סטאַק מאַרקעט רייד אָפט האָבן אַ קערנעל פון אמת

רייד פון לאַגער מאַרק אָפט האָבן אַ האַרץ פון חכמה - און מאל אַ קערל פון שקר. דאָ זענען עטלעכע מאַרק ציטאטן איר וועט מסתּמא הערן.

קויפן אויף די קאַנאַנז, פאַרקויפן אויף די טראַמפּאַץ.

דאס ווארט ווערט אפט צוגעשריבן צו נתן ראטשילד, א לאנדאנער פינאנצירער אין נאפאלעאָנס צייט (ארום 1810). געלערנטע האָבן אַ צווייפל צי ער האָט דאָס געזאָגט, אָבער דאָס איז נישט דאָ און נישט דאָרט. בייינג אויף שלעכט נייַעס איז אָפט אַ קלוג וועג צו ינוועסטירן.

עס איז ענלעך צו אַ זאגן פון Warren Buffett, אָפט געהאלטן די גרעסטע לעבעדיק ינוועסטער: "זייט דערשראָקן ווען אנדערע זענען זשעדנע, און זשעדנע ווען אנדערע זענען דערשראָקן."

רובֿ מענטשן זען די לאָגיק פון דעם צוגאַנג, אָבער ווייניק האָבן די גאַץ צו ינסטרומענט עס אין אַ צייט ווען קאַנסערנז לויפן ומגעצוימט. א פריש ביישפּיל: אויף 13 מערץ 2020, פרעזידענט דאָנאַלד טראַמפּ דערקלערט קאָוויד -19 צו זיין אַ נאציאנאלע נויטפאַל. אויב איר האָט געקויפט סטאַקס דעם טאָג, אַ יאָר שפּעטער איר וואָלט האָבן געווען וועגן 48%.

קיין איינער אלץ געגאנגען צעבראכן דורך גענומען אַ נוץ.

דעם איינער איז טייל מאָל צוגעשריבן צו בערנאַרד ברוך (1870-1965, פינאַנסיסט און אַדווייזער פון פרעזידענט וואָאָדראָוו ווילסאָן) און מאל צו ספּעקולאַטאָר דזשעסי ליווערמאָר (1877-1940).

כאָטש די דערקלערונג איז אמת (טאַוטאָלאָגיקאַללי אַזוי), עס קען זיין מיסלידינג. רעכן איר געקויפט מייקראָסאָפֿטמספט
אויף 31 מערץ 1986 און פארקויפט דריי יאָר שפּעטער. איר האָט אַ גוט נוץ, 263%. אָבער אויב איר האָט געהאלטן ביז 2000, איר וואָלט האָבן אַ נוץ פון 55,536%.

אָדער רעכן איר געקויפט Nvidia (NVDA) צען יאָר צוריק און סאָלד אַ יאָר שפּעטער. דיין נוץ: 7%. וואלט איר געהאנגען אויף די גאנצע צען יאר וואלט עס געווען 5,771%.

א גלייַך פאַרקערט זאגן איז "שנייַדן דיין לאָססעס און לאָזן דיין פּראַפיץ לויפן" (מחבר אומבאַקאַנט). איך בין נישט מסכים מיט קיין איין ווארט. איך טראַכטן איר האָבן צו מאַכן אַ לאַגער-ביי-לאַגער משפט, באזירט דער הויפּט אויף וואָס איר טראַכטן די פירמע 'ס פּראַספּעקס זענען, נישט אויף פאַרגאַנגענהייט פּרייַז קאַמף.

פאַרקויפן מאי און גיין אַוועק.

דעם זאגן גייט צוריק אין מינדסטער צו מיטן 19^th- יאָרהונדערט בריטאַן. פֿאַר פילע יאָרן, עס איז געווען לאַרגעלי אמת אין די יו. עס. מאַרק. ביז 2012, די מערהייט פון די מאַרק ס גיינז געקומען אין נאוועמבער ביז אפריל, און די רעזולטאַטן זענען געווען פיל וויקער אין מאי ביז אקטאבער.

אין די לעצטע יאָרצענדלינג, אָבער, ווי אַ לערנען פון Ned Davis פאָרשונג ווייזט, די רעזולטאַטן פֿאַר די צוויי פּיריאַדז זענען געווען זייער נאָענט: 5.7% אין דורכשניטלעך פֿאַר די שוואַך שפּאַן, און 6.0% פֿאַר די שטארקער.

