די ביגאַסט ערנער פון די S&P 500 קוקן לעפיערעך ביליק

קאָר פאַרדינסט פֿאַר די S&P 500 ריטשט רעקאָרד כייץ אין 2Q22. אָבער, די פאַרדינסט מאַכט איז אַניוואַנלי פונאנדערגעטיילט צווישן S&P 500 קאַנסטיטשואַנץ. קימאַט 50% פון די S&P 500 ס קאָר פאַרדינסט קומט פון בלויז 41 קאָמפּאַניעס וואָס רעפּריזענטינג בלויז 8% פון די נומער פון פירמס אין די אינדעקס אָבער איבער 40% פון די אינדעקס ס מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן. דיפּער אַנאַליסיס ריווילז אַז די קאָמפּאַניעס האַנדלען מיט נידעריקער וואַליויישאַנז קאַמפּערד מיט די רעשט פון די אינדעקס, טראָץ דזשענערייטינג דיספּראַפּאָרשאַנאַטלי מער האַרץ פאַרדינסט.

אין אַ וואַלאַטאַל מאַרק, ינוועסטערז קענען געפֿינען קאָרעוו זיכערקייַט אין די מערסט רעוועכדיק קאָמפּאַניעס אין די S&P 500. ונטער, איך האָבן יידענאַפייד פיר סעקטאָרס (יקסקלודז די טעלעקאָם באַדינונגס סעקטאָר ווייַל עס זענען בלויז פינף קאָמפּאַניעס אין די סעקטאָר) וואָס האָבן 50% אָדער מער פון זייער געמיינזאַם קאָר פאַרדינסט קאַנסאַנטרייטאַד אין בלויז פינף קאָמפּאַניעס. איך אויך אַנטדעקן ווו ינוועסטערז אַסיינינג וואַלואַטיאָן פּרעמיומס און דיסקאַונץ אין די אומרעכט ערטער.

ינוועסטערז אַנדערוואַליו שטאַרק פאַרדינסט

פּער פיגור 1, די שפּיץ 41 קאָמפּאַניעס, באזירט אויף קאָר פאַרדינסט, אין די S&P 500 האַנדל אין אַ פּרייַז-צו-האַרץ פאַרדינסט (פּ/סע) פאַרהעלטעניש פון 16.4. די רעשט פון די אינדעקס טריידז אין אַ פּ / סע פאַרהעלטעניש פון 22.7. פון קורס, לאַגער פּרייסיז זענען באזירט אויף צוקונפט פאַרדינסט אַזוי מען קען טענהן אַז די וואַליויישאַנז פשוט פאַרטראַכטן דימינישט עקספּעקטיישאַנז פֿאַר די 41 קאָמפּאַניעס מיט די העכסטן קאָר פאַרדינסט. אָבער, ווי ינפלאַציע ריסעס און גלאבאלע עקאָנאָמיש דיסראַפּשאַנז שטעלן דרוק אויף אפילו די מערסט רעוועכדיק קאָמפּאַניעס, עס אויס אַז דער מאַרק איז באַדלי מיספּריסינג פאַרדינסט פּאָטענציעל פֿאַר זיכער S&P 500 קאָמפּאַניעס.

איך רעכענען דעם מעטריק באזירט אויף די מעטאַדאַלאַדזשי פון S&P Global (SPGI), וואָס סאַמז די יחיד וואַלועס פון S&P 500 פֿאַר מאַרק היטל און קאָר פאַרדינסט איידער איך נוצן זיי צו רעכענען די מעטריק. פּרייַז פון 9/2/22 און פינאַנציעל דאַטן דורך קאַלענדאַר 2Q22.

צווישן די שפּיץ 41 קאָר עאַרנערס, 25 באַקומען אַ אַטראַקטיוו-אָדער-בעסער שאַץ, וואָס ינדיקייץ אַ אַטראַקטיוו ריזיקירן / באַלוינונג טריידאָף. איך'ווע פיטשערד עטלעכע פון ​​די שפּיץ ערנערז ווי לאנג יידיאַז, אַרייַנגערעכנט מייקראָסאָפֿטמספט
, אלפאבעט (GOOGL), JPMorgan Chaseדזשפּם
, Johnson & Johnsonדזשנדזש
, Verizon (VZ), וואַלמאַרט וומט
, קוואַלקאַםקקאָם
, און Ford (F).

