פינאַנצן

סטריט פאַרדינסט אַנדערסטייטיד פֿאַר 27% פון S&P 500 אין 2Q22

09/14/2022
ביטקאָין עטהערעום נייַעס

סטריט פאַרדינסט (באזירט אויף זאַקס פאַרדינסט) אָוווערסטייט פּראַפיץ פֿאַר די מערהייַט פון S&P 500 קאָמפּאַניעס. אָבער, עס זענען פילע S&P 500 קאָמפּאַניעס וועמענס סטריט פאַרדינסט אַנדערסטייט זייער אמת פּראַפיץ. די קאָמפּאַניעס זענען מער רעוועכדיק ווי ינוועסטערז פאַרשטיין און, אין רובֿ קאַסעס, אַנדערוואַליוד אויך.

דער באַריכט ווייזט:

  • די פּרעוואַלאַנס און מאַגנאַטוד פון אַנדערסטייטיד סטריט פאַרדינסט אין די S&P 500
  • פארוואס סטריט פאַרדינסט (און GAAP פאַרדינסט) זענען פלאָד
  • פינף S&P 500 קאָמפּאַניעס מיט אַנדערסטייטיד סטריט פאַרדינסט און זייער אַטראַקטיוו לאַגער ראַטינגס

איבער 150 S&P 500 קאָמפּאַניעס האָבן אַנדערסטייטיד סטריט פאַרדינסט

פֿאַר 153 קאָמפּאַניעס אין די S&P 500, אָדער 31%, סטריט פאַרדינסט אַנדערסטייט די קאָר פאַרדינסט פֿאַר די טריילינג-צוועלף חדשים (TTM) געענדיקט קאַלענדאַר 2Q22. אין די טטמס געענדיקט 2Q21, 120 קאָמפּאַניעס אַנדערסטייטיד זייער פאַרדינסט. מיין קאָר פאַרדינסט פאָרשונג איז באזירט אויף די לעצטע אַודיטעד פינאַנציעל דאַטן, וואָס איז די קאַלענדאַר 2Q22 10-Q אין רובֿ קאַסעס. פּרייַז דאַטן ווי פון 8/12/22.

ווען סטריט פאַרדינסט אַנדערסטייט קאָר פאַרדינסט, זיי טאָן דאָס מיט אַ דורכשניטלעך פון -15% פּער פירמע, פּער פיגור 1. סטריט פאַרדינסט אַנדערסטייט קאָר פאַרדינסט מיט מער ווי 10% פֿאַר ~10% פון S&P 500 קאָמפּאַניעס.

פיגור 1: סטריט פאַרדינסט אַנדערסטייטיד דורך -28% אויף דורכשניטלעך אין TTM ביז 2Q22

די 153 קאָמפּאַניעס מיט אַנדערסטייטיד סטריט פאַרדינסט רעפּראַזענץ 27% פון די מאַרק היטל פון די S&P 500 פון 8/12/22, וואָס איז די זעלבע ווי דורך 1Q22, געמאסטן מיט TTM דאַטן אין יעדער פערטל. דורכשניטלעך אַנדערסטייטיד% איז קאַלקיאַלייטיד ווי סטריט דיסטאָרשאַן, וואָס איז די חילוק צווישן סטריט פאַרדינסט און קאָר פאַרדינסט

בילד

פיגור 2: אַנדערסטייטיד סטריט פאַרדינסט ווי % פון מאַרק קאַפּ: 2012 ביז 8/12/22

די פינף מערסט אַנדערסטייטיד פאַרדינסט אין די S&P 500

קאָמפּאַניעס וואָס אַנדערסטייט פאַרדינסט זענען ראַרער ווי אין די לעצטע יאָרן, אָבער איר קענען געפֿינען זיי אויב איר וויסן ווו צו קוקן.

פיגור 3 ווייזט פינף S&P 500 סטאַקס מיט זייער אַטראַקטיוו סטאַק ראַטינגס און די מערסט אַנדערסטייטיד סטריט פאַרדינסט (באזירט אויף סטריט דיסטאָרשאַן ווי אַ% פון סטריט פאַרדינסט פּער שער) איבער די TTM דורך 2Q22. "גאַס דיסטאָרשאַן" איז יקוואַלז די חילוק צווישן קאָר פאַרדינסט פּער שער און סטריט פאַרדינסט פּער שער. ינוועסטערז וואָס נוצן סטריט פאַרדינסט פאַרפירן די אמת פּראַפיטאַביליטי פון די געשעפטן.

פיגורע 3: S&P 500 קאָמפּאַניעס מיט מערסט אַנדערסטייטיד סטריט פאַרדינסט: TTM דורך 2Q22

*געמאסטן ווי סטריט דיסטאָרשאַן ווי אַ פּראָצענט פון סטריט עפּס

אין די אָפּטיילונג אונטן, איך דעטאַל די פאַרבאָרגן און געמאלדן ומגעוויינטלעך זאכן וואָס פאַרקרימען GAAP פאַרדינסט פֿאַר VFC קאָרפּאָראַטיאָןוופק
. אַלע די ומגעוויינטלעך זאכן זענען אַוועקגענומען פון קאָר פאַרדינסט.

