( בלומבערג ) - מיט אכט יאר צוריק, האט גרעג בעקער איבערגעגעבן א שטענדיגע מעסעדזש פאר געזעצגעבער אין וואשינגטאן: די באנק וואס ער האט אנגעפירט איז נישט געווען ווי וואנט סטריט.
מערסט לייענען פֿון בלומבערג
ווי הויפּט יגזעקיאַטיוו אָפיציר פון SVB פינאַנסיאַל גרופע, ער ערדזשד קאנגרעס צו פאָרן געסעצ - געבונג וואָס וואָלט לאָזן טוערס אין זיין פירמע ויסמיידן טויזנטער פון שעה יעדער יאָר אונטער דרוק טעסץ און פּריפּערינג האַכלאָטע פּלאַנז. זיין איז געווען אַ פּשוט באַל - האַלוואָע, ניט ווי די גלאבאלע סיסטעמיק וויכטיק באַנקס וואָס רעגולאַטאָרס זאָל זיין פאָוקיסט אויף.
"די זאָגן איז קלאָר אַז די פריימווערק פון דאָדד-פראַנק אקט פֿאַר G-SIBs איז נישט צונעמען פֿאַר SVB און אונדזער פּירז," בעקער געזאגט אין באַמערקונגען צו די שטאַרק סענאַט באַנקינג קאַמיטי. "די קאָס זענען נישט בלויז הויך פֿאַר אונדז, אָבער פֿאַר אונדזער קאַסטאַמערז."
בעקער איז קוים געװען אלײן. לעגיאָנס פון יגזעקיאַטיווז פון אנדערע קלענערער און מיטל-סייזד באַנקס, קאַלעקטיוולי באקאנט ווי רעגיאָנאַל לענדערס, האָבן געמאכט אַ ענלעך פאַל. עווענטועל האבן זיי אלע באקומען זייער וואונטש.
אין 2018 - אַ יאָרצענדלינג נאָך אַ קריזיס וואָס קימאַט געבראכט אַראָפּ די גלאבאלע פינאַנציעל סיסטעם - דעמאָלט-פרעזידענט דאָנאַלד טראַמפּ געחתמעט די עקאָנאָמיק גראָוט, רעגולאַטאָרי רעליעף און קאָנסומער פּראַטעקשאַן אקט אין געזעץ. דאָס האָט באפרייט מיטל-סייזד פירמס ווי SVB פון עטלעכע פון די שטרענגסטע רעגיאַליישאַנז נאָך קריזיס און שנייַדן זייער העסקעם קאָס.
"איין גרייס איז פּאַסיק פֿאַר אַלע - די כּללים אַרבעט נאָר נישט," טראַמפּ האט געזאגט אין די ווייסע הויז, טאַוינג די באַזייַטיקונג פון "פארקריפלט" כּללים. "זיי זאָל נישט זיין רעגולירט די זעלבע וועג ווי די גרויס קאָמפּלעקס פינאַנציעל אינסטיטוציעס, און דאָס איז וואָס געטראפן און זיי זענען געווען שטעלן אויס פון געשעפט איינער דורך איינער."
מער ווי אַ טוץ דעמאָקראַטיש סענאַטאָרס האָבן זיך איינגעשריבן רעפובליקאנער אין שטיצן די מאָס.
שנעל פאָרויס פינף יאָר: דריי רעגיאָנאַל באַנקס, אַרייַנגערעכנט SVB ס סיליקאָן וואַלי באַנק, זענען קאַלאַפּסט אין דער פאַרגאַנגענהייט וואָך און עטלעכע טענהן אַז די לייטער פאַרבינדן וואָס בעקער געוואלט אַזוי שווער, האט אַקטשאַוואַלי פאַסאַנד זייער טויט.
