די צוקונפֿט קוקט פאַרומערט פֿאַר ריטייריז - אויב איר קוק ענג אין פינאַנציעל געשיכטע

איר קענען דעלאַגייט דעם נויט פֿאַר היסטארישע עקספּערטיז צו אַ פינאַנציעל פּלאַננער, און דערמיט פריי זיך פון די נויט צו ווערן געבילדעט אין דעם געשיכטע זיך. אָבער מאַכן קיין גרייַז וועגן אים: דיין פינאַנציעל פּלאַננער וועט דאַרפֿן צו מאַכן היסטארישע דיסיזשאַנז אויף דיין ביכאַף, און פיל איז ריידינג אויף די דיסיזשאַנז.

א גוטע אילוסטראציע איז צוגעשטעלט דורך די דעבאַטע ספּערד דורך מיין זייַל פון אַ חודש צוריק אין וועלכן איך האב באריכטעט אויף א לערנען וואָס האָט געפונען אַז אונדזער קראַנט פינאַנציעל פּלאַנז זענען באזירט אויף אַנריליסטיק אָפּטימיסטיש אַסאַמפּשאַנז. ספּאַסיפיקלי, דער לערנען קאַמפּערד ספּענדינג ראַטעס באזירט אויף קערט פון אַ 60% לאַגער / 40% בונד פּאָרטפעל פֿאַר אַ ברייט מוסטער פון דעוועלאָפּעד מארקפלעצער קעגן אַ יו. עס.-בלויז דאַטאַסעט. די מחברים געפונען אַז די ספּענדינג קורס דאַרף זיין פיל נידעריקער ווען קאַלקיאַלייטיד ניצן די דעוועלאָפּעד מאַרק מוסטער אלא ווי די יו. עס. דאַטן. אין פאַקט, אין סדר צו האָבן די זעלבע געלעגנהייט צו לויפן אויס פון געלט ווי די 4% הערשן מיט יו-בלויז דאַטן, מיט די דעוועלאָפּעד מאַרק מוסטער, די ספּענדינג קורס דארף צו זיין נידעריק ווי 1.9%.

ווי איר קענען ימאַדזשאַן, אַז לערנען און מיין זייַל האָט אַרויסגערופֿן פילע באַמערקונגען און אַבדזשעקשאַנז. איינער איז געווען פֿון דאָן ראָזענטאַל, גרינדער פון DHR Risk Consulting, וואָס פריער אָוווערסאָ קוואַנטיטאַטיווע ריזיקירן מאָדעלינג פֿאַר שטאַט סטריט באַנק פון 2006 צו 2012 און פֿאַר פרעדי מעק פון 2013 צו 2015. זיין פאָרשונג ער האָט געפֿונען אַז די זיכער ווידדראָאַל קורס קען נישט בלויז זיין ווי הויך ווי 4%, אָבער מיסטאָמע קענען זיין באטייטיק העכער - טאָמער אַזוי הויך ווי 6%.

פאַרשידענע געשיכטע

פארוואס אַזאַ דיווערדזשאַנס? דער ערשטיק ענטפער ליגט אין די פאַרשידענע פינאַנציעל-מאַרק היסטאָריעס אויף וואָס די צוויי שטודיום פאָוקיסט. ראָזענטאַל האָט זיך פאָוקיסט אויף צוריקקער אין די פארייניקטע שטאטן פון 1926 ביז 2017. אין קאַנטראַסט, די מחברים פון דער לערנען וואָס איך ציטירטן מיט אַ חודש צוריק - ריטשארד סיאַס און סקאַט סעדערבורג, פינאַנצן פּראָפעססאָרס אין דעם אוניווערסיטעט פון אַריזאָנאַ; מיכאל אָ'דאָהערטי, אַ פינאַנצן פּראָפעסאָר אין אוניווערסיטעט פון מאַזעראַ; און Aizhan Anarkulova, אַ Ph.D. קאַנדידאַט אין אוניווערסיטעט פון אַריזאָנאַ - פאָוקיסט אויף קערט פון 38 דעוועלאָפּעד לענדער צווישן 1890 און 2019.

די סיבה וואָס דאָס האָט געפֿירט צו אַזאַ אַ גרויס חילוק איז אַז די יו. עס. יוישער און בונד מארקפלעצער איבער די לעצטע יאָרהונדערט באטייטיק העכער ווי די דורכשניטלעך צווישן אנדערע דעוועלאָפּעד לענדער. אויב מיר יבערנעמען אַז די יקספּיריאַנסיז פון די אנדערע לענדער זענען באַטייַטיק צו פּראַדזשעקטינג די יו. עס.

