די גייז פאַרקויפן פאַרזיכערונג קעגן בער מאַרקעץ

איר קענען קויפן שוץ פֿאַר אַ לאַגער אָדער בונד פּאָרטפעל. עס וועט נישט זיין פריי.

Sפרי 2020. Paul Kim, אַ מיטל-אַלט פאטער פון דריי, מיט אַ הויז אין די סובורבס און אַ פאַרלאָזלעך אַרבעט אין אַ מידוועסטערן פאַרזיכערונג געזעלשאַפט, טוט עפּעס אַ ביסל משוגע. ער פאַרלאָזן די אַרבעט אין סדר צו אָנהייבן אַן אייגענע פירמע.

"עס איז איין זאַך צו שפּרינגען אין די פרי טייל פון אַ ביק מאַרק," ער דערמאנט, איצט אויף זיכער ערד. "אָבער מענטשן זענען געווען דערשראָקן. דער מאַרק איז געווען טאַנגקינג. עס האָט אויסגעזען ווי אַ דעפּרעסיע און אַ מעדיצינישער נויטפאַל. ”

אין פאַקט, די טיימינג איז נישט לעגאַמרע משוגע. קים ס פאַרנעמונג, סימפּליפי אַססעט מאַנאַגעמענט, מאַרקעץ וועקסל-טריידיד געלט וואָס באַשיצן פּאָרטפאָוליאָוז פון דיזאַסטערז ווי לאַגער מאַרק קראַשיז און אינטערעס קורס ספּייקס. די בעסטע צייט צו פארקויפן אזעלכע זאכן איז ווען די וועלט פאלט זיך אויס. ווען די פאנעמיע האט זיך פארשפרייט, האט קים זיך איבערצייגט אז אדער ער וועט דעמאלט אנהייבן א פירמע, אדער ער וועט דאס קיינמאל נישט טאן און וועט גיין צו זיין קבר מיט חרטה.

אין די יאָר עס גענומען אים צו וואַך דורך די פּייפּערווערק פון ינוועסמאַנט-פֿירמע שאַפונג, דער מאַרק ריקאַווערד. אויב חלציאָן טעג וואָלט צוריקקומען פֿאַר גוט, די נייַ פירנעם וואָלט געווען דומד. אבע ר פרײלעכ ע צײ ט פא ר ד י בילס ן האב ן ניש ט געדויערט . פֿאַר קים, די השגחה איז אנגעקומען דעם יאָר אין דער פאָרעם פון אַ סיימאַלטייניאַס צוריקציענ זיך אין ביידע לאַגער און בונד פּרייסיז.

אַז צווייענדיק ייַנבראָך איבערגעגעבן גאַנץ אַ שוידער צו ריטייערמאַנט סייווערז וואָס זענען געווען געפֿירט צו גלויבן אַז קייטן וואָלט באַלאַנסירן די כאַזערדז פון סטאַקס. זיי זענען געווען פאַרצווייפלט פֿאַר אַ אַנדערש סאָרט פון ריזיקירן רעדוקציע. דאָס איז וואָס Simplify פארקויפט.

איינער פון קים ס געלט, די Simplify Interest Rate Hedge ETF, מאכט געלט ווען קייטן זינקען. עס איז אַרויף צו 50% דעם יאָר (ווי פון 20 יולי). אן אנדערער פון זיינע געלטער, וואס פארמאגט סטאקס צוזאמען מיט טיילווייזע אינשורענס קעגן בער מארקעט, איז דאס יאר אראפ בלויז האלב אזויפיל ווי דער סטאק מארקעט. Simplify האט 1.4 ביליאָן דאָללאַרס צו זיין ליינאַפּ פון 21 געלט, יעדער אָפפערס אַן ייטיפּיקאַל מוסטער פון ריסקס און ריוואָרדז, אין סטאַקס, קייטן, סכוירע און קריפּטאָקוררענסי.

