דער ידיאָט-דערווייַז פּאָרטפעל האט געשלאגן טראדיציאנעלן סטאַקס און קייטן איבער 50 יאָר

די מערסט וויידלי נאכגעגאנגען בענטשמאַרק איז די אַזוי גערופענע "באַלאַנסט" פּאָרטפעל באקאנט ווי 60/40: 60% סטאַקס, 40% קייטן. עס איז דער מאָדעל נאכגעגאנגען דורך פּענסיע פאָנד מאַנאַדזשערז איבער דער וועלט. די טעאָריע איז אַז די סטאַקס וועט פּראָדוצירן העכער לאַנג-טערמין וווּקס, בשעת די קייטן וועט צושטעלן עטלעכע פעסטקייַט.

און דאָס איז דורכגעקאָכט גאַנץ גוט - ספּעציעל אין דער תקופה זינט די פרי 1980 ס, ווי ינפלאַציע און אינטערעס ראַטעס זענען געפאלן, און סטאַקס און קייטן זענען ביידע אויפגעשטאנען. אבער וואָס וועגן אין אנדערע פּיריאַדז?

דאַג ראַמזי, דער הויפּט ינוועסמאַנט אָפיציר אין Leuthold גרופע אין מיננעאַפּאָליס, אויך טראַקס עפּעס אַנדערש. ווי דערמאנט דא פריער, ער רופט עס די "אַלע אַססעט, קיין אויטאָריטעט" פּאָרטפעל און עס באשטייט פון גלייַך ינוועסטמאַנץ אין 7 אַסעץ קלאסן: יו. עס. גרויס פירמע סטאַקס, ניימלי די S&P 500 אינדעקס
SPX,
+ קסנומקס%,
קליין פירמע סטאַקס, דורך די רוססעלל 2000 אינדעקס
רוט,
+ קסנומקס%,
סטאַקס פון דעוועלאָפּעד אינטערנאַציאָנאַלע מארקפלעצער אין אייראָפּע און אזיע, דורך די אַזוי גערופענע EAFE אינדעקס, 10-יאָר טרעאַסורי הערות, גאָלד, קאַמאַדאַטיז און יו. עס. גרונטייגנס ינוועסמאַנט טראַסץ.

ווער עס יז וואס געוואלט צו נאָכפאָלגן דעם פּאָרטפעל - דאָס איז נישט אַ רעקאָמענדאַציע, נאָר אַן אָבסערוואַציע - קען טאָן דאָס לייכט מיט 7 נידעריק-קאָסטן וועקסל-טריידעד געלט, אַזאַ ווי די SPDR S&P 500
שפּיאָן,
+ קסנומקס%,
iShares רוססעל 2000
IWM,
+ קסנומקס%,
וואַנגאַרד פצע דעוועלאָפּעד מאַרקעץ
VEA,
+ קסנומקס%,
iShares 7-10 יאָר טרעאַסורי באָנד
IEF,
-קסנומקס%,
SPDR גאָלד שאַרעס
גלד,
-קסנומקס%,
ינוועסקאָ דב סכוירע טראַקינג פאַנד
דבק,
+ קסנומקס%
און וואַנגואַרד גרונטייגנס
וונק,
+ קסנומקס%.

עס איז אַ קלוג געדאַנק. עס פּרוּווט אַרויסצוגיין אַרויס אונדזער איצטיקע תקופה, מיט דער טענה אַז די צוקונפֿט קען נישט קוקן ווי די לעצטע 40 יאָר. און עס איז ידיאָט-דערווייַז, ווייַל עס נעמט אַלע קאָנטראָל פון די הענט פון יחידים. עס אַלאַקייץ גלייַך אַמאַונץ צו אַלע די הויפּט אַסעט קלאסן, און מאַכן אַ ריזיק געוועט אויף גאָרניט.

Ramsey האט געקוקט אויף ווי דעם פּאָרטפעל האט געטאן (אָדער וואָלט האָבן געטאן) צוריק צו די פרי 1970 ס. איר קענט זען די רעזולטאַטן אויבן, קאַמפּערד מיט אַ 60/40 פּאָרטפעל פון 60% ינוועסטאַד אין S&P 500 און 40% ינוועסטאַד אין 10-יאָר יו. עס. טרעאַסורי הערות. ביידע פּאָרטפאָוליאָוז זענען ריבאַלאַנסט אין די סוף פון יעדער יאָר. באַמערקונג: די נומערן זענען אַדזשאַסטיד פֿאַר ינפלאַציע, ווייזונג "פאַקטיש" קערט אין קעסיידערדיק יו. עס. דאָללאַרס.

