איז דער געדאַנק פון די "זיכער" ווידדראָאַל קורס גאָרנישט מער ווי די טאָאָט פייע פון די ריטייערמאַנט פּלאַנירונג אינדוסטריע - בלויז בעלעטריסטיק?
עטלעכע פינאַנציעל עקספּערץ רופן די מעטהאָדס געניצט צו רעכענען זיכער ווידדראָאַל רייץ, אַרייַנגערעכנט מאַנטי קאַרלאָ אַנאַליסיס, אין קשיא. אין א פריש זייַל געשריבן פֿאַר אַדווייזער פּערספּעקטיווז, ריטייערמאַנט האַכנאָסע סטראַטעג און מחבר David Macchia געגאנגען ווי ווייַט ווי צו פּראָקלאַמירן: "עס איז קיין זיכער ווידדראָאַל קורס."
א פינאַנציעל אַדווייזער קענען העלפֿן איר בויען האַכנאָסע סטרימז אין ריטייערמאַנט. געפֿינען אַן אַדווייזער הייַנט.
כאָטש ווידדראָאַל קורס חשבונות זענען אַ קריטיש קאָמפּאָנענט פון די ריטייערמאַנט פּלאַנירונג פּראָצעס פֿאַר אַזוי פילע, מיר גענומען אַ נעענטער קוק אין די לעצטע קריטיקס.
וואָס איז אַ זיכער ווידדראָאַל קורס?
A זיכער ווידדראָאַל קורס איז די מאַקסימום סומע פון געלט וואָס אַ ריטייערי קענען נעמען אויס פון זיין פּאָרטפעל יעדער יאָר בשעת פּראַקטאַקלי ינשורינג ער וועט נישט לויפן אויס פון אַסעץ אין ריטייערמאַנט.
די 4% הערשן, פּייאַנירד דורך פינאַנציעל אַדווייזער וויליאם בענגען אין די 1990 ס, דיקטייטיד אַז אַ ריטייערי קען בעשאָלעם צוריקציען 4% פון זיין פּאָרטפעל אין זיין ערשטער יאָר פון ריטייערמאַנט און דערנאָך סטרויערן זיך פֿאַר ינפלאַציע אין סאַבסאַקוואַנט יאָרן. טאן אַזוי, די הערשן סטיפּיאַלייטיד, ריטייריז וואָלט האַלטן אַ הויך מאַשמאָעס אַז זייער סייווינגז וואָלט דויערן לפּחות דריי יאָרצענדלינג.
Bengen האט זינט דערהייַנטיקט זיין גראָבער פינגער הערשן, אַדזשאַסטיד די זיכער ווידדראָאַל קורס צו 4.5%.
איבער די יאָרן, אנדערע פינאַנציעל אַנאַליס און פירמס האָבן געשאפן פאָרשונג אויף זיכער ווידדראָאַל רייץ. אין 2021, Morningstar פארעפנטלעכט אַן אַנאַליסיס סאַגדזשעסטיד אַז נייַע ריטייריז וואָס זוכן צו אויסשטרעקן אַ באַלאַנסט פּאָרטפעל 30 יאָר זאָל צילן פֿאַר אַ 3.3% ווידדראָאַל קורס. ווי Bengen, Morningstar האט זינט אַמענדיד זיין גיידליינז צו 3.8% אין ליכט פון ינקריסינג בונד ייעלדס און נידעריקער יוישער וואַליויישאַנז.
ניצן אַ זיכער ווידדראָאַל קורס ווי אַ סטאַרטינג פונט, אַ מענטש קענען אַרבעטן צוריק און רעכענען ווי פיל געלט ער וועט דאַרפֿן צו שפּאָרן פֿאַר ריטייערמאַנט.
פּרויעקטאָר אויף מאַנטי קאַרלאָ סימולאַטיאָנס
זיכער ווידדראָאַל ראַטעס זענען אָפט קאַלקיאַלייטיד ניצן מאַנטי קאַרלאָ סימיאַליישאַנז, אַ מאַטאַמאַטיקאַל טעכניק פּייאַנירד אין די 1940 ס. פשוט, Monte Carlo אַנאַליסיס איז געניצט צו פאָרויסזאָגן די מאַשמאָעס פון פאַרשידן אַוטקאַמז, אַרייַנגערעכנט די לאָנדזשעוואַטי פון אַ יחיד פּאָרטפעל.
מאַנטי קאַרלאָ סימיאַליישאַנז וואָס רעכענען זיכער ווידדראָאַל ראַטעס זענען זייער אָפענגיק אויף קאַפּיטאַל מאַרק אַסאַמפּשאַנז (קמאַ) אָדער פּראַדזשעקטאַד קערט אַריבער אַסעט קלאסן, לויט ריטייערמאַנט עקספּערץ Massimo Young און David Pfau. די צוויי טשאַרטערעד פינאַנציעל אַנאַליס (CFAs) געשריבן אַ פריש לערנען אויף Monte Carlo אַנאַליסיס אין אַדווייזער פּערספּעקטיווז, ופמערקזאַמקייט צו עטלעכע פון די פּאָטענציעל פּיטפאָלז פון די טעכניק.