VF Corporation (VFC) TTM 2Q22 סטריט פאַרדינסט אַנדערסטייטיד דורך $ 0.71 / שער

דער חילוק צווישן די TTM 2Q22 סטריט פאַרדינסט פון VF קאָרפּאָראַטיאָן ($ 3.00 / שער) און קאָר פאַרדינסט ($ 3.71 / שער) איז $ 0.71 / שער, פּער פיגורע 4. איך רופן דעם חילוק "גאַס דיסטאָרשאַן," וואָס איז גלייַך צו 24% פון סטריט פאַרדינסט.

VF Corporation ס TTM 2Q22 GAAP פאַרדינסט ($ 2.58 / שער) אַנדערסטייט קאָר פאַרדינסט מיט $ 1.14 / שער.

דער ביישפּיל ווייזט ווי סטריט פאַרדינסט ליידן פון פילע פון ​​די זעלבע כיסאָרן ווי GAAP מיטלען פון פאַרדינסט.

פיגורע 4: קאַמפּערינג די GAAP, סטריט און קאָר פאַרדינסט פון VF Corporation: TTM דורך 2Q22

ונטער, איך דעטאַל די דיפעראַנסיז צווישן קאָר פאַרדינסט און GAAP פאַרדינסט אַזוי לייענער קענען קאָנטראָלירן די פאָרשונג. איך וואָלט זיין צופרידן צו שאָלעמ מאַכן קאָר פאַרדינסט מיט סטריט פאַרדינסט אָבער קען נישט ווייַל איך טאָן ניט האָבן די דעטאַילס וועגן ווי אַנאַליס רעכענען זייער סטריט פאַרדינסט.

די פאַרדינסט פאַרדינסט כעזשבן פון VF קאָרפּאָראַטיאָן איז שטאַרק קלאַפּן און זיין לאַגער שאַץ איז זייער אַטראַקטיוו, טייל רעכט צו זיין צוריקקער אויף ינוועסטאַד קאַפּיטאַל (ROIC) פון 11% און פּרייַז-צו-עקאָנאָמיש בוך ווערט (PEBV) פאַרהעלטעניש פון 0.9.

פיגור 5 דעטאַילס די דיפעראַנסיז צווישן VF קאָרפּאָראַטיאָן ס קאָר פאַרדינסט און GAAP פאַרדינסט.

פיגור 5: VF Corporation ס GAAP פאַרדינסט צו קאָר פאַרדינסט ויסגלייַך: TTM דורך 2Q22

מער פרטים:

גאַנץ פאַרדינסט דיסטאָרשאַן פון - $ 1.14 / שער, וואָס איז גלייך - $ 444 מיליאָן, איז קאַמפּרייזד פון די פאלגענדע:

פאַרבאָרגן ומגעוויינטלעך הוצאות, נעץ = -$1.11 / פּער שער, וואָס איז יקוואַלז -$436 מיליאָן און איז קאַמפּרייזד פון

- $436 מיליאָן אין פאַרבאָרגן ריסטראַקטשערינג הוצאות אין די TTM פּעריאָד באזירט אויף

$ 0.5 מיליאָן אין די TTM פּעריאָד באזירט אויף $ קסנומקס מיליאָן רעדוקציע צו פּענסיע פֿאַר סאָפעקדיק אַקאַונץ אין פינאַנציעל 2022 10-K

רעפּאָרטעד ומגעוויינטלעך הוצאות פאַר שטייער, נעץ = -$ 0.27 / פּער שער, וואָס איז גלייך - $ 105 מיליאָן און איז קאַמפּרייזד פון

- $ 78 מיליאָן אין אנדערע קאָסט אין די TTM פּעריאָד באזירט אויף

- 4 מיליאָן דאָלער אָנווער אויף כויוו יקסטינגגווישמאַנט אין פינאַנציעל 3ק22

$ 24 מיליאָן קאָנטראַ אַדזשאַסטמאַנט פֿאַר ריקערינג פּענסיע קאָס. די ריקערינג הוצאות זענען רעפּאָרטעד אין ניט-ריקערינג שורה זאכן, אַזוי איך לייגן זיי צוריק און ויסשליסן זיי פון פאַרדינסט דיסטאָרשאַן.

שטייער דיסטאָרשאַן = $ 0.25 / פּער שער, וואָס יקוואַלז $ 96 מיליאָן

רעפּאָרטעד ומגעוויינטלעך הוצאות נאָך שטייער, נעץ = <$0.01 / פּער שער, וואָס איז גלייַך צו $ 399 טויזנט און איז קאַמפּרייזד פון

כאָטש ניט גלייך, די סימאַלעראַטיז צווישן סטריט פאַרדינסט און GAAP פאַרדינסט פֿאַר VF קאָרפּאָראַטיאָן ינדיקייץ אַז סטריט פאַרדינסט פעלן פילע פון ​​די ומגעוויינטלעך זאכן אין GAAP פאַרדינסט, און די $ 0.71 / שער סטריט דיסטאָרשאַן כיילייץ אַז קאָר פאַרדינסט ינקלודז אַ מער פולשטענדיק גאַנג פון ומגעוויינטלעך זאכן ווען קאַלקיאַלייטינג. די אמת פּראַפיטאַביליטי פון VF Corporation.

אַנטפּלעקונג: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler און Brian Pellegrini באַקומען קיין פאַרגיטיקונג צו שרייַבן וועגן קיין ספּעציפיש לאַגער, סטיל אָדער טעמע.

Source: https://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2022/09/14/street-earnings-understated-for-27-of-sp-500-in-2q22/