טרעטן אין דער צוקונפֿט מיט די דריי סטרימינג סערוויס סטאַקס

אמעריקאנער דראַפּינג טראדיציאנעלן קאַבלע און סאַטעליט טעלעוויזיע באַדינונגס פאַסטער ווי אלץ אין טויווע פון ​​דיגיטאַל סטרימינג באַדינונגס. ווידעא סטרימינג באַדינונגס לאָזן וסערס צו היטן קינאָ און טעלעוויזיע ווען און ווו נאָר זיי וועלן. קאַטאַלאַגז פון סטרימינג פּראַוויידערז זענען קעסיידער גראָוינג מיט פילע מקריב טויזנטער צו קלייַבן פון.

די גלאבאלע ווידעא סטרימינג מאַרק גרייס איז וואַליוד בייַ $ 59.14 ביליאָן אין 2021 און איז געריכט צו יקספּאַנד מיט אַ קאַמפּאַונד יערלעך גראָוט קורס (CAGR) פון 21.3% פון 2022 צו 2030. יננאָוואַטיאָנס אַזאַ ווי בלאָקטשיין טעכנאָלאָגיע און קינסטלעך סייכל (AI) זענען געניצט צו פֿאַרבעסערן ווידעא קוואַליטעט, וואָס איז געריכט צו העלפֿן וואַקסן די אינדוסטריע. דערצו, די גיך אַדאַפּשאַן פון רירעוודיק פאָנעס רעכט צו דער גראָוינג פּאָפּולאַריטעט פון געזעלשאַפטלעך מידיאַ פּלאַטפאָרמס און אנדערע דיגיטאַל מעדיומס פֿאַר בראַנדינג און פֿאַרקויף איז אַנטיסאַפּייטיד צו ברענוואַרג די מאַרק וווּקס.

אין דערצו, די קאָראַנדאַווירוס פּאַנדעמיק האט אַ positive פּראַל אויף די גלאבאלע מאַרק גרייס. אין 2021 אַליין, די גלאבאלע סטרימינג מאַרק געוואקסן 25%. לויט אַ 2020 באַריכט פון די מאָטיאָן בילד אַססאָסיאַטיאָן, די נומער פון אָנליין ווידעא אויף פאָדערונג (VoD) יוזערז דזשאַמפּט צו אַרום 1.1 ביליאָן און איז געריכט צו דערגרייכן 2 ביליאָן אין 2023.

לאנג ניטאָ זענען די צייט פון נידז אַ יפּאָד אָדער mp3 שפּילער צו הערן צו מוזיק אויף די גיין. סמאַרטפאָנעס און די העכערונג פון דיגיטאַל מוזיק סטרימינג האָבן געמאכט צוגעהערט צו דיין באַליבסטע לידער גרינגער ווי אלץ. די גרעסטע מוזיק סטרימינג באַדינונגס, Spotify און עפּל מוזיק, יעדער האָבן איבער 50 מיליאָן לידער בנימצא צו אבאנענטן וואָס באַצאָלן אַ קליין כוידעשלעך אָפּצאָל. פילע פון ​​די פּלאַטפאָרמס אויך לאָזן יוזערז צו הערן צו פּאָדקאַסץ און אַודיאָבאָאָקס.

די מוזיק סטרימינג אינדוסטריע, כאָטש בלויז וואַליוד וועגן האַלב פון די ווידעא סטרימינג, איז פּיקינג אַרויף פּאַרע, מיט אַ פּראַדזשעקטאַד CAGR פון 14.7% פון 2022 צו 2030. די רייזינג נוצן פון 5G קאַנעקטיוויטי איז געווארן איינער פון די מערסט פאָלקס טרענדס אין די גלאבאלע מאַרק, אַלאַוינג סערוויס פּראַוויידערז צו פאָרשלאָגן גאָר הויך-קוואַליטעט אַודיאָ סטרימינג.