דעבאַטע ראַגעס
דער פאַל פון סיליקאָן וואַלי באַנק אויף פרייטאג איז געווען די ביגאַסט יו. עס. באַנק דורכפאַל אין מער ווי אַ יאָרצענדלינג. עס האָט געשיקט קלאַפּ כוואליעס איבער דער גלאָבוס. אין דער צייט וואָס רעגולאַטאָרס זענען אריינגעקומען צוויי טעג שפּעטער צו זאָגן אַז אַלע דאַפּאַזיטערז וואָלט זיין געמאכט גאַנץ, רויק פירז, און צו נעמען איבער אן אנדער רעגיאָנאַל באַל - האַלוואָע, סיגנאַטורע באַנק, קריטיקס פון די 2018 ראָולבאַק האָבן ווארטן צו שלאָגן.
"מיר ווייסן זינט 2008 אז שטארקער רעגולאציעס זענען נויטיק צו פארמיידן גענוי דעם סארט קריזיס," האט געזאגט דער דעמאקראטישער פארטרעטער רא כאנא, וועלכער רעפרעזענטירט א דיסטריקט אין קאליפארניע וואס אנטהאלט טיילן פון סיליציום וואַלי. "קאנגרעס מוז זיך צוזאמענקומען צו אומקערן די דירעגולאציע פאליסיס וואס איז געווען איינגעשטעלט אונטער טראמפ, כדי צו פארמיידן צוקונפטיגע אונסטאביליטעט."
וואנט סטריט דזשייאַנץ קאַרליק לענדערס ווי SVB, סיגנאַטורע און סילווערגאַטע קאַפּיטאַל קאָרפּ, וואָס האט געזאגט אַז עס איז וואַלאַנטעראַלי ליקווידייטיד לעצטע וואָך. אָבער, קאַלעקטיוולי, רעגיאָנאַל לענדערס האָבן געוואקסן ראַפּאַדלי און איצט ציילן טריליאַנז פון דאָללאַרס אין אַסעץ. זיי דינען קריטיש ראָלעס איבער די יו. עס. עקאנאמיע, און צושטעלן פאַנדינג פֿאַר ינדאַסטריז פון וויינעריז צו טעכנאָלאָגיע סטאַרטאַפּס.
נאָך די ייַנבראָך פון SVB, פעדעראלע רעסערווע רעגיאַלייטערז - אין פּריוואַט דיליבריישאַנז מיט די העכסט ינדאַסטרי יגזעקיאַטיווז - האָבן גענומען אַ לאַגער פון די 2018 רעגולאַטאָרי פּולבאַק.
די ביגאַסט בענק זוכן דעם אַרגומענט וואָס בעקער און אנדערע רעגיאָנאַל באַנק יגזעקיאַטיווז האָבן הצלחה געמאכט לעצטע יאָרצענדלינג. אלא ווי צו פאַרשטייַפן די סקרוז אפילו מער אויף די וואנט סטריט דזשייאַנץ מיט האַרדער דרוק טעסץ, זיי טענהן, רעגולאַטאָרס זאָל פאַרברענגען מער צייט אויף די קלענערער פירמס, וואָס זיי האָבן לאַרגעלי איגנאָרירט אין די לעצטע יאָרן, לויט מענטשן באַקאַנט מיט די דיסקוסיעס.
עטלעכע יגזעקיאַטיווז ווייזן אויף פעד וויצע פאָרזיצער פֿאַר השגחה Michael Barr ס באַמערקונג לעצטע וואָך אַז דער רעגולאַטאָר האט האַנדלט די קלענסטער פון לענדערז באַוווסט ווי קהל באַנקס מיט "אַ זייער ליכט-פאַרבינדן צוגאַנג." צו זיין זיכער, סיליקאָן וואַלי באַנק איז געווען דער 16th גרעסטער אמעריקאנער באַל - האַלוואָע איידער זיין דורכפאַל און וואָלט נישט זיין געהאלטן אַ קהל באַנק.
א פארשטייער פאר די פעד האט אפגעזאגט צו קאמענטירן.
