מינוטן פון די פעדעראלע רעסערווע ס מאַרץ זיצונג פריי אויף מיטוואך דיטיילד פּלאַנז פֿאַר שרינגקינג זיין קימאַט $ 9 טריליאַן וואָג בלאַט צו העלפן קילן יו. עס. ינפלאַציע פליסנדיק אין 40-יאָר כייז, אָבער טריקי פראגעס אַרויסקומען וועגן וואָס כאַפּאַנז ווייַטער צו די געלט אין די סיסטעם.
טוט עטלעכע פון די געלט גיין אויס פון עקזיסטענץ, יפעקטיוולי שרינגקינג די געלט צושטעלן? אדער גייט עס ערגעץ אנדערש?
מאַרקעטוואַטטש געבעטן אַ האַנדפול פון ינדאַסטרי עקספּערץ צו העלפן דערקלערן די פינאַנציעל גערער וואָס קאַנעקץ איינער פון די וועלט 'ס מערסט שטאַרק עקאָנאָמיש אינסטיטוציעס צו פינאַנציעל מארקפלעצער, די עקאנאמיע און די רעגירונג ס בייטל.
דאָ איז אַן איבערבליק פון וואָס כאַפּאַנז ווען די פעד סטאַפּס שאפן "געלט אויס פון די לופט" ווי לוק טיליי, הויפּט עקאָנאָמיסט אין ווילמינגטאָן טראַסט, דיסקרייבד עס אין אַן אינטערוויו מיט מאַרקעטוואַטטש, און סטאַרץ צו "פאַרמינערן די סומע פון געלט אין דער עקאנאמיע."
פֿון וואַנען קומט געלט
צו העלפֿן סטייבאַלייז די מארקפלעצער בעשאַס די פּאַנדעמיק, אין 2020, די פעד סטאַרטעד בייינג טרעאַסורי און אַגענטור היפּאָטעק-באַקט סיקיוראַטיז אין אַ $ 120 ביליאָן כוידעשלעך גאַנג דורך BofA סעקוריטיעס.
באק,
Citigroup Global Markets
C,
JP Morgan סעקוריטיעס
JPM,
און אנדערע ערשטיק דילערז, אָדער די 24 גרויס באַנקס און בראָקערס איצט אָטערייזד צו האַנדלען גלייַך מיט די הויפט באַנק.
ווי די פאַרמעגן פון די הויפט באַנק געוואקסן (זען טשאַרט), וואָס ינפיוזד פינאַנציעל מארקפלעצער מיט ליקווידיטי און בטחון צו האַלטן קרעדיט פלאָוינג. עס אויך געהאָלפֿן אַריידריקן אַ שנעל עקאנאמיע אָפּזוך פון פרי פּאַנדעמיק שאַקס. מער לעצטנס, עס איז אויך באַשולדיקט פֿאַר אַלאַוינג יגזובעראַנס לויפן צו הויך אין עטלעכע אַסעט מארקפלעצער, וואָס קען פיזזלע און רעזולטאַט אין ווייטיקדיק לאָססעס.
מאַרקעטוואַטטש געמעל
ווי ווילמינגטאן טראסט'ס טיליי, א געוועזענער פעד-שטאבער, האט דאס געזאגט, די פעד קויפט סעקוריטיעס און לייגט צו געלט צו הענדלער אקאונטס, מיטן ציל צו פארגרעסערן געלט אין דער עקאנאמיע.
א וועג צו שפּור די "אוקיינוס פון געלט" פּילינג זיך אין באַנקס אונטער גרינג-געלט פּאַלאַסיז, איז דורך באַנקינג ריזערווז, אָדער די סומע זיצן אין די פעדעראלע רעסערווע, ערנינג 0.4%.
ימפּאָרטאַנטלי, באַנקינג ריזערווז זענען טייל פון די געלטיק באַזע, אָבער בלויז לייגן צו די געלט צושטעלן ווען זיי זענען דיפּלויד און אָנהייבן סערקיאַלייטינג אין די עקאנאמיע, טיליי געזאגט.
