ביז לעצטנס, קורץ-טערמין קייטן זענען געווען אַ ייעלד וויסטלאַנד: א צוויי-יאָר טרעאַסורי נאָטע איז געווען 0.21% אַ יאָר צוריק און בלויז 1% אין יאנואר. הייַנט, די ייעלדס איז איבער 3.8% און קען באַלד אָנרירן 4%, אין אַ גוטן מאָס צו די פעדעראלע רעסערווע ס אַגרעסיוו ינטערעס-ראַטעס-כייקינג קאמפאניע.
אָבער דאָס קען זיין אַ גוט פּאָזיציע פונט פֿאַר קורץ-טערמין קייטן: זיי קען נישט פאַלן פיל מער, און ייעלדס זענען איצט הויך גענוג צו וויטסטאַנד עטלעכע פּרייז דרוק. "מיר זענען אַקשלי באַקוועם צו פאַרמאָגן די פראָנט סוף פון די טראָגן ויסבייג דאָ," זאגט באָב מיללער, הויפּט פון אמעריקאנער פונדאַמענטאַל פאַרפעסטיקט האַכנאָסע ביי בלאַקקראַק.
אמת, דעם א משוגע צייט פֿאַר קייטן. די טראָגן ויסבייג איז איצט ינווערטיד: רובֿ קורץ-טערמין קייטן טראָגן מער ווי לאַנג-טערמין הערות, אַזאַ ווי די 30-יאָר טרעאַסורי ביי 3.47%. דער רעזולטאַט איז אַז ינוועסטערז זענען נישט קאַמפּאַנסייטאַד פֿאַר האלטן לאַנג-טערמין קייטן. גאַנץ פאַרקערט: ייעלדס זענען נידעריקער, און געדויער ריזיקירן - אָדער סענסיטיוויטי צו ראַטעס - איז העכער אין די לאַנג סוף.
קורץ-טערמין געלט האָבן ראַקט אַרויף לאָססעס דעם יאָר. די iShares 1-3 יאָר טרעאַסורי בונד וועקסל-טריידד פאָנד (טיקער: SHY), אַ פּראַקסי פֿאַר טרעאַסוריעס, איז אַראָפּ מיט 3.85% נאָך אינטערעס.
נאָך עטלעכע אַנאַליס טראַכטן אַז קורץ-טערמין ייעלדס קען איצט זיין נאָענט צו פּרייסינג אין די רעשט פון די פעד ס קורס ינקריסאַז. מיט ייעלדס ביי קימאַט 4%, עס איז פיל מער פון אַ האַכנאָסע קישן קעגן פּרייַז דיקליינז. ינוועסטערז קען אויך באַקומען אַ ביסל מער האַכנאָסע ווי מיט געלט פּראַקסיז ווי געלט-מאַרק געלט, איצט געבן וועגן 2%.
"ווען איר האָבן אַ 3.75% טראָגן, דאָס איז פיל מער מאַנידזשאַבאַל," זאגט Cary Fitzgerald, הויפּט פון פאַרפעסטיקט האַכנאָסע פון קורץ געדויער ביי JP Morgan Asset Management.
די ריזיקירן נאָך דאָרט איז די "וואָקזאַל" פעדעראלע געלט קורס - די פונט אין וואָס די פעד פּאָזאַז זייַן ינקריסאַז.
דערווייַל אין אַ קייט פון 2.25% צו 2.5%, די פעד-פאָנד קורס איז געריכט צו שטיי אויף שארף פון דאנען. די פיוטשערז מאַרק זעט אַ 75% געלעגנהייַט פון אַ דריי-פערטל פונט שפּאַציר ווען פעד באאמטע טרעפן דעם קומענדיק וואָך. אן אנדער קורס שפּאַציר איז געריכט אין נאוועמבער, שטעלן די קורס אַרום 4% אין דעצעמבער.
די פיוטשערז מאַרק דערוואַרט די פעד-פאָנד קורס צו שפּיץ ביי 4.4% אין דער ערשטער פערטל, נאָך אַ קאַנסומער פּרייַז ינפלאַציע לייענען וואָס איז געווען אין פיל האָטטער ווי דערוואַרט אין אויגוסט.
