געמאסטן דורך לויטער גיכקייַט און גוואַלד, די סטאַנינג קראַך פון סיליציום וואַלי באַנק האט איבערגעלאזט אפילו די וואס האבן איבערגעלעבט צענדליגע יארן פון אויפ- און אראפגעברענגט אויפן מארק. אויף מיטוואך, SVB איז געווען אַ 40-יאָר-אַלט וואַלי ינסטיטושאַן, שטיל באַנקינג (דורך עטלעכע עסטאַמאַץ) האַלב פון די וואַלי ס סטאַרטאַפּס. אויף פרייטאג, עס איז געשען, פאַרמאַכן אַראָפּ דורך קאַליפאָרניאַ רעגיאַלייטערז. איצט סטאַרטאַפּס, VCs און אַנאַליס זענען פּיסינג צוזאַמען ווי די באַנק לויפן געטראפן, וואָס קיין איינער קען האַלטן עס, און ווער איז אין ריזיקירן ווייַטער.
ווי איז געווען די סיליקאָן וואַלי באַנק לויפן?
SVB Financial, פאָטער פירמע פון עמבאַטאַלד סיליקאָן וואַלי באַנק, שאַקט פילע ווען עס מודיע פּלאַנז מערץ 8 צו פארשטארקן זייַן פינאַנציעל שטעלע. SVB האט געזאגט אַז עס סאָלד קימאַט אַלע פון אַ $ 21 ביליאָן סיקיוראַטיז פּאָרטפעל מיט אַ אָנווער פון קימאַט $ 2 ביליאָן. SVB האָט אויך געזאָגט אז זי זוכט צו כאַפּן 2.25 ביליאן דאלאר, דורך פאָרשלאָגן 1.75 ביליאן דאלאר אין א פארקויף פון א טיילן. אַלגעמיינע אַטלאַנטיק, אַ פּריוואַט עקוויטי פירמע, אויך מסכים צו קויפן $ 500 מיליאָן אין לאַגער. גאָלדמאַן סאַקס געדינט ווי אַנדערוואָטער אויף די $ 2.25 ביליאָן לאַגער פאַרקויף אָבער נישט די סיקיוראַטיז פּאָרטפעל טראַנסאַקטיאָן. די לאַגער פאַרקויף פון $ 2.25 ביליאָן איז געווען פּולד, SVB האט געזאגט אין אַ 10 מער דערקלערונג. גאָלדמאַן און אַלגעמיינע אַטלאַנטיק דיקליינד באַמערקונג.
די פּרווון פון לאַגער פארקויפונג סאָוקט די פירנעם קהל, מיט עטלעכע געלט צוריקציען זייער געלט פון SVB. צום ביישפּיל, Peter Thiel's Founders Fund, Union Square Ventures און Coatue מאַנאַגעמענט האָבן געזאָגט צו זייערע פירמעס צו ציען זייער געלט פון SVB צו ויסמיידן כאַפּט זיך אין אַ פּאָטענציעל באַנק דורכפאַל, CNBC געמאלדן. ינוועסטערז און דאַפּאַזיטערז האָבן ענדיקט זיך צוריקציען $42 ביליאָן אין דיפּאַזאַץ פון די SVB, וואָס האָט געפֿירט די באַנק צו ענדיקן 9 מער מיט אַ נעגאַטיוו געלט וואָג פון וועגן $ 958 מיליאָן, לויט אַ 10 מער פילינג פון די קאַמישאַנער פון פינאַנציעל שוץ און כידעש. SVB לאַגער פּלאַנדזשד 60%, קלאָוזינג דאנערשטאג ביי $ 106.04. גרינדערס פאַנד און יוניאַן קוואדראט האָבן נישט צוריקגעגעבן אַרטיקלען פֿאַר קאָמענטאַר. קאָאַטו האָט אָפּגעזאָגט צו קאָמענטירן. SVB האט נישט צוריקקומען אַרטיקלען פֿאַר קאָמענטאַר.