נייטמער סצענאַר

די נייטמער סצענאַר וואָלט זיין אויב די יו. די פּרייַז-בלויז ווערסיע פון ​​​​די Nikkei אינדעקס איז דערווייַל 30% אונטער ווו עס איז געווען טריידיד אין זיין שפּיץ פון די סוף פון 1989, מער ווי 30 יאָר צוריק - עקוויוואַלענט צו אַ אַניווואַלייזד אָנווער פון 1.1%. אויף אַ ינפלאַציע-אַדזשאַסטיד יקער, זיין צוריקקער וואָלט זיין אפילו ערגער.

כאָטש מיר קען זיין געפרואווט צו אָפּזאָגן די יאַפּאַניש דערפאַרונג ווי אַ ויסנעם וואָס קען נישט זיין רעפּליקייטיד אין די יו. עס., מיר זאלן וועלן ערשטער צו באַרשט אונדזער געשיכטע. פּראָפעסאָר סיאַס האָט אין אַן אינטערוויו אָנגעוויזן, אַז אין 1989 איז בכלל נישט געווען קלאָר, אַז די אַמעריקאַנער עקאָנאָמיע אין די ווײַטערדיקע דריי יאָרצענדליקער וועט פיל העכערן די יאַפּאַן. טאקע, ס'זענען דעמאלט געווען אסאך וואס האבן פאראויסגעזאגט פונקט דאס פארקערטע, אז יאפאן איז אויפן וועג צו די וועלט הערשאפט. פילע ביכער זענען פארקויפט אין דער צייט מיט שווער פֿאָרויסזאָגן אַז מיר זענען אַלע וועגן צו ווערן עמפּלוייז פון יאַפּאַן ינק.

אן אנדער סיבה טאָן צו באַטראַכטן יאַפּאַן ווי אַ ויסנעם, סיאַס צוגעגעבן, איז אַז עס זענען געווען פילע אנדערע לענדער אַחוץ יאַפּאַן וועמענס לאַגער מארקפלעצער זינט 1890 אויך געליטן נעגאַטיוו ינפלאַציע-אַדזשאַסטיד קערט איבער 30-יאָר פּיריאַדז. ער האָט ספּעציעל דערמאנט בעלגיע, דענמאַרק, פֿראַנקרייַך, דייַטשלאַנד, איטאליע, נאָרווייַ, פּאָרטוגאַל, שוועדן, שווייץ און די פֿאַראייניקטע מלכות.

ווי באַטייַטיק זענען די יקספּיריאַנסיז פון די לענדער צו פּראַדזשעקטינג די צוקונפֿט פון יו. עס. מארקפלעצער? און ווי באַטייַטיק זענען די פילע נאָך לענדער וואָס, כאָטש זיי האָבן נישט אַקטשאַוואַלי געשאפן נעגאַטיוו-ינפלאַציע-אַדזשאַסטיד 30-יאָר קערט, פונדעסטוועגן האָבן באטייטיק ערגער ווי קיין 30-יאָר צייט אין די יו. דאָ איר דאַרפֿן צו ווערן אַ געניט היסטאריקער.

כאָטש לערנען געשיכטע וועט נישט געבן אונדז יאָ-אָדער-קיין ענטפֿערס צו די פֿראגן, דאָס קען פאַרגרעסערן אונדזער בטחון אין די פינאַנציעל פּלאַנירונג דיסיזשאַנז מיר מאַכן. אויב דיין לערנען פון געשיכטע פירט איר צו פאַרענדיקן אַז די יקספּיריאַנסיז פון ניט-יו. עס. דעוועלאָפּעד לענדער זענען אָדער נישט באַטייַטיק אָדער בלויז אַ ביסל באַטייַטיק פֿאַר אַ יו. עס. ריטייערי, איר קענען מער זיכער קלייַבן אַ העכער ספּענדינג קורס אין ריטייערמאַנט. אויב איר אַנשטאָט פאַרענדיקן אַז די אנדערע לענדער זענען באַטייַטיק, דיין קורס וועט זיין נידעריקער.

