אין די פאַר-פאַרטאָג שעה פון יאנואר 28, 2021, די פינאַנציעל טריידינג פירמע ראָבינהאָאָד איז געווען פייסינג אַ $ 3.7 ביליאָן רוף פון די פּאָליאַנע הויז וואָס סעטאַלז איר קאַסטאַמערז 'טריידז.
פֿאַר יעדער האַנדל ראָבינהאָאָד פאַסילאַטייץ, עס דאַרף צו האָבן גענוג ריזערווז, פּאָסטעד ווי קאַלאַטעראַל, פֿאַר די צוויי טעג עס נעמט פֿאַר טריידז צו פאַרענטפערן. דער פּראָבלעם איז געווען אַז ראָבינהאָאָד האט בלויז $ 700 מיליאָן פֿאַר קאַלאַטעראַל - עס איז געווען קורץ $ 3 ביליאָן און האט בלויז אַ ביסל שעה צו באַקומען די רעשט פון די געלט.
לאַכאָדימ טריידערז זענען ניצן די אַפּ צו קויפן טאָנס פון וואַלאַטאַל מעמע סטאַקס ווי גאַמעסטאָפּ און אַמק פֿאַרווייַלונג, בוסטינג זייער פּרייסאַז אין געפרואווט קורץ סקוויזיז- וואָס האָט מענט אַז ראָבינהאָאָד האט צו פּאָסטן קאַמענסוראַטע אַמאַונץ פון קאַלאַטעראַל צו בלייַבן סאַלוואַנט ביז די טריידז געזעצט.
אין די שעהן צווישן דער מעלדונג פון דער קלירינג הויז — ערשט געשיקט 5:11 צופרי אַמעריקאַנער מזרח־צייט — און דער 10:XNUMX טערמין פֿאַר דעם גרענעץ־רוף, האָבן ראָבינהאָאָד עקזעקוטיוון געדריקט דעם קלירינג הויז פֿאַר מיאוסקייט און גלייכצייטיק פּרוּווט צו כאַפּן געלט.
ד י לאבײ־ארבע ט או ן געלט־זאמלונג , הא ט געארבײט . די פירמע אויך פּלוצלינג אָפּגעשטעלט האַנדל אויף וואַלאַטאַל סטאַקס ווי GameStop פֿאַר די טאָג, וואָס לימיטעד זיין אייגענע באַלדיק ריזיקירן, אָבער פּראַמפּטיד אַ גערודער פון זיין קאַסטאַמערז און אַ קאָנגרעססיאָנאַל געהער און ויספאָרשונג.
לעצטע וואָך, מער ווי אַ יאָר נאָך די GameStop קורץ קוועטש איז געווען פראָנט בלאַט נייַעס, די יו. עס. הויז פינאַנסיאַל סערוויסעס קאַמיטי ס דעמאָקראַטיש שטעקן באפרייט די רעזולטאַטן פון זייַן ויספאָרשונג (pdf), ווייזונג פּונקט ווי ראָבינהאָאָד אַוווידאַד פינאַנציעל ומגליק אין אַ טאָג ווען עס זאָל האָבן געגאנגען אונטער.
ווי ראָבינהאָאָד מאכט געלט
אויב איר האָט געקויפט אָדער פארקויפט אַ לאַגער אין די לעצטע יאָרן און דיין מעקלער איז נישט באפוילן צו טאָן דאָס, איר מיסטאָמע האָבן ראָביןהאָאָד צו דאַנקען. ראָבינהאָאָד פּייאַנירד ניט-קאָמיסיע סיקיוראַטיז טריידינג דורך אַ געשעפט מאָדעל גערופן צאָלונג פֿאַר סדר לויפן (PFOF). די פירמע 'ס פּאָפּולאַריטעט מיט לאַכאָדימ ינוועסטערז געצווונגען געגרינדעט בראָקערס ווי Fidelity און Charles Schwab צו עלימינירן טריידינג קאַמישאַנז אין קסנומקס.
ראָבינהאָאָד טוט נישט טאַקע ויספירן טריידז פֿאַר זייַן קאַסטאַמערז. אלא, עס פארקויפט זיין קאַסטאַמערז 'אָרדערס צו אַזוי גערופענע מאַרק מייקערז ווי סיטאַדעל סעקוריטיעס און צוויי סיגמאַ סעקוריטיעס, וואָס ווי צו פאַרענדיקן די אָרדערס.