פיגורע 1: דיספּעראַטי אין פאַרדינסט און וואַלואַטיאָן פון די S&P 500

ונטער איך פארגרעסער אין די פאַרדינסט אין די סעקטאָר און פירמע לעוועלס צו הויכפּונקט ווו וואַליויישאַנז זענען נישט רעכט אַליינד מיט פאַרדינסט מאַכט.

וניוואַן פאַרשפּרייטונג אין ענערגיע סעקטאָר פאַרדינסט מאַכט

ווען איך קוק אונטער די ייבערפלאַך, איך זען אַז די קאָר פאַרדינסט פון די ענערגיע סעקטאָר, ביי $ 160.7 ביליאָן אין 2 ק 22, זענען לאַרגעלי געטריבן דורך בלויז אַ ביסל קאָמפּאַניעס.

עקסאָן מאָביל (קסאָם), טשעווראָן קאָרפּאָראַטיאָןCVX
, ConocoPhillips (COP), Occidental Petroleum Corpאָקסי
, און מאַראַטהאָן פּעטראָלעוםMPC
מאַכן אַרויף 65% פון די סעקטאָר ס קאָר פאַרדינסט און אַקאַונץ פֿאַר די גרעסטע פּראָצענט פון קאָר פאַרדינסט פון אַ סעקטאָר ס שפּיץ פינף קאָמפּאַניעס אין קיין פון די S&P 500 סעקטאָרס.

אויף אן אנדער וועג, 22% פון די קאָמפּאַניעס אין די S&P 500 ענערגיע סעקטאָר דזשענערייט 65% פון די קאָר פאַרדינסט סעקטאָר, וואָס איז אַראָפּ פֿון 67% אין די TTM געענדיקט 1Q22.

פיגור 2: פינף קאָמפּאַניעס דזשענערייט 65% פון די קאָר פאַרדינסט פּראַפיטאַביליטי פון ענערגיע סעקטאָר

די בעסטער ערנערז קוקן ביליק קאַמפּערד מיט די רעשט פון ענערגיע סעקטאָר

די פינף קאָמפּאַניעס וואָס מאַכן אַרויף 65% פון די ענערגיע סעקטאָר ס קאָר פאַרדינסט האַנדלען מיט אַ פּ / סע פאַרהעלטעניש פון בלויז 9.2, בשעת די אנדערע 18 קאָמפּאַניעס אין די סעקטאָר האַנדל אין אַ פּ / סע פאַרהעלטעניש פון 11.4.

לויט פיגור 3, ינוועסטערז צאָלן אַ פּרעמיע פֿאַר עטלעכע פון ​​די לאָואַסט ערנער אין דעם סעקטאָר, בשעת די העכסט ערנינג קאָמפּאַניעס (עקסאָן, טשעווראָן, קאָנאָקאָפיליפּס, אָקסידענטאַל פּעטראָלעום און מאַראַטהאָן פּעטראָלעום) האַנדלען מיט אַ אַראָפּרעכענען.

פיגורע 3: דיספּעראַטי אין פאַרדינסט און וואַלואַטיאָן פון די S&P 500 ענערגיע סעקטאָר

צו קוואַנטיפיצירן די עקספּעקטיישאַנז פֿאַר צוקונפֿט נוץ וווּקס, איך קוק אין די פּרייַז-צו-עקאָנאָמיש בוך ווערט (PEBV) פאַרהעלטעניש, וואָס מעסטן די חילוק צווישן די מאַרק ס עקספּעקטיישאַנז פֿאַר צוקונפֿט פּראַפיץ און די ניט-וווּקס ווערט פון די לאַגער. קוילעלדיק, די PEBV פאַרהעלטעניש פון די ענערגיע סעקטאָר דורך 9/2/22 איז 0.6. דריי פון די פינף העכסט ערנינג ענערגיע סעקטאָר סטאַקס האַנדלען ביי אָדער אונטער די PEBV פון די קוילעלדיק סעקטאָר. אַדדיטיאָנאַללי, יעדער פון די פינף קאָמפּאַניעס האָבן געוואקסן קאָר פאַרדינסט מיט 20% אָדער העכער קאַמפּאַונד יערלעך גראָוט ראַטעס (CAGR) אין די לעצטע פינף יאָר, וואָס ווייַטער ילאַסטרייץ די דיסקאַנעקט צווישן קראַנט וואַלואַטיאָן, פאַרגאַנגענהייט פּראַפיץ און צוקונפֿט פּראַפיץ.