קוילעלדיק, סטרימינג סערוויס פּראַוויידערז האָבן געוואקסן ראַפּאַדלי אין די לעצטע יאָרן און וועט מסתּמא וואַקסן אין אַ פיל פאַסטער קורס ווי רובֿ אנדערע ינדאַסטריז. די אנטוויקלונג פון טעכנאָלאָגיע און קלוג דעוויסעס האט דערלויבט יוזערז צו פאַרנוצן מער דיגיטאַל און אַודיאָ אינהאַלט ווי אלץ פריער. דאָס, צוזאַמען מיט אַפאָרדאַבאַל פּרייסינג, גיט אַ געלעגנהייט צו נעמען קאָנטראָל פון טראדיציאנעלן טעלעוויזיע און ראַדיאָ סערוויס פּראַוויידערז, וואָס פירן צו אַ העל דערוואַרטונג פֿאַר סטרימינג סערוויס פּראַוויידערז.

גריידינג סטרימינג סערוויס סטאַקס מיט AAII ס A+ לאַגער גראַדעס

ווען איר אַנאַלייזינג אַ פירמע, עס איז נוציק צו האָבן אַן אָביעקטיוו פריימווערק וואָס אַלאַוז איר צו פאַרגלייַכן קאָמפּאַניעס אין די זעלבע וועג. דאָס איז איין סיבה וואָס AAII באשאפן די A+ סטאַק גראַדעס, וואָס אָפּשאַצן קאָמפּאַניעס איבער פינף סיבות וואָס האָבן שוין געוויזן צו ידענטיפיצירן מאַרק-ביטינג סטאַקס אין די לאַנג טערמין: ווערט, וווּקס, מאָמענטום, פאַרדינסט אָפּשאַצונג ריוויזשאַנז (און סאַפּרייזיז) און קוואַליטעט.

ניצן די A+ לאַגער גראַדעס, די פאלגענדע טיש סאַמערייזיז די אַטראַקטיוונאַס פון דריי סטרימינג סערוויס סטאַקס - דיסניי, Netflix און Spotify - באזירט אויף זייער פאַנדאַמענטאַלז.

AAII ס A+ לאַגער גראַד סאַמערי פֿאַר דריי סטרימינג סערוויס סטאַקס

וואָס די A + סטאַק גראַדעס אַנטדעקן

וואַלט דיסניי
דיס
איז אַ ווערלדווייד פאַרווייַלונג פירמע. זיין סעגמאַנץ אַרייַננעמען דיסניי מעדיע און פֿאַרווייַלונג פאַרשפּרייטונג (DMED) און דיסניי פּאַרקס, יקספּיריאַנסיז און פּראָדוקטן (DPEP). די DMED אָפּשניט ענקאַמפּאַסאַז די פירמע 'ס גלאבאלע פילם און עפּיזאָדיש טעלעוויזיע אינהאַלט פּראָדוקציע און פאַרשפּרייטונג אַקטיוויטעטן. די DMED געשעפט שורות צונויפשטעלנ זיך פון לינעאַר נעטוואָרקס, דירעקט-צו-קאַנסומער און אינהאַלט פארקויפונג / לייסאַנסינג. די DPEP אָפּשניט געשעפט באשטייט פון די פאַרקויף פון אַרייַנטרעטן צו טעמע פּאַרקס, די פאַרקויף פון עסנוואַרג, בעוועראַגע און סחורה אין זיין טעמע פּאַרקס און ריזאָרץ, פארקויפונג פון אַרומפאָרן ווייקיישאַנז, פארקויפונג און רענטאַלס ​​פון וואַקאַציע קלוב פּראָפּערטיעס, רויאַלטיז פון לייסאַנסינג זייַן אינטעלעקטואַל פּראָפּערטיעס (IP) ) פֿאַר נוצן אויף קאַנסומער סכוירע און די פאַרקויף פון בראַנדיד סכוירע. די אינהאַלט פארקויפונג / לייסאַנסינג געשעפט באשטייט פון סעלינג פילם און עפּיזאָדיש טעלעוויזיע אינהאַלט אין די טעלעוויזיע און אַבאָנעמענט ווידעא-אויף-פאָדערונג (TV / SVOD) און היים פאַרווייַלונג מארקפלעצער.

