דעם העדגע פאַנד ווערט די "נעטפליקס" פון קאָוטשינג און פירערשאַפט באַדינונגס ביי $ 90 / שער

עס איז געווען אַ טשאַלאַנדזשינג יאָר פֿאַר די לאַגער מארקפלעצער, מיט די S&P 500 אַראָפּ מיט 20% יאָר צו טאָג און די נאַסדאַק קאָמפּאָסיטע אַראָפּ מיט 30%. אָבער, עטלעכע סטאַקס האָבן געהאלטן לעפיערעך געזונט, און איינער פון די איז Franklin Covey. עס איז בעערעך פלאַך פֿאַר די יאָר.

אין אַ לעצטע אינטערוויו מיט ValueWalk, Kevin Daly, גרינדער פון Five Corners Partners, כיילייטיד זייער נעמען אויף Franklin Covey, וואָס זיי גלויבן איז ווערט $ 90 פּער שער. ער קאַמפּערד די פירמע צו Netflixנפלקס
ווייַל עס אַפּערייץ אויף אַ אַבאָנעמענט מאָדעל און האלט צו שטופּן נייַע אינהאַלט צו קאַסטאַמערז.

הינטערגרונט אויף Franklin Covey

דאָך, פילע ינוועסטערז טראַכטן Franklin Covey מאכט הויך-סוף פּלאַנערז פֿאַר ביזניסמען, אָבער דאָס איז נישט דער פאַל ענימאָר. די פירמע האט פארקויפט די געשעפט מיט יאָרן צוריק, און פארוואנדלען זיך אין אַ פירערשאַפט און טריינינג געשעפט געבויט אויף Stephen Covey ס אָריגינעל שטודיום און ביכער.

דער פאָקוס איצט איז טריינינג קאָרסאַז און פֿאַרבונדענע פּראָדוקטן אַרום Covey ס העכסט געראָטן פּרויעקט גערופן זיבן געוווינהייטן פון העכסט עפעקטיוו מענטשן, א בוך וואס ער האט געשריבן מיט צענדליגער יארן צוריק וואס האט פארקויפט צענדליגער מיליאנען עקזעמפלארן. Franklin Covey האט געוואקסן זיין סאָרט און אָפרינגז אַרום די פּרינסאַפּאַלז און אנדערע.

"זיי גיין אין קאָמפּאַניעס ווי פֿאַראייניקטע אַירלינעס אָדער מעריאָט, פֿאַר די רובֿ טייל, גוט-סייזד קאָרפּעריישאַנז, און העלפֿן זיי געבן זייער עמפּלוייז און די פירער פון די געשעפטן, "Daly דערקלערט. "ניט דאַווקע געגאנגען אין שטענדיק אין די שפּיץ, זיי קען קומען אין די רעגיאָנאַל אָדער היגע מדרגה, העלפּינג זיי צו טוישן די קולטור פון דער אָרגאַניזאַציע, ברענגען מער אַקאַונטאַביליטי, בעסער פירער און אַוטקאַמז, לעסאָף ריזאַלטינג אין מער פארקויפונג און בעסער קונה צופֿרידנקייט. "

יבערגאַנג צו אַבאָנעמענט-באזירט מאָדעל

ביז זיבן יאָר צוריק, Franklin Covey בפֿרט סאָלד זייַן פּראָדוקטן און באַדינונגס אויף אַ איין-אַוועק יקער, אָבער מיט צייט, עס מייגרייטיד אין אַ געשעפט מאָדעל מיט אַ "אַלע אַקסעס פאָרן." די פירמע 'ס אַבאָנעמענט געשעפט מאָדעל גיט אַלע זייַן אינהאַלט פֿאַר איין פּרייַז אין איין אַבאָנעמענט, וואָס מאכט עס אַפּעלירן צו קאָמפּאַניעס דורך אַלאַוינג זיי צו באַקומען אַלע דעם אינהאַלט אויף איין פּלאַטפאָרמע.