קים ס קאָ-גרינדער און יינגער אַקציאָנער אין דעם פלינג איז David Berns, טריינד ווי אַ פיזיקער. ווי קים, איז בערנס א אנטלויפן פון דער אינשורענס אינדוסטריע. אָבער זיי האָבן געהאט גאַנץ פאַרשידענע קאַריערע פּאַטס. קים, 45, האט די פּרידיקטאַבאַל יווי ליגע ונדערגראַדואַטע (דאַרטמאָוטה) און ווהאַרטאָן מבאַ דיגריז איר וואָלט דערוואַרטן פֿאַר אַ פּראָדוקט פאַרוואַלטער אין Pimco און דערנאָך פּרינסיפּאַל פינאַנסיאַל גרופע. בערנס, 43, איז דער זון פון צוויי ניו יארק סיטי פאליציי אפיצירן, און זאגט אז ער וואלט זיך איינגעשריבן אין דעם קראפט אויב נישט פאר זיין מאמע, וואס האט באשטיין צו שרייבן פאר אים אן אפליקאציע אין איין קאלעדזש, טופטס.

"אויב איר ויסמיידן גרויס לאָססעס מיט אַ שטאַרק פאַרטיידיקונג, די ווינינגז וועט האָבן יעדער געלעגנהייט צו נעמען קעיר פון זיך." 

בערן האָט באַקומען אַ גראַד פֿון טופֿץ און דערנאָך, אין 2008, אַ דאָקטאָראַט. אין פיזיק פון MIT. זיין דיסערטיישאַן איז געווען וועגן ניצן סופּערקאַנדוקטינג סערקאַץ צו מאַכן די קוואַנטום עקוויוואַלענט פון אַ טראַנזיסטאָר. קלאַסמייץ גענומען דזשאָבס ריסערטשינג קוואַנטום קאָמפּיוטערס, דעוויסעס וואָס קען אַמאָל קאַנגקער מאַטאַמאַטיקאַל טאַסקס ווייַטער פון די דערגרייכן פון פּראָסט מאשינען. Berns וועערד אַוועק אין טעאָריעס פון פּאָרטפעל קאַנסטראַקשאַן.

פיזיק, געלט — זענען דא פארבינדונגען? עס איז דא. די דיפיוזשאַן פון היץ איבער צייַט, פֿאַר בייַשפּיל, פּאַראַלעלס די דיפיוזשאַן פון לאַגער פּרייסיז. געשטעלט זיין פאָרשונג אין פּראַקטיש טערמינען, בערנס דערקלערט אַז עס ס אַלע וועגן ריזיקירן און ווי מענטשן זע עס.

קים און בערן האָבן גענומען אַ ריזיקירן ווען זיי אנגעהויבן אַ פירמע אָן אַ מלאך באַקינג זיי. אפֿשר קים איז טריינג צו באַווייַזן עפּעס. ער איז געקומען קיין אַמעריקע אין עלטער פון 4. זיינע עלטערן, וואָס זענען איצט ויסגעדינט, אנגעהויבן מיט אַ פרוכט שטיין אין קווינס, ניו יארק, און יווענטשאַוואַלי געבויט אַ כאָולסייל געשעפט. אויב זיי קען זיין געראָטן ווי אַנטראַפּראַנערז, אַוואַדע ער קען. ער זאגט וועגן זיין אַרבעט קאַטער ETFs ביי Pimco: "ווען איר האָט געבויט אַ $ 20 ביליאָן פּלאַטפאָרמע, וואָס טאָן איר האָבן? איר פאַרמאָגט עס נישט. עס איז נאָר אַ אַרבעט. ”

די וואָלט

דנאָ דאָללאַרס

אפילו די גרויס דעפּרעסיע איז געווען אַ בום צייט - פֿאַר די ווייניק פּאַזישאַנד צו נוץ פון מאַרק צאָרעס. נעמען פלויד בי אָדלום, דער "שטיל, ספּעקטאַקלעד, זאַמדיק-כערד פינאַנציעל זשעני" וואס איז געזעסן אויס די 1929 ביק לויפן, פאָרויסזאָגן אַ קראַך, דעמאָלט זאמלט $ 100 מיליאָן ($ 2.3 ביליאָן אין הייַנט ס דאָללאַרס) סקופּינג נויט ינוועסטמאַנץ פֿאַר פּעניז אויף דער דאָלאַר נאָך שווארצע דינסטאג.