נאָך, ראָבינהאָאָד האט צו פּאָסטן קאַלאַטעראַל פֿאַר זייַן קאַסטאַמערז 'טריידז צו די נאַשאַנאַל סעקוריטיעס קלירינג קאָרפּאָראַטיאָן (NSCC), וואָס איז אַ אָפּטייל פון די דעפּאָסיטאָרי טראַסט & קלירינג קאָרפּאָראַטיאָן (DTCC), די גרעסטע סיקיוראַטיז פּאָליאַנע הויז אין די יו. די DTCC איז אַ פּריוואַט פירמע וואָס איז שווער רעגיאַלייטאַד דורך די יו. עס. סעקוריטיעס און עקסטשאַנגע קאַמישאַן.
א טעלעפאָן רופן און אַ פאַנדרייסינג קייַלעכיק
7:15 אין דעם טאָג פון די גרענעץ רופן, Dan Gallagher, ראָבינהאָאָד ס הויפּט לעגאַל אָפיציר, געשטעלט אַ טעלעפאָן רוף צו אַן אַנניימד דעפּוטאַט אַלגעמיינע אַדוואָקאַט אין די DTCC, לויט די הויז ויספאָרשונג. Gallagher איז אַ געוועזענער רעפובליקאנער קאַמישאַנער פון די סעק, דער ערשטיק רעגולאַטאָר פון די DTCC. ער און דער DTCC באַאַמטער זענען "פאַכמאַן באַקאַנטע," דער באַריכט זאגט, באמערקן די צוויי פריער געארבעט צוזאַמען אין אַ געזעץ פירמע. אויף דעם רופן, Gallagher געבעטן צו עסקאַלייט דעם ענין צו עלטער DTCC באאמטע "צו דיסקוטירן ווי צו באַקומען רעליעף, ווייווער אָדער אַ באַפרייַונג."
ביי 9:11 ביינאכט, און נאך נאך עטליכע טעלעפאן קאלס צווישן ראָבינהאָאָד און DTCC באאמטע, זענען ראָבינהאָאָד ס קאַלאַטעראַל אַוועקלייגן רעקווירעמענץ רידוסט פון $3.7 ביליאָן צו $1.4 ביליאָן, נאָך געלאזן די פירמע $700 מיליאָן.
די טערעץ פֿאַר געבן ביליאַנז פון דאָללאַרס אין ווייווערז איז נישט דערקלערט. לויט דעם באַריכט, די DTCC ס מאַרק ריזיקירן דירעקטאָר "קאַנווייד אַז ראָבינהאָאָד ס עקסעס קאַפּיטאַל פּרעמיום אָפּצאָל איז ריוויוד פֿאַר דאַונווערד אַדזשאַסטמאַנט אָן קאַמענטינג אויף וואָס עס איז געווען ריוויוד אָדער וואָס וואָלט באַגרענעצן ראָבינהאָאָד פֿאַר אַ דאַונווערד אַדזשאַסטמאַנט."
בשעת Gallagher איז געווען ניגאָושיייטינג מיט די DTCC, ראָבינהאָאָד הויפּט פינאַנציעל אָפיציר דזשייסאַן וואַרניק איז געווען רופן אַרויף ינוועסטערז. ביי די 10:1 טערמין, Warnick האט סיקיורד $ 28 ביליאָן אין נייַ ינוועסמאַנט. עס איז געהאלטן פאַנדרייסינג נאָך דעם 30 יאנואר טערמין. ביזן 3.5סטן יאנואר האט די פירמע אויפגענומען א סך הכל פון XNUMX ביליאן דאלאר.
אָן דעם צווייענדיק צוגאַנג, ראָבינהאָאָד וואָלט האָבן דיפאָלטיד צו די DTCC ווי Lehman Brothers האט בעשאַס די פינאַנציעל קריזיס פון 2008. ווען אַ פעליקייַט כאַפּאַנז, די פּאָליאַנע הויז "אָננעמען קאָנטראָל פון די דיפאָלטיד מיטגליד ס פּאָרטפעל און ליקווידירן עס," דער באַריכט זאגט, צו רעדוצירן ריזיקירן פֿאַר די ברייטערער פינאַנציעל סיסטעם.
