דעם טייַער דיווידענד טעות קענען פאַרהאַלטן דיין ריטייערמאַנט מיט יאָרן

אמעריקאנער ראָמאַן וויליאם פאַולקנער אַמאָל געזאגט, "אין שרייבן, איר מוזן טייטן דיין טייַער." עס איז געווען אַ ווארענונג צו אנדערע שרייבערס נישט צו זיין צו אַטאַטשט צו זייער מאַנוסקריפּץ, אָדער זייער כאַראַקטער, ווייַל איר שטענדיק דאַרפֿן צו זיין גרייט צו רעדאַגירן און שנייַדן אַראָפּ דיין אַרבעט צו מאַכן עס באמת בריליאַנט.

אַז עצה אַפּלייז צו ינוועסטינג, אויך. איך האָב געזען צו פילע ינוועסטערז באַקומען ימאָושנאַלי אַטאַטשט צו זייער סטאַקס און געלט, וואָס געפֿירט זיי צו האַלטן צו לוזערז צו לאַנג - אָדער פאַרלאָזן צו אָננעמען אַז די וועלט האט געביטן. אָבער אויב מיר ווילן צו מינאַמייז אונדזער לאָססעס (און פון קורס, מיר שטענדיק טאָן!), מיר מאל דאַרפֿן צו "טייטן אונדזער טייַער," אויך.

פאַללינג אין ליבע מיט ינוועסטמאַנץ איז אַ ספּעציעל געפערלעך טראַפּ מיט הויך-טראָגן פיעסעס ווי פארמאכט-ענד געלט (CEFs), ווי מענטשן ווערן אַזוי ליב געהאט מיט די דיווידענדז פון 7% + CEFs אַז זיי פאַרלאָזן (אָדער אפֿשר פאַרהיטן נישט צו) באַמערקן ווען דער ווינט שיפץ און עס איז קלאר צייט צו פאַרקויפן.

א CEF גערופן די PIMCO High Income Fund (PHK) גיט אַ בייַשפּיל. PHK טריידז אין הויך-טראָגן פֿירמע קייטן און דעריוואַטיווז, ווי געזונט ווי היפּאָטעק-באַקט סיקיוראַטיז (MBS).

מיט אַ ביסל מער ווי אַ יאָרצענדלינג צוריק, איך געמאכט אַ קאָנטראַירעאַן מאַך אין דעם פאָנד, וואָס יילדאַד אַרום 12% דעמאָלט און באַצאָלט אַ נאָך-אָוסיזייזד 10.8% הייַנט, נאָך די סובפּריים היפּאָטעק קריזיס האט אַ פּלאַץ פון מיינסטרים ינוועסטערז אַוועק פון מבסס. די מענטשן האָבן געליטן פון עפּעס גערופן "רעסענסי פאָרורטייל," אָבער דער אמת איז געווען, MBSs זענען פאקטיש געווארן גאַנץ זיכער נאָך זיי טריגערד די ייַנבראָך פון די יו. עס. האָוסינג מאַרק (און עקאנאמיע).

פֿאַר אַ האַלב יאָרצענדלינג נאָך 2009, PHK פּאָסטעד גוואַלדיק קערט!

פון קורס, צייט טוישן, און איצט איך וואָלט נישט קויפן PHK אפילו אויב עס האַנדלט מיט אַ ריזיק אַראָפּרעכענען צו נעץ אַסעט ווערט (NAV, אָדער די ווערט פון די ינוועסטמאַנץ אין זיין פּאָרטפעל). און דאָ ס אַ ספּוילער פלינק: עס טוט נישט. איך רעקאָמענדירן איר ויסמיידן עס, ווי געזונט. דאָ ס וואָס.

ווארענונג צייכן # 1: אָוווערוואַליויישאַן

איך קיינמאָל ווי ביי ביי אַ CEF אין אַ פּרעמיע צו NAV, אָבער גלייך נאָך די 2008/'09 קריזיס, איך געמאכט אַ ויסנעם פֿאַר PHK, ווייַל איך רייטלי געדאַנק עס האט קאַפּויער ווייַל סקאַררעד ינוועסטערז זענען צו נעגאַטיוו אויף די פּאָטענציעל פון מבסס. דער פּראָבלעם איז אַז די פאָנד נאָך טריידז מיט אַ פּרעמיע. אָבער כאָטש די פּרעמיע אַמאָל איז געווען זינען, עס איז ניט מער (פֿאַר סיבות איך וועט דערקלערן אין אַ ביסל).