די פּראָבלעם? קאַפּיטאַל מאַרק פּראַדזשעקשאַנז אָפט בייַטן אין די פינאַנציעל באַדינונגס אינדוסטריע. מינערווערטיק דיפעראַנסיז אין פּרעדיקטעד קערט קענען האָבן הויפּט ימפּלאַקיישאַנז אין אַ מאַנטי קאַרלאָ סימיאַליישאַן, יונג און פּפאַו געזאגט.
א 2022 האָריזאָן אַקטואַריאַל באַדינונגס יבערבליק פון 40 "קרעדיבלע" ינוועסמאַנט פירמס געפֿינט אַ ברייט קייט פון פּראַדזשעקטאַד יוישער קערט אין די ווייַטער 20 יאָר. די מאַשמאָעס אַז אַ געגעבן ווידדראָאַל קורס וועט זיין געראָטן קען אָפענגען אויף די קמאַ אַז אַ אַדווייזער ניצט אין זיין מאַנטי קאַרלאָ אַנאַליסיס.
צום ביישפּיל, יונגע און פּפאַו שטעלן זיך צו פּרובירן ווידדראָאַל ראַטעס פֿאַר אַ כייפּאַטעריאַן ריטייערי געהייסן דזשיין: אַ 65-יאָר-אַלט וואָס וויל איר 1 מיליאָן פּאָרטפעל (60% סטאַקס, 40% קייטן) צו דויערן 30 יאָר. יונג און Pfau געפונען זיכער ספּענדינג לעוועלס וועריד זייער דיפּענדינג אויף וואָס יוישער פּרויעקציע זיי געוויינט אין די מאַנטי קאַרלאָ סימיאַליישאַן.
ווען זיי באזירט זייער חשבונות אויף די מערסט אָפּטימיסטיש פאָרויסזאָגן אין די האָריזאָן באַריכט, Young און Pfau געפונען אַז די ריטייערי קען בעשאָלעם צוריקציען $ 51,000 פון איר פּאָרטפעל אין איר ערשטער יאָר פון ריטייערמאַנט און האָבן אַ 80% געלעגנהייט צו אויסשטרעקן איר געלט די פול 30 יאָר. אָבער, ווען ניצן די מערסט קאָנסערוואַטיווע פון יוישער פּראַדזשעקשאַנז אין די יבערבליק, דזשיין קען בלויז צוריקציען $ 33,000 טכילעס און נאָך האַלטן איר 80% שאַנס צו נישט לויפן אויס פון געלט.
"דיפערענטלי, אויב איר אַדווייזער שפּילט עס זיכער און ניצט די לאָואַסט צוריקקער פּראָגנאָז, דזשיין קען זיין אַנדערספּענדינג מיט 56%" אויב די מערסט בוליש צוריקקער פאָרויסזאָגן טורנס אויס צו זיין די רעכט, יונג און Pfau געשריבן. "אַלטערנאַטלי, אויב איר אַדווייזער אַליינז מיט די מערסט בוליש פאָרויסזאָגן, זי קען זיין אָוווערספּענדינג מיט 36% און האָבן אַ גוט געלעגנהייט צו לויפן אויס פון געלט פרי" אויב די לאָואַסט צוריקקער פאָרויסזאָגן קומט צו פאָרן.
די לאָנדזשעוואַטי פון דזשיין ס פּאָרטפעל אויך וועריז זייער דיפּענדינג אויף וואָס קמאַ איז געניצט אין די מאַנטי קאַרלאָ סימיאַליישאַן.
ביי טעסטינג די עפיקאַסי פון די 4% הערשן, Young און Pfau געפונען אַז Jane ס פּאָרטפעל וואָלט לויפן אויס פון געלט קימאַט 40% פון די צייט אויב די מערסט פּעסימיסטיש יוישער פּראַדזשעקשאַנז וואָלט ווערן פאַקט. אָבער, ווען זיי נוצן די מערסט אָפּטימיסטיש קמאַ, די צוויי ריסערטשערז באשלאסן Jane ס פּאָרטפעל וואָלט האָבן אַ 95% מאַשמאָעס פון הצלחה איבער 30 יאָר.
"אונדזער רעזולטאַטן פֿאָרשלאָגן אַז פּראַבאַבילאַטיז פון הצלחה, און מער בכלל 'זיכער' ווידדראָאַל רייץ באזירט אויף מאַנטי קאַרלאָ אַנאַליסיס, אָפענגען שווער אויף די אַקיעראַסי פון קמאַ," זיי געשריבן. "אפילו לעפיערעך קליין ערראָרס אין די ינפּוץ - 1 אָדער 2 פּראָצענט פונקטן - וועט דזשענערייט מינינגפאַל דיפעראַנסיז אין וואָס אַדווייזערז זאלן באַטראַכטן אַ 'זיכער' ווידדראָאַל סטראַטעגיע."