טערמינאַל רייץ פון 4.75% אָדער אפילו 5% זענען נישט אוממעגלעך, אָבער, אונטער אַ קייט פון סינעריאָוז: ינפלאַציע סטייז הייס, די מלחמה אין אוקריינא האלט צו צעשטערן ענערגיע פּרייסאַז, אָדער צושטעלן קייטן באַקומען נישט צוריק צו נאָרמאַל, און יגזערטינג מער אַרוף. דרוק אויף פּרייסיז. "טאַקע, וואָס עס קומט אַראָפּ צו איז וואָס די דורכשניטלעך פעד-פאָנד קורס וועט זיין פֿאַר די ווייַטער צוויי יאָר," זאגט Fitzgerald.
נעווסלעטטער צייכן-אַרויף
Barron's Preview
באַקומען אַ סניק פאָרויסיקע ווייַזונג פון די שפּיץ מעשיות פון די זשורנאַל Barron ס אָפּרוטעג. פרייטאג יוונינגז עט.
די בונד מאַט איז גינציק פֿאַר קורץ-טערמין הערות. אין אַ געדויער פון צוויי יאָר, פֿאַר בייַשפּיל, די צוויי-יאָר טרעאַסורי נאָטע וואָלט פאַרלירן 40 יקער ווייזט, אָדער 0.4% אין פּרייַז, פֿאַר נאָך 20 יקער פונט קורס פאַרגרעסערן דורך די פעד. (א באזע פונט איז 1/100 פון אַ פּראָצענט פונט.) אפילו אויב די פעד וואָלט כאַפּן ראַטעס מיט נאָך 175 יקער פונקטן, די קייטן קען דזשענערייט positive קערט איבער זייער לעבן.
ינפלאַציע דאַטן זענען נישט פּרידיקטאַבאַל, פון קורס, אָבער עטלעכע בונד מאַנאַדזשערז זאָגן אַז דער מאַרק האט לאַרגעלי פּרייסט אין אַ וואָקזאַל פעד-פאָנד קורס. BlackRock's Miller מיינט אַז די צוויי-יאָר טרעאַסורי ס אָפּטראָג ינקלודז די קורס מיט אַ שפּיץ פון אַרום 4.3% אין דער ערשטער פערטל פון 2023. "די צוויי-יאָר צעטל קוקט ווי אַ גלייַך אַסעט," ער זאגט. "איז עס סקרימינגלי ביליק? ניין, אבער ס'איז שוין נישט לעכערליך רייך ווי מיט א יאר צוריק."
טאָם ציצוריס, הויפּט פון פאַרפעסטיקט האַכנאָסע פאָרשונג אין סטראַטעגאַס, זאגט אַז קורץ-טערמין ייעלדס זענען אויך איצט אין די וואָקזאַל באָלפּאַרק. אויב דאָס איז דער פאַל, ער מוסיף, "איר וועט בייסיקלי צוטשעפּען דיין קופּאָנז אין צוויי-יאָר טרעאַסוריעס ווייַל די מאַרק האט שוין פּרייסט אין די טייטנינג."
אַפּערטונאַטיז אין קירצער-טערמין קייטן זענען נישט קאַנפיינד צו טרעאַסוריעס. John Bellows, אַ פּאָרטפעל פאַרוואַלטער אין מערב אַססעט מאַנאַגעמענט, לייקס ינוועסמאַנט-מיינונג פֿירמע כויוו, וואָס פֿעיִקייטן ביידע אַ טראָגן קאָמפּאָנענט און עטלעכע האַכנאָסע פון די קרעדיט ריזיקירן עמבעדיד אין די קייטן.
"מיר האָבן אַ וויידאַנינג אין קרעדיט ספּרעדז אין די פראָנט פון די ויסבייג," ער זאגט. די פאַרשפּרייטונג אויף איין- צו דריי יאָר ינוועסמאַנט-מיינונג קאָמפּאַניעס איז לעצטנס געווען וועגן 75 יקער פונקטן איבער קאָראַספּאַנדינג טרעאַסוריעס, שטעלן ייעלדס אין די קוואַרטאַל פון 4.5%. "איבער אַ דריי יאָר צייט, עס איז אַ פּלאַץ פון פּאָטענציעל גאַנץ צוריקקער," ער זאגט.
