קליין און מידקאַפּ סטאַקס וועט זיין אונטער די דורכשניטלעך פּערפאָרמערז אין די ווייַטער פינף יאָר.
דאָס איז אַ דיסקערידזשינג ויסקוק, ווייַל די סעקטאָרס האָבן שוין געליטן מער ווי די ברייט מאַרק. די רוססעלל 2000 אינדעקס
רוט,
פֿאַר בייַשפּיל, איז 22% אונטער זייַן אַלע-צייט הויך. די בלוי-שפּאָן-דאַמאַנייטאַד דאַו דזשאָנעס ינדוסטריאַל דורכשניטלעך
דדזשיאַ,
אין קאַנטראַסט, איז בלויז 9% אונטער זיין אַלע-צייט הויך.
די ומזעיק פאָרויסזאָגן קומט פון אַ וואַליויישאַן מאָדעל וואָס האט אַן ימפּרעסיוו רעקאָרד וואָס פּרידיקט די סאַבסאַקוואַנט צוריקקער פון סטאַקס פון פינף יאָר. עס איז באזירט אויף אַ איין נומער ארויס יעדער וואָך אין די ווערט ליניע ינוועסטמענט יבערבליק, די פלאַגשיפּ נוזלעטער ארויס דורך Value Line, Inc.
ווערט,
די נומער רעפּראַזענץ די מידיאַן פון די פּראַדזשעקשאַנז געמאכט דורך וואַלו ליניע ס אַנאַליס פון ווו די 1,700 וויידלי נאכגעגאנגען סטאַקס זיי ענג מאָניטאָר וועט זיין טריידינג אין דריי צו פינף יאָר צייט. דער נומער איז ריפערד צו ווי VLMAP, פֿאַר די מיטל אַפּרישייישאַן פּאָטענציעל פון וואַלו ליניע. כאָטש פאַרשידענע VLMAP אנהענגערס האָבן פאַרשידענע כּללים פֿאַר איבערזעצן די נומער אין אַ באַזונדער מאַרק טיימינג משפט, אין אַלגעמיין זיי פאַרגרעסערן און פאַרמינערן זייער יוישער ויסשטעלן לעוועלס אין סינק מיט די VLMAP.
די אַקאַמפּאַניינג טשאַרט פּלאָץ די VLMAP און די רוססעלל 2000 אינדעקס ס סאַבסאַקוואַנט 5-יאָר אַניווואַלייזד צוריקקער. די טשאַרט סטאַרץ אין 1979, זינט אַז ס ווען די רוססעלל 2000 אינדעקס איז געווען באשאפן. (די VLMAP זיך דאַטעס צוריק צו די פרי 1960 ס.) איך קאַנסטראַקטאַד דעם טשאַרט צו פאָקוס אויף די רוססעלל 2000 און אַ פינף-יאָר פאָרויסזאָגן האָריזאָנט ווייַל דאָס איז דער אינדעקס און צייט ראַם פֿאַר וואָס די VLMAP האט די גרעסטע יקספּלאַנאַטאָרי מאַכט, לויט מיין סטאַטיסטיש טעסץ.
באַטראַכטן אַ סטאַטיסטיק באקאנט ווי די ר-סקווערד, וואָס מעסטן די גראַד צו וואָס איין דאַטן סעריע דערקלערט אָדער פּרידיקס ענדערונגען אין אנדערן. ווען די VLMAP איז געניצט צו פאָרויסזאָגן די רוססעלל 2000 ס סאַבסאַקוואַנט 5-יאָר צוריקקער, די ר-סקווערד איז אַ סטאַטיסטיש באַטייטיק 39%. די פאַרגלייַכלעך ר-סקווערד איז נאָך סטאַטיסטיש באַטייטיק 13% ווען די VLMAP איז געניצט צו פאָרויסזאָגן די S&P 500 ס
SPX,
סאַבסאַקוואַנט פינף-יאָר צוריקקומען. ווען די VLMAP איז געניצט צו פאָרויסזאָגן סאַבסאַקוואַנט 10-יאָר קערט, די ר-סקווערדז זענען 22% פֿאַר די רוססעלל 2000 און 14% פֿאַר די S&P 500.
עס מאכט זינען אַז די VLMAP וואָלט האָבן אַ בעסער רעקאָרד ווען פאָרויסזאָגן קערט פון די רוססעלל 2000 ווי די S&P 500. זינט די VLMAP פאָוקיסיז אויף די מידיאַן לאַגער, עס וועט זיין מער שווער דאַמאַנייטאַד דורך קלענערער-היטל סטאַקס ווי די גרויס-היטל-דאַמאַנייטאַד S&P 500.
די VLMAP איז דערווייַל 55%, וואָס איז ביי די 37th פּערסענטיל פון זייַן פאַרשפּרייטונג זינט 1979. די גוטע נייַעס איז אַז די VLMAP ס קראַנט מדרגה איז פיל נעענטער צו די מיטן פון זייַן פאַרשפּרייטונג ווי אין די שפּיץ פון די ביק מאַרק אין 2021. דאָס איז ווען די VLMAP סאַנגק צו אַ גאָר נידעריק מדרגה פון בלויז 25 %. אָבער פֿאַר אן אנדער וואָך זינט 1979, עס זענען געווען קיין אנדערע מאל זינט 1979 אין וואָס די VLMAP איז געווען נידעריקער.
