דער אַסעט מאַנאַגער גלויבט אַז 401 (ק) ס צו 'גיין וואָוק' פאָרסעס עטלעכע אין די לינקע מיינונגען

א נייע רעגולאציע ארויסגעגעבן דורך די יו. עמפּלויערס וועט זיין ערלויבט צו שטעלן פּאָליטיק איבער פּראַפיץ דורך פייווערד ESG-פרייַנדלעך אָפּציעס ווען טשוזינג ינוועסטמאַנץ פֿאַר די 401 (k) פּלאַנז זיי צושטעלן פֿאַר זייער עמפּלוייז.

אין פאַקט, זיי וועלן אפילו קענען צו קלייַבן ESG געלט ווי די פעליקייַט אָפּציע ווען אַ אַרבעטער קען נישט קלייַבן איינער פֿאַר זייער 401 (ק) - טראָץ שטודיום ווי דאָס איז ציטירט דורך די Harvard Business Review וואָס פֿאָרשלאָגן ESG געלט אַנדערפּערפאָרמז זייער ניט-ESG קאַונערפּאַרץ.

רויט פלאַגס וועגן ESG אין 401 (ק) פּלאַנז

אין דעם לערנען, ריסערטשערז פון אוניווערסיטעט פון טשיקאַגאָ אַנאַלייזד די מאָרנינגסטאַר סאַסטיינאַביליטי רייטינגז פון איבער 2,000 קעגנצייַטיק געלט וואָס פירן איבער $ 8 טריליאַן אין ינוועסטער סייווינגז. כאָטש די געלט מיט די העכסטן סאַסטיינאַביליטי רייטינגז געצויגן מער קאַפּיטאַל ווי די לאָואַסט-רייטאַד געלט, גאָרניט פון זיי אַוטפּערפאָרמד די לאָואַסט-רייטאַד געלט.

איצט אַן אַקטיוו ETF פאַרוואַלטער וואָרנז אַז נידעריקער קערט זענען נישט די בלויז פּאָטענציעל געפאַר פון די Biden אַדמיניסטראַציע ס נייַע הערשן וועגן אַרייַנגערעכנט ESG סיבות אין 401 (ק) ינוועסטמאַנץ. אין אַן אינטערוויו מיט ValueWalk, Adam Curran, גרינדער פון Curran Financial Partners, דערקלערט וואָס ער פילז עס טרעטאַנז "דער אמעריקאנער חלום און קאַפּיטאַליזאַם."

"איך קלינג דער שרעק אויף ESG," זאגט Curran. "... דאָס איז ומזעיק. עס איז נישט וועגן מאכן די וועלט אַ בעסער פּלאַץ. עס ס וועגן מאַכט. איך זען אַ פּראָבלעם ווען וואַשינגטאָן איז אַן אָרעם לענג אַוועק פון יחידים וואָס דיקטירן ווו מאָם און פּאָפּ הויפּט סטריט ינוועסטערז געלט מוזן זיין סיפאָנד.

פֿון וואַנען קומען די ESG סקאָרז?

לויט Curran, די Biden אַדמיניסטראַציע גלויבט אַז ינוועסמאַנט אַדווייזערז האָבן די פֿאַראַנטוואָרטלעכקייט צו גיין ווייַטער פון טשוזינג די ינוועסטמאַנץ וואָס זענען אין די בעסטער אינטערעסן פון זייער קלייאַנץ. ער האָט באמערקט אַז די נייַע הערשן אַלאַוז ינוועסמאַנט פידסיאַריעס, אַרייַנגערעכנט 401 (ק) מאַנאַדזשערז און קעגנצייַטיק געלט, צו אַרייַננעמען אַ מעטריק פֿאַר ESG כעזשבן ווען טשוזינג ינוועסטמאַנץ פֿאַר קלייאַנץ.

אָבער, אַרייַנגערעכנט אַן ESG קאָמפּאָנענט אין ריטייערמאַנט געלט קען לאָזן עמפּלויערס צו כיידזשאַק די ריטייערמאַנט סייווינגז פון זייער עמפּלוייז און צווינגען זיי צו פינאַנציעל שטיצן לינקס-פליגל סיבות מיט וואָס זיי טאָן ניט שטימען.

