ריסעשאַן שרעק נאָר געבלאזן דורך ייעלנד ויסבייג ינדיקאַטאָר מיט סטעלער שפּור רעקאָרד

רעגירונג 3-חודש ראַטעס רויז העכער די טראָגן אויף 10-יאָר קייטן לויט צו טרעאַסורי דאַטן פֿאַר 18 אקטאבער 2022. דאָס איז אַ פערלי ומגעוויינטלעך און ריסערטשערז באַטראַכטן דעם ווי צווישן די בעסטער ינדיקאַטאָרס אַז אַ יו. עס. ריסעשאַן איז קומענדיק אויף אַ 6-18 חודש מיינונג. דער גראדן האט צווישן די בעסטער שפּור רעקאָרדס אין פאָרויסזאָגן ריסעשאַנז אין אַ קייט פון עקאָנאָמיש וועריאַבאַלז. עס האט הצלחה גערופן אַלע ריסעשאַנז אין די לעצטע דעקאַדעס אָן קיין פאַלש אַלאַרמס. דאָס איז ימפּרעסיוו, און צווישן אַ ים פון ינדאַקייטערז, דעם איינער פארדינט עטלעכע ופמערקזאַמקייט.

Yield Curve Inversion

די ייעלדס ויסבייג מעסטן די 'פאָרעם' פון ייעלדס אויף יו. טיפּיקאַללי ווי איר האַלטן יו. עס. כויוו מיט אַ שפּעטער צייַטיקייַט, איר באַקומען אַ העכער אינטערעס קורס קאַמפּערד מיט קירצער רייץ.

דעם מיטל אַז יו ייעלדס ויסבייג האט בכלל אַ אַרוף שיפּוע. אָבער, מאל קורץ רייץ קענען העכערונג וועגן מער רייץ און די ויסבייג סלאָפּעס אַראָפּ. אַז ס ינווערזשאַן.

ייעלדס קורווע טרענדס אין 2022

מיר ווע געזען ינקריסינג ייעלדס ויסבייג ינווערזשאַן אין 2022 ווי די אמעריקאנער פעדעראלע רעסערווע (פעד) האט פּושט אַרויף ראַטעס. נעכטן, די 3 חודש קורס איז געווען העכער די 10 יאָר קורס פֿאַר די ערשטער מאָל זינט איידער די פּאַנדעמיק (און יאָ, די טראָגן ויסבייג פּרידיקטיוו די פּאַנדעמיק ריסעשאַן אויך). דער ענדערונג ינווערטיד וואָס פילע באַטראַכטן ווי אַ קריטיש שייכות אין די יו. עס. טראָגן ויסבייג, סיגנאַלינג אַ קומענדיק ריסעשאַן.

די עווידענסע

די טראָגן ויסבייג איז געזונט געלערנט ווייַל פון זיין שטאַרק שפּור רעקאָרד און עס זענען פאַרשידן וועגן צו טייַטשן עס, אָבער ריסערטשערז אין די ניו יארק פעדעראלע רעסערווע פֿאָרשלאָגן אַז די 10-יאָר קורס ווייניקער די 3-חודש קורס איז מסתּמא צווישן די בעסטער ינדיקאַטאָרס פון אַ קומענדיק סלאָודאַון אין עקאָנאָמיש טעטיקייט. אַז ס די שייכות אַז נאָר ינווערטיד.

דערנאָך עס איז דעבאַטע צי אַ איין ינווערזשאַן איז גענוג אָדער צי סוסטאַינעד אָדער דיפּער ינווערזשאַן קענען צושטעלן אַ מער שטאַרק סיגנאַל. אָבער, מיר דערווייַל האָבן אַ טראָגן ויסבייג וואָס איז העכסט סאַגדזשעסטינג פון אַ יו. עס. ריסעשאַן, מיט ווייַטער קורס כייקס אויף די קאַרדסאויב די 10-יאָר בונד וועט נישט זען העכער רייץ באַלד, די ינווערזשאַן קען דיפּער ווען מיר פאַרמאַכן 2022.

פארוואס דעם ינדיקאַטאָר האט געארבעט

חוץ די היסטארישע שייכות מיט ריסעשאַנז, עס זענען עטלעכע סיבות וואָס ייעלדס ויסבייג ינווערזשאַן קען האָבן פּרידיקטיוו מאַכט.

די פעד

דער ערשטער איז אַז פֿאַר די ייעלדס ויסבייג צו יבערקערן די פעד איז טיפּיקלי רייזינג קורץ-טערמין ראַטעס, פּונקט ווי מיר האָבן געזען אין 2022. טיפּיש די פעד ס אַקשאַנז אין רייזינג אינטערעס ראַטעס קענען רעדוצירן עקאָנאָמיש טעטיקייט און אַז קענען פאַרשאַפן אַ ריסעשאַן.

