מיט פעדעראלע רעזערוו טשערמאַן דזשעראָמע פּאַועל וועט האַלטן אַ וויכטיק רעדע פרייטאג, ינוועסטערז קענען לעסאָף אָנהייבן צו נעמען אים אויף זיין וואָרט: די הויפט באַנק איז געגאנגען צו האַלטן אַ כאַקיש סטאַנס צו קאָנטראָלירן די העכסטן ינפלאַציע אין פיר יאָרצענדלינג. דאָס מיינט, אַז פינאַנציעל מארקפלעצער וועלן בלייבן וואַלאַטאַל, טראָץ די לעצטע לאַגער מאַרק ראַלי.
עס זענען פילע סיבות צו באַטראַכטן גרונטייגנס ינוועסמאַנט טראַסץ, אָדער REITs, ווי לעפיערעך זיכער כייוואַנז צו צושטעלן פעסט האַכנאָסע ווען ינפלאַציע בלייבט הויך און פאָרויס פון אַ מסתּמא עקאָנאָמיש סלאָודאַון.
ונטער איז אַ פאַרשטעלן פון יוישער REITs געריכט צו פּראָדוצירן אַ פּלאַץ פון געלט לויפן צו געבן דיווידענד ינקריסאַז אין 2023.
אין די דאַרף וויסן דעם 24טן אויגוסט, האָט סטיוו גאָלדשטיין סאַמערייזד פֿאָרויסזאָגן פון אַ נייַע "סופּערסיקלע אין ינפלאַציע און אינטערעס ראַטעס" פֿון Dario Perkins, אָנפירונג דירעקטאָר פֿאַר גלאבאלע מאַקראָו עקאָנאָמיק אין TS Lombard.
פּערקינס יקספּעקץ אַז לאַנג-טערמין אינטערעס ראַטעס זאָל פאָרזעצן העכער, און סאַגדזשעסץ אַז די 2020 ס וועט דאַרפן ינוועסטערז צו נעמען "אַ מער דיסערנינג צוגאַנג צו אַסעט אַלאַקיישאַן."
מאָווינג אַוועק פון סערוויס פּראַוויידערז וואָס דאַמאַנייטאַד די ביק מאַרק דורך 2021, ער גלויבט אַז וואָס וועט אַרבעטן בעסטער איז אַלאַקיישאַן צו מאַמאָשעסדיק אַסעץ, אַרייַנגערעכנט גרונטייגנס.
ברייקינג אַראָפּ די REIT סעקטאָר
גרונטייגנס ינוועסמאַנט טראַסץ קומען אין פילע ווערייאַטיז, אָבער דער שליסל עלעמענט איז זיי פאָרן דורך רובֿ פאַרדינסט צו שערכאָולדערז צו טייַנען די שטייער-אַדוואַנטידזשד REIT סטרוקטור.
עס זענען צוויי ברייט קאַטעגאָריעס פון REITs: היפּאָטעק רעיטס, וואָס אַנטלייַען געלט צו געשעפט אָדער רעזידענטשאַל באַראָוערז און / אָדער ינוועסטירן אין היפּאָטעק-באַקט סיקיוראַטיז, און יוישער REIT, וואָס פאַרמאָגן געשעפט אָדער רעזידענטשאַל פאַרמאָג און דינגען עס אויס.
REITs זענען סייקליקאַל, מיט וואַליויישאַנז פּרעשערד ווען אינטערעס ראַטעס העכערונג. דער ווירקונג קען זיין ספּעציעל פּראַנאַונסט פֿאַר היפּאָטעק REITs, ווייַל די היפּאָטעק-לענדינג געשעפט סלאָוז ווען די אינטערעס ראַטעס העכערונג.
ביז דעם יאָר, ביז 24 אויגוסט, די S&P 500 גרונטייגנס סעקטאָר איז אַראָפּ 15%, בשעת די פול S&P 500
ספּקס
איז אַראָפּ 12%, ביידע מיט דיווידענדז ריינוועסטיד.
גענומען אַ פיל מער-טערמין קוק קען יבערראַשן איר. S&P Dow Jones ינדיסעס אפגעשיידט די גרונטייגנס סעקטאָר פון די פינאַנציעל סעקטאָר אין 2016. אָבער אויב מיר שמאָל אַראָפּ צו די S&P 500 REIT ינדאַסטרי גרופּע פֿאַר אַ מער-טערמין פאָרשטעלונג מאָס, די 20-יאָר דורכשניטלעך יערלעך צוריקקער איז געווען 9.9%, אַ ביסל פאָרויס פון די S&P 500 ס 20-יאָר דורכשניטלעך צוריקקער פון 9.8%.
REITs לויט קאַטעגאָריע
פאַרשידענע טייפּס פון REITs גיין דורך פאַרשידענע עקאָנאָמיש סייקאַלז. צום ביישפּיל, האָטעל REITs און זייער טענאַנץ האָבן שרעקלעך געליטן אין די פרי סטאַגעס פון די קאָראַנדאַווירוס פּאַנדעמיק, אָנהייב מיט די ווירטועל שאַטדאַון פון די רייזע אינדוסטריע אין דער ערשטער העלפט פון 2020.
פילע REITs זענען פאָוקיסט אויף די ווערכאַוזינג און לאַדזשיסטיקס פּלאַץ, וואָס האט בענאַפיטיד פון טאָפּל-ציפֿער יערלעך רענט ינקריסאַז אין די לעצטע יאָרן, לויט Vikram Malhotra, אַ אָנפירונג דירעקטאָר פֿאַר גרונטייגנס אין Mizuho.
אָבער Amazon.com ינק.