"די מאַרדזשאַנז אויף דעם זענען פיל בעסער פֿאַר פרענקלין קאָוויי," דאַלי מוסיף. "עס אויך מאכט די פארקויפונג פון פּראָדוקטן גרינגער ... נאָענט צו 40% צו 50% פון סאַבסקריפּשאַנז זענען מאַלטי-יאָר, וואָס מאכט די פארקויפונג ציקל פיל גרינגער ווייַל איצט סיילזמען קענען פאָקוס מער אויף באַקומען נייַע קאַסטאַמערז אַנשטאָט פון שייַעך-סיינינג אַלט קאַסטאַמערז. "

פאַרגלייכן עס צו Netflix, Daly זאגט אַז Franklin Covey האלט צו אַנטוויקלען נייַע אינהאַלט און שטופּן עס צו זיין קאַסטאַמערז דורך זיין פּלאַטפאָרמע.

"אין דעם פאַל, אַנשטאָט פון קאָנסומערס, עס זענען מער געשעפט-טיפּ קאַסטאַמערז," ער צוגעגעבן. "זיי האָבן געזען זייער שפּיץ-שורה פארקויפונג פאַרגיכערן און מאַרדזשאַנז און פּראַפיץ פאַרגיכערן אפילו פאַסטער ווי שפּיץ שורה. מיר טראַכטן זיי האָבן עטלעכע מער יאָרן פון היפּש וווּקס אויף די דנאָ שורה, געגעבן דעם יבערגאַנג זיי מאַכן צו די אַבאָנעמענט געשעפט.

צוויי סעגמאַנץ

קעווין ס זון מתיא, אַן אַנאַליסט אין פינף קאָרנערס, האָט געשריבן די פולע טעזיס פון דעם פאָנד פֿאַר Franklin Covey אין אַ פריש בריוו צו ינוועסטערז. ער צעבראכן די פירערשאַפט און אַנטוויקלונג אינדוסטריע אין צוויי סעגמאַנץ: די מנהג-פּראָדוקט צוגאַנג און די פאַרפעסטיקט אינהאַלט צוגאַנג.

קאַנסאַלטינג פירמס אין דער ערשטער אָפּשניט בויען זייער אינהאַלט און קאָרסאַז פון קראַצן און מאַכן זיי יינציק צו דער קונה, וואָס פּייַס אַ איין-צייַט, אַפּפראַנט אָפּצאָל פון $ 50,000 צו $ 500,000. דער קונה דעמאָלט אָונז די אינהאַלט. מתיא פילז אַז דער מנהג צוגאַנג איז בעסטער פֿאַר קאָמפּאַניעס וואָס ווילן צו אָוווערכאָל זייער פירמע קולטור.

אויף די אנדערע האַנט, Franklin Covey אַפּערייץ אונטער די פאַרפעסטיקט אינהאַלט צוגאַנג. כאָטש די פירמע טוט עטלעכע קוסטאָמיזאַטיאָן אין ווי דער אינהאַלט איז דערלאנגט, עס איז בייסיקלי נאָרמאַל פֿאַר יעדער קונה. פֿאַר דעם סיבה, Franklin Covey איז ביכולת צו אַרבעטן אונטער אַ וואָלקן-באזירט אַבאָנעמענט מאָדעל דורך צושטעלן קאַסטאַמערז יערלעך אַקסעס פֿאַר אַ זיכער נומער פון סיץ.

קאַסטאַמערז האָבן אַקסעס צו אַלע די אינהאַלט פון Franklin Covey אין אַמאָל צו אַ פיל נידעריקער פּרייַז. די דורכשניטלעך פּעקל פון Franklin Covey איז פּרייסט מיט אַ יערלעך קורס פון $46,000. דאָס איז אַ קאָרעוו מעציע פֿאַר גרויס קאָרפּעריישאַנז וואָס זוכן טראַנספאָרמאַציע ענדערונגען אין זייער קולטור און געשעפט רעזולטאטן.

הויך מאַרקס פון קאַסטאַמערז

מתיא זאגט אז די באנוצערס מיט וואס זיי האבן גערעדט און די טעסטימאניאלן אדער אינטערוויוען מיט מענטשליכע רעסורסן מענטשן קענען נישט גענוג גענוג רעדן וועגן פרענקלין קאוויי. די פירמע האט אַ זייער גוט שעם, אפילו צווישן די אַרויס HR וואָס אַרבעט אין קאָמפּאַניעס וואָס אַנדערגאָו זייַן טריינינג באַדינונגס.