א העכער-קוואַליטעט לאַגער פארמאגט טרייץ פֿאַרבונדן מיט קאַפּויער פּאָטענציעל און רידוסט דאַונסייד ריזיקירן. באַקקטעסטינג פון די קוואַליטי גראַדע ווייזט אַז סטאַקס מיט העכער גראַדעס, אין דורכשניטלעך, אַוטפּערפאָרמד סטאַקס מיט נידעריקער גראַדעס אין די צייט פון 1998 ביז 2019.

דיסניי האט אַ קוואַליטי גראַדע פון ​​ב מיט אַ כעזשבן פון 64. די A+ קוואַליטי גראַדע איז די פּערסענטילע ריי פון די דורכשניטלעך פון די פּערסענטילע רייען פון צוריקקער אויף אַסעץ (ROA), צוריקקער אויף ינוועסטאַד קאַפּיטאַל (ROIC), גראָב נוץ צו אַסעץ, בייבאַק טראָגן, ענדערונג אין גאַנץ לייאַביליטיז צו אַסעץ, אַקרואַלז צו אַסעץ, ז טאָפּל הויפּט באַנקראָט ריזיקירן (ז) כעזשבן און F- כעזשבן. די כעזשבן איז וועריאַבאַל, טייַטש עס קענען באַטראַכטן אַלע אַכט מיטלען אָדער, אויב קיין פון די אַכט מיטלען נישט גילטיק, די גילטיק רוען מיטלען. צו זיין אַסיינד אַ קוואַליטי כעזשבן, אָבער, סטאַקס מוזן האָבן אַ גילטיק (ניט-נאַל) מאָס און קאָראַספּאַנדינג ראַנג פֿאַר בייַ מינדסטער פיר פון די אַכט קוואַליטעט מיטלען.

די פירמע רייען שטארק אין טערמינען פון זייַן ענדערונג אין גאַנץ לייאַביליטיז צו אַסעץ און F- כעזשבן. דיסניי האט אַ ענדערונג אין גאַנץ לייאַביליטיז צו אַסעץ פון -1.4% און אַ F-סקאָרע פון ​​7. די ינדאַסטרי דורכשניטלעך ענדערונג אין גאַנץ לייאַביליטיז צו אַסעץ איז 2.2%, באטייטיק ערגער ווי דיסניי ס. די F-Score איז אַ נומער צווישן נול און נייַן וואָס אַססעסס די שטאַרקייט פון אַ פירמע 'ס פינאַנציעל שטעלע. עס באַטראַכט די פּראַפיטאַביליטי, ליווערידזש, ליקווידיטי און אַפּערייטינג עפעקטיווקייַט פון אַ פירמע. אָבער, דיסניי רייען שוואַך אין טערמינען פון זיין גראָב האַכנאָסע צו אַסעץ, אין די 29 פּראָצענט.

דיסניי האט אַ מאָמענטום גראַדע פון ​​די, באזירט אויף זייַן מאָמענטום כעזשבן פון 32. דאָס מיטל אַז עס רייען שוואַך אין טערמינען פון זייַן ווייטיד רעלאַטיוו שטאַרקייט אין די לעצטע פיר קוואַרטערס. דער כעזשבן איז דערייווד פון אַ העכער-דורכשניטלעך קאָרעוו פּרייַז שטאַרקייט פון 0.6% אין די רגע-מערסט-לעצטע פערטל און -2.5% אין די פערט-מערסט-לעצטע פערטל, אָפסעט דורך אונטער-דורכשניטלעך קאָרעוו פּרייַז סטרענגקטס פון -22.2% און - 14.7% מיט איין און דריי פערטל צוריק, ריספּעקטיוולי. די סקאָרז זענען 28, 65, 22 און 71 סאַקווענטשאַלי פֿון די לעצטע פערטל. די ווייטיד פיר-פערטל קאָרעוו פּרייז שטאַרקייַט איז -12.2%, וואָס טראַנזלייץ ​​​​צו אַ כעזשבן פון 32. די ווייטיד פיר-פערטל קאָרעוו שטאַרקייט ריי איז די קאָרעוו פּרייַז ענדערונג פֿאַר יעדער פון די לעצטע פיר קוואַרטערס, מיט די לעצטע קאָרטערלי פּרייַז ענדערונג געגעבן אַ וואָג פון 40% און יעדער פון די דריי פריערדיקע קוואַרטערס געגעבן אַ ווייטינג פון 20%.

