די טריפט סאַווינגס פּלאַן קען זיין די מערסט וויכטיק ינוועסטער וואָס איר האָט קיינמאָל געהערט פון. די ריטייערמאַנט פּלאַן, וואָס סערוועס 6.5 מיליאָן פעדעראלע עמפּלוייז, אַרייַנגערעכנט יידל קנעכט און די מיליטער, האט $ 762 ביליאָן אין אַסעץ זינט 31 מער.
עס איז דעריבער קיין ווונדער אַז די דעפּאַרטמענט פון לייבער - וואָס וויל ספּאָנסאָרס פון פּריוואַט סעקטאָר ריטייערמאַנט פּלאַן צו באַטראַכטן קלימאַט און אנדערע ינווייראַנמענאַל, געזעלשאַפטלעך, און גאַווערנאַנס, אָדער ESG, ריסקס אין זייער פאָנד סאַלעקשאַנז - וויל די TSP צו באַטראַכטן זיי אויך. אָבער ווייַל די TSP איז אונטער אַ אַנדערש רעגולאַטאָרי רעזשים, פּאָליטיש רייַבונג איז ימערדזשד אַרום דעם אַרויסגעבן.
אין פעברואר, די DOL ס עמפּלויעע בענעפיץ זיכערהייט אַדמיניסטראַטיאָן ארויס אַ בקשה פֿאַר עפנטלעך באַמערקונגען אויף "מעגלעך אַגענטור אַקשאַנז צו באַשיצן לעבן סייווינגז און פּענשאַנז פון טרעץ פון קלימאַט-פֿאַרבונדענע פינאַנציעל ריזיקירן." אין עס, די DOL פרעגט עטלעכע שפּיציק פֿראגן וועגן די TSP ס ינוועסמאַנט אָפּציעס און זיין רעגירונגס באָרד, די Federal Retirement Thrift Investment Board, אָדער FRTIB, אַרייַנגערעכנט: "די TSP ס פאָנד אָפרינגז פאַרלאָזנ זיך פּאַסיוו אינדעקס ינוועסטינג. ... וואָס אַנאַליסיס קען FRTIB ונטערנעמענ זיך צו מיטטיילן צי אנדערע מעגלעך ינדעקסיז קען בעסער נעמען אין חשבון די ריסקס פון קלימאַט ענדערונג?
דערווייַל, אַכט רעפובליקאנער מיטגלידער פון קאנגרעס - וואָס אַלע האָבן באקומען קאַמפּיין קאַנטראַביושאַנז פון די פאַסאַל ברענוואַרג אינדוסטריע אין דער פאַרגאַנגענהייט - ינטראָודוסט די No ESG ביי TSP אקט מאי. זיי זענען קעגן די TSP ס נייַ "קעגנצייַטיק פאָנד פֿענצטער," ענלעך צו אַ בראָוקערידזש אָפּציע, וואָס אַלאַוז פּאַרטיסאַפּאַנץ צו ינוועסטירן אין עטלעכע 5,000 פאַרשידענע געלט אַרויס די פּלאַן, אַרייַנגערעכנט עטלעכע ESG געלט. רעפּ טשיפּ רוי (ר., טעקסאַס) קליימז אַז ESG "ונדערמיינז יו. עס. ענערגיע פרייהייט צו די נוץ פון אונדזער פיינט," און וויל צו פאַרווערן ESG געלט אין די פֿענצטער.
לייענען מער גייד צו עשירות
די פֿענצטער איז נישט אַן אַטראַקטיוו אָפּציע פֿאַר רובֿ ינוועסטערז, אַרייַנגערעכנט ESG אָנעס. עס טשאַרדזשיז אַן יערלעך $ 55 אַדמיניסטראַטיווע אָפּצאָל, אַ יערלעך $ 95 וישאַלט אָפּצאָל און אַ פּער האַנדל אָפּצאָל פון $ 28.75. דערצו, עס איז בלויז צוטריטלעך פֿאַר פּאַרטיסאַפּאַנץ מיט באַלאַנסעס איבער $ 40,000, און זיי קענען נישט ביישטייערן מער ווי 25% פון זייער TSP וואָג צו עס.