מארק פרימאַן, הויפּט ינוועסמאַנט אָפיציר אין סאָקאָרראָ אַססעט מאַנאַגעמענט, אויך לייקס קורץ-טערמין פֿירמע כויוו. "מיט ריזיקירן-פריי רייץ אין די קייט פון 3.75% און הויך-קוואַליטעט קאָמפּאַניעס וואָס טראָגן אין די קייט פון 4.25% צו 4.75%, עס איז נישט אַ שלעכט אָרט צו זיין אין אַ וואַלאַטאַל ינוועסמאַנט סוויווע," ער זאגט.
פאַרשידן קעגנצייַטיק געלט און עטפס פאָרשלאָגן ויסשטעלן צו די קירצער סוף פון די טראָגן ויסבייג. פֿאַר ריין טרעאַסוריעס, די $ 26 ביליאָן iShares 1-3 יאָר טרעאַסורי באָנד ETF אָפפערס ברייט דיווערסאַפאַקיישאַן צו אַ נידעריק אָפּצאָל. עס האט אַ סעק טראָגן פון 3.31% און אַ קאָסט פאַרהעלטעניש פון 0.15%.
פֿאַר פֿירמע בונד ויסשטעלן, באַטראַכטן די $ 43 ביליאָן
וואַנגואַרד קורץ-טערמין פֿירמע באָנד
ETF (VCSH), אַן אינדעקס פאָנד קאַווערינג די ברייט מאַרק. עס ספּאָרט אַ סעק טראָגן פון 4.22% און אַ קאָסט פאַרהעלטעניש פון 0.04%. דער פאָנד איז אַראָפּ מיט 5.85% דעם יאָר, נאָך ינטערעס פּיימאַנץ, נאָך 78% פון פּירז. אָבער זיין רייזער-דין קאָסט פאַרהעלטעניש האט געהאָלפֿן עס פאָרויס פון קימאַט 90% פון רייוואַלז אין די לעצטע 10 יאָר, לויט Morningstar. זיין פאַרמעגן פון 31 יולי אַרייַנגערעכנט כויוו ארויס דורך בלוי-שפּאָן נעמען אַזאַ ווי
דזשפּמאָרגאַן טשייס
(JPM),
באַנק פון אַמעריקע
(BAC), און
גאָלדמאַן סאַקס גרופע
(גס).
צווישן די קורץ-טערמין ינוועסמאַנט-מיינונג קייטן וואָס Freeman האלט אין קליענט פּאָרטפאָוליאָוז איז איינער ארויס דורך
היים דיפּאָו
(HD) וואָס מאַטיורז אין 2025 און האט אַ טראָגן צו צייַטיקייַט פון 4.25%. Freeman ציטירט די זיצער ס "דאָמינאַנט מאַרק טיילן, געטרייַ קונה באַזע און פאָרויס-טינגקינג יגזעקיאַטיוו פאַרוואַלטונג מאַנשאַפֿט."
אויך אין זיין פּאָרטפעל איז אַ
פיליפּס 66
(PSX) בונד מיט אַ טראָגן צו צייַטיקייַט פון 4.5%, און אַ בונד ארויס דורך
ציל
(TGT) מאַטיורינג אין 2025 מיט אַ טראָגן צו צייַטיקייַט פון 4.2%.
אַסומינג אַז די פעד וועט נישט באַקומען פיל מער כאַקיש, דעם קורס ציקל זאָל ויסגיין אין זעקס חדשים אָדער ווייניקער. ווי די ייעלדס ווייַזן, די קורץ סוף פון די ויסבייג איז ניט שטענדיק יקווייט צו די קורץ סוף פון די שטעקן.
שרייב צו לאָראַנס סי סטראַוס ביי [אימעיל באשיצט]
מקור: https://www.barrons.com/articles/this-is-a-good-time-to-buy-short-term-bonds-51663256438?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
דאָס איז אַ גוטע צייט צו קויפן קורץ-טערמין באָנדס
ביז לעצטנס, קורץ-טערמין קייטן זענען געווען אַ ייעלד וויסטלאַנד: א צוויי-יאָר טרעאַסורי נאָטע איז געווען 0.21% אַ יאָר צוריק און בלויז 1% אין יאנואר. הייַנט, די ייעלדס איז איבער 3.8% און קען באַלד אָנרירן 4%, אין אַ גוטן מאָס צו די פעדעראלע רעסערווע ס אַגרעסיוו ינטערעס-ראַטעס-כייקינג קאמפאניע.
