו $ 1.334 פּער שער רעכט צו פיר אַרוף און 13 דאַונווערד ריוויזשאַנז. אין די לעצטע חודש, די קאָנסענסוס פאַרדינסט אָפּשאַצונג פֿאַר גאַנץ יאָר 2023 איז געוואקסן פון $ 5.814 צו $ 5.841 פּער שער, באזירט אויף 16 אַרוף און צוויי דאַונווערד ריוויזשאַנז.

די פירמע האט אַ ווערט גראַדע פון ​​F, באזירט אויף זייַן ווערט כעזשבן פון 19. דאָס איז דערייווד פון אַ פּרייַז-פאַרדינסט פאַרהעלטעניש פון 24.8 און אַ אַקציאָנער טראָגן פון 4.6%, וואָס ראַנג אין די 67 און 17 פּערסענטיילז, ריספּעקטיוולי. פּראָקטער & גאַמבלע האט אַ גראָוט גראַדע פון ​​א באזירט אויף אַ כעזשבן פון 89. די פירמע האט געהאט שטאַרק פארקויפונג ינקריסאַז אין די לעצטע פינף יאָר.

___

די סטאַקס וואָס טרעפן די קרייטיריאַ פון די צוגאַנג טאָן ניט רעפּראַזענץ אַ "רעקאַמענדיד" אָדער "קויפן" רשימה. עס איז וויכטיק צו דורכפירן רעכט דיליאַנס.

אויב איר ווילט דעם ברעג וואַלאַטילאַטי, ווערן אַ אַריי מיטגליד.