אויב איר וואָלט האָבן געוואלט צו לויפן $ 1,500 צו $ 10,000 אין די לעצטע פיר יאָר, איר וואָלט האָבן צו טאָן פּונקט וואָס אָדלום האט געטאן. בלויז ער סטאַרטעד מיט $15,000,000 און איצט קאָנטראָלס $100,000,000! ער גלויבט אין פארשפרייטן ריזיקירן דורך דיווערסאַפאַקיישאַן; זיין פּאָרטפעל כולל באַנקס; יוטילאַטיז; קייט סטאָרז; פאַרם מאַשינערי, נאַפט, ביסקאַט,

שוך און אויטאָמאָביל קאָמפּאַניעס. "אָבער," זאָגט ער, "אין אַזאַ צייט דאַרף מען טאָן עפּעס אַנדערש ווי נאָר זיצן אויף אַ פּאָרטפעל." ווען ינוועסמאַנט צוטרוי שאַרעס זענען קיקינג אַרום די סטריט מיט אַזוי נידעריק ווי 50 פּראָצענט פון זייער פאַקטיש ווערט, עס איז נישט שווער פֿאַר אַ בערייש פאַרהאַנדלער ווי אָדלום צו קויפן קאָנטראָל שטיל. — פארבעס , 15 ־ט ן יולי , 1933

די דואָ האָט אויפגעהויבן גענוג יוישער פון משפּחה און פרענדז צו באַקומען די געשעפט אַוועק. ביי די האַלב-ביליאָן דאָללאַרס אין אַסעץ זיי האָבן גענוג קרעדיביליטי צו לאַנד אַרויס געלט. א ביליאַנער קים קען נישט ידענטיפיצירן סטעפּט אַרויף מיט $ 10 מיליאָן פֿאַר אַ 25% פלעקל.

די ראטע כעדזש פאָנד, וואָס האט 296 מיליאָן דאָללאַרס, באשטייט אין גרויס טייל פון בעץ קעגן טרעאַסורי קייטן. עס אָונז אויס-פון-די-געלט שטעלן אָפּציעס וואָס שלאָגן צאָל שמוץ אויב, זעקס יאר פון איצט, 20-יאָר טרעאַסורי זענען ייעלדינג אַ פּראָצענט פונט מער ווי זיי זענען איצט.

ראַטעס טאָן ניט האָבן צו פאָרן די סטרייק פונט פון די אָפּציעס פֿאַר די אָפּציעס צו ווערן מער ווערטפול. ווען אינטערעס ראַטעס העכערונג, ווי זיי האָבן דעם יאָר, לאַנג-שאָס שטעלט האָבן אַ פיל בעסער געלעגנהייט צו באַצאָלן אַוועק, און העכערונג אין פּרייַז.

סימפּליפי אָפפערס קיין אילוזיע אַז זיין קורס כעדזש פאָנד איז, דורך זיך, אַ וועג צו מאַכן געלט. עס איז מער ווי פייער פאַרזיכערונג. פאַרמאָגן עטלעכע פון ​​​​עס צוזאמען מיט אַ מער קאַנווענשאַנאַל פאַרפעסטיקט-האַכנאָסע אַסעט, ווי אַ פּאָרטפעל פון לאַנג-צייַטיקייַט שטאָטיש קייטן, און האַלטן אויף דעם אַסעט דורך ביק און בער מארקפלעצער ווערט מער דערלאָזן.