אינטערעס ראַטעס
אין זייער פּריוואַטע דיסקוסיעס מיט באאמטע, גרויס באַנק יגזעקיאַטיווז האָבן אויך אנגעוויזן צו מאָוועס פון די פעד, אַמט פון די קאָנטראָללער פון די קראַנטקייַט און די פעדעראלע דעפּאָסיט ינסוראַנסע קאָרפּאָראַטיאָן אין 2019 - ווען זיי ערלויבט באַנקס מיט ווייניקער ווי $ 700 ביליאָן אין אַסעץ צו אַפּט אויס פון רעקאַגנייזינג סווינגס אין אַזוי גערופענע אַקיומיאַלייטיד אנדערע פולשטענדיק האַכנאָסע אין זייער רעגולאַטאָרי קאַפּיטאַל.
דאָס איז געווען מענט צו מאַכן שליסל קאַפּיטאַל ריישיאָוז ווייניקער וואַלאַטאַל, אָבער קען האָבן געהאָלפֿן מאַכן קלענערער לענדערס מער באַקוועם צו נעמען ריזיקירן אין זייער בונד פּאָרטפאָוליאָוז, זינט לאָססעס עס וואָלט זיין ווייניקער מסתּמא צו מיד ענדיינדזשד לאַגער בייבאַקקס און דיווידענדז.
דאָס האָט זיכער געשפּילט ביי SVB. אין שפּעט 2020, די פירמע 'ס אַסעט-אַכרייַעס קאמיטעט באקומען אַן אינערלעכער רעקאָמענדאַציע צו קויפן קירצער-טערמין קייטן ווי מער דיפּאַזאַץ פלאָוז אין, לויט צו דאָקומענטן וויוד דורך בלומבערג. די יבעררוק וואָלט רעדוצירן די ריזיקירן פון סייזאַבאַל לאָססעס אויב די אינטערעס ראַטעס געשווינד רויז. אָבער עס וואָלט האָבן אַ פּרייַז: אַן עסטימאַטעד $ 18 מיליאָן רעדוקציע אין פאַרדינסט, מיט אַ $ 36 מיליאָן שלאָגן פאָרויס פֿון דאָרט.
יגזעקיאַטיווז באָלד. אַנשטאָט, די פירמע פארבליבן צו אַקערן געלט אין העכער-יילדינג אַסעץ. דאָס האָט געהאָלפֿן נוץ שפּרינגען 52% צו אַ רעקאָרד אין 2021 און געהאָלפֿן די פירמע 'ס וואַלואַטיאָן שוועבן איבער $ 40 ביליאָן. אָבער ווען די ראַטעס זענען סאָרד אין 2022, די פירמע האט ריטשט מער ווי $ 16 ביליאָן פון אַנרילייזד לאָססעס אויף זיין בונד פאַרמעגן.
איבער לעצטע יאָר, עטלעכע עמפּלוייז פּלידאַד צו ריפּאַזישאַן די פירמע 'ס וואָג בלאַט אין קירצער געדויער קייטן. לויט אַ מענטש וואָס איז באַקאַנט מיט די שמועסן, האָט מען די פֿרעגן עטלעכע מאָל אָפּגעוואָרפֿן. די פירמע האט אנגעהויבן צו שטעלן עטלעכע כעדזשיז און פאַרקויפן אַסעץ שפּעט לעצטע יאָר, אָבער די מאָוועס פּרוווד צו שפּעט.
ניט בעקער אדער אן SVB פארשטייער האבן רעאגירט אויף פארלאנגן פאר קאמענטארן.
"איך האָב קיין צווייפל אַז אויב די באַנק וואָלט געווען אונטערטעניק צו די פיל האַרדער רעגולירן אַז זיי וואָלט נישט געווען ערלויבט צו קויפן לאַנג-טערמין טרעאַסוריעס און לאַנג-טערמין כויוו ינסטראַמאַנץ פאַרזיכערט דורך די פעדעראלע רעגירונג - בייסיקלי, היפּאָטעק-באַקט סיקיוראַטיז," בראַד שערמאַן, אַ דעמאָקראַטישער קאָנגרעסמאַן אויך פֿון קאַליפאָרניע, האָט געזאָגט זונטיק. "זיי וואָלט געווען פּושט צו קויפן קורץ-טערמין ינסטראַמאַנץ און מיר וואָלט נישט האָבן דעם שמועס," ער צוגעגעבן.