ראָזענטאַל, פֿאַר איין, גייט נישט אַזוי ווייַט ווי צו גלויבן די יקספּיריאַנסיז פון ניט-יו. עס. דעוועלאָפּעד לענדער זענען ירעלאַוואַנט. אָבער ער גלויבט אַז ווען סימיאַלייטינג די קייט פון מעגלעך אַוטקאַמז פֿאַר אַ יו. עס. ריטייערי, יו. עס. געשיכטע איז די מערסט באַטייַטיק. איין מעגלעכקייט, האָט ער סאַגדזשעסטיד אין אַן E- בריוו, וואָלט זיין צו רעכענען אַ זיכער ספּענדינג קורס דורך געבן "50% וואָג צו יו. עס. דאַטן און 50% וואָג צו אינטערנאַציאָנאַלע דאַטן." אַזאַ אַ קורס וואָלט זיין נידעריקער ווי וואָס עס וואָלט זיין ווען פליסנדיק סימיאַליישאַנז אויף יו. עס. דאַטן, כאָטש ניט אַזוי נידעריק ווי 1.9%.

עס איז אויסער דעם פאַרנעם פון דעם זייַל צו נעמען אַ שטעלע. אַנשטאָט, מיין ציל איז צו מאַכן איר אַווער אַז פיל איז ריידינג אויף דיין לייענען פון געשיכטע.

די פּראַל פון אַ נידעריקער ספּענדינג הערשן

ווי פיל? באַטראַכטן אַז, מיט אַ 1.9% הערשן, איר וואָלט קענען צו פאַרברענגען אַ ינפלאַציע-אַדזשאַסטיד $ 19,000 פּער יאָר אין ריטייערמאַנט פֿאַר יעדער $ 1 מיליאָן אין דיין פּאָרטפעל ס סטאַרטינג ווערט אויף ריטייערמאַנט. מיט אַ 4% הערשן איר קען פאַרברענגען $ 40,000 פּער יאָר, און אַ 6% הערשן וואָלט לאָזן איר צו פאַרברענגען $ 60,000. די דיפעראַנסיז אין די אַמאַונץ איבערזעצן אין די חילוק צווישן אַ באַקוועם ריטייערמאַנט און נאָר קוים סקרייפּינג דורך.

און באַמערקן אַז די כייפּאַטעטיק איז באזירט אויף אַ ריטייערמאַנט פּאָרטפעל פון $ 1 מיליאָן. ווי איך אנגעוויזן אין מיין חודש צוריק זייַל אויף דעם טעמע, בלויז 15% פון די ריטייערמאַנט אַקאַונץ אין וואַנגואַרד זענען ווערט אפילו $ 250,000. אַזוי דער ריטייערמאַנט קריזיס איז פּאַטענטשאַלי פיל ערגער ווי מיר שוין געוואוסט.

אין דעם אַכטונג, איך ווילן צו פאַרריכטן אן אנדער סטאַטיסטיק וואָס איך געמאלדן אין מיין חודש צוריק זייַל וואָס יגזאַדזשערייטיד ווי שלעכט דער קריזיס קען זיין. איך האב געשריבן אז לויט אן אַנאַליסיס פון פעדעראלע רעסערווע דאַטן דורך דער צענטער פון ריטייערמאַנט פאָרשונג (CRR) אין באָסטאָן קאַלידזש, בלויז 12% פון טוערס האָבן קיין ריטייערמאַנט חשבון אין דער ערשטער אָרט. וואָס איך זאָל האָבן געזאגט איז אַז בלויז 12% האָבן אַ דיפיינד-בענעפיט פּלאַן - אַ פּענסיע, אין אנדערע ווערטער. אַן נאָך 33% האָבן אַ דיפיינד-בייַשטייער פּלאַן, אַזאַ ווי אַ 401 (ק) אָדער יראַ.

אַז נאָך מיטל אַז מער ווי האַלב פון טוערס האָבן קיין ריטייערמאַנט פּלאַן. אַזוי די סיטואַציע איז טאַקע גראָב. עס איז נאָר נישט אַזוי שלעכט ווי איך געמאכט עס צו זיין.

מארק הולבערט איז אַ רעגולער מיטארבעטער צו מאַרקעטוואַטטש. זיין Hulbert Ratings שפּירט ינוועסמאַנט נוזלעטערז וואָס באַצאָלן אַ פלאַך אָפּצאָל צו זיין אַודיטעד. ער קענען זיין ריטשט בייַ [אימעיל באשיצט].