די פירמע מאכט קאָסטקאָ און אַמאַזאָן ס קראָם בראַנדז. זייַן לאַגער איז אַ קויפן.

TreeHouse (טיקער: THS) איז די בלויז הויפּט עפנטלעך האַנדל ריינע שפּיל אויף פּריוואַט-לייב עסנוואַרג פּראָדוקטן, אַ געגנט וואָס איז יקספּאַנדיד איידער די פּאַנדעמיק און איז זינט טורבאָטשאַרדזשד דורך פּרייז ינקריסאַז, עקאָנאָמיש ומרויק און די פאַרלאַנג פון סטאָרז צו פאַרקויפן ויסשליסיק פּראָדוקטן. דאָס האט נישט געהאָלפֿן די אַקציעס, וואָס, טייל צו די הויך קאָס און צושטעלן קייט פּראָבלעמס, איז קליימד בלויז 3.3% אין די לעצטע דריי יאָר, אפילו ווי די S&P 500 פארדינט 39%.

די טרעעהאָוסע פון ​​הייַנט - אַ הויפּט פאַרקויפער צו רעטאַילערס אַרייַנגערעכנט

קאָסטקאָ ווהאָלעסאַלע

(פּרייַז),

וואַלמאַרט

(וומט),

Amazon.com

(AMZN), Aldi און Trader Joe's - קוקט פיל אַנדערש ווי מיט בלויז 10 חדשים צוריק. א קאָמבינאַציע פון ​​​​פאַרוואַלטונג ענדערונגען און אַסעט פארקויפונג האט געלאזן עס ווייניקער און מער פאָוקיסט אויף וואָס עס איז בעסטער - קריייטינג גרויס פּראָדוקטן פֿאַר קאָמפּאַניעס וואָס זוכן צו בוסט זייער פארקויפונג פון פוד פּראָדוקטן. און דאָס איז וואָס JANA Partners איז נאָך שטאַרק אויף די פיייקייט פון די פירמע צו קאַפּאַטאַלייז אויף זיין סטרענגטס צוויי יאָר נאָך ערשטער גענומען אַ פלעקל אין די פירמע.

"טרעעהאָוסע איז איינער פון די בלויז וועגן צו ינוועסטירן [אין] צוויי פון די מערסט שטאַרק אַנדערלייינג מעגאַטרענדס אין עסנוואַרג," זאגט Scott Ostfeld, אַ אָנפירונג שוטעף און פּאָרטפעל קאָ-פאַרוואַלטער אין JANA וואָס זיצט אויף טרעעהאָוסע ס באָרד פון דירעקטאָרס. "דער ערשטער איז דער פאָקוס אויף יקספּאַנדינג פּריוואַט פירמע קראָם בראַנדז אויף די קאָסט פון נאציאנאלע בראַנדז דורך גרויס אמעריקאנער רעטאַילערס, ווייַל די דורכדרונג פון קראָם בראַנדז איז געזונט אונטער די אין אנדערע לענדער. און צווייטנס איז די זוכן פֿאַר ווערט און אַפאָרדאַבילאַטי דורך קאָנסומערס.

עס איז נישט גרינג פֿאַר TreeHouse צו באַקומען צו דעם פונט. די פירמע האט סטראַגאַלד ווי גיך סכוירע ינפלאַציע סקוויזד שוין רייזער-דין מאַרדזשאַנז און צושטעלן-קייט וואָעס שאַטן אַפּעריישאַנז. אין אַדישאַן, עס איז געווען בערדאַנד מיט נעבעך אַקוואַזישאַן ינטאַגריישאַן - מיסטייקס זענען געבונדן צו פּאַסירן מיט אַ פירמע וואָס איז געווען געבויט פון דאַזאַנז פון דילז - און אַן אַנדערפּערפאָרמינג מאָלצייַט צוגרייטונג געשעפט וואָס אַרייַנגערעכנט פּראָדוקטן ווי פּאַסטאַז און סעראַפּס. די אָפּטייל אַקאַונאַד פֿאַר עטלעכע 60% פון פארקויפונג אין די לעצטע יאָרן, אָבער זיין נידעריק מאַרדזשאַנז און אַפּעריישאַנאַל פּראָבלעמס מענט אַז פאַרדינסט וווּקס איז נישט קאָנסיסטענט.

"עס איז געווען אַ זייער לאַנג און שווער וועג, אָבער נאָך ריסטראַקטשערינג, עס איז לעסאָף גוט פּאַזישאַנד," זאגט בנימין נחום, אַ פּאָרטפעל פאַרוואַלטער אין די נעובערגער בערמאַן אינטרינסיק ווערט פאָנד, וואָס פאַרמאָגט די שאַרעס זינט 2017. "טריהאָוסע איז טעסטעד, און עס איז ארויס אַ דאַרער, מער רעוועכדיק פירמע."