AMZN
געזאגט אין זיין ערשטער פערטל פינאַנציעל פּרעס מעלדונג אין אפריל אַז נאָך דאַבלינג די גרייס פון זיין מקיים נעץ אין בלויז צוויי יאָר, עס איז געווען "ניט מער טשייסינג פיזיש אָדער סטאַפפינג קאַפּאַציטעט" און איז געווען "סקווערלי פאָוקיסט אויף ימפּרוווינג פּראָודאַקטיוויטי און פּרייַז יפעקטיוונאַס" אין זיין עקספּרעס ינפראַסטראַקטשער.
בעשאַס אַן אינטערוויו, Malhotra האט געזאגט אַז נאָך אַמאַזאָן ס מעלדן, ער און קאָלעגעס האָבן "אָבסערווירט און געהערט אין די מאַרק אַז אַמאַזאָן איז שטעלן ווערכאַוזיז אויף די סאַבלעט מאַרק."
"דער ביגאַסט שפּילער אין E- האַנדל האָט געזאָגט צו דער מאַרק אַז עס איז צו פיל און איז ראַשאַנאַלייזינג, און דאָס האָט געפֿירט די לאַדזשיסטיקס סטאַקס צו די-קורס," ער האט געזאגט.
פּראָלאָגיס ינק.
PLD
איז דער גרעסטער עפנטלעך טריידינג יו. עס. REIT אין די ווערכאַוסיז און לאַדזשיסטיקס פּלאַץ. די פירמע ליסטעד אַמאַזאָן, FedEx Corp.
פדקס,
היים דעפּאָט ינק.
HD,
געאָדיס און וואַלמאַרט ינק.
וומט
ווי זיין פינף גרעסטער קאַסטאַמערז אין די סוף פון 2021, מיט אַמאַזאָן רענטינג 24 מיליאָן קוואַדראַט פֿיס, אָדער 7% פון זיין גאַנץ.
שאַרעס פון פּראָלאָגיס זענען אַראָפּ מיט 21% פֿאַר 2022 ביז 24 אויגוסט, מיט דיווידענדז ריינוועסטיד. די דיווידענד ייעלדס פון די לאַגער איז וועגן 2.5%. פּראָלאָגיס איז באַשטימט צו קריגן Duke Realty Corp.
DRE
דורך אַן אַלע-סטאַק אָפּמאַך וואַליוד בייַ $ 26 ביליאָן ווען עס איז מודיע אין יוני.
מיזוהאָ האט אַ נייטראַל ראַנג אויף פּראָלאָגיס, וואָס Malhotra האט געזאגט איז "אויס פון קאָנסענסוס." עס איז זיכער - צווישן 17 אַנאַליס פּאָולד דורך FactSet, 13 אָפּשאַצן די שאַרעס אַ "קויפן" אָדער די עקוויוואַלענט. די מנוחה זענען נייטראַל רייטינגז.
ער האָט ווײַטער געזאָגט אז Mizuho איז מאָניטאָרינג דריט-פּאַרטיי לאַדזשיסטיקס אָפּערייטערז, אַזאַ ווי XPO Logistics ינק.
XPO,
FedEx און United Parcel Service Inc.
אַפּס
פֿאַר וואונדער פון סלאָוינג פאָדערונג אויב די עקאנאמיע דאַונשיפץ באטייטיק.
מיט אַלע וואָס געזאָגט, עס קען זיין אַ זילבער ונטערשלאַק פֿאַר די ווערכאַוס / לאַדזשיסטיקס REITs: Malhotra יקספּעקץ די רענט וווּקס אין די פּלאַץ צו פּאַמעלעך צו די "מיטן צו הויך איין דידזשאַץ" פֿון די קראַנט קייט העכער 10%. די לייבער דעפּאַרטמענט האט געזאגט אַז די קאָנסומער פּרייס אינדעקס אין יולי געוויזן אַ פאַרגרעסערן פון 8.5%. פון אַ יאָר פריער. דאָס איז ימפּרוווד פון 9.1% אין די פריערדיקע חודש. עס קען נישט זיין צו פיל פון אַ אויסשטרעקן צו דערוואַרטן אַז REIT ווערכאַוס אָפּערייטערז קענען האַלטן זייער רענץ ינקריסינג צו גלייַכן אָדער שלאָגן דעם גאַנג פון ינפלאַציע.
דאָס איז ווו דיין אייגענע מיינונג קומט אין שפּיל, באזירט אויף דיין אייגענע פאָרשונג. וועט דער קאַנטיניוינג גאַנג צו אָנליין שאַפּינג און פאָדערונג פֿאַר שנעל עקספּרעס געבן Prologis און זיין קאָמפּעטיטאָרס צו העכערן די ווייַטער 10-24 יאָר? פּראָלאָגיס ס פינף-יאָר גאַנץ צוריקקער כאָטש 138 אויגוסט איז געווען 85% (קאַמפּערד מיט 500% פֿאַר די S&P XNUMX), אפילו מיט דעם יאָר ס גרויס פּולבאַק.
זיפּונג די יוישער REITs
צו נעמען אַ ברייט קוק אויף יו-ליסטעד גרונטייגנס ינוועסמאַנט טראַסץ, מיר סטאַרטעד מיט די 185 אַרייַנגערעכנט אין די רוססעלל 3000 אינדעקס
RUA.
דער אינדעקס רעפּראַזענץ וועגן 98% פון יו. עס. סטאַקס, לויט FactSet.
דערנאָך מיר האָבן געקוקט אויף די ינוועסמאַנט קאַנסאַנטריישאַנז פון יעדער REIT און אַוועקגענומען אַלע היפּאָטעק REITs צו ברענגען אַראָפּ די רשימה צו 158 קאָמפּאַניעס. מיר שנייַדן ווייַטער צו 112 קאָמפּאַניעס פֿאַר וואָס קאָנסענסוס עסטאַמאַץ זענען בנימצא צווישן לפּחות פינף אַנאַליס פּאָולד דורך FactSet פֿאַר אַדזשאַסטיד געלט פון אַפּעריישאַנז אין 2023.