א אַנדערש סאָרט פון סטראַטעגיע איז געבויט אין Simplify Hedged Equity ETF. דער איינער האט די שטעלן-אָפּציע אַנטידאָטעס צו טראָגן מארקפלעצער שוין צוגעגעבן צו די S&P 500 פּאָרטפעל זיי זענען דיזיינד צו באַשיצן. די קאָמבינאַציע איז בדעה צו קאָנקורירן מיט די אַלט סטאַנדביי פון פּענסיע ינוועסטינג, די 60/40 צונויפגיסן פון סטאַקס און קייטן. ביז איצט דעם יאָר, מיט די S&P אַראָפּ 16% און די קוילעלדיק בונד מאַרק אַראָפּ 10%, די פאָרשלאָג פון Simplify איז גוט. כעדזשד עקוויטי איז אַראָפּ 8%; די Vanguard Balanced Index Fund איז אַראָפּ 15%.

ינוועסטערז האָבן אַ וואָרמד געדאַנק פון ריזיקירן, Berns זאגט, און ווינד אַרויף מיט פּאָרטפאָוליאָוז זיי קענען נישט שטעקן מיט בעשאַס שטרענג מאַרק מאָוועס. זייער אַדווייזערז טאָן ניט שטענדיק צוגרייטן זיי. טאַקע, ער מוסיף, "מענטשן אויף וואנט סטריט אַרבעט שווער צו באַהאַלטן די ריזיקירן פון זייער פּראָדוקטן."

איין קולפּריט אין דעם פּראָצעס איז די קימאַט וניווערסאַל געוווינהייטן פון מעסטן ריזיקירן דורך אַ איין נומער, די דיפעראַנסיז אין די חודש-צו-חודש מאָוועס אין אַ אַסעט ס פּרייַז. וועריאַנס מוסיף די סקווערז פון די דיסטאַנסאַז לאַגער פּרייסיז מאַך פון זייער סטאַרטינג פונט. בערנ ס זארגן וועגן די קיובז. אַרקיין? בכלל נישט. קוק בלויז אין די חילוק, און איר וועט ליבע אַ סטראַטעגיע וואָס קאַמביינז אַ פּלאַץ פון קליין גיינז מיט די טיילמאָליק גרויס אָנווער.

דאָס איז וואָס איר באַקומען, למשל, אין אַ אָפּפאַל בונד פאָנד אָדער אַ פאָנד וואָס ימפּרוווז זיין כוידעשלעך האַכנאָסע דורך שרייבן רופן אָפּציעס. שטאָפּן ווי דאָס סעלז ווייַל עס דילודז ינוועסטערז צו טראַכטן זיי קענען הנאה נידעריק ריזיקירן און ענכאַנסט האַכנאָסע אין דער זעלביקער צייט.

ווי צו שפּילן עס

דורך וויליאם באַלדווין

עלימינירן ריזיקירן פון אַ פּאָרטפעל? קענען ניט זיין געטאן, סייַדן איר עלימינירן צוריקקער (שאַצקאַמער ביללס טאָן ניט אפילו האַלטן זיך מיט ינפלאַציע). איר קענען, אָבער, נודנע די ווייטיק פון אַ בער מאַרק. די סימפּליפי ינטערעס ראַטעס העדגע ETF (טיקער: PFIX; קאָסט פאַרהעלטעניש: 0.5%) איז אַ שטאַרק אַנאַלדזשיסיק, דאָס יאָר איז אַרויף נישט גאַנץ פינף מאָל ווי שנעל ווי די קוילעלדיק בונד מאַרק איז אַראָפּ. א דאָזע פון ​​$ 10,000 זאָל בעערעך האַלווע די שעדיקן געטאן דורך רייזינג ראַטעס צו אַ $ 100,000 פלעקל אין אַ גאַנץ בונד מאַרק פאָנד. אויב די ינטערעס ראַטעס גיין אַראָפּ, PFIX וועט זיין אַ לוזער, אָבער דאָס וואָלט זיין אַ גוטע פּראָבלעם, ווייַל דיין האַרץ בונד פאָנד וועט זיין גוט.

וויליאם באַלדווין איז פאָרבעס ינוועסטמענט סטראַטעגיעס קאָלומניסט.