איז עס אַן אָלטערנאַטיוו?
Macchia, דער עקספּערט פֿאַר ריטייערמאַנט האַכנאָסע וואָס האָט גערופֿן זיכער ווידדראָאַל רייץ "פיקשאַן," איז אַ פּראַפּאָונאַנט פון annuities טראָץ די ומכיישעק פון עטלעכע רעגיסטרירט ינוועסמאַנט אַדווייזערז (ריאַס) צו אַרומנעמען זיי.
"איך דערמאָנען אַדווייזערז פון די צוויי וויכטיק פּרינסאַפּאַלז: 1. קיין ריטייערי סטאַפּס דאַרפֿן האַכנאָסע," ער געשריבן אין זיין אַדווייזערז פּערספּעקטיווז זייַל אויף יאנואר 31. "2. אין ריטייערמאַנט עס איז דיין האַכנאָסע, נישט דיין עשירות, וואָס קריייץ דיין סטאַנדאַרט פון לעבעדיק.
Young און Pfau האָבן אָנגעוויזן אויף צייט סעגמענטאַטיאָן און האַכנאָסע-פלאָרינג ווי פּאָטענציעל אַלטערנאַטיוועס צו מאַשמאָעס-באזירט ריטייערמאַנט האַכנאָסע סטראַטעגיעס ווי די 4% הערשן. די ערשטע רופט פֿאַר ינוועסמאַנט באַקאַץ וואָס וועט זיין טאַפּט אין פאַרשידן סטאַגעס, בשעת האַכנאָסע-פלאָרינג רילייז אויף בונד ליידער און אַננואַטיז צו דזשענערייט געלט לויפן אין ריטייערמאַנט.
"כאָטש די אַפּראָוטשיז האָבן זייער פּראָס און קאָנס, זיי האָבן די מייַלע פון נישט פאַרלאָזנ זיך אַזוי פיל אויף פאָרקאַסץ פון צוקונפֿט קערט," יונג און פּפאַו געשריבן.
דנאָ ליניע
פאָרשונג פון Massimo Young און Wade Pfau ווייַזן אַז מאַנטי קאַרלאָ סימיאַליישאַנז קענען פּראָדוצירן אַ ברייט קייט פון זיכער ווידדראָאַל רייץ, פּאַטענטשאַלי אַנדערקאַט זייער רילייאַבילאַטי ווי אַ ריטייערמאַנט האַכנאָסע סטראַטעגיע. מאַנטי קאַרלאָ סימיאַליישאַנז פאַרלאָזנ זיך שווער אויף קאַפּיטאַל מאַרק אַסאַמפּשאַנז (קמאַ), וואָס אויב ומפּינקטלעך, קענען סקיינדזש די רעזולטאַטן פון די אַנאַליסיס און פאַרפירן ריטייריז.
ריטייערמאַנט פּלאַנירונג עצות
אויב איר זארגן וועגן דיין האַכנאָסע סטרימז אין ריטייערמאַנט, באַטראַכטן ארבעטן מיט אַ פינאַנציעל אַדווייזער. סמאַרטאַססעט ס פריי געצייַג גלייַכן איר מיט אַרויף צו דריי וואַסטעד פינאַנציעל אַדווייזערז וואָס דינען דיין געגנט, און איר קענען אינטערוויו דיין אַדווייזער שוועבעלעך אָן קיין פּרייַז צו באַשליסן וואָס איינער איז רעכט פֿאַר איר. אויב איר זענט גרייט צו געפֿינען אַן אַדווייזער וואָס קען העלפֿן איר דערגרייכן דיין פינאַנציעל גאָולז, באַקומען סטאַרטעד איצט.
אויב איר 'רע וואַנדערינג ווען צו פאָדערן סאציאל סעקוריטיגעדענקט אַז די מער איר פאַרהאַלטן פאָדערן דיין נוץ, די מער עס ינקריסיז (אַרויף ביז עלטער 70). די סאציאל סעקוריטי בריק איז אַ סטראַטעגיע פֿאַר בוסט דיין נוץ אין דער צוקונפֿט בשעת איר טרעפן דיין קראַנט האַכנאָסע דאַרף אין ריטייערמאַנט.
צי איר האָבן אַ סייווינגז ציל פֿאַר ריטייערמאַנט? אויב נישט, נוצן SmartAsset ריטייערמאַנט קאַלקולאַטאָר צו באַקומען אַ געפיל פון ווי פיל איר וועט דאַרפֿן צו שפּאָרן צו קענען צו צוריקציענ זיך קאַמפערטאַבלי.
פאָטאָ קרעדיט: ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/fizkes, ©iStock.com/Vadym Pastukh
די פּאָסטן זאָל איר האַלטן גלויבן אין אַ 'זיכער' ווידדראָאַל קורס פֿאַר ריטייערמאַנט? אפילו די 4% הערשן גיט ריזיקירן ארויס ערשטער אויף SmartAsset בלאָג.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/stop-believing-safe-withdrawal-rate-221727010.html