(בלומבערג) - שנעל געלט קוואַנץ זענען יפעקטיוולי געצווונגען צו קויפן אַן עסטימאַטעד $ 225 ביליאָן פון סטאַקס און קייטן איבער בלויז צוויי טריידינג סעשאַנז, ווי איינער פון וואנט סטריט ס האָטטעסט סטראַטעגיעס אין די גרויס 2022 בער מאַרק ווייזט וואונדער פון קראַקינג.
מערסט לייענען פֿון בלומבערג
ווי קאָאָלינג קאַנסומער פּרייז דאַטן ספּאַרקט אַ קרייַז-אַסעץ מיטינג, טרענד-פאָלגנדיק טריידערז זענען געצווונגען צו אָפּרוען קורץ שטעלעס פון גאַנץ אַרום $ 150 ביליאָן אין עקוואַטיז און $ 75 ביליאָן אין פאַרפעסטיקט האַכנאָסע אויף דאנערשטאג און פרייטאג, JPMorgan Chase & Co. סטראַטעג Nikolaos Panigirtzoglou עסטימאַטעד.
געגעבן זייער נאָוטאַבאַל פיירפּאַוער, וואנט סטריט סטראַטעגיסץ איצט טאַוטינג די פּאָטענציעל פֿאַר ווייַטער שאַרף מאַרק גיינז - אויב די סיסטעמאַטיש מאַנאַדזשערז אַזאַ ווי קאָממאָדיטי טריידינג אַדווייזערז געפֿינען זיך אונטער דרוק צו שפּאַצירן זייער יקספּאָוזשערז ווידער.
CTAs, וואָס נעמען לאַנג און קורץ שטעלעס אין די פיוטשערז מאַרק, קען קויפן $ 28 ביליאָן סטאַקס די וואָך אויב בענטשמאַרקס נאָענט לאַרגעלי אַנטשיינדזשד, לויט אַן אָפּשאַצונג פון Scott Rubner, Goldman Sachs Group Inc. אויב באָנדס זאָל שטיין נאָך, דאָס קען פירן צו $ 40 ביליאָן פּערטשאַסאַז אין דער ווייַטער וואָך - און פּאַטענטשאַלי $ 100 ביליאָן אין דער ווייַטער חודש, סאַגדזשעסץ זיין מאָדעל טראַקינג פאַרשידן מארקפלעצער.
די פּראַדזשעקשאַנז סיגנאַל אַ אָנגאָינג אַלאַקיישאַן יבעררוק צווישן די כּללים-באזירט קאָהאָרט, וואָס האָבן נעעדעד היסטארישע גיינז דורך ריידינג די ינפלאַציע האַנדל פריער דעם יאָר, מיט בעריש בעץ קעגן שאַרעס און טרעאַסוריעס קאַמביינד מיט בוליש יקספּאָוזשערז צו דער דאָלאַר און סכוירע.
"רובֿ CTA AUM מאָמענטום איז איצט positive און די פאָדערונג פון דעם קהל וועט ופרייַסן," רובנער געשריבן אין אַ טאָן צו קלייאַנץ פרייטאג.
סטאַקס אָססאַלייטיד צווישן גיינז און לאָססעס מאנטאג, מיט די S&P 500 סטאַרטינג דעם טאָג אין די רויט איידער רייזינג ווי פיל ווי 0.4%. דער אינדעקס דערנאָך דיפּט ווידער אין נאָכמיטאָג טריידינג צו פאַרמאַכן די סעסיע 0.9% נידעריקער.
באַקומען אַ קאַפּ אויף די פּינטלעך בילד פון די קוואַנט וועלט איז ווייַט פון גרינג. מאָדעלס געבויט אויף סאַבדזשעקטיוו אַסאַמפּשאַנז אָפט שפּייַען אויס פאַרשידענע נומערן. א ענלעך אַנאַליסיס פון Nomura Securities International ס קרייַז-אַסעץ סטראַטעג טשאַרלי McElligott, פֿאַר בייַשפּיל, געוויזן אַז די סיסטעמאַטיש קאָהאָרט געקויפט אַ מער באַשיידן $ 61.4 ביליאָן פון סטאַקס און $ 2 ביליאָן פון קייטן לעצטע וואָך.
נאָך, די אַנאַליסיס העלפּס שאָדן ליכט אויף די צאָרנדיק מיטינג, איינער וואָס פילע זאָגן איז געווען אַן איבער-רעאַקציע צו די סאַפטער-ווי-געריכט לייענען אין אקטאבער ס קאַנסומער פּרייז אינדעקס. אין אַ מינימום, די געניטונג ילאַסטרייץ די וויכטיקייט פון טראַקינג טעכניש ינדאַקייטערז אַזאַ ווי פאָנד פּאַזישאַנינג אין אַ צייט ווען די פונדאַמענטאַל בילד בלייבט טרויעריק.