די שלעכט נייַעס איז אַז די VLMAP איז נאָך אונטער זיין מידיאַן, סאַגדזשעסטינג אַ ונטער-דורכשניטלעך צוריקקער איבער די ווייַטער פינף יאָר. דניאל סעיווער, רעדאַקטאָר פון די PAD סיסטעם באריכט ינוועסמאַנט נוזלעטער און אַ מיטגליד פון דער עקאָנאָמיק פיייקייַט אין Cal Poly-San Luis Obispo, האט יקסטענסיוולי אַנאַלייזד די היסטארישע שפּור רעקאָרד פון די VLMAP. אין אַן E- בריוו, Seiver האט געזאגט אַז אַ VLMAP פון 55% "איז נישט אַזוי אַטראַקטיוו, ספּעציעל מיט אינטערעס ראַטעס נאָך כעדאַד העכער. איך בין צופרידן צו האַלטן וועגן 50% געלט ריזערווז, און געלט איצט באַצאָלן פיל מער ווי מיט צוויי יאָר צוריק. אין 2020, די פּאַנדעמיק אַראָפּגיין פּושט די VL MAP מער ווי 100%, און אָפפערס לאַנג-טערמין ינוועסטערז אַ גוואַלדיק (אָלבייט קורץ) געלעגנהייט צו קויפן סטאַקס צו טאַקע אַטראַקטיוו פּרייסיז. אויף די אנדערע האַנט, אין מיטן 2021, די VLMAP איז געפאלן צו 25%, וואָס איז געווען אַ צייכן אַז סטאַקס זענען סאַווירלי אָוווערוואַליוד. ניט אַ שלעכט לאַנג-טערמין פאָרויסזאָגן רעקאָרד. ”
מארק ראָבערצאָן איז מסכים. ער מאַנידזשיז די מאַנאַפעסט ינוועסטינג וועבזייטל, און האט רילייד שווער אויף די VLMAP איבער די יאָרן. אפילו כאָטש די VLMAP אַנדערעסטאַמאַט די קערט פון די לאַגער מאַרק אין די לעצטע יאָרצענדלינג, ער האט געזאגט אין אַן E- בריוו אַז אַ לאַנג-טערמין טשאַרט פון די צוויי סעריע איז "נאָך קאַמפּעלינג."
(גאַנץ אַנטפּלעקונג: ניט סעיווערס אדער ראָבערצאָן ס באַדינונגס זענען צווישן די וועמענס שפּור רעקאָרדס זענען אַודיטעד דורך מיין פאָרשטעלונג אַדאַטינג פירמע.)
ווי אנדערע וואַלואַטיאָן מאָדעלס סטאַק זיך איצט
די VLMAP איז נישט צווישן די אַכט וואַלואַטיאָן ינדיקאַטאָרס וואָס איך קעסיידער ווייַזן אין דעם כוידעשלעך רעצענזיע. די אַכט זענען אויסגעקליבן ווייַל פון זייער העכער שפּור רעקאָרדס פּרידיקטינג די S&P 500 ס 10-יאָר קערט, און די VLMAP איז קורץ קאָרעוו צו זיי. אָבער זיין שפּור רעקאָרד איז נאָך ימפּרעסיוו, און זיין פּרויעקציע פון אונטער-דורכשניטלעך קערט מוסיף צו די ענלעך אָנזאָג וואָס קומט פון די אַכט - ווי איר קענען זען פֿון די טיש אונטן.
| לעצט | חודש צוריק | אָנהייב פון יאָר | פּערסענטיל זינט 2000 (100% מערסט בעריש) | פּערסענטיל זינט 1970 (100% מערסט בעריש) | פּערסענטיל זינט 1950 (100% מערסט בעריש) | |
| פּ / E פאַרהעלטעניש | 23.35 | 23.72 | 22.34 | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% |
| CAPE פאַרהעלטעניש | 29.14 | 28.81 | 28.46 | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% |
| פּ / דיווידענד פאַרהעלטעניש | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% |
| פּ / סאַלעס פאַרהעלטעניש | 2.34 | 2.38 | 2.24 | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% |
| פּ / ספר פאַרהעלטעניש | 4.03 | 4.09 | 3.85 | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% |
| ק פאַרהעלטעניש | 1.71 | 1.73 | 1.63 | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% |
| בופפעט פאַרהעלטעניש (מאַרק היטל / גדפּ) | 1.57 | 1.59 | 1.49 | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% |
| דורכשניטלעך הויזגעזינד יוישער אַלאַקיישאַן | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% | קסנומקס% |
מקור: https://www.marketwatch.com/story/this-little-known-indicator-with-an-excellent-record-is-projecting-below-average-long-term-returns-e9233576?siteid=yhoof2&yptr= יאַהאָאָ