א וועג צו מעסטן אַ פירמע 'ס דיווידענד-פּייינג פיייקייט איז צו קוקן אין זייַן עסטימאַטעד פריי געלט לויפן - רוען געלט לויפן נאָך דערוואַרט קאַפּיטאַל הוצאות. פֿאַר REITs, געלט פֿון אַפּעריישאַנז (FFO) - אַ ניט-GAAP מאָס - איז אָפט געניצט. FFO מוסיף אַמאָרטיזיישאַן און דיפּרישייישאַן (ניט-קאַש ייטאַמז) צוריק צו פאַרדינסט, און עקסקלודינג גיינז אויף דעם פאַרקויף פון פאַרמאָג. אַדזשאַסטיד געלט פון אַפּעריישאַנז (AFFO) גייט ווייַטער, נעטינג די דערוואַרט קאַפּיטאַל הוצאות צו האַלטן די קוואַליטעט פון פאַרמאָג ינוועסטמאַנץ.
אויב מיר טיילן די עסטימאַטעד AFFO פון אַ פירמע דורך זיין קראַנט שער פּרייַז, מיר האָבן אַן עסטימאַטעד AFFO טראָגן. דאָס קענען זיין קאַמפּערד מיט די קראַנט דיווידענד טראָגן צו זען אויב עס איז "כעדרום" פֿאַר ווייַטער ינקריסאַז - אַלעווייַ אַ פּלאַץ פון כעדרום.
צווישן די 112 רוען REIT, 104 באַצאָלן דיווידענדז און האָבן עסטימאַטעד 2023 כעדרום פון לפּחות 1.00% - דאָס איז אונדזער לעצט שנייַדן.
מיר שטעלן די 104 REIT אין אַכט ברייט קאַטעגאָריעס. דאָס איז ניט שטענדיק גרינג, ווייַל אַ REIT קען זיין העכסט דיווערסאַפייד. אַזוי די קאַטעגאָריעס זענען אַן פּרווון צו שטעלן יעדער REIT אין אַ גרופּע לויט זיין כעוויאַסט געשעפט קאַנסאַנטריישאַן. דערנאָך מיר קאַנסאַלאַדייטאַד אַ ביסל ווייַטער צו נייַן ברייט קאַטעגאָריעס און סאָרטירט זיי לויט די דערוואַרט 2023 AFFO טראָגן.
פֿאַר בייַשפּיל, די ווערכאַוזינג / לאַדזשיסטיקס קאָמפּאַניעס זענען אין די "אינדוסטריעלע" קאַטעגאָריע. מיר וועלן אָנהייבן מיט דעם.
ינדוסטריאַל REITs
דאָ זענען די 10 ינדאַסטרי רעיטס וואָס דורכגעגאנגען דעם עקראַן, מיט די העכסטן געריכט AFFO ייעלדס פֿאַר 2023:
| געזעלשאַפט | טיקער | עסטימאַטעד 2023 AFFO טראָגן | קראַנט דיווידענד טראָגן | עסטימאַטעד "שטערן" | מאַרק היטל. ($ מיל) |
| Trust פֿאַר ינדאַסטריאַל לאָגיסטיקס פּראָפּערטיעס | ILPT | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $536 |
| Global Net Lease Inc. | לנג | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $1,468 |
| Plymouth Industrial REIT ינק. | PLYM | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $833 |
| Broadstone Net Lease Inc. | BNL | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $3,497 |
| Stag Industrial Inc. | STAG | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $5,823 |
| WP Carey ינק. | WPC | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $16,563 |
| די פירמע PotlatchDeltic Corp. | פּטש | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $3,281 |
| CatchMark Timber Trust ינק. קלאַס א | קטט | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $534 |
| Americold Realty Trust ינק. | קאַלט | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $8,232 |
| פּראָלאָגיס ינק. | PLD | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $97,078 |
| מקור: FactSet |
דריקט אויף די טיקקערס פֿאַר מער וועגן יעדער פירמע, אַרייַנגערעכנט געשעפט פּראָופיילז. דערנאָך לייענען Tomi Kilgore ס דיטיילד פירער צו די עשירות פון אינפֿאָרמאַציע בנימצא פֿאַר פריי אויף מאַרקעטוואַטטש ציטירן בלעטער.