אויף פרייטאג, SVB איז געווען רומערד צו זוכן אַ קוינע. אָבער, גרויס באַנקס זענען נישט געריכט צו זיין אינטערעסירט אין SVB רעכט צו זיין אַנטלייַען פּאָרטפעל, וואָס איז שווער סקיוז צו VC. ווענטורע אָדער פּריוואַט יוישער געלט איז געווען וועגן 56% פון זיין גלאבאלע באַנקינג פּאָרטפעל אין 2022, לויט די פירמע קסנומקס יערלעך באַריכט, רייַכקייַט געמאלדן.
די קאַליפאָרניאַ דעפּאַרטמענט פון פינאַנציעל פּראַטעקשאַן און כידעש דעמאָלט פאַרמאַכן SVB אויף פרייטאג, נאָמינירן די פעדעראלע דעפּאָסיט ינסוראַנסע קאָרפּ ווי ופנעמער. די FDIC האָט באשאפן די דעפּאָסיט ינסוראַנסע נאַשאַנאַל באַנק פון סאַנטאַ קלאַראַ, אַ צייַטווייַליק באַנק. ווי ופנעמער, די FDIC וועט באַזאָרגן די SVB אַסעץ, לויט אַ דערקלערונג. די נאַסדאַק, וואָס באהאנדלט אַ FDIC ריסיווערשיפּ ווי די פאַנגקשאַנאַל עקוויוואַלענט צו אַ באַנקראָט, כאָלטיד SVB ס לאַגער אויף פרייטאג.
SVB האט $ 209 ביליאָן אין אַסעץ ווי פון 31 דעצעמבער, לויט די FDIC. דאָס מיינט אַז SVB איז דער ביגאַסט באַנק דורכפאַל זינט 2008 ווען וואַשינגטאָן קעגנצייַטיק קאַלאַפּסט מיט $ 307 ביליאָן אין אַסעץ. JPMorgan ענדיקט זיך בייינג WaMu פֿאַר $ 1.9 ביליאָן. SVB האָט נאָך פרייטיק נאָכמיטאָג געזוכט אַ גואל. א אָפּמאַך קען אַרייַנציען סעלינג די אַסעץ פון די פירמע שטיק אָדער אין אַ גאַנץ, בלומבערג געמאלדן. דער ציל איז צו פאַרענדיקן אַ אָפּמאַך דורך מאנטאג, די געשיכטע האט געזאגט.
פארוואס איז קיינער נישט אריינגעקומען צו ראטעווען סיליקאן וואלי באנק?
שפּעט דאנערשטאג און אין פרייטאג מאָרגן, עס זענען געווען ראַמבאַלז אַז אַ ווייַס ריטער קען טרעטן אין צו קריגן SVB - מאכן עס אַ מערריל לינטש אלא ווי אַ לעהמאַן מאָמענט. אין בעסטער, עס קוקט ווי SVB קען ווערן אן אנדער וואַשינגטאָן קעגנצייַטיק. עטלעכע באַנקס זענען געריכט צו זיין אינטערעסירט אין SVB. "SVB האט אַ גרויס וואָג בלאַט. נאָר אַ שלעכט סיטואַציע מיט אַ לויפן, "האט געזאגט איינער פירנעם קאַפּיטאַל יגזעקיאַטיוו. דער בעסטער קוינע איז JPMorgan, איינער פון די וועלט 'ס ביגאַסט באַנקס וואָס איז בייינג פינטעטשס, לויט דריי באַנקינג און VC יגזעקיאַטיווז. אנדערע פּאָטענציעל בידדערס אַרייַנגערעכנט סיטי און וועלז פאַרגאָ, די מענטשן געזאגט. אבער אַ קוינע ווי פרייטאג האט נאָך צו מאַטיריאַלייז. "גרויסע באַנקס וועלן נישט אָנרירן [SVB]. צו פיל שלעכט כויוו ויסשטעלן צו די VC וועלט, "האט איינער פון די באַנקערס געזאָגט רייַכקייַט.