די פעד׳ס ארבעט — פרובירט צו קיל אַראָפּ די עקאנאמיע און צאַמען פּערסיסטענט הויך ינפלאַציע - איז נישט נאָענט צו ענדיקן. ראַטעס זענען געריכט צו האַלטן רייזינג אין פרי 2023. טיפּיקאַללי, דאָס וואָלט דרוק בונד פּרייסיז, וואָס מאַך פאַרקערט צו ייעלדס.
אָבער דאָס קען זיין אַ גוט פּאָזיציע פונט פֿאַר קורץ-טערמין קייטן: זיי קען נישט פאַלן פיל מער, און ייעלדס זענען איצט הויך גענוג צו וויטסטאַנד עטלעכע פּרייז דרוק. "מיר זענען אַקשלי באַקוועם צו פאַרמאָגן די פראָנט סוף פון די טראָגן ויסבייג דאָ," זאגט באָב מיללער, הויפּט פון אמעריקאנער פונדאַמענטאַל פאַרפעסטיקט האַכנאָסע ביי בלאַקקראַק.
אמת, דעם א משוגע צייט פֿאַר קייטן. די טראָגן ויסבייג איז איצט ינווערטיד: רובֿ קורץ-טערמין קייטן טראָגן מער ווי לאַנג-טערמין הערות, אַזאַ ווי די 30-יאָר טרעאַסורי ביי 3.47%. דער רעזולטאַט איז אַז ינוועסטערז זענען נישט קאַמפּאַנסייטאַד פֿאַר האלטן לאַנג-טערמין קייטן. גאַנץ פאַרקערט: ייעלדס זענען נידעריקער, און געדויער ריזיקירן - אָדער סענסיטיוויטי צו ראַטעס - איז העכער אין די לאַנג סוף.
קורץ-טערמין געלט האָבן ראַקט אַרויף לאָססעס דעם יאָר. די iShares 1-3 יאָר טרעאַסורי בונד וועקסל-טריידד פאָנד (טיקער: SHY), אַ פּראַקסי פֿאַר טרעאַסוריעס, איז אַראָפּ מיט 3.85% נאָך אינטערעס.
נאָך עטלעכע אַנאַליס טראַכטן אַז קורץ-טערמין ייעלדס קען איצט זיין נאָענט צו פּרייסינג אין די רעשט פון די פעד ס קורס ינקריסאַז. מיט ייעלדס ביי קימאַט 4%, עס איז פיל מער פון אַ האַכנאָסע קישן קעגן פּרייַז דיקליינז. ינוועסטערז קען אויך באַקומען אַ ביסל מער האַכנאָסע ווי מיט געלט פּראַקסיז ווי געלט-מאַרק געלט, איצט געבן וועגן 2%.
"ווען איר האָבן אַ 3.75% טראָגן, דאָס איז פיל מער מאַנידזשאַבאַל," זאגט Cary Fitzgerald, הויפּט פון פאַרפעסטיקט האַכנאָסע פון קורץ געדויער ביי JP Morgan Asset Management.
די ריזיקירן נאָך דאָרט איז די "וואָקזאַל" פעדעראלע געלט קורס - די פונט אין וואָס די פעד פּאָזאַז זייַן ינקריסאַז.
דערווייַל אין אַ קייט פון 2.25% צו 2.5%, די פעד-פאָנד קורס איז געריכט צו שטיי אויף שארף פון דאנען. די פיוטשערז מאַרק זעט אַ 75% געלעגנהייַט פון אַ דריי-פערטל פונט שפּאַציר ווען פעד באאמטע טרעפן דעם קומענדיק וואָך. אן אנדער קורס שפּאַציר איז געריכט אין נאוועמבער, שטעלן די קורס אַרום 4% אין דעצעמבער.