טעכנאָלאָגיע: דיגינג דיפּער ריווילז ווייניק גרויס ווינערז

ווען איך קוק אונטער די ייבערפלאַך, איך זען אַז די קאָר פאַרדינסט פון די טעכנאָלאָגיע סעקטאָר, ביי $ 475.1 ביליאָן, איז אַניוואַנלי פונאנדערגעטיילט, כאָטש אַ ביסל ווייניקער שווער ווי די ענערגיע סעקטאָר.

עפּל ינקאַאַפּל
, אלפאבעט, מייקראָסאָפֿט, מעטאַ פּלאַטפאָרמס (מעטאַ) און וויזאַ V
, מאַכן אַרויף 60% פון די סעקטאָר ס קאָר פאַרדינסט.

אויף אן אנדער וועג, 6% פון די קאָמפּאַניעס אין די S&P 500 טעכנאָלאָגיע סעקטאָר דזשענערייט 60% פון די סעקטאָר ס קאָר פאַרדינסט, וואָס איז אַראָפּ פֿון 61% אין די TTM געענדיקט 1Q22. איך אויך געפֿינען אַז 10 קאָמפּאַניעס, אָדער 13% פון די S&P 500 טעכנאָלאָגיע סעקטאָר קאָמפּאַניעס, מאַכן 72% פון די סעקטאָר ס קאָר פאַרדינסט.

פיגורע 4: בלויז אַ ביסל פירמס דאָמינירן טעכנאָלאָגיע סעקטאָר פּראָפיטאַביליטי

ניט צאָלן אַ פּרעמיום פֿאַר די העכסט ערנינג טעכנאָלאָגיע סעקטאָר קאָמפּאַניעס

די פינף קאָמפּאַניעס וואָס מאַכן אַרויף 60% פון די קאָר פאַרדינסט פון די טעכנאָלאָגיע סעקטאָר האַנדל אין אַ פּ/סע פאַרהעלטעניש פון 23.2, בשעת די אנדערע 75 קאָמפּאַניעס אין די סעקטאָר האַנדלען מיט אַ פּ/סע פאַרהעלטעניש פון 23.8.

לויט פיגור 5, ינוועסטערז קענען באַקומען די העכסטן ערנינג קאָמפּאַניעס פון די טעכנאָלאָגיע סעקטאָר מיט אַ קליין אַראָפּרעכענען, באזירט אויף פּ / סע פאַרהעלטעניש, צו די רעשט פון די טעכנאָלאָגיע סעקטאָר. איך האָבן פיטשערד דריי פון די שפּיץ ערנערז, אַלפאַבעט, מייקראָסאָפֿט און ינטעלINTC
ווי לאנג אידעעס און אַרגיוד יעדער פארדינט אַ פּרעמיע וואַלואַטיאָן געגעבן די ריספּעקטיוו גרויס וואָג, שטאַרק געלט דור, און דיווערסאַפייד געשעפט אַפּעריישאַנז.

פיגורע 5: דיספּעראַטי אין פאַרדינסט און וואַלואַטיאָן פון די S&P 500 טעכנאָלאָגיע סעקטאָר

קוילעלדיק, די PEBV פאַרהעלטעניש פון די טעכנאָלאָגיע סעקטאָר דורך 9/2/22 איז 1.6. צוויי פון די שפּיץ פינף ערנערס האַנדלען אונטער די PEBV פון די קוילעלדיק סעקטאָר. אַדדיטיאָנאַללי, אַלע פינף קאָמפּאַניעס האָבן געוואקסן קאָר פאַרדינסט אין אַ טאָפּל-ציפֿער CAGR אין די לעצטע פינף יאָר, וואָס ווייַטער ילאַסטרייץ די דיסקאַנעקט צווישן קראַנט וואַלואַטיאָן, פאַרגאַנגענהייט פּראַפיץ און צוקונפֿט פּראַפיץ.

יקערדיק מאַטעריאַלס: דיפּער דיגרינג ריווילז די העכסט שווער נאַטור פון סעקטאָר

ווען איך קוק אונטער די ייבערפלאַך, איך זען אַז די קאָר פאַרדינסט פון די באַסיק מאַטעריאַלס סעקטאָר, ביי $ 62.1 ביליאָן, זענען אויך אַניוואַנלי פונאנדערגעטיילט, כאָטש ווייניקער ווי די ענערגיע און טעכנאָלאָגיע סעקטאָרס.