טאקע די יעצטיגע שפראך פון די פעד, און מסתּמא פּלאַנז צו שפּאַצירן ראַטעס ווידער מיט 0.75 פּראָצענט פונקטן אין פרי נאוועמבער, פֿאָרשלאָגן זיי זענען גאָר זארגן וועגן ומגעצוימט ינפלאַציע. א ריסעשאַן איז זיכער נישט דער ציל פון די פעד, אָבער קען זיין אַ ווייניקער שלעכט רעזולטאַט פֿאַר די יו. עס. עקאנאמיע ווי ענטרענטשט ינפלאַציע, באזירט אויף פריש פעד סטייטמאַנץ. דעריבער, ינווערטיד טראָגן קורוועס אָפט פאַלן ווען די פעד כייקס ראַטעס, און דאָס קען פאַרשאַפן ריסעשאַנז.

די באַנקס

צווייטנס, ינווערטיד טראָגן קורוועס קענען טוישן די נאַטור פון באַנקס און אנדערע לענדערס. מיט אַ אַרוף סלאָופּינג טראָגן ויסבייג, באַנקס קענען באַקומען מער אינטערעס לענדינג פֿאַר לאַנג-טערמין פּראַדזשעקס, אַזאַ ווי אַ נייַ פאַבריק אָדער אנדערע פארמען פון עקאָנאָמיש יקספּאַנשאַן.

מיט אַ ינווערטיד טראָגן ויסבייג אַז בילד ענדערונגען. עס איז אַקשלי קען זיין בעסער פֿאַר באַנקס צו אָנטייל נעמען אין קירצער-טערמין לענדינג, פּאַטענטשאַלי מאַכן ווייניקער קאַפּיטאַל בנימצא פֿאַר די סאָרט פון מער טערמין פּראַדזשעקס וואָס קענען ברענוואַרג עקאָנאָמיש וווּקס.

די ריסקס

די טראָגן ויסבייג איז שיין גוט כיסטאָריקלי, אָבער נישט גאנץ. צוריק צו די 1980 ס, די שפּור רעקאָרד פון ייעלדס ויסבייג ינווערזשאַן איז בייסיקלי שליימעסדיק אין פאַך ריסעשאַנז, אָבער אויב איר גיין ווייַטער צוריק איר קענען געפֿינען עטלעכע פאַלש סיגנאַלז, און ריסעשאַנז זענען נישט אַזוי פּראָסט.

דער פאַקט אַז די טראָגן ויסבייג איז אַ לידינג גראדן פון ריסעשאַן קענען אויך מאַכן עס אַ ביסל ווייג. מיר כאָשעד אַז אַ ריסעשאַן קומט, אָבער מיר טאָן ניט וויסן פּונקט ווען, און עטלעכע טענהן אַז מיר קען שוין זיין אין איין.

מאַרק טיימינג

אויב איר נוצן די טראָגן ויסבייג צו צייט די לאַגער מאַרק, עס ווערט פיל מער קאָמפּליצירט. עס זענען פאַרשידן סיבות וואָס מיר זענען אין אַ בער מאַרק הייַנט, און די ויסקוק פון אַ ריסעשאַן איז זיכער איינער פון זיי.

דעריבער, די ויסקוק פון אַ ריסעשאַן איז נישט דאַווקע נייַעס צו פינאַנציעל מארקפלעצער, ספּעציעל אין די קראַנט סוויווע. אין פאַקט, אָפט כיסטאָריקלי די לאַגער מאַרק האט באַדאַנד איידער אַ ריסעשאַן ענדס. די טראָגן ויסבייג קען צעמענט איבערצייגונג אַז אַ ריסעשאַן איז קומענדיק, אָבער דאָס קען נישט דאַווקע געבן איר אַ ברעג אין די מארקפלעצער.

געוואקסן ופמערקזאַמקייַט

עס איז אויך נאָוטווערדי אַז די ייעלדס ויסבייג גראדן איז געטינג מער ופמערקזאַמקייט. די פעד קען דערמאָנען ייעלדס ויסבייג ינווערזשאַן אין זייער באַשלוס-מאכן ווי מאַרק וואַטשערז. עס איז איצט מער אָפּרוף צו די טראָגן ויסבייג גלייך, וואָס קען פּראַל אויף זיין פאָרויסזאָגן ווערט קאַמפּערד מיט צייט ווען עס באקומען ווייניקער ופמערקזאַמקייט.

די לעצטע ינווערזשאַן פון 3-חודש און 10-יאָר רייץ, גיט אַ שטאַרק סיגנאַל פון אַ נאָענט-טערמין ריסעשאַן. דער סיגנאַל קען פאַרשטאַרקן די ריסעשאַן ריזיקירן אַז פילע שוין זען. פונדעסטוועגן, די היסטארישע מאַכט פון דעם גראדן מיטל אַז עס זאָל זיין גענומען עמעס.