עס איז 2023. צי ניט רעגולאַטאָרס האָבן קיין וועג צו האַלטן באַנק ראַנז?
כאָטש איר קען יבערנעמען אַז עס איז אַן אַי באָט וואָס קענען האַלטן מאָדערן באַנק ראַנז, עטלעכע טענהן אַז די פאַרקערט איז אמת: דיגיטאַל פּאָרטאַלס פֿאַר ווידדראָאַלז און געזעלשאַפטלעך מידיאַ צו ברענוואַרג די פּאַניק קען האָבן געמאכט טינגז. ערגער. בעשאַס רובֿ פרייַערדיק באַנק ראַנז דאַפּאַזיטערז לפּחות האָבן צו ווייַזן זיך אין מענטש (אָדער שפּעטער רופן) צו פרעגן פֿאַר זייער געלט צוריק, עפּעס סטרעטשינג אויס דעם פּראָצעס.
און יאָ, עס זענען פילע געזעצן גאַווערנינג באַנקס צוזאמען מיט 50 שטאַט יידזשאַנסיז און עטלעכע פעדעראלע יידזשאַנסיז. דערנאָך איז דער FDIC, וואָס איז באשאפן אין 1933 צו ינשור דיפּאַזאַץ אין יו. עס. באַנקס און טריפס (אַרויף צו $ 250,000 פּער חשבון האָלדער) אין די געשעעניש פון באַנק פייליערז. אבער דער הויפּט וועג רעגיאַלייטערז פּרובירן צו פאַרמייַדן באַנק ראַנז איז פריער זיי פּאַסירן. און פילע פראגעס וועט אויך זיין געפרעגט וועגן די דאָדד-פראַנק וואנט סטריט רעפאָרם און קאָנסומער פּראַטעקשאַן אקט, אַ געזעץ וואָס איז געווען דורכגעגאנגען נאָך די 2008 פינאַנציעל קריזיס צו פאַרמייַדן די יבעריק ריזיקירן-גענומען וואָס געפֿירט צו בלאָואַפּס ווי Lehman Brothers און Washington Mutual. דאָדד-פראַנק איז געווען ענאַקטאַד צו היטן קעגן אַ SVB-טיפּ בלאָואַפּ. אבער די שולד דערפאר קען ליגן ביי די קליינע בענק אליין, וועלכע האבן נאכדעם וואס דאד-פראנק איז אריין אין אפעקט האבן זיך באקלאגט אז די שטרענגערע רעגולאציעס זענען פאר זיי זייער טייער, לויט א באריכט פון די פעדעראלע רעסערווע באַנק פון פילאדעלפיע. אין 2018, פרעזידענט דאָנאַלד טראַמפּ האָט אונטערגעשריבן אַ רעכענונג וואָס האָט אויפגעהויבן די שוועל ווען קאָמפּאַניעס באַגרענעצן זיך ווי אַ "סיסטעמיק וויכטיק פינאַנציעל ינסטיטושאַן" אָדער SIFI, טייַטש די באַנק וואָלט זיין אונטערטעניק צו יערלעך דרוק טעסטינג און אנדערע רעגולאַטאָרי רעקווירעמענץ, צו $ 250 ביליאָן אין אַסעץ פון $ 50 ביליאָן אין אַסעץ. Greg Becker, SVB ס סעאָ, אין 2015 ערדזשד די רעגירונג צו פאַרגרעסערן די שוועל, אַרגיוינג דאָס וואָלט אַנדערש פירן צו העכער קאָס פֿאַר קאַסטאַמערז און "דערשטיקן אונדזער פיייקייט צו צושטעלן קרעדיט צו אונדזער קלייאַנץ," בלומבערג געמאלדן. SVB האט וועגן $ 212 ביליאָן אין גאַנץ אַסעץ זינט דעצעמבער 2022, אַרויף פון $ 56.9 ביליאָן אין די סוף פון 2018, טייַטש עס איז געווען באפרייט פון די שטרענגערע רעגיאַליישאַנז.