אַרויף כּמעט 6% לעצטע וואָך, די S&P 500 האט גענומען עטלעכע שליסל טרענדליינז, אַרייַנגערעכנט די דורכשניטלעך פּרייסאַז אין די לעצטע 50 און 100 טעג. לויט גאָלדמאַן, CTA ס מסתּמא סטעפּט אַרויף פּערטשאַסאַז ווען דער אינדעקס ריקאַפּטשערד די 3,804 מדרגה - וואָס פלאַשט positive קורץ-טערמין מאָמענטום סיגנאַלז - און 3,966, געזען ווי אַ שוועל פון מאָמענטום איבער די מיטל טערמין.
אויב די פּלוצעמדיק אָפּשפּרונג ענדורד, עס וועט זיין אַ אַרויסרופן פֿאַר אַ ינדאַסטרי וואָס האט טרייווד אין אַ יאָר ווו הייס ינפלאַציע און די פעדעראלע רעסערווע ס קאמפאניע צו צאַמען עס געווארן די אַנגקערינג קראַפט פֿאַר אַסעט פאָרשטעלונג.
אַן אינדעקס פון Societe Generale SA טראַקינג CTA ס סליפּט פֿאַר אַ זעקסט גלייַך סעסיע דורך פרייטאג. אַראָפּ מיט 5.2% איבער די אויסשטרעקן, די אינדוסטריע פּונקט געליטן זיין ערגסט באַוט פון פאָרשטעלונג זינט מערץ 2020.
Kathryn Kaminski, הויפּט פאָרשונג סטראַטעג און פּאָרטפעל פאַרוואַלטער אין AlphaSimplex Group, האט געזאגט אַז עס איז צו פרי צו מאַכן אַ סוף צו די גרויס ינפלאַציע האַנדל. די פירמע 'ס AlphaSimplex Managed Futures Strategy Fund (טיקער ASFYX), וואָס סליפּט כּמעט 5% לעצטע וואָך, איז נאָך מער ווי 38% דעם יאָר.
"די קורץ-טערמין רעליעף האַנדל קוקט קעגן די פאַרגאַנגענהייט גאַנג, אָבער ווען מיר באַטראַכטן די מער טערמין דערוואַרטונג, עס איז נאָך זאָגן באזירט אויף פעד קאָמענטאַר דעם אָפּרוטעג און די קוילעלדיק מדרגה פון ינפלאַציע אַז דער גאַנג וועט נישט זיין איבער אַזוי געשווינד," קאַמינסקי געזאגט אין אַן אינטערוויו. "אין פּשוט ווערטער, עטלעכע פון די שליסל ישוז נאָך בלייבן און ראַטעס קען נאָך דאַרפֿן צו גיין העכער צו באַקומען צו אַ מער סטאַביל ינפלאַציע מדרגה."
טראָץ די בייינג בינגע, CTAs זענען ווייַט פון ריזיקירן-אויף. דערווייַל, די ינדאַסטרי איז נייטראַל אויף עקוואַטיז און קורץ אויף קייטן, לויט עסטאַמאַץ פון Deutsche Bank AG.
"עס איז אַ פּאָטענציעל פֿאַר זיי צו לייגן ביידע יוישער און בונד שטעלעס, ווייַל די ויסשטעלן צו ביידע איז גאַנץ נידעריק," האָט Parag Thatte, אַ סטראַטעג אין דויטש באַנק, געזאָגט אין אַן אינטערוויו. אָבער עס "פאַרלאָזט אויף זייער וואַלאַטילאַטי פאָרזעצן צו גיין אַראָפּ און פֿאַר די מאַרק צו בלייַבן פלאַך אָדער אַרויף."
פֿאַר JPMorgan ס Panigirtzoglou, די ריזיקירן פֿאַר די גרופּע איז אן אנדער מאַרק מאַפּאָלע.
"איצט אַז זייער קורצע הייזלעך זענען לאַרגעלי באדעקט, די בלידינג וואָלט האַלטן און זיי קען אָנהייבן מאַכן נוץ אויב די אָפּזוך האלט און אָנהייבן צו בויען לאַנג שטעלעס," פּאַניגירטזאָגלאָו געזאגט אין אַן אינטערוויו. "דער ערגער סצענאַר פֿאַר זיי איז ריווערסאַלז, ד"ה צו אָנהייבן בויען לאַנג שטעלעס אין די קומענדיק וואָכן און דאַן וויפּסעד דורך אַ מאַרק מאַפּאָלע."
מערסט לייענען פֿון בלומבערג Businessweek
© קסנומקס בלומבערג לפּ
מקור: https://finance.yahoo.com/news/quants-forced-shed-225-billion-221532432.html