די גרעסערע ענדערונג קען זיין געווען דער פאַרקויף פון זיין מאָלצייַט פּרעפּ אַפּאַראַט צו אַ פּריוואַט-עקוויטי פירמע פֿאַר $ 950 מיליאָן - אָדער אַ זאַפטיק 14 מאָל פאַרדינסט איידער אינטערעס, טאַקסיז, דיפּרישייישאַן און אַמאָרטיזיישאַן. דאָס איז אַ העכער קייפל ווי די אַקציעס, 11.8 מאל, דערווייַל קאַמאַנדז. די מאַך שאָרעד אַרויף TreeHouse ס וואָג בלאַט און לינקס עס מיט אַ פּראַמאַסינג פֿאַרבייַסן און בעוועראַגע פּאָרטפעל. אַנאַליסץ איצט דערוואַרטן די פירמע 'ס פאַרדינסט פּער שער צו מער ווי טאָפּל אין 2023, צו $ 2.62, אויף אַ קימאַט 7% קריכן אין רעוועך.

"מיר טראַכטן עס איז געווען אַ גרויס האַנדלען, פול סטאָפּ," זאגט נחום. "עס איז געווען אַ גרויס טראַנסאַקטיאָן וואָס סימפּלאַפייד די פירמע." אָסטפעלד איז מסכים. "TreeHouse איז איצט אַ פירמע מיט העכער וווּקס און העכער גרענעץ וואָס זאָל האַנדלען מיט אַ פּרעמיע צו ווו עס כיסטאָריקלי האַנדלט," ער זאגט.

דאָס איז נאָך נישט געשען. טרעעהאָוסע לאַגער טריידז פֿאַר 17.5 מאָל פאָרויס פאַרדינסט, אונטער זיין פינף-יאָר דורכשניטלעך פון 18.7 און אַז פון פּירז ווי.

פּאָסטן האָלדינגס

(POST), 19.4 מאל. אפילו אַ בעסער-ווי-דערוואַרט פאַרדינסט באַריכט לעצטע חודש קען נישט בוסט די לאַגער, ווייַל דאַונביט צווייטע פערטל פארקויפונג גיידאַנס, מיסטאָמע דער רעזולטאַט פון צושטעלן-קייט ימפּרווומאַנץ וואָס אריבערגעפארן אָרדערס פון די רגע פערטל אין דער ערשטער, ווייד אויף שאַרעס. "דאָס איז געווען אַ גרויס אָנהייב פון די יאָר פֿאַר טרעעהאָוסע, [וואָס] ינקלודעד פּריוואַט פירמע גראָוט סערפּאַסינג 2019 לעוועלס," שרייבט טרויסט סעקוריטיעס אַנאַליסט Bill Chappell, וואָס האט אַ $ 60 פּרייַז ציל אויף דעם לאַגער, אַרויף 20% פון פרייטאג ס נאָענט פון $ 49.84 .

דער ווייַטער פוס אַרויף קען קומען אויף טרעעהאָוסע ס ינוועסטער טאָג אויף יוני 13. סעאָ סטיוו אָוקלאַנד זאגט אַז די פירמע פּלאַנז צו צושטעלן ינוועסטערז מיט אַ "טיפּער פארשטאנד" פון זייַן סטראַטעגיע און זייַן ימפּרוווד קאַפּיטאַל סטרוקטור - וואָס ערלויבט עס צו קויפן

Farmer Bros.

' (FARM) קאַווע-פּראַסעסינג מעכירעס און שיפּינג געשעפט פֿאַר $ 100 מיליאָן, מודיע די לעצטע וואָך.

דער מאַך קומט אין אַ צייט ווען רעטאַילערס זענען קלאַמערן צו פאַרבעסערן זייער בראַנדז מיט הויך-קוואַליטעט פּריוואַט פירמע פּראָדוקטן. כאָטש קאָנסומערס קען אַמאָל האָבן געקוקט אויף די ניט-נאָמען אָפּציעס, פיל פון די סטיגמאַ אַרום זיי איז ניטאָ, דאַנק צו קולט פאַוואָריטעס ווי קאָסטקאָ ס קירקלאַנד סאָרט און אָפרינגז פון טריידער דזשאָו.

ציל

(TGT) און אַמאַזאָן האָבן אויך סטעדאַלי געבויט זייער אייגענע בראַנדז וואָס זענען ווייניקער אונטערטעניק צו פאַרמעסט און פּרייַז פאַרגלייַך.

די ביגאַסט ריזיקירן קען זיין אַז קאָאָלינג ינפלאַציע און נידעריקער פּרייסאַז קען פירן צו ווייניקערע קאָנסומערס טריידינג אַראָפּ. נאָך, עס איז אַנלייקלי אַז הויפּט עסנוואַרג דעפלאַציע וועט פּאַסירן, דער הויפּט ווייַל די נאציאנאלע בראַנדז קוקן צו באַשיצן זייער מאַרדזשאַנז, געגעבן העכער פּאַקידזשינג און אַריבערפירן קאָס. דערווייַל, קאָנסומערס נאָך האָבן העכער ביללס פֿאַר זאכן ווי באַשיצן און קינד זאָרגן ווי אַ ביסל יאָרן צוריק.

און אויב די עקאנאמיע וועט פאָרזעצן צו וויקאַן, טרעעהאָוסע וואָלט מיסטאָמע אויך נוץ. "אין מינדסטער, TreeHouse איז אַ אָרט צו באַהאַלטן אין אַ ומזיכער מאַרק," זאגט Chris Terry, פּאָרטפעל פאַרוואַלטער אין Hodges Capital, וואָס אָונז די שאַרעס.

רעדן וועגן טרייסט עסנוואַרג.

שרייב צו טערעסאַ ריוואַס בייַ [אימעיל באשיצט]