ניט ענלעך מיט פּריוואַט-סעקטאָר ריטייערמאַנט פּלאַנז, די DOL האט נישט די רעגולאַטאָרי אויטאָריטעט צו מאַכן כּללים פֿאַר די TSP; נאָר קאנגרעס קען. אָבער, די DOL איז געמיינט צו קאָנטראָלירן די TSP צו זען אַז עס ביכייווז ווי אַ פידושיערי פֿאַר פּאַרטיסאַפּאַנץ. פידוסיאַריעס מוזן באַטראַכטן די פּאָטענציעל ריסקס צו פּלאַן פּאַרטיסאַפּאַנץ פון פאַרשידן ינוועסמאַנט אָפּציעס און פּרובירן צו מינאַמייז די ריסקס. דערנאָך, די קשיא ווערט צי די יגזיסטינג פּלאַן אָפּציעס אַדאַקוואַטלי אַדרעס קלימאַט-ענדערונג ריזיקירן. אויב זיי טאָן ניט, זאָל די FRTIB טוויק זיי אָדער לייגן אַ נייַע ESG-פרייַנדלעך ינוועסמאַנט אָפּציע?
דער TSP דערווייַל אָפפערס פינף הויפּט פּלאַן אָפּציעס: אַ טרעאַסורי בונד פאָנד (G Fund), אַ בונד אינדעקס פאָנד (F Fund), אַ גרויס-היטל לאַגער אינדעקס פאָנד (C Fund); אַ קליין היטל אינדעקס פאָנד (S Fund), און אַן אינטערנאַציאָנאַלע אינדעקס פאָנד (I Fund). פּאַרטיסיפּאַנץ קענען אַלאַקייט צו די געלט אין זייער דיסקרעשאַן אָדער קלייַבן פון 10 ציל-דאַטע "לעבן ציקל" געלט (L Funds) קאַנסיסטינג פון קאַמבאַניישאַנז פון די הויפּט געלט.
כאָטש קיין ענדערונגען וואָלט ווירקן מיליאַנז פון פּאַרטיסאַפּאַנץ, די DOL האט באקומען בלויז 139 בריוו אין ענטפער צו זיין אינפֿאָרמאַציע בעטן. (די קאָמענטאַר פּעריאָד ענדיקט זיך 16 מאי.) איינער פון די בריוו, אָבער, איז געווען פֿון די FRTIB, וואָס איז פּושינג צוריק קעגן אַלע סאַגדזשעסטיד ענדערונגען. ערשטער, עס שטייען אַז זיין ראָלע ווי אַ פידושיערי איז אַנדערש פון אַ פּריוואַט סעקטאָר: "רובֿ ריטייערמאַנט פּלאַן פידסיאַריעס האָבן די דיסקרעשאַנערי אויטאָריטעט צו באַשליסן די נומער און טיפּ פון ינוועסמאַנט געלט וואָס זענען בארעכטיגט פֿאַר זייער פּאַרטיסאַפּאַנץ. דער FRTIB, אויף די אנדערע האַנט, האט ניט אַזאַ אויטאָריטעט. די נומער און טייפּס פון ינוועסמאַנט אָפּציעס בנימצא צו TSP פּאַרטיסאַפּאַנץ זענען דיקטייטיד דורך פעדעראלע געזעץ.
עס איז אמת אַז קאנגרעס באוויליקט די אָפּציעס איצט אין די TSP, און די TSP קען נישט לייגן אַ נייַע ESG אָפּציע אָן קאנגרעסיאָנאַל האַסקאָמע. אָבער קען די FRTIB רעקאָמענדירן צו טוישן די סטראַטעגיעס פון די יגזיסטינג אינדעקס געלט צו מאַכן זיי ESG-פרייַנדלעך?
לויט די רעגולאציעס פאר די TSP, מוזן די יעצטיגע געלטער אינעם פלאן נאכפאלגן אינדעקסן וועלכע זענען "געווענליך אנערקענט" און א "ריזאנאליע פולשטענדיקע פארטרעטונג" פונעם מארקעט. די FRTIB זאגט: "כאָטש עס זענען קלאר ESG ינדעקסיז, ביז איצט קיינער פון זיי העכערונג צו דער מדרגה פון אַ 'קאַמאַנלי אנערקענט' אינדעקס."