געזונט זאָרגן
דאָ זענען אַלע נייַן REITs וואָס דינגען געזונט-זאָרגן פּראָפּערטיעס און דורכגעגאנגען די פאַרשטעלן. די גרופּע יקסקלודז קאָמפּאַניעס פאָוקיסט אויף עלטער האָוסינג:
| געזעלשאַפט | טיקער | עסטימאַטעד 2023 AFFO טראָגן | קראַנט דיווידענד טראָגן | עסטימאַטעד "שטערן" | מאַרק היטל. ($ מיל) |
| Medical Properties Trust ינק. | MPW | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $9,111 |
| גלאבאלע מעדיקאַל REIT ינק. | GMRE | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $742 |
| Sabra Health Care REIT ינק. | סבראַ | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $3,582 |
| יננאָוואַטיווע ינדוסטריאַל פּראָפּערטיעס ינק. | IIRP | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $2,710 |
| CareTrust REIT ינק. | CTRE | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $2,101 |
| Community Healthcare Trust Inc. | CHCT | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $973 |
| Healthpeak Properties Inc. | פּיק | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $14,617 |
| העאַלטהקאַרע ריאַלטי טראַסט ינק. קלאַס א | HR | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $9,826 |
| Welltower ינק. | WELL | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $35,916 |
| מקור: FactSet |
רעזידענטשאַל
די קאַטעגאָריע כולל REITs וואָס פאַרמאָגן איין-משפּחה אָדער מולטי-פאַמילי רעזידענטשאַל פּראָפּערטיעס, ווי געזונט ווי מאַניאַפאַקטשערד האָוסינג קהילות און עלטער האָוסינג. דאָ זענען די 10 רעזידענטשאַל REITs וואָס האָבן דורכגעגאנגען דעם עקראַן:
| געזעלשאַפט | טיקער | עסטימאַטעד 2023 AFFO טראָגן | קראַנט דיווידענד טראָגן | עסטימאַטעד "שטערן" | מאַרק היטל. ($ מיל) |
| נאַשאַנאַל געזונט ינוועסטערז ינק. | נהי | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $2,971 |
| LTC Properties Inc. | LTC | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $1,797 |
| BRT Apartments Corp. | BRT | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $464 |
| UMH Properties Inc. | HMU | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $1,005 |
| NexPoint Residential Trust, ינק. | NXRT | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $1,477 |
| Apartment Inc.ome REIT Corp | AIRC | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $6,672 |
| Ventas Inc. | VTR | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $19,282 |
| Independence Realty Trust, ינק. | IRT | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $4,541 |
| Centerspace | CSR | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $1,215 |
| וואַשינגטאָן גרונטייגנס ינוועסטמענט טראַסט | WRE | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $1,753 |
| מקור: FactSet |
האָטעלס און פרייַע צייַט פּראָפּערטיעס
דאָ זענען די אַכט REITs וואָס דינגען האָטעלס און / אָדער פרייַע צייַט פּראָפּערטיעס און דורכגעגאנגען די פאַרשטעלן:
| געזעלשאַפט | טיקער | עסטימאַטעד 2023 AFFO טראָגן | קראַנט דיווידענד טראָגן | עסטימאַטעד "שטערן" | מאַרק היטל. ($ מיל) |
| עפּר פּראָפּערטיעס | עפּר | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $3,470 |
| RLJ לאָדזשינג טראַסט | RLJ | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $2,085 |
| Park Hotels & Resorts ינק. | PK | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $3,287 |
| פּעבבלעבראָק האָטעל טראַסט | PEB | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $2,511 |
| Apple Hospitality REIT ינק. | עפל | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $3,820 |
| האָסט האָטעלס & רעסאָרץ ינק. | HST | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $13,366 |
| גיימינג און פרייַע צייַט פּראָפּערטיעס ינק. | GLPI | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $13,090 |
| VICI Properties Inc. | וויסי | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $32,736 |
| מקור: FactSet |
אָפאַסיז
דאָ זענען די 10 REITs וואָס האַלטן אָפיס בנינים וואָס דורכגעגאנגען די פאַרשטעלן:
| געזעלשאַפט | טיקער | עסטימאַטעד 2023 AFFO טראָגן | קראַנט דיווידענד טראָגן | עסטימאַטעד "שטערן" | מאַרק היטל. ($ מיל) |
| בראַנדיווינע רעאַלטי טראַסט | בדן | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $1,407 |
| Hudson Pacific Properties Inc. | הפּפּ | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $1,945 |
| SL Green Realty Corp. | סלג | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $2,957 |
| Douglas Emmett ינק. | IED | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $3,595 |
| Highwoods Properties Inc. | HIW | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $3,358 |
| Paramount Group Inc. | PGRE | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $1,625 |
| Cousins Properties Inc. | CUZ | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $4,290 |
| פֿירמע אָפפיסע פּראָפּערטיעס טראַסט | אָפק | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $2,959 |
| Easterly Government Properties Inc. | די | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $1,673 |
| סיטי אָפפיסע REIT ינק. | סיאָ | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $516 |
| מקור: FactSet |
לאַכאָדימ
דאָ זענען די 10 REITs וואָס דער הויפּט דינגען לאַכאָדימ פאַרמאָג וואָס דורכגעגאנגען די פאַרשטעלן:
| געזעלשאַפט | טיקער | עסטימאַטעד 2023 AFFO טראָגן | קראַנט דיווידענד טראָגן | עסטימאַטעד "שטערן" | מאַרק היטל. ($ מיל) |
| Macerich Co. | מעק | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $2,139 |
| Simon Property Group ינק. | גספּ | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $34,922 |
| Tanger Factory Outlet Centers ינק. | סקט | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $1,694 |
| Spirit Realty Capital Inc. | סרק | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $5,763 |
| ווהיטעסטאָנע REIT | WSR | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $516 |
| די פירמע Store Capital Corp. | STOR | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $7,802 |
| RPT ריאַלטי | RPT | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $863 |
| פלישלאַנג ריאַלטי גרופע טראַסט | קרג | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $4,455 |
| די פירמע Getty Realty Corp. | GTY | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $1,413 |
| אַקאַדיאַ ריאַלטי טראַסט | AKR | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $1,577 |
| מקור: FactSet |
תקשורת
דאָ זענען אַלע פינף קאָמפּאַניעס וואָס האָבן דורכגעגאנגען די פאַרשטעלן וואָס דינגען קאָמוניקאַציע ינפראַסטראַקטשער פּראָפּערטיעס, אָדער, אין דעם פאַל פון Outfront Media Inc.
