די קאָמפּאַניעס זענען אין אַ שווער סטרייץ - אין מינדסטער אַרויס פון דאָרפיש מארקפלעצער ווו קאַבלע איז נישט אַן אָפּציע - און צוזאַמענאַרבעט קען פאָרשלאָגן אַ בעסער געלעגנהייט צו ניצל. זיכער גענוג, ספּעקולאַציע וועגן אַ אָפּמאַך האָבן ריפערד די לעצטע וואָך ווען די New York Post האָט געמאלדן אַז די צוויי זייטן האַלטן מערדזשער שמועסן.
די קאָמפּאַניעס האָבן דיקליינד צו באַמערקן אויף דעם באַריכט. איך בין סאָפעקדיק די מערדזשער טאָמיד כאַפּאַנז. מיין סקעפּטיסיזאַם גייט צוריק צו 2002, ווען די פעדעראלע קאָמוניקאַציע קאַמישאַן געהרגעט אַן מי צו צונויפגיסן די צוויי סאַטעליט טעלעוויזיע באַדינונגס אויף די גראָונדס אַז עס וואָלט באטייטיק רעדוצירן פאַרמעסט, ספּעציעל אין מער דאָרפיש געביטן.
"אין בעסטער, די מערדזשער וואָלט מאַכן אַ דואָפּאָלי אין געביטן געדינט דורך קאַבלע; אין ערגסט עס וואָלט מאַכן אַ צונויפגיסן צו מאָנאָפּאָל אין אַנסערווד געביטן, "האט דער דעמאלט-פקק טשערמאַן מיכאל פּאַוועל געזאגט. ער האָט דאָס גערופֿן "די אַנטיטעסיס פון וואָס דער ציבור אינטערעס פאדערט."
צו זיין זיכער, פילע האָבן געטראפן אין די לעצטע צוויי יאָרצענדלינג וואָס ענדערונגען די קאַלקולוס פון אַ אָפּמאַך, אַרייַנגערעכנט
ביי & ה
(טיקער: ה) באַצאָלט $ 67 ביליאָן פֿאַר DirecTV אין 2015, איידער סעלינג אַ 30% פלעקל לעצטע יאָר צו פּריוואַט יוישער פירמע
TPG
(טפּג). דער אָפּמאַך וואַליוד DirecTV 75% אונטער די קויפן פּרייַז פון AT&T.
וואָס האט נישט טאַקע געביטן איז אַז עס זענען נאָך פּאַרץ פון די מדינה ניט ריטשט דורך קאַנווענשאַנאַל בראָדבאַנד. בשעת די לעצטנס געחתמעט $ 1 טריליאַן ינפראַסטראַקטשער רעכענונג פון די Biden אַדמיניסטראַטיאָן איז טאַרגעטעד אין טייל צו יקספּאַנד דאָרפיש בראָדבאַנד אַקסעס, Dish (DISH) און DirecTV בלייבן די בלויז באַצאָלט טעלעוויזיע אָפּציעס אין עטלעכע טיילן פון דער מדינה. דאָס איז מסתּמא גענוג צו האַלטן רעגיאַלייטערז פון אַפּרוווינג קיין אָפּמאַך.
און בשעת ייַנטיילונג סאַטאַלייץ קען רעדוצירן קאָס, Craig Moffett, טעלעקאָם אַנאַליסט און גרינדער פון די באָוטיקווע פאָרשונג פירמע MoffettNathanson, באמערקט אַז די צוויי סיסטעמען זענען ינקאַמפּאַטאַבאַל, טייַטש ביידע קאָמפּאַניעס וואָלט דאַרפֿן צו האַלטן זייער סאַטעליט קאַנסטאַליישאַנז אין פּלאַץ. קיין סערוויס האָט נישט צוגעגעבן סאַטאַלייץ אין די לעצטע פינף יאָר, Moffett זאגט, און פון איצט דריי צו פיר יאָר, Dish וועט האָבן בלויז איין סאַטעליט אין זיין דערוואַרט נוציק לעבן. Moffett מיינט אַז ביידע סערוויסעס וועלן יווענטשאַוואַלי וועלקן אַוועק ווי זייער סאַטאַלייץ פאַרלאָזן. "קיינער מיינט אַז עס איז קיין עקאָנאָמיש זינען אין קאַטער נייַ סאַטאַלייץ," ער זאגט.
"מיר האָבן אַ פליט פון סאַטאַלייץ און אַ טייל פון אונדזער געשעפט איז אָנפירונג זייער לעבן ציקל," דיש דערציילט מיר די לעצטע וואָך.
די סאַטאַלייץ קען שוין זיין אַ שטאַרק פונט פֿאַר ינוועסטערז. מאָפפעטט זאגט אַז דיש "איז נישט טאַקע געווען אַ סאַטעליט טעלעוויזיע לאַגער פֿאַר יאָרן," מיט די מאַרק פאָוקיסט אויף די פירמע 'ס נייסאַנט וויירליס געשעפט און די ווערט פון זייַן אַנדערלייינג ספּעקטרום.