א CEF מיט אַ סוסטאַינעד פּרעמיע איז נישט דאַווקע אַ שלעכט קויפן, כאָטש איר וועט בכלל וועלן צו קויפן אַ פאָנד וואָס טיפּיקלי האַנדלט מיט אַ פּרעמיע אין די זעלטן מאָומאַנץ ווען עס איז אַ אַראָפּרעכענען (אָדער אין מינדסטער ווען די פּרעמיע דיפּס אונטער זיין לאַנג) -טערמין דורכשניטלעך).

וואָס איר טאָן ניט וועלן איז אַ פאָנד וואָס אַמאָל האַנדלט מיט אַ הויך פּרעמיע וואָס זעט זיין פּרעמיע קאַנסיסטאַנטלי פאַלן איבער צייַט. דאָס איז טיפּיקלי אַ צייכן אַז פאַרביסן ינוועסטערז זענען נישט גרייט צו געבן אַרויף אויף אַ אַמאָל-מאַרק שטערן וואָס איז פארוואנדלען אין אַ דאַד. און דאָס איז פּונקט וואָס PHK איז איצט, וואָס מיר קענען קלאר זען ווען מיר קוקן אין ...

ווארענונג צייכן # 2: אַ דיקליינינג דיווידענד

דער סוד פון PHK ס הצלחה מיט אַ יאָרצענדלינג צוריק איז געווען זיין פּייאַוט, וואָס, ווי איך דערמאנט אַ רגע צוריק, יילדאַד אַ קאָנסיסטענט 12% (אָדער מער) דעמאָלט. אָבער דאַן האָט PHK אָפּגעשניטן איר דיווידענד צום ערשטן מאָל אין 2015, וואָס האָט שאָקירט די CEF וועלט, ווײַל דער פאָנד'ס אויסצאָל איז געווען שטיין-האַרט פֿאַר אַ יאָרצענדלינג, און איז אויך געשטארקט געווארן דורך מאַסיוו ספּעציעלע פּייאַוט אין די פאַר-גרויס ריסעשאַן טעג.

זינט דעמאָלט, PHK האט עטלעכע מאָל רידוסט זיין פּייאַוט ווייַל עס ריפּיטידלי ניט אַנדערש צו ונטערהאַלטן זיין מאַסיוו טראָגן. און זיין איצטיקע 10.8% פּייאַוט קוקט אויך אַנסאַסטיינאַבאַל, ווייַל דער פאָנד איז נישט גענוג צו פאַרדינען די פּייאַוט אָן סעלינג אַוועק די ינוועסטמאַנץ אין זיין פּאָרטפעל (דערמיט שאַטן זיין ווערט און שאַטן די האַכנאָסע וואָס עס ברענגט אין).

וואָס ברענגט אונדז צו ...

ווארענונג צייכן # 3: נעבעך לעצטע פאָרשטעלונג

PHK ס גרויס קערט איז געווען אַ זאַך פון שיינקייט מיט אַ יאָרצענדלינג צוריק, אָבער לעצטנס זיי האָבן געווען אַ אַנדערש געשיכטע.

עס איז נישט בלויז אַז PHK איז אַנדערפּערפאָרמינג, עס איז אַז עס איז נישט געגאנגען ערגעץ! האלטן אַ פּאָרטפעל פון הויך-טראָגן קייטן צו באַקומען בייסיקלי נול נוץ פֿאַר יאָרן איז אַנאַקסעפּטאַבאַל, ספּעציעל ווען עס זענען דאַזאַנז פון בונד CEFs טראָגן 7%+ וואָס האָבן דורכגעקאָכט געזונט אין דער זעלביקער צייט, און מיט פיל בעסער קאַפּויער פּאָטענציעל אין די קומענדיק יאָרן. .

Michael Foster איז דער ליד פאָרשונג אַנאַליסט פֿאַר קאָנטראַריאַן אַוטלוק. קליקט דאָ פֿאַר אונדזער לעצט רעפּאָרט פֿאַר מער גרויס האַכנאָסע יידיאַז.ינדאַסטראַקטיבאַל האַכנאָסע: 5 מעציע געלט מיט זיכער 8.4% דיווידענדז."

אַנטפּלעקונג: גאָרניט