די פירמע האט אַ ווערט גראַד פון F, באזירט אויף זייַן ווערט כעזשבן פון 82, וואָס איז גערעכנט ווי הינטער טייַער. דאָס איז דערייווד פון אַ זייער הויך פּרייַז-פאַרדינסט (P/E) פאַרהעלטעניש פון 72.6 און אַ פּרייַז-צו-פריי געלט לויפן (P/FCF) פאַרהעלטעניש פון 126.7, וואָס רייען אין די 94 פּראָצענטיל. דיסניי האט אַ גראָוט גראַדע פון ​​די באזירט אויף אַ שטאַרק קאָרטערלי יאָר-איבער-יאָר אַפּערייטינג געלט לויפן וווּקס פון 27.2%, אָפסעט דורך אַ נעבעך פינף-יאָר פאַרדינסט פּער שער (EPS) וווּקס קורס פון -28%.

Netflix
נפלקס
איז אַ פאַרווייַלונג באַדינונגס פירמע. די פירמע האט באַצאָלט סטרימינג מיטגלידערשאַפט אין איבער 190 לענדער, און עס אַלאַוז מיטגלידער צו היטן אַ פאַרשיידנקייַט פון טעלעוויזיע סעריע, דאַקיומענטערי, שטריך פילמס און רירעוודיק שפּילערייַ אַריבער אַ פאַרשיידנקייַט פון זשאַנראַז און שפּראַכן. מיטגלידער קענען וואַך ווי פיל ווי זיי ווילן אין קיין צייט. מיטגלידער קענען שפּילן, פּויזע און נעמענ זיכ ווידער וואַטשינג אָן קאַמערשאַלז. אַדדיטיאָנאַללי, די פירמע אָפפערס זייַן DVD-דורך-פּאָסט דינסט אין די יו. עס. עס אָפפערס אַ פאַרשיידנקייַט פון סטרימינג מיטגלידערשאַפט פּלאַנז, די פּרייַז פון וואָס וועריז דורך לאַנד און די פֿעיִקייטן פון די פּלאַן. די פּרייסינג פון זיין פּלאַנז ריינדזשאַז פון בעערעך $ 2 צו $ 27 פּער חודש. מיטגלידער קענען היטן סטרימינג אינהאַלט דורך אַ פּלאַץ פון אינטערנעט-פארבונדן דעוויסעס, אַרייַנגערעכנט טווס, דיגיטאַל ווידעא פּלייַערס, טעלעוויזיע שטעלן-שפּיץ באָקסעס און רירעוודיק דעוויסעס. די פירמע אַקווייערז, לייסאַנסיז און טראגט אינהאַלט, אַרייַנגערעכנט אָריגינעל פּראָגראַממינג.

רעוויזשאַנז פון פאַרדינסט אָפּשאַצונג פאָרשלאָגן אַן אָנווייַז פון ווי אַנאַליס זען די קורץ-טערמין פּראַספּעקס פון אַ פירמע. Netflix האט אַ פאַרדינסט אָפּשאַצונג רעוויזשאַנז גראַד פון ב, וואָס איז גערעכנט ווי positive. די מיינונג איז באזירט אויף די סטאַטיסטיש באַטייַט פון זיין לעצטע צוויי קאָרטערלי פאַרדינסט סאַפּרייזיז און די פּראָצענט ענדערונג אין זיין קאָנסענסוס אָפּשאַצונג פֿאַר די קראַנט פינאַנציעל יאָר אין די לעצטע חודש און לעצטע דריי חדשים.

Netflix האָט געמאלדן אַ positive פאַרדינסט יבערראַשן פֿאַר ערשטער פערטל 2022 פון 22%, און אין די פריערדיקע פערטל געמאלדן אַ positive פאַרדינסט יבערראַשן פון 62%. אין די לעצטע חודש, די קאָנסענסוס פאַרדינסט אָפּשאַצונג פֿאַר די רגע פערטל פון 2022 איז דיקריסט פון $ 3.007 צו $ 2.966 פּער שער רעכט צו 12 אַרוף און 18 דאַונווערד ריוויזשאַנז. אין די לעצטע דריי חדשים, די קאָנסענסוס פאַרדינסט אָפּשאַצונג פֿאַר גאַנץ יאָר 2022 איז געוואקסן 0.1% פון $ 10.890 צו $ 10.901 פּער שער, באזירט אויף 17 אַרוף און 18 דאַונווערד ריוויזשאַנז.