אויס,
בילבאָרדז:
| געזעלשאַפט | טיקער | עסטימאַטעד 2023 AFFO טראָגן | קראַנט דיווידענד טראָגן | עסטימאַטעד "שטערן" | מאַרק היטל. ($ מיל) |
| Uniti Group Inc. | UNIT | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $2,282 |
| Outfront Media Inc. | אויס | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $3,078 |
| Crown Castle Inc. | קסי | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $75,713 |
| אמעריקאנער טאַוער קאָרפּ. | אַמט | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $123,138 |
| SBA Communications Corp. קלאַס א | SBAC | קסנומקס% | קסנומקס% | 3.1 ס 3% | $35,920 |
| מקור: FactSet |
דאַטאַ סענטערס
די דריי דאַטן-צענטער REITs דורכגעגאנגען דעם עקראַן:
| געזעלשאַפט | טיקער | עסטימאַטעד 2023 AFFO טראָגן | קראַנט דיווידענד טראָגן | עסטימאַטעד "שטערן" | מאַרק היטל. ($ מיל) |
| Iron Mountain ינק. | ירם | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $15,828 |
| דיגיטאַל רעאַלטי טראַסט ינק. | דלר | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $36,110 |
| Equinix Inc. | עקיקס | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $61,154 |
| מקור: FactSet |
זיך-סטאָרידזש
פֿאַר אונדזער לעצטע קאַטעגאָריע, פינף זיך-סטאָרידזש REITs דורכגעגאנגען דעם עקראַן:
| געזעלשאַפט | טיקער | עסטימאַטעד 2023 AFFO טראָגן | קראַנט דיווידענד טראָגן | עסטימאַטעד "שטערן" | מאַרק היטל. ($ מיל) |
| נאציאנאלע סטאָרידזש אַפפיליאַטעס טראַסט | נסאַ | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $5,007 |
| CubeSmart | קוב | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $10,958 |
| Life Storage Inc. | לסי | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $11,340 |
| פּובליק סטאָרידזש | פּסאַ | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $60,213 |
| עקסטרע ספעיס סטאָרידזש ינק. | EXR | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | $27,811 |
| מקור: FactSet |
אויב איר זענט אינטערעסירט אין די REIT פּלאַץ, איר דאַרפֿן צו טאָן דיין אייגענע פאָרשונג און האַלטן דיין ינוועסמאַנט גאָולז אין זינען - וווּקס, האַכנאָסע אָדער ביידע - און גרייטן זיך צו בלייבן באגאנגען פֿאַר די לאַנג טערמין, וואָס מיטל עטלעכע יאָרן.
צווישן די REITs ליסטעד אין די טישן אויבן, Malhotra האט "קויפן" רייטינגז אויף Ventas Inc.
VTR,
Welltower ינק.
WELL,
Medical Properties Trust ינק.
MPW,
Paramount Group Inc.
PGRE
און Duke Realty (וואָס איצט טריידז אין לויט מיט פּראָלאָגיס, אין אַנטיסאַפּיישאַן אַז די מערדזשער איז געענדיקט).
ווען געפרעגט וואָס ביי-רייטאַד REITs האָבן אין פּראָסט, Malhotra האט געזאגט: "דאָס זענען קאָמפּאַניעס, ווי יחידים, פֿאַר וואָס מיר גלויבן די פּרייסינג מאַכט וועט אָנהאַלטן."
ער האָט אויך געזאָגט אַז אַלע נוץ פון טימאַטיק טרענדס, אַרייַנגערעכנט, פֿאַר די געזונט-זאָרגן REITs, די יידזשינג פון די באַפעלקערונג.
הערן פון Ray Dalio ביי MarketWatch's בעסטער ניו אידעעס אין געלט פעסטיוואַל דעם 21סטן און 22סטן סעפטעמבער אין ניו יארק. דער פּיאָניר פון העדגע-פאָנד האט שטאַרק מיינונגען אויף ווו די עקאנאמיע איז כעדאַד.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/these-dividend-stocks-can-protect-you-as-the-federal-reserve-slows-the-economy-11661443792?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
די דיווידענד סטאַקס קענען באַשיצן איר ווי די פעדעראלע רעסערווע סלאָוז די עקאנאמיע
מיט פעדעראלע רעזערוו טשערמאַן דזשעראָמע פּאַועל וועט האַלטן אַ וויכטיק רעדע פרייטאג, ינוועסטערז קענען לעסאָף אָנהייבן צו נעמען אים אויף זיין וואָרט: די הויפט באַנק איז געגאנגען צו האַלטן אַ כאַקיש סטאַנס צו קאָנטראָלירן די העכסטן ינפלאַציע אין פיר יאָרצענדלינג. דאָס מיינט, אַז פינאַנציעל מארקפלעצער וועלן בלייבן וואַלאַטאַל, טראָץ די לעצטע לאַגער מאַרק ראַלי.
עס זענען פילע סיבות צו באַטראַכטן גרונטייגנס ינוועסמאַנט טראַסץ, אָדער REITs, ווי לעפיערעך זיכער כייוואַנז צו צושטעלן פעסט האַכנאָסע ווען ינפלאַציע בלייבט הויך און פאָרויס פון אַ מסתּמא עקאָנאָמיש סלאָודאַון.
ונטער איז אַ פאַרשטעלן פון יוישער REITs געריכט צו פּראָדוצירן אַ פּלאַץ פון געלט לויפן צו געבן דיווידענד ינקריסאַז אין 2023.
אין די דאַרף וויסן דעם 24טן אויגוסט, האָט סטיוו גאָלדשטיין סאַמערייזד פֿאָרויסזאָגן פון אַ נייַע "סופּערסיקלע אין ינפלאַציע און אינטערעס ראַטעס" פֿון Dario Perkins, אָנפירונג דירעקטאָר פֿאַר גלאבאלע מאַקראָו עקאָנאָמיק אין TS Lombard.