Nucor Corporation NUE
, דאַו ינק.DOW
, LyondellBasell Industries LYB
, Freeport McMoRan (FCX), און Linde PLCלינען
, מאַכן אַרויף 51% פון די סעקטאָר ס קאָר פאַרדינסט.

אויף אן אנדער וועג, 19% פון די קאָמפּאַניעס אין די S&P 500 באַסיק מאַטעריאַלס סעקטאָר דזשענערייט 51% פון די סעקטאָר ס קאָר פאַרדינסט, וואָס איז אַראָפּ פֿון 53% אין די TTM געענדיקט 1Q22.

פיגורע 6: פינף פירמס דאָמינירן באַסיק מאַטעריאַלס סעקטאָר פּראָפיטאַביליטי

קאָרע פאַרדינסט אַנאַליסיס איז באזירט אויף אַגגרעגאַטעד TTM דאַטן פֿאַר די סעקטאָר קאַנסטיטשואַנץ אין די מעזשערמאַנט צייַט.

יקערדיק מאַטעריאַלס סעקטאָר קאָמפּאַניעס האַנדל מיט אַ גרויס אַראָפּרעכענען

די פינף קאָמפּאַניעס וואָס מאַכן אַרויף 51% פון די קאָר פאַרדינסט פון די באַסיק מאַטעריאַלס סעקטאָר האַנדל אין אַ פּ/סע פאַרהעלטעניש פון 8.6, בשעת די אנדערע 21 קאָמפּאַניעס אין די סעקטאָר האַנדלען מיט אַ פּ/סע פאַרהעלטעניש פון 16.5.

לויט פיגורע 7, טראָץ דזשענערייטינג איבער האַלב פון די קאָר פאַרדינסט אין דעם סעקטאָר, די שפּיץ פינף קאָמפּאַניעס רעכענען בלויז 36% פון די גאנצע סעקטאָר ס מאַרק היטל און האַנדלען אין אַ פּ / סע פאַרהעלטעניש קימאַט האַלב פון די אנדערע קאָמפּאַניעס אין דעם סעקטאָר. ינוועסטערז יפעקטיוולי שטעלן אַ פּרעמיע אויף נידעריקער פאַרדינסט און אונטער אַלאַקייטינג קאַפּיטאַל צו די קאָמפּאַניעס אין די סעקטאָר מיט די העכסטן קאָר פאַרדינסט דורך די TTM געענדיקט 2Q22.

פיגורע 7: דיספּעראַטי אין פאַרדינסט און וואַלואַטיאָן פון די S&P 500 באַסיק מאַטעריאַלס סעקטאָר

קוילעלדיק, די PEBV פאַרהעלטעניש פון די באַסיק מאַטעריאַל סעקטאָר דורך 9/2/22 איז 0.8. פיר פון די שפּיץ פינף (לינדע איז די ויסנעם) ערנערס האַנדלען אונטער די PEBV פון די קוילעלדיק סעקטאָר. אַדדיטיאָנאַללי, דריי פון די פינף קאָמפּאַניעס האָבן געוואקסן קאָר פאַרדינסט מיט אַ טאָפּל-ציפֿער CAGR אין די לעצטע פינף יאָר. איינער (LyondellBasell) איז געוואקסן מיט אַ CAGR פון 7% און דאָוו האט נישט אַ געשיכטע פון ​​פינף יאָר צוריק רעכט צו זיין פאָרמירונג אין 2019. די ינדאַסטרי פירער.

גרונטייגנס: דיפּער דיפּער גילוי די העכסט שווער נאַטור פון סעקטאָר

ווען איך קוק אונטער די ייבערפלאַך, איך זען אַז די קאָר פאַרדינסט פון די גרונטייגנס סעקטאָר, ביי $ 22.4 ביליאָן, זענען אויך אַניוואַנלי פונאנדערגעטיילט, כאָטש ווייניקער ווי די פריערדיקע סעקטאָרס.

ווייערהאַוסער פֿירמעWY
, פּראָלאָגיס PLD
, אמעריקאנער טאַוער (אַמט), CBRE גרופעCBRE
, און שמעון פּראָפּערטי גרופע גספּ
, מאַכן אַרויף 51% פון די סעקטאָר ס קאָר פאַרדינסט.

אויף אן אנדער וועג, 17% פון די קאָמפּאַניעס אין די S&P 500 גרונטייגנס סעקטאָר דזשענערייט 51% פון די קאָר פאַרדינסט סעקטאָר.