דערנאָך עס איז די באַסעל אַקאָרדס, אַן אינטערנאציאנאלע רעגולאַטאָרי פריימווערק, וואָס איז דעוועלאָפּעד צו מאַכן זיכער אַז באַנקס האַלטן גענוג געלט ריזערווז צו טרעפן זייער פינאַנציעל אַבלאַגיישאַנז און בלייַבנ לעבן אין פינאַנציעל און עקאָנאָמיש נויט. פֿירמע פינאַנסיאַל אינסטיטוט. אין סעפטעמבער 2022, די פעדעראלע רעסערווע ריפערמד זיין היסכייַוועס צו באַסעל ווו סטאַנדאַרדס, וואָס פארלאנגט באַנקס צו האַלטן באטייטיק העכער קאַפּיטאַליזיישאַן לעוועלס און ברייט ליקווידיטי באַפערז, אַ PwC באַריכט האט געזאגט. אייראפעישע באַנקס זענען פארלאנגט צו ינסטרומענט באַסעל ווו אָבער בלויז די גרעסטע יו. עס. באַנקס זענען אונטערטעניק צו פול באַסעל נספר רעקווירעמענץ, די פינאַנסיאַל טיימס האט געזאגט. SVB האט נישט האָבן צו אַדכיר צו באַסעל III. די באנק האָט געזאָגט אין איר לעצטע 10 ק איינגעבן: "ווייַל מיר זענען אַ קאַטעגאָריע IV אָרגאַניזאַציע מיט ווייניקער ווי $ 250 ביליאָן אין דורכשניטלעך גאַנץ קאַנסאַלאַדייטאַד אַסעץ, ווייניקער ווי $ 50 ביליאָן אין דורכשניטלעך ווייטיד קורץ-טערמין כאָולסייל פאַנדינג און ווייניקער ווי $ 75 ביליאָן אין קרייַז-דזשוריסדיקטיאָן. די אַקטיוויטעט, מיר דערווייַל זענען נישט אונטערטעניק צו די פעדעראלע רעסערווע ס LCR אָדער NSFR רעקווירעמענץ, אָדער אויף אַ פול אָדער רידוסט יקער.
אַקאַדעמיק זשורנאַלן זענען רייף מיט ארטיקלען וועגן ווי די סיסטעם קענען בעסער באַשיצן קעגן באַנק ראַנז. אָבער אין אַלגעמיין, די פּאָליטיש שמועס סימז צו טוישן צווישן 'מיר דאַרפֿן מער רעגולירן' און 'רעגולירן איז צו טייַער און דערשטיקט קאַמפּעטיטיווניס.'
וואָס קענען סיליקאָן וואַלי באַנק דאַפּאַזיטערז באַקומען צוריק?
לויט די וואנט סטריט דזשאָורנאַל, כּמעט אַלע, אָדער 89% פון SVB ס לייאַביליטיז זענען דיפּאַזאַץ. דאָס איז העכער ווי עטלעכע ביגער באַנקס, ווי באַנק פון אַמעריקע, ווו 69% פון זייַן לייאַביליטיז זענען דיפּאַזאַץ. די פעלן פון יפּאָ ס מיטל אַז SVB קלייאַנץ האָבן נישט באַקומען נייַ געלט פון ציבור אָפערינגז אָדער פאַנדרייסינג, די וואל סטריט Jהאָט אונדזערער געזאָגט. גאַנץ דיפּאַזאַץ דראַפּט קימאַט 9% צו $ 173.1 ביליאָן אין די סוף פון 2022, לויט די SVB יערלעך מעלדונג.