פּערקינס יקספּעקץ אַז לאַנג-טערמין אינטערעס ראַטעס זאָל פאָרזעצן העכער, און סאַגדזשעסץ אַז די 2020 ס וועט דאַרפן ינוועסטערז צו נעמען "אַ מער דיסערנינג צוגאַנג צו אַסעט אַלאַקיישאַן."
מאָווינג אַוועק פון סערוויס פּראַוויידערז וואָס דאַמאַנייטאַד די ביק מאַרק דורך 2021, ער גלויבט אַז וואָס וועט אַרבעטן בעסטער איז אַלאַקיישאַן צו מאַמאָשעסדיק אַסעץ, אַרייַנגערעכנט גרונטייגנס.
ברייקינג אַראָפּ די REIT סעקטאָר
גרונטייגנס ינוועסמאַנט טראַסץ קומען אין פילע ווערייאַטיז, אָבער דער שליסל עלעמענט איז זיי פאָרן דורך רובֿ פאַרדינסט צו שערכאָולדערז צו טייַנען די שטייער-אַדוואַנטידזשד REIT סטרוקטור.
עס זענען צוויי ברייט קאַטעגאָריעס פון REITs: היפּאָטעק רעיטס, וואָס אַנטלייַען געלט צו געשעפט אָדער רעזידענטשאַל באַראָוערז און / אָדער ינוועסטירן אין היפּאָטעק-באַקט סיקיוראַטיז, און יוישער REIT, וואָס פאַרמאָגן געשעפט אָדער רעזידענטשאַל פאַרמאָג און דינגען עס אויס.
REITs זענען סייקליקאַל, מיט וואַליויישאַנז פּרעשערד ווען אינטערעס ראַטעס העכערונג. דער ווירקונג קען זיין ספּעציעל פּראַנאַונסט פֿאַר היפּאָטעק REITs, ווייַל די היפּאָטעק-לענדינג געשעפט סלאָוז ווען די אינטערעס ראַטעס העכערונג.
ביז דעם יאָר, ביז 24 אויגוסט, די S&P 500 גרונטייגנס סעקטאָר איז אַראָפּ 15%, בשעת די פול S&P 500
ספּקס
איז אַראָפּ 12%, ביידע מיט דיווידענדז ריינוועסטיד.
גענומען אַ פיל מער-טערמין קוק קען יבערראַשן איר. S&P Dow Jones ינדיסעס אפגעשיידט די גרונטייגנס סעקטאָר פון די פינאַנציעל סעקטאָר אין 2016. אָבער אויב מיר שמאָל אַראָפּ צו די S&P 500 REIT ינדאַסטרי גרופּע פֿאַר אַ מער-טערמין פאָרשטעלונג מאָס, די 20-יאָר דורכשניטלעך יערלעך צוריקקער איז געווען 9.9%, אַ ביסל פאָרויס פון די S&P 500 ס 20-יאָר דורכשניטלעך צוריקקער פון 9.8%.
REITs לויט קאַטעגאָריע
פאַרשידענע טייפּס פון REITs גיין דורך פאַרשידענע עקאָנאָמיש סייקאַלז. צום ביישפּיל, האָטעל REITs און זייער טענאַנץ האָבן שרעקלעך געליטן אין די פרי סטאַגעס פון די קאָראַנדאַווירוס פּאַנדעמיק, אָנהייב מיט די ווירטועל שאַטדאַון פון די רייזע אינדוסטריע אין דער ערשטער העלפט פון 2020.
פילע REITs זענען פאָוקיסט אויף די ווערכאַוזינג און לאַדזשיסטיקס פּלאַץ, וואָס האט בענאַפיטיד פון טאָפּל-ציפֿער יערלעך רענט ינקריסאַז אין די לעצטע יאָרן, לויט Vikram Malhotra, אַ אָנפירונג דירעקטאָר פֿאַר גרונטייגנס אין Mizuho.
אָבער Amazon.com ינק.
AMZN
געזאגט אין זיין ערשטער פערטל פינאַנציעל פּרעס מעלדונג אין אפריל אַז נאָך דאַבלינג די גרייס פון זיין מקיים נעץ אין בלויז צוויי יאָר, עס איז געווען "ניט מער טשייסינג פיזיש אָדער סטאַפפינג קאַפּאַציטעט" און איז געווען "סקווערלי פאָוקיסט אויף ימפּרוווינג פּראָודאַקטיוויטי און פּרייַז יפעקטיוונאַס" אין זיין עקספּרעס ינפראַסטראַקטשער.
בעשאַס אַן אינטערוויו, Malhotra האט געזאגט אַז נאָך אַמאַזאָן ס מעלדן, ער און קאָלעגעס האָבן "אָבסערווירט און געהערט אין די מאַרק אַז אַמאַזאָן איז שטעלן ווערכאַוזיז אויף די סאַבלעט מאַרק."
"דער ביגאַסט שפּילער אין E- האַנדל האָט געזאָגט צו דער מאַרק אַז עס איז צו פיל און איז ראַשאַנאַלייזינג, און דאָס האָט געפֿירט די לאַדזשיסטיקס סטאַקס צו די-קורס," ער האט געזאגט.
פּראָלאָגיס ינק.
PLD
איז דער גרעסטער עפנטלעך טריידינג יו. עס. REIT אין די ווערכאַוסיז און לאַדזשיסטיקס פּלאַץ. די פירמע ליסטעד אַמאַזאָן, FedEx Corp.
פדקס,
היים דעפּאָט ינק.
HD,
געאָדיס און וואַלמאַרט ינק.
וומט
ווי זיין פינף גרעסטער קאַסטאַמערז אין די סוף פון 2021, מיט אַמאַזאָן רענטינג 24 מיליאָן קוואַדראַט פֿיס, אָדער 7% פון זיין גאַנץ.