אין אַן אידעאל סצענאַר, עטלעכע ריזערווז לויפן אויס פון באַנקס צו געשעפטן און כאַוסכאָולדז אין די פאָרעם פון לאָונז צו סטימולירן עקאָנאָמיש וווּקס, אָבער אָן לאָודינג צו פיל כויוו וואָס קען צוריקקריגן אין די פאָרעם פון דיפאָלץ.
אן אנדער וועג צו שפּור געלט קוקן פֿאַר אַ היים איז צו טאָן די מאַבל פון געלט פּאַרקט יבערנאַכטיק בייַ די פעד ס פאַרקערט רעפּאָ מעכירעס, וואָס מיט אַ יאָר צוריק איז געווען כּמעט אַניוזד אָבער געוואקסן לעצטנס צו בעערעך $ 1.5 טריליאַן טעגלעך.
"דאָס איז וועגן $ 5.5 טריליאַן הויפן געלט," האט געזאגט מארק קאַבאַנאַ, הויפּט פון יו. עס.
דער פעד טשערמאַן דזשעראָמע פּאַוועל האט איצט די שווער אַרבעט פון טייטנינג פינאַנציעל טנאָים צו העלפן מאַכנ ינפלאַציע פּעגד אין 7.9% אין פעברואר, אָדער געזונט העכער זיין 2% יערלעך ציל, בשעת הויך ברענוואַרג, עסנוואַרג און האָוסינג קאָס טרעטאַנינג צו אָנצינדן אַ סלאָודאַון אָדער ריסעשאַן.
ומבאַקוועם מארקפלעצער
די פעד אין מאַרץ פּולד די צינגל צו פאַרגרעסערן פּאָליטיק ראַטעס מיט 2018/XNUMX פּראָצענט פונט, דער ערשטער מאַך העכער זינט XNUMX. פאַרזאַמלונג מינוט רעלעאַסעד מיטוואך אָנווייַזן ביגער 1/2 פּראָצענט פונט ינקריסאַז געקענט נאָכפאָלגן. זיי אויך אויסגעצייכנט אַ פּלאַן צו געשווינד שניידן די פעד'ס באלאנס מיט $95 ביליאן א חודש, פּאַטענטשאַלי סטאַרטינג מאי.
דזשיטטערס אַרום די סוף פון די פעד ס גרינג-געלט סטאַנס קענען זיין געפֿונען מערסט פּראַמאַנאַנטלי אין קורס-שפּירעוודיק וווּקס סטאַקס, מיט די נאַסדאַק קאָמפּאָסיטע אינדעקס
קאַמפּ,
אַוועק 11.2% אַזוי ווייַט דעם יאָר און די S&P 500 אינדעקס
SPX,
6% נידעריקער אין 2022, לויט FactSet. ניו כויוו ישואַנס אין די יו. עס. הויך-טראָגן
HYG,
JNK,
or "אָפּפאַל-בונד" מאַרק, אויך איז קערטיילד זינט רוסלאנד'ס אינוואזיע אין אוקראינע האט געפירט אויל און סחורה פרייזן צו שוועבן.
ביל זאָקס, הויך-טראָגן פּאָרטפעל פאַרוואַלטער אין Brandywine גלאבאלע ינוועסטמענט מאַנאַגעמענט, האָט געזאָגט אין אַ טעלעפאָן רוף מיט הויך-טראָגן בונד ישואַנס איז געווען וועגן 70% נידעריקער ביז 2022 פון אַ יאָר צוריק.
וואו גייט געלט
די פעד רעמיץ פּראַפיץ אַקיומיאַלייטיד אויף זיין פאַרמעגן צו די יו. עס. טרעאַסורי דעפּאַרטמענט אַמאָל אַ יאָר, וואָס אין 2020 יקוואַלד. קימאַט $ 90 ביליאָן צו העלפן דעקן די רעגירונג'ס בילס.