"אויב די ESG סקאָרז נאָר געלעבט אויף אַ וועבזייטל, עס וואָלט זיין גוט," אַדאַם זאגט. "אויב זיי פילן ווי סקאָרינג קאָמפּאַניעס און מעלדן צו די וועלט אַז זיי גלויבן זיכער קאָמפּאַניעס זענען בעסער ווי זייער קאָמפּעטיטאָרס ווי אַ גאַנץ, עס איז גוט, אָבער איצט ESG סקאָרז זענען 401 קקס. זיי דיקטירן וואָס קאָמפּאַניעס באַקומען מער קאַפּיטאַל. די ינוועסטמאַנץ קומען פון מענטשן וואָס טאָן ניט גלויבן אַז ESG זאָל זיין ינוואַלווד אין זייער ינוועסמאַנט דיסיזשאַנז. ESG איז געצווונגען אויף 49% צו 51% פון מענטשהייַט.

פידוסיאַרי ריספּאַנסאַבילאַטיז

ער באמערקט אַז 401 (ק) פּלאַן אַדמיניסטראַטאָרס און ינוועסמאַנט אַדווייזערז האָבן שטענדיק געהאט די פידסיאַרי פליכט צו שטעלן די געלט פון די פּלאַן פּאַרטיסאַפּאַנץ אין די בעסטער-פּערפאָרמינג ינוועסטמאַנץ מיט די לאָואַסט פיז. Curran האָט צוגעגעבן אַז די שורה פון געלט וואָס טוערס האָבן צוטריט צו אין זייער 401 (ק) ס זאָל זיין די בעסטער-אין-קלאַס געלט. אָבער, ער פרעגט וואָס די Biden אַדמיניסטראַציע קען איצט זאָגן אַז די פֿאַראַנטוואָרטלעכקייט צו צושטעלן אַקסעס צו די בעסטער-פּערפאָרמינג ינוועסטמאַנץ איז נישט גענוג.

"בידען איז ארויס און האָט געזאָגט אז זיי האָבן די פידוסיאַרי פֿאַראַנטוואָרטלעכקייט ניט בלויז צו ינוועסטערז און ניט בלויז צו זען זיי קלייַבן די בעסטער קעגנצייַטיק געלט פֿאַר 401 (ק) ינוועסטערז," אַדאַם זאגט. "זיי אויך האָבן די פידושיערי פֿאַראַנטוואָרטלעכקייט צו ערד ... ינוועסמאַנט אַדווייזערז זאָל קוקן אויס פֿאַר די בעסטער אינטערעסן פון ינוועסטערז און לאָזן קאָנסערוואַטיאָניסץ זיין אַ גוט פארוואלטער פון דער ערד."

ער גלויבט אויך אַז אַלאַוינג ESG מעטריקס צו זיין אַרייַנגערעכנט ווען טשוזינג ינוועסטמאַנץ קריייץ אַ קאָנפליקט פון אינטערעס ווייַל עס אַלאַוז אַ קליין גרופּע פון ​​​​מענטשן צו דיקטירן ווו געלט גייט אין די לאַגער מאַרק. פֿאַר בייַשפּיל, מענטשן קען זיין געצווונגען צו שטעלן זייער ריטייערמאַנט געלט אין קאָמפּאַניעס וואָס זאָרגן ווייניקער וועגן זייער פּראָדוקטן און מער וועגן "וואָקעיסם."

"ESG איז איינער פון די ביגאַסט טרעץ צו די אמעריקאנער קאַפּיטאַליסט סיסטעם וואָס איז געווען אַזוי גוט פֿאַר אַזוי לאַנג," ער האט געזאגט. "עס איז זייער פאָלקס איצט צו וואַרפן שטיינער אין אַמעריקע ... אָבער אויב איר לעבן אין דעם לאַנד, די סטאַנדאַרט פון לעבעדיק איז בעסער ווי דער לייב ס טיילן פון מענטשהייַט ווייַל פון די קאַפּיטאַל מארקפלעצער. ווען איר לייגן ESG סקאָרינג אין די קאַפּיטאַל מארקפלעצער, זיי זענען ריגד דורך וואָוק ידעאָלאָגיע.

טעסלאַ ס נעבעך ESG סקאָרז

אַדאַם גלויבט אַז די סקאָרינג סיסטעמען געניצט צו באַשליסן "גוט" אָדער "שלעכט" קאָמפּאַניעס האָבן בייסיקלי געמאכט עטלעכע סטאַקס אַנינוועסטאַבאַל. כאָטש עס איז קיין קאָנסענסוס צווישן ESG ינדיסיז, עס זענען עטלעכע טשיקאַווע טרענדס. למשל, Exxon Mobil טענדז צו האָבן אַ בעסער ESG כעזשבן ווי טעסלאַ אין פילע סקאָרינג סיסטעמען.