די FDIC האט פרייטאג געזאגט אז אלע פארזיכערטע דיפאזיציעס וועלן האבן פולן צוטריט צו זייערע פארזיכערטע דיפאזיציעס נישט שפעטער ווי דעם אינדערפרי מאנטאג, 13טן מערץ. אבער רוב פון סווב'ס דיפאזיציעס זענען אומפארזיכערט. (לויט SVB ס קסנומקס יערלעך באַריכט, די באַנק האָט געמאלדן $173.1 ביליאָן אין גאַנץ דיפּאַזאַץ ווי פון 31 דעצעמבער. וועגן $ 151.5 ביליאָן, אָדער 88% פון גאַנץ דיפּאַזאַץ, איז געווען אַנינסוערד.) FDIC האט געזאגט אַז עס וואָלט באַצאָלן אַנינסוערד דאַפּאַזיטערז אַ פאָרויס דיווידענד אין דער ווייַטער וואָך. זיי וועלן אויך באַקומען אַ ריסיווערשיפּ באַווייַזן פֿאַר די רוען סומע פון זייער אַנינסוערד געלט. ניט-פאַרזיכערט דאַפּאַזיטערז קען אויך באַקומען צוקונפֿט דיווידענד פּיימאַנץ ווייַל די FDIC סעלז אַוועק די SVB אַסעץ, די דערקלערונג האט געזאגט.
ווער אַנדערש איז אין ריזיקירן?
פּונקט ווי בעשאַס די פינאַנציעל קריזיס אין 2008, עס איז אַ געפיל אַז עס וועט זיין פיל מער שיכלעך צו פאַלן ווי די קאַנטיידזשאַן פון SVB ספּרעדז.
די ייַנבראָך פון SVB ימפּאַקטיד אנדערע באַנקס פרייטאג, בשעת פילע גרעסערע אינסטיטוציעס, וועמענס דיפּאַזאַץ זענען מער דיווערסאַפייד, פארבליב ן אומגעשעדיגט. שאַרעס פון ערשטע רעפובליק באנק, אַ באַנק און עשירות פירמע מיט $ 212.6 ביליאָן אין גאַנץ באַנק אַסעץ ווי פון 31 דעצעמבער, איז געפאלן קימאַט 15% פרייטאג, בשעת Western Alliance Bancorp, אַ רעגיאָנאַל באַנק האָלדינג פירמע מיט מער ווי $ 65 ביליאָן אין אַסעץ, פּלאַנדזשד 21%. ביידע באַנקס פּרווון צו רויק ינוועסטערז פרייטאג, געזאגט זייער ליקווידיטי און דיפּאַזאַץ געבליבן שטאַרק. אין קאַנטראַסט, שאַרעס פון JPMorgan רויז מער ווי 3% צו פאַרמאַכן ביי $ 133.65, בשעת באַנק פון אַמעריקע אָפּדאַך 27 סענס צו $ 30.27 און Wells Fargo צוגעגעבן 23 סענס צו ענדיקן ביי $ 41.36 פרייטאג.
איין קאַנסאַקוואַנס פון די SVB ימפּלאָוזשאַן איז די פּראַל אויף סטאַרטאַפּס וואָס האָבן זייער אַסעץ, אָדער דיפּאַזאַץ, מיט די באַנק, לויט Dan Dolev, אַ עלטער אַנאַליסט אין פינטעטש יוישער פאָרשונג אין Mizuho Securities USA. "מיר ווייסן נישט וואָס די ויסשטעלן איז פון עטלעכע סטאַרטאַפּס," האָט דאָלעוו געזאָגט. Etsy, Roku און Roblox זענען בלויז אַ ביסל פון די קאָמפּאַניעס וואָס האָבן שוין געווארנט פון ויסשטעלן צו SVB.
אָבער ווי מיר וועלן זען אין די קומענדיקע טעג און וואָכן, זיי וועלן זיכער נישט זיין די לעצטע.
די געשיכטע איז געווען אָריגינעל אויף Fortune.com
מער פֿון Fortune:
מקור: https://finance.yahoo.com/news/5-most-pressing-questions-answered-121239443.html