ראָבינהאָאָד ס אַנלייקלי ניצל
אַז ראָבינהאָאָד איז ביכולת צו באַקומען אויס פון דעם דעבאַקלע איז גאָרנישט ווייניקער ווי אַ נס, זאגט טיילער געללאש, יגזעקיאַטיוו דירעקטאָר פון די געזונט מאַרקעץ אַססאָסיאַטיאָן, אַן ינוועסטער האַנדל גרופּע, און אַ געוועזענער סענאַט און סעק אַדוואָקאַט.
"עס איז דער עקוויוואַלענט פון אַ פיר-מאָטאָר פלאַך פאַרלאָרן אַלע פיר ענדזשאַנז ביי 30,000 פֿיס און לאַנדינג בעשאָלעם," זאגט געלאַסש.
Gellasch איז קריטיש וועגן די ריזיקירן פאַרוואַלטונג כיסאָרן וואָס קאַנטריביוטיד צו ראָבינהאָאָד ס קאָפּדרייעניש. ער קאַלקס אַרויף די ניצל פון די פירמע צו זיין פּאָליטיש סאַווי. "דאָס ווייזט די מאַכט פון אַ ויסערגעוויינלעך פּאָליטיש קאָננעקטעד יגזעקיאַטיוו אין דיין מאַנשאַפֿט," ער האט געזאגט.
ראָבינהאָאָד ס דורכפאַל קען האָבן געהאט ערנסט קאַנסאַקווענסאַז אויך פֿאַר די ברייטערער פינאַנציעל סיסטעם.
"עס איז ניט טאַקע אַ פּרעסידענט פֿאַר אַ פירמע ווי ראָבינהאָאָד צו פאַרלאָזן," זאגט Gellasch. "די פּלוצעמדיק ייַנבראָך פון אַ מעקלער-הענדלער מיט מיליאַנז פון אַקאַונץ קען זייער לייכט האָבן געווען דער אָנצינדן וואָס אָנצינדן אַ ברייטערער מאַרק דיסראַפּשאַן."
James Tierney, אַ סעקוריטי געזעץ פּראָפעסאָר אין אוניווערסיטעט פון נעבראסקא קאָלעדזש פון געזעץ און אַ געוועזענער סעק אַדוואָקאַט, זאגט אַז כאָטש דיפאָלטינג איז אַ גרויס סאַקאָנע פֿאַר קליין בראָקערס, ראָבינהאָאָד איז געווען זיכער אַז עס איז, אין אַ זינען, צו גרויס צו פאַרלאָזן.
"עס דערמאנט מיר פון די אַלט זאגן, 'אויב איר שולדיק די באַנק אַ מיליאָן דאָללאַרס, דאָס איז דיין פּראָבלעם, אָבער אויב איר שולדיק די באַנק אַ ביליאָן דאָללאַרס, דאָס איז זייער פּראָבלעם," ער זאגט.
אין איין אינערלעכער אָנזאָג באקומען דורך די קאנגרעסיאָנאַל קאמיטעט, ראָבינהאָאָד פּרעזידענט און COO David Dusseault דערציילט אַ קאָלעגע אַז די פירמע וואָלט זיין ביכולת צו נאַוויגירן די רעקווירעמענץ פון די פּאָליאַנע הויז. "מיר זענען צו גרויס פֿאַר זיי צו טאַקע פאַרמאַכן אונדז אַראָפּ," ער געשריבן.
אין אַן E- בריוו צו קוואַרץ דורך אַ ספּאָוקספּערסאַן, ראָבינהאָאָד דעפּוטאַט אַלגעמיינע אַדוואָקאַט לוקאַס מאָסקאָוויטש זאגט אַז די ויספאָרשונג באַריכט פון הויז קאמיטעט איז "גאָרנישט נייַ, ווידער באַשטעטיקן אַז יאנואר 2021 איז געווען אַן ויסערגעוויינלעך, אַמאָל אין אַ דור געשעעניש וואָס סטרעסט יעדער סטייקכאָולדער אין די מאַרק."
זעקס חדשים שפּעטער, אין יולי 2021, ראָבינהאָאָד איז עפנטלעך, אויפשטיין נאָך קימאַט $ 2 ביליאָן פאר איר קאסטן.
מקור: https://qz.com/2184431/robinhood-nearly-defaulted-during-the-gamestop-short-squeeze/?utm_source=YPL&yptr=yahoo