"זיי האָבן אַ קאָלעקטיוו פון זייער הויך אָרנטלעכקייַט," ער מיינט. די יבערגאַנג צו די נייַע סעאָ פאולוס וואָקער, וואָס איז געווען אין די פירמע איבער 20 יאָר, איז סימלאַסלי. זיי פאַרמאָגן אַ שיין סומע פון ​​לאַגער ווי יחידים אין די פירמע. זיי אָפּפּאָרטוניסטיקלי לעצטנס געקויפט צוריק אַ באַטייטיק סומע פון ​​לאַגער ... אונדזער טשעקס מיט קאָמפּעטיטאָרס און קאַסטאַמערז געבן זיי הויך מאַרקס, די פירמע און זייַן פּראָדוקט. איך נאָר טראַכטן זיי האָבן שטענדיק געווען סטרייטשאָאָטערס. סטיוו יונג, דער CFOקפאָ
, האט געטאן אַ טאַקע פייַן אַרבעט. די געשעפט איז גרויס. זיי טאָן ניט פּרובירן צו באַפּוצן עפּעס אָדער פאַרפירן, און איך טראַכטן זיי האָבן דורכגעקאָכט אַ גוטע אַרבעט פון קאַרווינג אַ נישע פון ​​פירערשאַפט טריינינג און מאַכן אַ וויכטיק יבערגאַנג צו דעם אַבאָנעמענט מאָדעל וואָס איך טראַכטן וועט פירן צו אַ פּלאַץ פון הצלחה פֿאַר זיי. די ווייַטער 5+ יאָר. ”

איינער קונה פון Franklin Covey און LinkedIn Learning געפֿינט אַ פאַרגלייַך פון די צוויי קאָמפּאַניעס אויף Tegus. זיי זען Franklin Covey ווי די "ענטערפּרייז ווערסיע" פון פירערשאַפט טריינינג, בשעת לינקעדין איז געשעפט, "איך ווילן די טשעקליסט" מין פון שטאָפּן." דער מענטש צוגעגעבן אַז Covey גייט פיל דיפּער און איז מער סקילז-פֿאַרבונדענע און "טיף אויף כאַראַקטער."

אן אנדער קונה פּעלץ אַז וואָס די פירמע אָפפערס איז כּמעט לעגאַמרע יינציק און פאָוקיסט אויף "מענטש קאַפּאַציטעט, מענטשלעך פיייקייט, ווערן דער בעסטער ווערסיע פון ​​זיך. מיט ומעטומיק אויף זיין זייַט, פילע HR פּראָפעססיאָנאַלס קלייַבן Franklin Covey ווייַל זיי זענען באַקאַנט מיט זיין סאָרט.

פארוואס פינף קאָרנער פּאַרטנערס לייקס Franklin Covey

אין זיין באַריכט, דער פאָנד אָפפערס נאָך סיבות זיי טראַכטן Franklin Covey איז אַטראַקטיוו. צום ביישפּיל, האָט ער געזאָגט אז די פירמע האָט געזען מינימאַל אויב קיין נאָך טשערן רעכט צו דער פּאַנדעמיק, ווען פילע קאָמפּאַניעס שנייַדן צוריק הוצאות און עמפּלוייז. אַדדיטיאָנאַללי, די פירמע 'ס "אַלע אַקסעס פּאַס" פארקויפונג געוואקסן 16% אין פינאַנציעל 2020.

57% פון צפון אמעריקאנער אַבאָנעמענט קאַסטאַמערז זענען אויף מאַלטי-יאָר קאַנטראַקץ, פילע פון ​​​​וואָס זענען אין די דריי-צו-פינף יאָר קייט. דאָס איז אַ פאַרגרעסערן פון 37% אין פינאַנציעל 2019. Franklin Covey איז אויך ביכולת צו וואַקסן זייַן יערלעך קאָנטראַקט וואַלועס פון $ 33,000 צו $ 46,000 רעכט צו פּרייַז ינקריסאַז און יקספּאַנשאַן אין יגזיסטינג קונה אַקאַונץ. די פירמע איז ביכולת צו פאָרן אויף ינפלאַציע-פֿאַרבונדענע ינקריסאַז אין הוצאות צו קאַסטאַמערז מיט מינימאַל אויב קיין טשערן.