ווי די פעד קוקט צו רעדוצירן די סומע פון געלט אין די עקאנאמיע, עס קענען טאָן עס עטלעכע וועגן, אַרייַנגערעכנט פּאַסיוולי לאָזן מאַטשורינג קייטן באַצאָלן אַוועק.
BofA Global עסטאַמאַץ אַז וועגן 1 טריליאַן $ פון פעד-געהאלטן קייטן וועט דערוואַקסן דעם יאָר, מיט בעערעך דער זעלביקער סומע רעכט אין 2023, וואָס וואָלט נעמען אַ סייזאַבאַל ביס אויס פון זיין וואָג בלאַט.
"זיי האָבן געקויפט באָנדס מיט דעם געדאַנק אַז אין די ווייַטער צוויי-צו-פיר יאר, אַ פּלאַץ וואָלט זיין דערוואַקסן, אַזוי זיי וואָלט נישט האָבן צו פאַרקויפן עפּעס," האט געזאגט Jim Vogel, אינטערעס-ראַטעס סטראַטעג אין FHN Financial, דורך טעלעפאָן.
סאָונדס גרינג גענוג, אָבער קאַבאַנאַ, אויך אַ געוועזענער פעד שטעקן, טענהט אַז פּאַסיוו וואָג בלאַט רעדוקציע נאָך ריקווייערז די טרעאַסורי צו אַרויסגעבן מער כויוו צו דעם ציבור אין סדר צו העכערן די פעד ס מאַטיורינג פאַרמעגן, וואָס "דיסטרויז" באַנקינג ריזערווז, פאָדערונג פֿאַר די פעד. פעד ס פאַרקערט רעפּאָ פּראָגראַם, און שרינגקס די סומע פון געלט אין די גרייט.
און אויב די פעד וועט ניט מער דינען ווי אַ שליסל קוינע פון זיין כויוו, אנדערע וואָלט דאַרפֿן צו טרעטן אַרויף ווי די טרעאַסורי לייז אויס זייַן געריכט קאָרטערלי פאַנדינג דאַרף אין די חדשים פאָרויס.
"די גרויס ריזיקירן דאָ איז אַז עס איז צו פיל כויוו בוילעט פֿאַר די מאַרק צו לייכט נעמען אַראָפּ," קאַבאַנאַ געזאגט. "די קשיא איז וואָס איז די פּראַל אויף פינאַנציעל טנאָים און ריזיקירן אַפּעטיט."
די פעד קענען אויך ריינוועסט עטלעכע לייזונג פון מאַטשורינג קייטן צו קויפן מער, דערמיט רעגיאַלייטינג די גאַנג פון זייַן וואָג בלאַט לויפן, ווי נאָך די פינאַנציעל קריזיס פון 2008. ניט ענלעך פריער אין דער פּאַנדעמיק, אָבער, די פעד וואָלט איצט קויפן קייטן גלייַך פון די טרעאַסורי, בייפּאַסינג ערשטיק דילערז.
א דריטער, טאָמער מער דיסראַפּטיוו וועג וואָלט זיין פֿאַר די פעד צו פאַרקויפן קייטן אויף זיין ביכער גלייַך אין די מאַרק, וואָס די מאַרץ באַגעגעניש מינוט ווייַזן איז געווען אַ באַטראַכטונג פֿאַר זיין היפּאָטעק-באַקט סיקיוראַטיז פאַרמעגן.
מאַרקעטוואַטטש געמעל
"אויב עס פארקויפט קייטן, דער מאַרק וואָלט האָבן צו קויפן זיי," האט געזאגט וואָגעל. "די סימפּלאַסט טערמינען, די פעד סטאַפּס וואַרפן שטיינער אין די סטאַוו. אָבער אפילו נאָך עס סטאַפּס, עס זענען אַ גאַנץ סעריע פון ריפּאַלז.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/what-happens-to-money-when-the-fed-starts-shrinking-its-balance-sheet-11647433132?siteid=yhoof2&yptr=yahoo