עטלעכע זאכן שפּרינגען אויס.

ערשטער, אַלע אַסעץ קיין אויטאָריטעט האט געשאפן העכער גאַנץ קערט אין די לעצטע האַלב-יאָרהונדערט ווי 60/40. (עס איז נאָך די פיל מער וואַלאַטאַל S&P 500, אָבער פיל ווייניקער ווי איר זאל טראַכטן.)

צווייטנס, אַז אַוטפּערפאָרמאַנסע (ווי איר וואָלט ימאַדזשאַן) איז טאַקע רעכט צו די 1970 ס, ווען גאָלד, סכוירע און גרונטייגנס האט גוט.

דריט, כאָטש AANA איז געווען בעסער אין די 1970 ס, עס איז נאָך גאַנץ גוט אפילו אין דער תקופה פון רייזינג סטאַקס און קייטן. זינט 1982 עס איז ערנד אַ פאַקטיש צוריקקער אַוורידזשינג 5.7% פּער יאָר, קאַמפּערד צו פּונקט אונטער 7% פֿאַר די 60/40 פּאָרטפעל (און נאָר איבער 8% פֿאַר די S&P 500).

אבער פערט, און מיסטאָמע רובֿ ינטערעסטינגלי: די AANA פּאָרטפעל איז געווען נידעריקער ריזיקירן, לפּחות געמאסטן אין אַ זיכער וועג. אַנשטאָט צו קוקן אויף נאָרמאַל דיווייישאַן פון קערט, איך האָבן געקוקט אויף 10-יאָר פאַקטיש קערט ווייַל דאָס איז וואָס איז וויכטיק פֿאַר פאַקטיש מענטשן. אויב איך פאַרמאָגן אַ פּאָרטפעל, ווי פיל בעסער אַוועק וועט איך זיין 10 יאָר פון איצט - און, קריטיש, וואָס איז די ליקעליהאָאָד אַז איך וועט אַקשלי פאַרלירן ערד?

אפֿשר דאָס איז אַ צו גראָב וועג צו קוקן אין די זאכן. אפֿשר עס איז אַ אָפּשפּיגלונג פון די קראַנט סעללאָף.

פונדעסטוועגן, איך געפֿונען אַז אין כּמעט אַ האַלב יאָרהונדערט AANA האט קיינמאָל געשאפן אַ נעגאַטיוו פאַקטיש צוריקקער אַמאָל איבער 10 יאָר. די ערגסט פאָרשטעלונג איז געווען 2.6% אַ יאָר העכער ינפלאַציע - דאָס איז געווען אין די 10 יאר צו 2016. וואָס נאָך דזשענערייטאַד אַ 30% העכערונג אין דיין פּערטשאַסינג מאַכט איבער די לויף פון אַ יאָרצענדלינג. דערווייַל אַ 60/40 פאָנד (און אַ 100% אַלאַקיישאַן צו די S&P 500) האט איבער אַ פּאָר פון 10-יאָר פּיריאַדז אַקשלי פאַרפאַלן איר געלט אין פאַקטיש טערמינען, און אין עטלעכע אנדערע מאל געמאכט איר ווייניקער ווי 1% פּער יאָר העכער ינפלאַציע . (ניט קאַונטינג פיז און טאַקסיז, פון לויף.)

ראַמזי האָט אָנגעוויזן אַז איבער די גאנצע צייט, די פּאָרטפעל פון אַלע אַססעט קיין אויטאָריטעט האט דזשענערייטאַד דורכשניטלעך יערלעך קערט ווייניקער ווי אַ האַלב פּראָצענט פונט ווייניקער ווי די פון די S&P 500, מיט קוים האַלב פון די יערלעך וואַלאַטילאַטי. לויט מיין חשבונות, די דורכשניטלעך קערט האָבן געשלאגן אַ פּאָרטפעל פון 60/40 מיט מער ווי אַ האַלב פּראָצענט פונט פּער יאָר.

ווי געוויינטלעך, דאָס איז נישט אַ רעקאָמענדאַציע, נאָר אינפֿאָרמאַציע. מאַכן פון אים וואָס איר ווילט.