די פיוטשערז מאַרק דערוואַרט די פעד-פאָנד קורס צו שפּיץ ביי 4.4% אין דער ערשטער פערטל, נאָך אַ קאַנסומער פּרייַז ינפלאַציע לייענען וואָס איז געווען אין פיל האָטטער ווי דערוואַרט אין אויגוסט.
טערמינאַל רייץ פון 4.75% אָדער אפילו 5% זענען נישט אוממעגלעך, אָבער, אונטער אַ קייט פון סינעריאָוז: ינפלאַציע סטייז הייס, די מלחמה אין אוקריינא האלט צו צעשטערן ענערגיע פּרייסאַז, אָדער צושטעלן קייטן באַקומען נישט צוריק צו נאָרמאַל, און יגזערטינג מער אַרוף. דרוק אויף פּרייסיז. "טאַקע, וואָס עס קומט אַראָפּ צו איז וואָס די דורכשניטלעך פעד-פאָנד קורס וועט זיין פֿאַר די ווייַטער צוויי יאָר," זאגט Fitzgerald.
נעווסלעטטער צייכן-אַרויף
Barron's Preview
באַקומען אַ סניק פאָרויסיקע ווייַזונג פון די שפּיץ מעשיות פון די זשורנאַל Barron ס אָפּרוטעג. פרייטאג יוונינגז עט.
די בונד מאַט איז גינציק פֿאַר קורץ-טערמין הערות. אין אַ געדויער פון צוויי יאָר, פֿאַר בייַשפּיל, די צוויי-יאָר טרעאַסורי נאָטע וואָלט פאַרלירן 40 יקער ווייזט, אָדער 0.4% אין פּרייַז, פֿאַר נאָך 20 יקער פונט קורס פאַרגרעסערן דורך די פעד. (א באזע פונט איז 1/100 פון אַ פּראָצענט פונט.) אפילו אויב די פעד וואָלט כאַפּן ראַטעס מיט נאָך 175 יקער פונקטן, די קייטן קען דזשענערייט positive קערט איבער זייער לעבן.
ינפלאַציע דאַטן זענען נישט פּרידיקטאַבאַל, פון קורס, אָבער עטלעכע בונד מאַנאַדזשערז זאָגן אַז דער מאַרק האט לאַרגעלי פּרייסט אין אַ וואָקזאַל פעד-פאָנד קורס. BlackRock's Miller מיינט אַז די צוויי-יאָר טרעאַסורי ס אָפּטראָג ינקלודז די קורס מיט אַ שפּיץ פון אַרום 4.3% אין דער ערשטער פערטל פון 2023. "די צוויי-יאָר צעטל קוקט ווי אַ גלייַך אַסעט," ער זאגט. "איז עס סקרימינגלי ביליק? ניין, אבער ס'איז שוין נישט לעכערליך רייך ווי מיט א יאר צוריק."
טאָם ציצוריס, הויפּט פון פאַרפעסטיקט האַכנאָסע פאָרשונג אין סטראַטעגאַס, זאגט אַז קורץ-טערמין ייעלדס זענען אויך איצט אין די וואָקזאַל באָלפּאַרק. אויב דאָס איז דער פאַל, ער מוסיף, "איר וועט בייסיקלי צוטשעפּען דיין קופּאָנז אין צוויי-יאָר טרעאַסוריעס ווייַל די מאַרק האט שוין פּרייסט אין די טייטנינג."
אַפּערטונאַטיז אין קירצער-טערמין קייטן זענען נישט קאַנפיינד צו טרעאַסוריעס. John Bellows, אַ פּאָרטפעל פאַרוואַלטער אין מערב אַססעט מאַנאַגעמענט, לייקס ינוועסמאַנט-מיינונג פֿירמע כויוו, וואָס פֿעיִקייטן ביידע אַ טראָגן קאָמפּאָנענט און עטלעכע האַכנאָסע פון די קרעדיט ריזיקירן עמבעדיד אין די קייטן.
"מיר האָבן אַ וויידאַנינג אין קרעדיט ספּרעדז אין די פראָנט פון די ויסבייג," ער זאגט. די פאַרשפּרייטונג אויף איין- צו דריי יאָר ינוועסמאַנט-מיינונג קאָמפּאַניעס איז לעצטנס געווען וועגן 75 יקער פונקטן איבער קאָראַספּאַנדינג טרעאַסוריעס, שטעלן ייעלדס אין די קוואַרטאַל פון 4.5%. "איבער אַ דריי יאָר צייט, עס איז אַ פּלאַץ פון פּאָטענציעל גאַנץ צוריקקער," ער זאגט.