שאַרעס פון פּראָלאָגיס זענען אַראָפּ מיט 21% פֿאַר 2022 ביז 24 אויגוסט, מיט דיווידענדז ריינוועסטיד. די דיווידענד ייעלדס פון די לאַגער איז וועגן 2.5%. פּראָלאָגיס איז באַשטימט צו קריגן Duke Realty Corp.
DRE
דורך אַן אַלע-סטאַק אָפּמאַך וואַליוד בייַ $ 26 ביליאָן ווען עס איז מודיע אין יוני.
מיזוהאָ האט אַ נייטראַל ראַנג אויף פּראָלאָגיס, וואָס Malhotra האט געזאגט איז "אויס פון קאָנסענסוס." עס איז זיכער - צווישן 17 אַנאַליס פּאָולד דורך FactSet, 13 אָפּשאַצן די שאַרעס אַ "קויפן" אָדער די עקוויוואַלענט. די מנוחה זענען נייטראַל רייטינגז.
ער האָט ווײַטער געזאָגט אז Mizuho איז מאָניטאָרינג דריט-פּאַרטיי לאַדזשיסטיקס אָפּערייטערז, אַזאַ ווי XPO Logistics ינק.
XPO,
FedEx און United Parcel Service Inc.
אַפּס
פֿאַר וואונדער פון סלאָוינג פאָדערונג אויב די עקאנאמיע דאַונשיפץ באטייטיק.
מיט אַלע וואָס געזאָגט, עס קען זיין אַ זילבער ונטערשלאַק פֿאַר די ווערכאַוס / לאַדזשיסטיקס REITs: Malhotra יקספּעקץ די רענט וווּקס אין די פּלאַץ צו פּאַמעלעך צו די "מיטן צו הויך איין דידזשאַץ" פֿון די קראַנט קייט העכער 10%. די לייבער דעפּאַרטמענט האט געזאגט אַז די קאָנסומער פּרייס אינדעקס אין יולי געוויזן אַ פאַרגרעסערן פון 8.5%. פון אַ יאָר פריער. דאָס איז ימפּרוווד פון 9.1% אין די פריערדיקע חודש. עס קען נישט זיין צו פיל פון אַ אויסשטרעקן צו דערוואַרטן אַז REIT ווערכאַוס אָפּערייטערז קענען האַלטן זייער רענץ ינקריסינג צו גלייַכן אָדער שלאָגן דעם גאַנג פון ינפלאַציע.
דאָס איז ווו דיין אייגענע מיינונג קומט אין שפּיל, באזירט אויף דיין אייגענע פאָרשונג. וועט דער קאַנטיניוינג גאַנג צו אָנליין שאַפּינג און פאָדערונג פֿאַר שנעל עקספּרעס געבן Prologis און זיין קאָמפּעטיטאָרס צו העכערן די ווייַטער 10-24 יאָר? פּראָלאָגיס ס פינף-יאָר גאַנץ צוריקקער כאָטש 138 אויגוסט איז געווען 85% (קאַמפּערד מיט 500% פֿאַר די S&P XNUMX), אפילו מיט דעם יאָר ס גרויס פּולבאַק.
זיפּונג די יוישער REITs
צו נעמען אַ ברייט קוק אויף יו-ליסטעד גרונטייגנס ינוועסמאַנט טראַסץ, מיר סטאַרטעד מיט די 185 אַרייַנגערעכנט אין די רוססעלל 3000 אינדעקס
RUA.
דער אינדעקס רעפּראַזענץ וועגן 98% פון יו. עס. סטאַקס, לויט FactSet.
דערנאָך מיר האָבן געקוקט אויף די ינוועסמאַנט קאַנסאַנטריישאַנז פון יעדער REIT און אַוועקגענומען אַלע היפּאָטעק REITs צו ברענגען אַראָפּ די רשימה צו 158 קאָמפּאַניעס. מיר שנייַדן ווייַטער צו 112 קאָמפּאַניעס פֿאַר וואָס קאָנסענסוס עסטאַמאַץ זענען בנימצא צווישן לפּחות פינף אַנאַליס פּאָולד דורך FactSet פֿאַר אַדזשאַסטיד געלט פון אַפּעריישאַנז אין 2023.
א וועג צו מעסטן אַ פירמע 'ס דיווידענד-פּייינג פיייקייט איז צו קוקן אין זייַן עסטימאַטעד פריי געלט לויפן - רוען געלט לויפן נאָך דערוואַרט קאַפּיטאַל הוצאות. פֿאַר REITs, געלט פֿון אַפּעריישאַנז (FFO) - אַ ניט-GAAP מאָס - איז אָפט געניצט. FFO מוסיף אַמאָרטיזיישאַן און דיפּרישייישאַן (ניט-קאַש ייטאַמז) צוריק צו פאַרדינסט, און עקסקלודינג גיינז אויף דעם פאַרקויף פון פאַרמאָג. אַדזשאַסטיד געלט פון אַפּעריישאַנז (AFFO) גייט ווייַטער, נעטינג די דערוואַרט קאַפּיטאַל הוצאות צו האַלטן די קוואַליטעט פון פאַרמאָג ינוועסטמאַנץ.
אויב מיר טיילן די עסטימאַטעד AFFO פון אַ פירמע דורך זיין קראַנט שער פּרייַז, מיר האָבן אַן עסטימאַטעד AFFO טראָגן. דאָס קענען זיין קאַמפּערד מיט די קראַנט דיווידענד טראָגן צו זען אויב עס איז "כעדרום" פֿאַר ווייַטער ינקריסאַז - אַלעווייַ אַ פּלאַץ פון כעדרום.
צווישן די 112 רוען REIT, 104 באַצאָלן דיווידענדז און האָבן עסטימאַטעד 2023 כעדרום פון לפּחות 1.00% - דאָס איז אונדזער לעצט שנייַדן.