פיגורע 8: פינף פירמס דאָמינירן גרונטייגנס סעקטאָר פּראָפיטאַביליטי

קאָרע פאַרדינסט אַנאַליסיס איז באזירט אויף אַגגרעגאַטעד TTM דאַטן פֿאַר די סעקטאָר קאַנסטיטשואַנץ אין די מעזשערמאַנט צייַט.

גרונטייגנס סעקטאָר קאָמפּאַניעס האַנדל מיט אַ גרויס אַראָפּרעכענען

די פינף קאָמפּאַניעס וואָס מאַכן 51% פון די קאָר פאַרדינסט פון די גרונטייגנס סעקטאָר האַנדל אין אַ פּ/סע פאַרהעלטעניש פון 25.5, בשעת די אנדערע 24 קאָמפּאַניעס אין די סעקטאָר האַנדלען מיט אַ פּ/סע פאַרהעלטעניש פון 56.2.

לויט פיגור 9, טראָץ דזשענערייטינג איבער האַלב פון די קאָר פאַרדינסט אין דעם סעקטאָר, די שפּיץ פינף קאָמפּאַניעס אַקאַונץ פֿאַר בלויז 32% פון די גאנצע סעקטאָר ס מאַרק היטל און האַנדלען מיט אַ פּ / סע פאַרהעלטעניש מער ווי האַלב פון די אנדערע קאָמפּאַניעס אין די סעקטאָר. ינוועסטערז יפעקטיוולי שטעלן אַ פּרעמיע אויף נידעריקער פאַרדינסט און אונטער אַלאַקייטינג קאַפּיטאַל צו די קאָמפּאַניעס אין די סעקטאָר מיט די העכסטן קאָר פאַרדינסט דורך די TTM געענדיקט 2Q22.

פיגורע 9: דיספּעראַטי אין פאַרדינסט און וואַלואַטיאָן פון די S&P 500 גרונטייגנס סעקטאָר

קוילעלדיק, די PEBV פאַרהעלטעניש פון די גרונטייגנס סעקטאָר דורך 9/2/22 איז 3.4. פיר פון די שפּיץ פינף (אמעריקאנער טאַוער איז די ויסנעם) פאַרדינסט האַנדל אונטער די PEBV פון די קוילעלדיק סעקטאָר. אַדדיטיאָנאַללי, פיר פון די פינף קאָמפּאַניעס האָבן געוואקסן קאָר פאַרדינסט מיט אַ טאָפּל-ציפֿער CAGR אין די לעצטע פינף יאָר. די שטאַרק היסטארישע נוץ וווּקס ראַטעס ווייַטער אילוסטרירן די דיסקאַנעקט צווישן קראַנט וואַלואַטיאָן, פאַרגאַנגענהייט פּראַפיץ און צוקונפֿט פּראַפיץ פֿאַר די ינדאַסטרי פירער.

פלייַס ענינים - העכער פונדאַמענטאַל אַנאַליסיס גיט ינסייץ

די קאָרע פאַרדינסט דאַמאַנאַנס פון בלויז אַ ביסל פירמס, קאַמביינד מיט די דיסקאַנעקט אין וואַלואַטיאָן פון די שפּיץ ערנערז, ילאַסטרייץ וואָס ינוועסטערז דאַרפֿן צו דורכפירן געהעריק רעכט פלייַס איידער ינוועסטינג, צי עס איז אַ יחיד לאַגער אָדער אפילו אַ קאָרב פון סטאַקס דורך אַן ETF אָדער קעגנצייַטיק. פאָנד.

יענע וואָס ראַשינג צו ינוועסטירן אין די ענערגיע, טעכנאָלאָגיע, באַסיק מאַטעריאַלס, אָדער אפילו גרונטייגנס סעקטאָרס און טאָן דאָס בלינד דורך פּאַסיוו געלט, אַלאַקייט צו אַ באַטייטיק סומע פון ​​קאָמפּאַניעס מיט ווייניקער פאַרדינסט שטאַרקייט ווי די גאנצע סעקטאָר ווי אַ גאַנץ וואָלט אָנווייַזן.

אַנטפּלעקונג: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler און Brian Pellegrini באַקומען קיין פאַרגיטיקונג צו שרייַבן וועגן קיין ספּעציפיש לאַגער, סטיל אָדער טעמע.