די פירמע האט אַ ווערט גראַד פון C, באזירט אויף זייַן ווערט כעזשבן פון 59, וואָס איז געהאלטן דורכשניטלעך.

Netflix's Value Score ראַנג איז באזירט אויף עטלעכע טראדיציאנעלן וואַלואַטיאָן מעטריקס. די פירמע האט אַ כעזשבן פון 44 פֿאַר אַקציאָנער טראָגן, 37 פֿאַר די פאַרהעלטעניש פון פאַרנעמונג ווערט צו פאַרדינסט איידער אינטערעס, טאַקסיז, דיפּרישייישאַן און אַמאָרטיזיישאַן (עביטדאַ) און 54 פֿאַר די פּרייַז-פאַרדינסט פאַרהעלטעניש (געדענקען, די נידעריקער דער כעזשבן די בעסער פֿאַר ווערט ). די פירמע האט אַ אַקציאָנער טראָגן פון -0.2%, אַ EV / עביטדאַ פאַרהעלטעניש פון 8.5 און אַ 17.9 פּרייַז-פאַרדינסט פאַרהעלטעניש. א נידעריקער פּרייַז-פאַרדינסט פאַרהעלטעניש איז געהאלטן בעסער ווערט, און Netflix ס פּרייַז-פאַרדינסט פאַרהעלטעניש איז אונטער די סעקטאָר מידיאַן פון 21.1. די פּרייַז-צו-פארקויפונג פאַרהעלטעניש און פּרייַז-צו-בוך-ווערט פאַרהעלטעניש זענען די בלויז וואַלואַטיאָן מעטריקס פֿאַר די פירמע וואָס זענען ערגער ווי די ינדאַסטרי מעדיאַן.

די ווערט גראַדע איז די פּערסענטילע ריי פון די דורכשניטלעך פון די פּערסענטילע רייען פון די וואַלואַטיאָן מעטריקס דערמאנט אויבן צוזאמען מיט די פּרייַז-צו-פֿרייַ-געלט-לויפן פאַרהעלטעניש.

Netflix האט אַ קוואַליטי גראַד פון א, באזירט אויף זייַן קוואַליטעט כעזשבן פון 83, וואָס איז געהאלטן זייער שטאַרק. דאָס איז באזירט אויף אַ הויך צוריקקער אויף ינוועסטאַד קאַפּיטאַל פון 95.4% און אַ הויך צוריקקער אויף אַסעץ כעזשבן פון 87. דער צוריקקער אויף אַסעץ ינדיקייץ ווי רעוועכדיק אַ פירמע איז אין באַציונג צו זייַן גאַנץ אַסעץ. די העכער די צוריקקער אויף אַסעץ, די מער עפעקטיוו און פּראָדוקטיוו אַ פירמע איז אין אָנפירונג זייַן וואָג בלאַט צו דזשענערייט פּראַפיץ. דער בלויז קוואַליטעט מעטריק פֿאַר די פירמע וואָס איז ערגער ווי די ינדאַסטרי מעדיאַן איז אַקרואַלז צו אַסעץ מיט אַ כעזשבן פון 6.