מיר שטעלן די 104 REIT אין אַכט ברייט קאַטעגאָריעס. דאָס איז ניט שטענדיק גרינג, ווייַל אַ REIT קען זיין העכסט דיווערסאַפייד. אַזוי די קאַטעגאָריעס זענען אַן פּרווון צו שטעלן יעדער REIT אין אַ גרופּע לויט זיין כעוויאַסט געשעפט קאַנסאַנטריישאַן. דערנאָך מיר קאַנסאַלאַדייטאַד אַ ביסל ווייַטער צו נייַן ברייט קאַטעגאָריעס און סאָרטירט זיי לויט די דערוואַרט 2023 AFFO טראָגן.
פֿאַר בייַשפּיל, די ווערכאַוזינג / לאַדזשיסטיקס קאָמפּאַניעס זענען אין די "אינדוסטריעלע" קאַטעגאָריע. מיר וועלן אָנהייבן מיט דעם.
ינדוסטריאַל REITs
דאָ זענען די 10 ינדאַסטרי רעיטס וואָס דורכגעגאנגען דעם עקראַן, מיט די העכסטן געריכט AFFO ייעלדס פֿאַר 2023:
דריקט אויף די טיקקערס פֿאַר מער וועגן יעדער פירמע, אַרייַנגערעכנט געשעפט פּראָופיילז. דערנאָך לייענען Tomi Kilgore ס דיטיילד פירער צו די עשירות פון אינפֿאָרמאַציע בנימצא פֿאַר פריי אויף מאַרקעטוואַטטש ציטירן בלעטער.
געזונט זאָרגן
דאָ זענען אַלע נייַן REITs וואָס דינגען געזונט-זאָרגן פּראָפּערטיעס און דורכגעגאנגען די פאַרשטעלן. די גרופּע יקסקלודז קאָמפּאַניעס פאָוקיסט אויף עלטער האָוסינג:
רעזידענטשאַל
די קאַטעגאָריע כולל REITs וואָס פאַרמאָגן איין-משפּחה אָדער מולטי-פאַמילי רעזידענטשאַל פּראָפּערטיעס, ווי געזונט ווי מאַניאַפאַקטשערד האָוסינג קהילות און עלטער האָוסינג. דאָ זענען די 10 רעזידענטשאַל REITs וואָס האָבן דורכגעגאנגען דעם עקראַן:
האָטעלס און פרייַע צייַט פּראָפּערטיעס
דאָ זענען די אַכט REITs וואָס דינגען האָטעלס און / אָדער פרייַע צייַט פּראָפּערטיעס און דורכגעגאנגען די פאַרשטעלן:
אָפאַסיז
דאָ זענען די 10 REITs וואָס האַלטן אָפיס בנינים וואָס דורכגעגאנגען די פאַרשטעלן:
לאַכאָדימ
דאָ זענען די 10 REITs וואָס דער הויפּט דינגען לאַכאָדימ פאַרמאָג וואָס דורכגעגאנגען די פאַרשטעלן:
תקשורת
דאָ זענען אַלע פינף קאָמפּאַניעס וואָס האָבן דורכגעגאנגען די פאַרשטעלן וואָס דינגען קאָמוניקאַציע ינפראַסטראַקטשער פּראָפּערטיעס, אָדער, אין דעם פאַל פון Outfront Media Inc.
אויס,
בילבאָרדז:
דאַטאַ סענטערס
די דריי דאַטן-צענטער REITs דורכגעגאנגען דעם עקראַן:
זיך-סטאָרידזש
פֿאַר אונדזער לעצטע קאַטעגאָריע, פינף זיך-סטאָרידזש REITs דורכגעגאנגען דעם עקראַן:
אויב איר זענט אינטערעסירט אין די REIT פּלאַץ, איר דאַרפֿן צו טאָן דיין אייגענע פאָרשונג און האַלטן דיין ינוועסמאַנט גאָולז אין זינען - וווּקס, האַכנאָסע אָדער ביידע - און גרייטן זיך צו בלייבן באגאנגען פֿאַר די לאַנג טערמין, וואָס מיטל עטלעכע יאָרן.
צווישן די REITs ליסטעד אין די טישן אויבן, Malhotra האט "קויפן" רייטינגז אויף Ventas Inc.
VTR,
Welltower ינק.
WELL,
Medical Properties Trust ינק.
MPW,
Paramount Group Inc.
PGRE
און Duke Realty (וואָס איצט טריידז אין לויט מיט פּראָלאָגיס, אין אַנטיסאַפּיישאַן אַז די מערדזשער איז געענדיקט).
ווען געפרעגט וואָס ביי-רייטאַד REITs האָבן אין פּראָסט, Malhotra האט געזאגט: "דאָס זענען קאָמפּאַניעס, ווי יחידים, פֿאַר וואָס מיר גלויבן די פּרייסינג מאַכט וועט אָנהאַלטן."
ער האָט אויך געזאָגט אַז אַלע נוץ פון טימאַטיק טרענדס, אַרייַנגערעכנט, פֿאַר די געזונט-זאָרגן REITs, די יידזשינג פון די באַפעלקערונג.
הערן פון Ray Dalio ביי MarketWatch's בעסטער ניו אידעעס אין געלט פעסטיוואַל דעם 21סטן און 22סטן סעפטעמבער אין ניו יארק. דער פּיאָניר פון העדגע-פאָנד האט שטאַרק מיינונגען אויף ווו די עקאנאמיע איז כעדאַד.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/these-dividend-stocks-can-protect-you-as-the-federal-reserve-slows-the-economy-11661443792?siteid=yhoof2&yptr=yahoo