די וואָס שאַפֿן די ESG סקאָרינג סיסטעמען זאָגן אַז טעסלאַ פארדינט אַ שלעכט ESG כעזשבן ווייַל זיי באקומען עטלעכע שלעכט באַשעפטיקונג ריפּאָרץ פון די אָטאָומייקער ס פֿאַרזאַמלונג ליניע אין קאַליפאָרניאַ. ESG פּראַפּאָונאַנץ אויך ציטירן אַ פעלן פון דייווערסיטי און זאָגן אַז טעסלאַ אַרבעט זייער עמפּלוייז צו שווער אין "Andrew Carnegie-ווי טנאָים," קוראַן מוסיף.

"א פּלאַץ פון די ריפּאָרץ זענען געווען פיילד אויף Elon Musk אַנאַונסינג זיי פארלאזן קאַליפאָרניאַ און מאַך צו טעקסאַס ווייַל קאַליפאָרניאַ איז געווען שטעלן זיין שטיוול אויף זיין האַלדז דורך נישט לאָזן זיין עמפּלוייז צו אַרבעטן בעשאַס די COVID קריזיס," ער האט געזאגט. "ווען אַזאַ ינסאַדאַנץ פּאַסירן, פּאָליטיש טשאַרדזשינג געשעענישן, עס איז איצט לענדינג זיך צו ווייניקער געלט צו טעסלאַ. עס דאַרף נישט אַ ראַקעט געלערנטער צו זען עס. לאָודמאָוטה, 'וואָוק' מענטשן איצט האָבן די פיייקייט צו דיקטירן ווו ינוועסטער קאַפּיטאַל גייט."

דיפעראַנסיז אין ESG כעזשבן

אן אנדער סיבה וואָס Adam איז זארגן וועגן די בידען אַדמיניסטראַציע ס שטופּן צו אַרייַננעמען ESG סיבות אין 401 (ק) פאָנד סעלעקציע איז די פעלן פון קאָנסענסוס צווישן סקאָרינג סיסטעמען. ער באמערקט אַז די דיספּעראַטיז צווישן בלויז צוויי סקאָרינג סיסטעמען קענען זיין ווי נאַכט און טאָג.

"און נאָך, אונדזער רעגירונג איז באַזאָרגט צו אָנהייבן צו נוצן די ESG סקאָרז," דער פאָנד פאַרוואַלטער זאגט. "ווי וועגן מיר געפֿינען אַ שיין כעזשבן מעקאַניזאַם איידער סיינינג טריליאַנז אין קאַפּיטאַל צו קאָמפּאַניעס וואָס האָבן בייגן די קני און געקושט די ESG רינג? עס דאַרף נישט פיל צו פאַרשטיין די טאָמפולערי וואָס איז געשעעניש. ”

טראָץ די ברייטע דיפעראַנסיז אין ESG סקאָרז, ער גלויבט אַז אַלע מאַניאַפאַקטשערערז פון די ESG סקאָרינג סיסטעמען איצט אין נוצן זענען "וואָוק, לינקס-לינינג קאָמפּאַניעס וואָס זאָגן אַז אַלע ליבעראַל פּלאַטיטודז האָבן בעסער ESG סקאָרז ווי יענע וואָס פאָקוס אויף סעפּערייטינג מענטשן פון זייער געלט, קריייטינג פּראָדוקטן און באַדינונגס. וואָס פרייען אונדז, און פירן אַ געשעפט, נישט מאַכן פּאָליטיש אַקטיוויסט סטייטמאַנץ.

אַ שיין צוגאַנג צו ESG סקאָרינג?

ווען ער איז געפרעגט צי ער האט קיין געדאַנק וועגן ווי צו באַשטימען ESG סקאָרז אויף אַ שיין און באַלאַנסט וועג, אַדאַם זאגט אַז ער מיינט אַז פילע מענטשן זען קאָנסערוואַטיוועס ווי "ייל-גאַזלינג, ביקס-טאָטינג ראַסיסטן." אָבער, ער האָט אָנגעוויזן אַז די מיינונג איז פשוט נישט פּינטלעך.

"איך גלויבן אַז אויב זיי געבן אַ ברירה, רובֿ געזונט-מיינדאַד מענטשן שטיצן ינוועסטינג אין און פּערטשאַסינג די פּראָדוקטן פון די געשעפטן וואָס זענען די בעסטער אַקטערז אין אונדזער קהל," זאגט Curran. "קוק ניט ווייַטער ווי Chick-fil-A. אַלעמען ליב צו וואַרטן אין די שורה צו באַקומען אַ הינדל סענדוויטש, אָבער אַרבי ס האט אַ הינדל סענדוויטש וואָס איז מיסטאָמע פּונקט אַזוי גוט און טשיפּער.