מארק פרימאַן, הויפּט ינוועסמאַנט אָפיציר אין סאָקאָרראָ אַססעט מאַנאַגעמענט, אויך לייקס קורץ-טערמין פֿירמע כויוו. "מיט ריזיקירן-פריי רייץ אין די קייט פון 3.75% און הויך-קוואַליטעט קאָמפּאַניעס וואָס טראָגן אין די קייט פון 4.25% צו 4.75%, עס איז נישט אַ שלעכט אָרט צו זיין אין אַ וואַלאַטאַל ינוועסמאַנט סוויווע," ער זאגט.
פאַרשידן קעגנצייַטיק געלט און עטפס פאָרשלאָגן ויסשטעלן צו די קירצער סוף פון די טראָגן ויסבייג. פֿאַר ריין טרעאַסוריעס, די $ 26 ביליאָן iShares 1-3 יאָר טרעאַסורי באָנד ETF אָפפערס ברייט דיווערסאַפאַקיישאַן צו אַ נידעריק אָפּצאָל. עס האט אַ סעק טראָגן פון 3.31% און אַ קאָסט פאַרהעלטעניש פון 0.15%.
פֿאַר פֿירמע בונד ויסשטעלן, באַטראַכטן די $ 43 ביליאָן
וואַנגואַרד קורץ-טערמין פֿירמע באָנד
ETF (VCSH), אַן אינדעקס פאָנד קאַווערינג די ברייט מאַרק. עס ספּאָרט אַ סעק טראָגן פון 4.22% און אַ קאָסט פאַרהעלטעניש פון 0.04%. דער פאָנד איז אַראָפּ מיט 5.85% דעם יאָר, נאָך ינטערעס פּיימאַנץ, נאָך 78% פון פּירז. אָבער זיין רייזער-דין קאָסט פאַרהעלטעניש האט געהאָלפֿן עס פאָרויס פון קימאַט 90% פון רייוואַלז אין די לעצטע 10 יאָר, לויט Morningstar. זיין פאַרמעגן פון 31 יולי אַרייַנגערעכנט כויוו ארויס דורך בלוי-שפּאָן נעמען אַזאַ ווי
דזשפּמאָרגאַן טשייס
(JPM),
באַנק פון אַמעריקע
(BAC), און
גאָלדמאַן סאַקס גרופע
(גס).
צווישן די קורץ-טערמין ינוועסמאַנט-מיינונג קייטן וואָס Freeman האלט אין קליענט פּאָרטפאָוליאָוז איז איינער ארויס דורך
היים דיפּאָו
(HD) וואָס מאַטיורז אין 2025 און האט אַ טראָגן צו צייַטיקייַט פון 4.25%. Freeman ציטירט די זיצער ס "דאָמינאַנט מאַרק טיילן, געטרייַ קונה באַזע און פאָרויס-טינגקינג יגזעקיאַטיוו פאַרוואַלטונג מאַנשאַפֿט."
אויך אין זיין פּאָרטפעל איז אַ
פיליפּס 66
(PSX) בונד מיט אַ טראָגן צו צייַטיקייַט פון 4.5%, און אַ בונד ארויס דורך
ציל
(TGT) מאַטיורינג אין 2025 מיט אַ טראָגן צו צייַטיקייַט פון 4.2%.
אַסומינג אַז די פעד וועט נישט באַקומען פיל מער כאַקיש, דעם קורס ציקל זאָל ויסגיין אין זעקס חדשים אָדער ווייניקער. ווי די ייעלדס ווייַזן, די קורץ סוף פון די ויסבייג איז ניט שטענדיק יקווייט צו די קורץ סוף פון די שטעקן.
שרייב צו לאָראַנס סי סטראַוס ביי [אימעיל באשיצט]
מקור: https://www.barrons.com/articles/this-is-a-good-time-to-buy-short-term-bonds-51663256438?siteid=yhoof2&yptr=yahoo