לויט Matthew, Franklin Covey זאָל ווערן אַ "געלט-דזשענערייטינג מאַשין." די פירמע האט שוין פארבראכט קאַפּיטאַל צו בויען אויס זייַן אינהאַלט ביבליאָטעק און דיגיטאַל פּלאַטפאָרמע, אַרייַנגערעכנט די לעצטע $ 20 מיליאָן אַקוואַזישאַן פון Strive. ער יקספּעקץ רובֿ פון Franklin Covey ס 90% גראָב מאַרדזשאַנז אין אַבאָנעמענט פארקויפונג צו פאַלן צו די דנאָ שורה. דער רעזולטאַט איז אַ דורכשניטלעך ינקראַמענטאַל אַדזשאַסטיד EBTIDA גרענעץ פון מער ווי 40% אין די לעצטע דריי יאָר.

דיטערמאַנינג וואַליויישאַן

ווי Franklin Covey ינדזשויז אַ ינקריסינגלי נעגאַטיוו נעץ אַרבעט קאַפּיטאַל סיטואַציע, זיין פריי געלט לויפן זאָל באַקומען אַ בוסט. זיין דיפערד רעוועך זאָל וואַקסן פאַסטער ווי אַלע זיין קראַנט אַסעץ. ווי אַ אַסעט-לייט געשעפט מיט ימפּרוווינג מאַרדזשאַנז, פראַנקלין קאָוויי ס צוריקקער אויף ינוועסטאַד קאַפּיטאַל איז ינקריסינג אין די לעצטע פיר יאָר.

אַבאָנעמענט פּיימאַנץ פון קאַסטאַמערז פינאַנצן ווייַטער וווּקס פֿאַר Franklin Covey. אין קער, זיין צוריקקער אויף ינוועסטאַד קאַפּיטאַל זאָל פֿאַרבעסערן דראַמאַטיקלי פון די הויך איין דידזשאַץ צו מער ווי 20%.

מתיא יקספּעקץ אַז פראַנקלין קאָוויי קאָנסערוואַטיוולי דערגרייכן $ 4.40 פּער שער אין ליווערעד פריי געלט לויפן דורך פינאַנציעל 2026, און פאָרזעצן צו וואַקסן דעם מעטריק מיט וועגן 20%. דאָס אַסומז שפּיץ-שורה וווּקס אין די נידעריק טאָפּל דידזשאַץ און פארבליבן גרענעץ אַפּרישייישאַן.

רעכט צו דער ריקערינג געלט פלאָוז, אַפּאַראַט עקאָנאָמיק און הויך ריטענשאַן רייץ, דער פאָנד מיינט אַז Franklin Covey קען באַפֿעלן ווייכווארג-ווי מאַלטאַפּאַלז פון דריי-פיר מאָל פארקויפונג אָדער 20 מאל EBITDA. קאָנסערוואַטיוועלי, ער מיינט אַז די פירמע קענען האַנדלען מיט 17 מאל זיין $ 65 מיליאָן אין פריי געלט לויפן ער עסטאַמאַץ פֿאַר פינאַנציעל 2026.

אַדינג די $ 210 מיליאָן אין נעץ געלט דער אַנאַליסט עסטאַמאַץ וועט זיין אויף די וואָג בלאַט אין 2026 און אַסומינג ווייניקערע ווי 15 מיליאָן בוילעט שאַרעס, ער קאָנסערוואַטיוולי עסטאַמאַץ די וואַלואַטיאָן פון Franklin Covey ביי $ 90 פּער שער פֿאַר אַ 20% קאַמפּאַונד יערלעך צוריקקער.

Michelle Jones קאַנטריביוטיד צו דעם באַריכט.