דאָס איז נישט חידוש. ווען אַ פּשוט הערשן אין די לאַגער מאַרק איז געפונען אַז אַרבעט, מענטשן טוישן זייער נאַטור אַקאָרדינגלי. און דעמאָלט, די ווירקונג איז מסתּמא צו פאַרמינערן אָדער פאַרשווינדן.

די פיר מערסט געפערלעך ווערטער אין ינוועסטינג זענען "עס איז אַנדערש דאָס מאָל."

האר יוחנן טעמפלעטאָן, איינער פון מיין ינוועסמאַנט אפגעטער, האט דאָס. זיכער, עס ס שטענדיק מעגלעך פֿאַר די לאַגער מאַרק ס פּאַטערנז צו טוישן. אָבער אין מיין דערפאַרונג, געשיכטע טענדז צו איבערחזרן זיך, מיט ווערייישאַנז.

אויב איר זענט אין די מאַרק, איר מוזן וויסן אַז עס וועט זיין דיקליינז.

Peter Lynch, וואָס האָט צונויפגעשטעלט אַ פאַביאַלאַס שפּור רעקאָרד ווי פאַרוואַלטער פון די Fidelity Magellan Fund, האט געזאגט אַז אין אַ טעלעוויזיע אינטערוויו.

ער האָט ווייטער געזאָגט, "פיל מער געלט איז פארלוירן געווארן דורך אינוועסטירער וועלכע האבן זיך גרייטן פאר קערעקציעס, אדער פרובירט זיך פאראויסקוקן קערעקשאַנז, ווי עס איז פארלוירן געווארן אין די קערעקשאַנז אַליין."

איך בין מסכים מיט לינטש. עס וועט זיין ריסעשאַנז, און עס וועט זיין בער מארקפלעצער, אָבער אפילו עקספּערט יקאַנאַמיס זענען נעבעך אין פאָרויסזאָגן ווען זיי וועלן פּאַסירן. עס איז יוזשאַוואַלי קלוג צו בלייַבן גאָר ינוועסטאַד.

די פֿונקציע פון ​​עקאָנאָמיש פאָרקאַסטינג איז צו מאַכן אַסטראָלאָגיע קוקן רעספּעקטאַבאַל.

אַז איינער קומט פון די עקאָנאָמיש John Kenneth Galbraith. איך קען עדות, באזירט אויף דער דערבי פון עקאָנאָמיק פאָרעקאַסטינג טאַלאַנט (DEFT), וואָס איך לויפן פֿאַר פילע יאָרן, אַז ביידע אַמאַטשערז און פינאַנציעל פּראָפעססיאָנאַלס פעלן קאַנסיסטאַנטלי טורנינג פונקטן אין זאכן אַזאַ ווי ייל פּרייז, אינטערעס ראַטעס, ינפלאַציע און עקאָנאָמיש וווּקס.

דער מאַרק קליימז אַ וואנט פון זאָרג

דאָס איז מיין פערזענלעכע באַליבסטע. נאָר טראַכטן וועגן די טראַוומאַטיש געשעענישן וואָס דאָס לאַנד האט דורכגעקאָכט. א טעראר אטאקע אויף די וועלט האנדל צענטער און דעם פענטאגאן אין 2001. שווערע ריסעשאַנז אין 1981, 2008 און 2020. א פאנעמיע זינט פרי 2020.

וואַרפן אין מלחמות אין יראַק און אַפגהאַניסטאַן, ומרויק באציונגען מיט רוסלאַנד און טשיינאַ, פּאָליטיש דיסקאָרד אין אונדזער אייגן לאַנד, און עטלעכע בער מארקפלעצער אין סטאַקס.

מיט אַלע דעם, איר זאל טראַכטן אַז לאַגער-מאַרק קערט איז געווען נעבעך. ווייט דערפון. ביז 29 יולי 2020, סטאַקס האָבן אומגעקערט אַן דורכשניטלעך פון 10.04% אין די לעצטע 30 יאָר, 10.84% ​​אין די לעצטע 50 יאָר און 10.71% אין די לעצטע 70 יאָר.

John Dorfman איז טשערמאַן פון Dorfman Value Investments אין באָסטאָן. מען קען אים דערגרייכן אין [אימעיל באשיצט]. ער אָדער זיין קלייאַנץ קען פאַרמאָגן אָדער האַנדל סטאַקס דיסקאַסט אין דעם זייַל.