ער גלויבט אַז דער מאַרק האט אַ זיך-רעגיאַלייטינג מעקאַניזאַם אַז מענטשן אויף די לינקס זייַט פון די דורכגאַנג זען די מאַרק ווי שרעקלעך און בייז. אָבער, דער ינוועסטער אויך אונטערגעשטראכן אַז ינוועסטערז וואָס גלויבן ESG סקאָרינג מעקאַניזאַמז זענען וויכטיק צו פּראָגרעס און מענטשהייַט זאָל זיין ענטייטאַלד צו שטימען מיט זייער ינוועסטמאַנץ און שטיצן קאָמפּאַניעס מיט גינציק ESG סקאָרז.

"וואו עס ווערט געפערלעך איז ווען די פעדעראלע רעגירונג ניצט דעם אַמביגיואַס כעזשבן מעקאַניזאַם צו באַשליסן ווו מענטשן מוזן שטעלן זייער געלט," ער קלעראַפייד.

פארוואס ESG קען נישט זיין דארף

אין די סוף פון די טאָג, קוראַן באשרייבט זיך ווי אַ "מאַרק פּוריסט."

"איך טראַכטן, אין אַלגעמיין, מיט אַן אָפֿן און פריי פּרעסע וואָס איז נישט מאַניפּיאַלייטיד דורך שלעכט אַקטערז, פֿירמע מאַרק פּאַרטיסאַפּאַנץ וועט זיין אַוטדייטיד, און קאַפּיטאַל וועט האַלטן פלאָוינג צו זיי," ער האט געזאגט. "עס איז ווען אַ ומזעיק האַנט סטירינג געלט אין איין פּאָליטיש ריכטונג וואָס איז גאָר געפערלעך."

דער פאָנד פאַרוואַלטער האָט אויך געזאָגט אז ער וועט זיין פּונקט אַזוי זארגן וועגן ESG אויב קאָנסערוואַטיוועס קאָנטראָלירן די כעזשבן מעקאַניזאַמז.

"איך וואָלט אויך זיין דערשראָקן אויב קאָנסערוואַטיוועס האָבן צוטריט צו דעם אַפּאַראַט ווייַל מיר האָבן אויך משוגע מענטשן אין אונדזער פּאַרטיי," ער האט געזאגט. "אויב קאָנסערוואַטיוועס וואָלט זיין געגעבן די פיייקייט צו באַשטימען קאָמפּאַניעס אַ כעזשבן, דאָס וואָלט זיין פּונקט ווי גרויס אַ סאַקאָנע פֿאַר די קאַפּיטאַליסט סיסטעם און די מארקפלעצער ווי וואָס איז געשעעניש רעכט איצט."

צוגאַנג צו ESG

אין רעאקציע צו זיין זארגן וועגן ESG, Curran ס פירמע האט געגרינדעט אַן וועקסל-טריידיד פאָנד וואָס אַוווידז קאָמפּאַניעס וואָס ער גלויבט צו אָנטייל נעמען יבעריק אין פּאָליטיש און געזעלשאַפטלעך אַקטיוויזאַם. פֿאַר בייַשפּיל, ער פרוווט צו ויסמיידן קאָמפּאַניעס וואָס אַרויסגעבן אַ פּלאַץ פון פּרעס ריליסיז אויף געזעלשאַפטלעך מידיאַ אָדער מעלדונג פֿאַרקויף מאַטעריאַל וועגן פאַרשידן געזעלשאַפטלעך ישוז אלא ווי וועגן זייער געשעפטן.

"יענע ביכייוויערז זענען נישט פאָוקיסט אויף פּראָדוקטן וואָס באַזונדער מענטשן פון זייער געלט," ער זאגט. "זיי שטעלן פּאָליטיק און אַקטיוויזאַם העכער פּראָדוקטן און עקסאַלאַנס. ווען מיר בויקאַט די קאָמפּאַניעס, מיר זענען לינקס מיט אַ פּעקל פון הויך-קוואַליטעט טרייסט-עסנוואַרג געשעפט. ”

די ETF ס מאַכן-אַרויף מירערז אַז פון די מאַרק. למשל, אַדאַם הערות אַז 20% פון די קוילעלדיק מאַרק איז טעכנאָלאָגיע, 11% איז פינאַנציעל און 13% איז כעלטקער. זיין God Bless America ETF כּולל די זעלבע קוילעלדיק באַשטאַנד.

Michelle Jones קאַנטריביוטיד צו דעם באַריכט.