אָבער ווי וויידלי דערקענט זענען די יגזיסטינג ינדעקסיז פון די TSP? די C פאַנד און די F Fund שפּור די מערסט פאָלקס ינדעקסיז - די S&P 500 און די בלומבערג יו. עס. אַגגרעגאַטע באָנד אינדעקס, ריספּעקטיוולי. אָבער די S Fund טראַקס די דאָוו דזשאָנעס יו. עס. קאַמפּלישאַן גאַנץ לאַגער מאַרק ינדעקס פֿאַר קליין קאַפּס. דאָס איז נישט אַ אָפט דערקענט אינדעקס. איינער פון די בלויז געלט צו שפּור עס,
Fidelity Extended Market Index
(טיקער: FSMAX), איז דאַונגריידיד דורך Morningstar פון אַ זילבער צו אַ בראָנדז ראַנג אין אויגוסט ווייַל: "דער פאָנד ס מאָדנע אינדעקס האט אַ פּערסיסטענט גראָוט טילט וואָס האט לעצטנס אריבערגעפארן אין די מיטן קאַפּ גראָוט קאַטעגאָריע." דאָס איז ווייַל דער אינדעקס האלט סטאַקס וואָס די S&P 500 יקסקלודז, אַרייַנגערעכנט עטלעכע מיטל-צו-גרויס טעק אָנעס.
"דער סטאטוט [גאַווערנינג די TSP] זאגט אַז מיר האָבן צו קלייַבן אַ וויידלי דערקענט פאָנד וואָס איז ווי רעפּריזענאַטיוו פון די מאַרק ווי מעגלעך," זאגט Kim Weaver, די FRTIB ס דירעקטאָר פון פונדרויסנדיק ענינים. "עס, אין דער מאָמענט, איז נישט קיין וויידלי דערקענט ESG פאָנד ווייַל עס זענען פאַרשידענע מיינונגען פון וואָס ESG איז."
אָבער עס זענען אויך פאַרשידענע מיינונגען וועגן וואָס קליין-קאַפּס זענען - זען די פאָלקס
רוססעלל קסנומקס
און
S&P SmallCap 600
ינדעקסיז. עס זענען אויך פאַרשידענע דעפֿיניציעס פון אינטערנאַציאָנאַלע סטאַקס, אָבער די I Fund פון די TSP טראַקס אַן אינדעקס וואָס לאָזן ימערדזשינג מארקפלעצער אַזאַ ווי ינדיאַ און טשיינאַ, ווי אויך קליין-צו-מידסייז אינטערנאַציאָנאַלע סטאַקס.
אויב די פעלן פון קאַמפּליטנאַס פון מאַרק קאַווערידזש איז דער אַרגומענט קעגן אַן ESG אינדעקס, עס איז כדאי צו באמערקן אַז די
ד & פּ 500
האט אלעמאל ארויסגעלאזט געוויסע גרויסע, וויכטיקע פירמעס. פֿאַר 45 יאָר, די S&P 500 לינקס אויס
בערקשייר האַטהאַווייַ
(BRK.B), וואָס האָט זיך איינגעשריבן בלויז אין דער אינדעקס נאָך אַ 50-צו-1 לאַגער שפּאַלטן אין 2010. דער אינדעקס אויך געווארט יאָרן צו אַרייַננעמען טעק דזשייאַנץ אַזאַ ווי
טעסלאַ
(צלאַ),
Amazon.com
(AMZN), און
אלפאבעט
(גוגל).
עס איז כדאי צו באמערקן אַז די S&P 500 און די MSCI USA עקסטענדעד ESG פאָקוס אינדעקס, וואָס די $ 23 ביליאָן.
iShares ESG Aware MSCI USA
(ESGU) טראַקס, האָבן כּמעט יידעניקאַל קערט אין די לעצטע פינף יאָר - 13.6% און 13.7% אַניווואַלייזד ריספּעקטיוולי.
איין קשיא וואָס ערייזאַז: אויב קלימאַט ענדערונג איז אַ פינאַנציעל ריזיקירן, וועט קערט זיין יידעניקאַל אין די ווייַטער 20 יאָר?
email: [אימעיל באשיצט]