Dish האָט מסכים געווען צו בויען די וויירליס סערוויס ביז 2025, אָבער עס וועט טכילעס אַרבעטן ווי אַן AT&T ריסעלער. Moffett, וואָס האט אַ נייטראַל ראַנג אויף דיש שאַרעס, זאגט אַז דער לאַגער וועט האַנדלען אויף סענטימענט אלא ווי פאַנדאַמענטאַלז ביז די וויירליס דינסט גייט לעבן, וואָס מאכט עס אַ "האַרט לאַגער צו רופן." וואָס איז נישט אַ האַרט רופן איז דאָס: אַ דיש / דירעקטוו אָפּמאַך נאָך סימז ווי ווישפאַל טראכטן.
***
געגעבן די אָנגאָינג שפּאָן דוחק, עס ס חידוש אַז
טייוואַן סעמיקאַנדאַקטער
(TSM), די וועלט 'ס גרעסטער קאָנטראַקט שפּאָן פאַבריקאַנט, דראַמאַטיקלי אַנדערפּערפאָרמד די ברייט מאַרק אין 2021. דער לאַגער איז געווען אַרויף מיט אַ באַשיידן 12%, קעגן אַ 27% געווינען פֿאַר די
ד & פּ 500.
(מייַן קאָלעגע Reshma Kapadia געשריבן אַן ינסייטפאַל פּראָפיל פון די פירמע לעצטע יוני פּרידיקטינג די שוואַכקייַט פון די אַקציעס.)
עטלעכע סיבות האָבן ווייד אויף דעם לאַגער, אַרייַנגערעכנט די סאַקאָנע פון געוואקסן פאַרמעסט פון
ינטעל
(INTC), וואָס פּלאַנז צו בויען אַ קאָנטראַקט שפּאָן מאכן געשעפט פון זיין אייגן. TSMC אויך פייסיז דזשיאָופּאַליטיקאַל ריסקס, מיט גראָוינג פירז אַז יאַבאָשע טשיינאַ קען באַשטעטיקן מער אויטאָריטעט איבער טייוואַן - ביידע זייטן האָבן דורכגעקאָכט מיליטעריש עקסערסייזיז אין די לעצטע חדשים.
אָבער סענטימענט קען זיין אויסגעדרייט. TSMC שאַרעס האָבן ראַליד 17% זינט דעם סוף פון דעצעמבער. דאָס ינקלודז אַ 5% געווינען אויף דאנערשטאג נאָך די פירמע פּאָסטעד בעסער-ווי-געריכט רעזולטאַטן פון פערט פערטל. רעוועך דזשאַמפּט 24.1% אין די פערטל צו $ 15.7 ביליאָן, געטריבן דורך שטאַרק פאָדערונג פון סמאַרטפאָנעס, פּיסי, סערווערס און קאַרס. די פירמע זעט שטאַרק טרענדס אין דעם קראַנט פערטל און אויך אויפגעהויבן זייַן לאַנג-טערמין טאַרגאַץ פֿאַר רעוועך און גראָב מאַרדזשאַנז.
איין צייכן פון TSMC ס אָפּטימיזם איז אַז עס יקספּעקץ $ 40 ביליאָן צו $ 44 ביליאָן אין קאַפּיטאַל ספּענדינג אין 2022, אַרויף פון $ 30 ביליאָן אין 2021, און העכער וואנט סטריט עסטאַמאַץ. דאָס איז גוט נייַעס פֿאַר די סעמיקאַנדאַקטער ויסריכט סעקטאָר - און גרויס נייַעס פֿאַר קאָמפּאַניעס ווי
עפּל
(AAPL) און
קוואַלקאַם
(QCOM) וואָס פאַרלאָזנ זיך TSMC צו פּראָדוצירן שליסל טשיפּס.
דער ניו סטריט פאָרשונג אַנאַליסט פּיער פערראַגו האָט לעצטנס געהייסן TSMC איינער פון זיינע העכסטע אָפּציעס פֿאַר 2022. ער מיינט אַז די פירמע וועט יווענטשאַוואַלי שפּיץ $ 100 ביליאָן אין רעוועך, אַרויף פון $ 54.8 ביליאָן אין 2021.
סיטי אַנאַליסט ראָנאַלד שו, אן אנדער ביק, מיינט אַז די אַקציעס האָבן אַ קאַפּ פון 50% פון די קראַנט לעוועלס.
TSMC לעצטנס יקסידיד
נווידיאַ
(NVDA) ווי די וועלט 'ס מערסט ווערטפול שפּאָן פירמע, מיט אַ מאַרק היטל פון וועגן $ 700 ביליאָן. אויב איך וואָלט האָבן צו קלייַבן די ווייַטער פירמע צו פאַרבינדן די $ 1 טריליאַן קלוב, איך וואָלט גיין מיט Taiwan Semi, וואָס קאָנטראָלס 60% פון די גלאבאלע שפּאָן מאַנופאַקטורינג מאַרק. עס קען זיין די מערסט וויכטיק טעכנאָלאָגיע פירמע אין דער וועלט.
שרייב צו Eric J. Savitz ביי [אימעיל באשיצט]