מאַקראָו מיינונג פון אַ פאַרשטעלן פון טריידינג וואָקזאַל מיט אַבסטראַקט פינאַנציעל גראַפיק און דידזשאַץ. טראַדינג און … [+]
getty
עקאָנאָמיש פאַרדינסט געוואקסן יאָר-איבער-יאָר (YoY) פֿאַר אַלע אָבער איין סעקטאָר דורך די טריילינג-צוועלף-חדשים (טטם) געענדיקט 1Q22.[1]
דער באַריכט איז אַ פאַרקירצט ווערסיע פון S&P 500 עקאָנאָמיש פאַרדינסט באַשטעטיקט רעקאָרדס, אָבער WACC איז אַ שלעפּן, איינער פון מיין קאָרטערלי סעריע אויף פונדאַמענטאַל מאַרק און סעקטאָר טרענדס.
עקאָנאָמיש פאַרדינסט צושטעלן אַ מער פּינטלעך בילד פון די אמת אַנדערלייינג געלט פלאָוז פון אַ געשעפט ווי GAAP פאַרדינסט.
עקאָנאָמיש פאַרדינסט שטייַגן צו נייַ כייז אין 1 ק 22
עקאָנאָמיש פאַרדינסט פֿאַר די S&P 500 רויז פון $ 537.5 ביליאָן אין 1 ק 21 צו $ 933.7 ביליאָן אין 1 ק 22, בשעת GAAP פאַרדינסט רויז פון $ 1.2 טריליאַן צו $ 1.8 טריליאַן אין דער זעלביקער צייט. עקאָנאָמיש און GAAP פאַרדינסט זענען אויף זייער העכסטן לעוועלס זינט 2004, וואָס איז די ערליאַסט מיין אַנאַליסיס איז בנימצא.
אָבער, די סאָרינג עקאָנאָמיש פאַרדינסט פון די S&P 500 וועט מסתּמא באַלד פאַרקערט גאַנג, ווי איך דעטאַל אין S&P 500 & סעקטאָרס: ROIC היץ ניו שפּיץ, אָבער קען עס לעצטע?.
טאַקע, אַ הויפּט קאָפּווינד פייסינג עקאָנאָמיש פאַרדינסט איז אַ רייזינג WACC, וואָס אין דער ערשטער פערטל צוגעגעבן $ 84.5 ביליאָן צו די קאָס פון קאַפּיטאַל. ינפלאַציע טענדז בלויז צו בוסט GAAP פאַרדינסט, און ינוועסטערז קענען באַשיצן זיך פון אַזאַ פאַלש סיגנאַלז דורך פּייינג נעענטער ופמערקזאַמקייט צו עקאָנאָמיש פאַרדינסט. די מאָס אַקאַונץ פֿאַר דערוואַרט ינפלאַציע, ווי שפיגלט אין די פירמע 'ס WACC.
שליסל דעטאַילס אויף סעלעקטירן ד & פּ 500 סעקטאָרס
צען פון עלף S&P 500 סעקטאָרס האָבן געזען אַ יאָ-פֿאַרבעסערונג אין עקאָנאָמיש פאַרדינסט.
דער ענערגיע סעקטאָר האָט געזען די גרעסטע YoY פֿאַרבעסערונג, $ 138.6 ביליאָן, אין עקאָנאָמיש פאַרדינסט, וואָס רויז פון $ 93.1 ביליאָן אין 1 ק 21 צו $ 45.6 ביליאָן אין 1 ק 22.
די טעכנאָלאָגיע סעקטאָר דזשענערייץ די מערסט עקאָנאָמיש פאַרדינסט פון קיין סעקטאָר און געוואקסן עקאָנאָמיש פאַרדינסט מיט 31% יאָ אין 1Q22. אויף די פליפּ זייַט, די יוטילאַטיז סעקטאָר האט די לאָואַסט עקאָנאָמיש פאַרדינסט און איז געווען דער בלויז סעקטאָר צו זען אַ יאָ-י אַראָפּגיין אין עקאָנאָמיש פאַרדינסט אין 1Q22.
ונטער, איך הויכפּונקט די העאַלטהקאַרע סעקטאָר וואָס האָט געזען עקאָנאָמיש פאַרדינסט פֿאַרבעסערן מיט $ 54.2 ביליאָן יאָ אין 1 ק 22.
מוסטער סעקטאָר אַנאַליסיס: העאַלטהקאַרע
פיגור 1 ווייזט עקאָנאָמיש פאַרדינסט פֿאַר די העאַלטהקאַרע סעקטאָר, ביי $ 173.9 ביליאָן, רויז 45% יאָ אין 1Q22, בשעת GAAP פאַרדינסט, ביי $ 225.4 ביליאָן, רויז 54% אין דער זעלביקער צייט.
פיגורע 1: העאַלטהקאַרע עקאָנאָמיש פאַרדינסט ווס. GAAP: 2004 - 1ק22
S&P 500 העאַלטהקאַרע עקאָנאָמיש ווס. GAAP פאַרדינסט 2004-1ק22
New Constructs, ללק
מייַן עקאָנאָמיש פאַרדינסט אַנאַליסיס איז באזירט אויף אַגגרעגאַטעד TTM דאַטן פֿאַר די סעקטאָר קאַנסטיטשואַנץ אין יעדער מעזשערמאַנט צייַט.
די 16 מאי 2022 מעזשערמאַנט צייַט ינקאָרפּערייץ די פינאַנציעל דאַטן פון קאַלענדאַר 1Q22 10-Q, ווייַל דאָס איז די ערליאַסט דאַטע פֿאַר וואָס אַלע די קאַלענדאַר 1Q22 10-Qs פֿאַר די S&P 500 קאַנסטיטשואַנץ זענען בארעכטיגט.
אַנטפּלעקונג: David Trainer, Kyle Guske II און Matt Shuler באַקומען קיין פאַרגיטיקונג צו שרייבן וועגן קיין ספּעציפיש לאַגער, סטיל אָדער טעמע.
אַפּפּענדיקס: קאַלקולאַטיאָן מעטאַדאַלאַדזשי
איך באַקומען די עקאָנאָמיש פאַרדינסט און GAAP פאַרדינסט מעטריקס אויבן דורך סאַמינג די טריילינג צוועלף חודש יחיד S&P 500 קאַנסטיטשואַנט וואַלועס פֿאַר עקאָנאָמיש פאַרדינסט און GAAP פאַרדינסט אין יעדער סעקטאָר פֿאַר יעדער מעזשערמאַנט צייַט. איך רופן דעם צוגאַנג די "אַגגרעגאַטע" מעטאַדאַלאַדזשי.
די אַגגרעגאַטע מעטאַדאַלאַדזשי גיט אַ סטרייטפאָרווערד קוק אויף די גאנצע סעקטאָר, ראַגאַרדלאַס פון מאַרק היטל אָדער אינדעקס ווייטינג און גלייַכן ווי S&P Global (SPGI) קאַלקיאַלייץ מעטריקס פֿאַר די S&P 500.
[1] דער באַריכט איז באזירט אויף די לעצטע אַודיטעד פינאַנציעל דאַטן בנימצא, וואָס איז די 1Q22 10-Q אין רובֿ קאַסעס. פּרייַז דאַטן פון 5/16/22.
מקור: https://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2022/06/08/sp-500-economic-earnings-set-records-but-wacc-is-a-drag/