גרויס לאָססעס
גרויס לאָססעס זענען נישט יינציק צו SVB: אין אַלע, יו. אָבער SVB ס ינוועסמאַנט פּאָרטפעל איז געשוואָלן צו 620% פון זיין גאַנץ אַסעץ. קיין אנדערע קאָנקורענט צווישן 57 הויפּט יו. עס. באַנקס האט מער ווי 74%.
און עטלעכע באַנקס געזען דעם קומען. דזשפּמאָרגאַן טשייס & קאָו טכילעס פייסינג ינוועסטער שטופּבאַק ווען עס האט נישט גלייך אַרויבן וידעפדיק דיפּאַזאַץ אין סיקיוראַטיז, אָבער די פירמע 'ס יגזעקיאַטיווז געזאגט אַז זיי וועלן אלא האָבן מער געלט אין האַנט אויב דארף.
JPMorgan האט די קרעדיביליטי צו מאַכן אַזאַ אַ רופן אין טייל ווייַל זיין 2021 שלייף פון $ 48 ביליאָן איז געווען די מערסט רעוועכדיק יאָר פון קיין יו. עס. באַנק אין געשיכטע. און דאָס האָט גערעדט צו די דייַגע וואָס האָט געפֿירט עטלעכע פון די רעגולאַטאָרי ראָולבאַק: קאָנסומערס זענען גראַוויטירט צו דיגיטאַל באַנקינג, און מיט JPMorgan און זיין ריז רייוואַלז ספּענדינג טענס פון ביליאַנז יעדער יאָר אויף טעכנאָלאָגיע, עס איז געווען אַ מורא אַז קלענערער פירמס פשוט קען נישט האַלטן אַרויף . רידוסינג זייער העסקעם קאָס, די טראכטן געגאנגען, בייַ מינדסטער געגעבן זיי אַ בעסער שאָס אין די ראַסע.
FDIC ליציטאַציע
נאָך די דורכפאַל פון לעצטע וואָך, די FDIC איז נאָך פיגורינג וואָס צו טאָן מיט וואָס איז לינקס פון SVB. דער רעגולאַטאָר געפרוווט צו צולייגן אַ פאַרקויף פון די באַנק, און געבעטן בידס פון פּאָטענציעל בויערס. אָבער רעגולאַטאָרס האָבן איינגעזען אַז דער פאָרפּלאַן איז צו ענג איידער די מארקפלעצער האָבן זיך געעפנט מאנטאג, און זיי האָבן אָנשטאָט גערופֿן אַ אַזוי גערופענע סיסטעמיק ריזיקירן ויסנעם, אַלאַוינג די FDIC צו צוריקהאַלטן SVB ס אַנינסוערד דיפּאַזאַץ. דער מאַך יזד דזשיטערז אין די מאַרק און די אַגענטור קען נאָך באַטראַכטן אָפּציעס פֿאַר סעלינג אַלע אָדער טיילן פון SVB.
עס איז געווען אַ געפיל אַז אויב קיין באַנק איינער-17 די גרייס פון דזשפּמאָרגאַן וואָלט אַראָפּגיין, עס וואָלט נישט זיין קאַטאַסטראָפיק. אָבער די בעהאָלע אין די טעק אינדוסטריע און פירז פון קאַנטיידזשאַן פרעגן דעם לאָגיק.
אין דעצעמבער 2022, מער ווי 12 יאָר נאָך דעם ווי די דאָדד-פראַנק אקט איז געווארן געזעץ, SVB האָט אריינגעגעבן זיין ערשטער האַכלאָטע פּלאַן מיט די FDIC. קיינער האָט נישט געוואוסט אַז זיי וועלן נוצן עס וואָכן שפּעטער.
-מיט הילף פון Craig Torres, Allyson Versprille און Ed Ludlow.
מערסט לייענען פֿון בלומבערג Businessweek
© קסנומקס בלומבערג לפּ
מקור: https://finance.yahoo.com/news/svb-failure-sparks-blame-game-093000186.html