Spotify Technology SA (SPOT) איז אַ לוקסעמבאָורג-באזירט פירמע וואָס אָפפערס דיגיטאַל מוזיק סטרימינג באַדינונגס. די פירמע ינייבאַלז ניצערס צו אַנטדעקן נייַ ריליסיז, וואָס כולל די לעצטע סינגגאַלז און אַלבומס; פּלייַליסץ, וואָס אַרייַננעמען פאַרטיק פּלייַליסץ צוזאַמען דורך מוזיק פאַנס און עקספּערץ און מיליאַנז פון לידער אַזוי אַז יוזערז קענען שפּילן זייער פאַוואָריטעס, אַנטדעקן נייַע טראַקס און בויען אַ פערזענליכען זאַמלונג. יוזערז קענען אָדער סעלעקטירן Spotify Free, וואָס כולל בלויז שאַרן שפּיל, אָדער Spotify פּרעמיום, וואָס ינקלודז אַ קייט פון פֿעיִקייטן, אַזאַ ווי שאַרן שפּיל, קיין אַדס, אַנלימאַטאַד סקיפּס, אָפפלינע צוגעהערט, פיייקייט צו שפּילן קיין שפּור און הויך-קוואַליטעט אַודיאָ. די פירמע אַפּערייץ דורך אַ נומער פון סאַבסידיעריז, אַרייַנגערעכנט Spotify Ltd., און איז פאָרשטעלן אין איבער 20 לענדער.

Spotify האט אַ קוואַליטי גראַדע פון ​​ב מיט אַ כעזשבן פון 69. די פירמע רייען שטארק אין טערמינען פון זייַן גראָב האַכנאָסע צו אַסעץ און F-סקאָרע. ספּאָטיפי האט אַ גראָב האַכנאָסע צו אַסעץ פון 38.6% און אַ F-סקאָרע פון ​​8. די ינדאַסטרי דורכשניטלעך גראָב האַכנאָסע צו אַסעץ איז 26.9%, באטייטיק ערגער ווי Spotify ס. Spotify's F-Score איז אין די 95 פּראָצענט פון אַלע סטאַקס, מיט די סעקטאָר מעדיאַן איז 3. אָבער, Spotify רייען שוואַך אין טערמינען פון זייַן צוריקקער אויף ינוועסטאַד קאַפּיטאַל, אין די 28 פּראָצענטיל.

Spotify האָט געמאלדן אַ positive פאַרדינסט יבערראַשן פֿאַר ערשטער פערטל 2022 פון 187.9%, און אין די פריערדיקע פערטל געמאלדן אַ positive פאַרדינסט יבערראַשן פון 50.6%. אין די לעצטע חודש, די קאָנסענסוס אָפּשאַצונג פֿאַר די רגע פערטל פון 2022 איז דיקריסט פון positive פאַרדינסט פון $ 0.015 צו אַ אָנווער פון $ .601 פּער שער רעכט צו איין אַרוף און 19 דאַונווערד ריוויזשאַנז. אין די לעצטע דריי חדשים, די קאָנסענסוס פאַרדינסט אָפּשאַצונג פֿאַר גאַנץ יאָר 2022 איז דיקריסט 18.5% פון אַ אָנווער פון $ 0.542 צו אַ אָנווער פון $ 0.642 פּער שער באזירט אויף פיר אַרוף און 12 דאַונווערד ריוויזשאַנז.

די פירמע האט אַ ווערט גראַד פון F, באזירט אויף זייַן ווערט כעזשבן פון 92, וואָס איז גערעכנט ווי הינטער טייַער. דאָס איז דערייווד פון אַ זייער הויך פּרייַז-פאַרדינסט פאַרהעלטעניש פון 278.4 און אַ פאַרנעמונג-ווערט-צו-EBITDA פאַרהעלטעניש פון 128, וואָס רייען אין די 97 פּראָצענטיל. Spotify האט אַ גראָוט גראַדע פון ​​ב באזירט אויף אַ כעזשבן פון 75. די פירמע האט אַ שטאַרק פינף-יאָר אַפּערייטינג געלט לויפן וווּקס פון 29% און קאָרטערלי יאָר-איבער-יאָר פאַרדינסט פּער שער וווּקס פון 454.3%. דאָס איז אָפסעט דורך אַ נעבעך קאָרטערלי יאָר-איבער-יאָר אַפּערייטינג געלט לויפן וווּקס קורס פון -43.1%.

____

די סטאַקס וואָס טרעפן די קרייטיריאַ פון די צוגאַנג טאָן ניט רעפּראַזענץ אַ "רעקאַמענדיד" אָדער "קויפן" רשימה. עס איז וויכטיק צו דורכפירן רעכט דיליאַנס.

אויב איר ווילט דעם ברעג וואַלאַטילאַטי, ווערן אַ אַריי מיטגליד.