דער פּייאַוט פּאָרטפעל גיט 6 קס מער ווי די מאַרק

צו פּאַראַפראַז די גרויס Jerry Maguire:

װײַז מיר דאָס געלט. כוידעשלעך!

איך ווייס נישט פון דיר, אבער מיינע בילס קומען יעדע 30 טעג. אַזוי, איך דאַרפן די זעלבע פון ​​מיין דיווידענדז.

כוידעשלעך דיווידענד פּייַערס זענען אַ "מוזן האָבן" אין ריטייערמאַנט. נאָך אַלע, ווער האט די צייט צו שפּור אַ קאָרטערלי צאָלונג? נאָכמיטאָג זענען פֿאַר מעלאָכע קאַקטיילז, טאָן אַקאַונטינג.

(מייַן באַדי מאכט אַ געפאַר געשמאַק אַבסינט אַלטמאָדיש. וואָלט וואַרטן ביז נאָך זונ - ונטערגאַנג אויף דעם.)

גערעדט פון ביטער, דאָס איז לעבן ווי אַ קאָרטערלי דיווידענד ופנעמער (אנטשולדיגט, קען נישט אַנטקעגנשטעלנ זיך). כוידעשלעך פּייאַוץ זענען מאַדזשיקאַל, און ניט נאָר פֿאַר פּאַסיוו האַכנאָסע. די האַכנאָסע וועהיקלעס אויך האַלטן דריי הויפּט אַדוואַנטידזשיז קעגן אַלע אנדערע סטאַקס און געלט וואָס באַצאָלן ווייניקער אָפט:

1. בעסער קוילעלדיק קערטז דאַנק צו קאַמפּאַונדינג: אויב אַלע אַנדערש (פאָרשטעלונג און טראָגן) איז גלייַך, אַ כוידעשלעך דיווידענד לאַגער, מיט דיווידענדז ריינוועסטיד, וועט שטענדיק צוריקקומען נאָר אַ ביסל מער איבער צייַט ווי סטאַקס וואָס באַצאָלן קאָרטערלי, סעמיאַננואַלי אָדער אַניואַלי ווייַל איר קענען שטעלן דיין געלט צו אַרבעטן גיכער, וואָס מיטל עס קענען קאַמפּאַונד פאַסטער.
2. בכלל העכער ייעלדס. עס איז קיין הערשן אַז כוידעשלעך דיווידענד פּייערז האָבן צו האָבן הויך ייעלדס, אָדער אַז הויך ייעלדס האָבן צו באַצאָלן כוידעשלעך. אָבער טשודנע, עס איז באשטימט עטלעכע קאָראַליישאַן. כוידעשלעך פּייַערס טענד צו זיין געפֿונען אין קלאַסטערז צווישן די מאַרק ס העכסטן-טראָגן ינוועסטמאַנץ: BDCs, mREITs, סעפס. צווישן אַלע דיווידענד סטאַקס, הויך-איין- און טאָפּל-ציפֿער ייעלדס זענען לעפיערעך זעלטן. צווישן כוידעשלעך פּייַערס? נישט אזוי סאך.
3. די שליימעסדיק גלייַכן פֿאַר ריטייערמאַנט הוצאות. האָבן איר אלץ געהערט פון אַ "דיווידענד קאַלענדאַר"? דיין פינאַנציעל אַדווייזער קען האָבן סאַגדזשעסטיד איר בויען איין. עס איז ווען איר קויפן זיכער סטאַקס באזירט אויף ווען זיי באַצאָלן זייער קאָרטערלי דיווידענדז - אַזוי איר האָבן אַ לעפיערעך פעסט טייַך פון האַכנאָסע איבער ריטייערמאַנט. דער פּראָבלעם, פון קורס, איז וואָס כאַפּאַנז צו דעם טייַך ווען איינער פון די סטאַקס שנייַדן זיין פּייאַוט אָדער איר נאָר ווילן צו שנייַדן לעקעכל. פּלוצלינג, די פּייאַוץ ווערן שיין לאַמפּי - אַ גרויס פּראָבלעם ווען דיין ביללס נאָך קומען אין דער זעלביקער סומע אין דער זעלביקער צייט יעדער חודש. כוידעשלעך דיווידענד סטאַקס, אויף די אנדערע האַנט, לאָזן איר צו בויען אַ גלאַט, פּרידיקטאַבאַל מקור פון האַכנאָסע וואָס איז פּראַקטאַקלי ווי אַ געצאָלט אין ריטייערמאַנט - אַ גאַנג פון צאָלונג וואָס בישליימעס גלייַכן דיין כוידעשלעך אַבלאַגיישאַנז:

נאָר באַטראַכטן די צוויי הויך-יעלדינג פּאָרטפאָוליאָוז - איינער מיט אַ קייט פון פּייאַוט סקעדזשולז, און איינער געבויט פון שטאַרק כוידעשלעך פּייַערס:

עס איז נישט אפילו אַ קאָנקורס, איז עס?

איצט, מיר קענען נישט נאָר גיין אויס און קלייַבן קיין כוידעשלעך דיווידענד פּייער און האָפֿן פֿאַר דער בעסטער. פאָרשונג נאָך ענינים. מיר ווילן נאָך אַ ווערט פּרייסינג, און רובֿ ימפּאָרטאַנטלי, מיר וועלן דיווידענדז וואָס קענען דויערן - נאָך אַלע, וואָס איז אַ ריז טראָגן (כוידעשלעך אָדער אַנדערש) אויב די טשעקס פּלוצלינג האַלטן קומען אין די פּאָסט?

הייַנט, איך וועל ווייַזן איר פינף כוידעשלעך דיווידענדז אַ דורכשניטלעך פון זאַפטיק 11.4% - אַ ווילד זעקס מאָל מער ווי די ברייט מאַרק. זאל ס זען וואָס אָנעס מאַכן די שנייַדן.

EPR פּראָפּערטיעס (EPR)

דיווידענד טראָגן: קסנומקס%

זאל ס אָנהייבן מיט עפּעס שפּאַס.

EPR פּראָפּערטיעס (EPR) איז איינער פון די מערסט פֿאַרוויילערישע טראַסץ פֿאַר גרונטייגנס ינוועסמאַנט (רעיטס) איר וועט געפֿינען. זיין קימאַט 360 לאָוקיישאַנז, ליסט צו מער ווי 200 טענאַנץ אַריבער 44 שטאַטן און קאַנאַדע, אַרייַננעמען AMC (AMC) קינאָס, טאָפּגאָלף דרייווינג ריינדזשאַז, נאַרטע ריזאָרץ, וואָטערפּאַרק, אפילו מיוזיאַמז.

דאָס איז איינער פון די ביגאַסט נעמען אין דער "דערפאַרונג עקאנאמיע" -אַ גראָוינג גאַנג איך ווע געשריבן וועגן פֿאַר יאָרן אין וועלכע מענטשן האָבן זיך אפגעהיט פון זאכן און שטאָפּן, און געצויגן צו בנין מעמעריז.

איצט, כאָטש דער גאַנג איז אַ פרייַנד פון EPR, דער לאַגער איז נישט אָן זיין פראבלעמען. די קאָוויד פּאַנדעמיק איז געווען לויטער צאָרעס פֿאַר EPR, דערשטיקט זיין טעאַטער-שווער געשעפט און געצווונגען די REIT צו טעמפּערעראַלי ופהענגען זיין כוידעשלעך דיווידענד אין 2020. עס ריזומד פּיימאַנץ אין 2021, כאָטש 35% נידעריקער ביי 25 סענס פּער שער, כאָטש עס האט באַמפּט אַז פּייאַוט. אַ ביסל העכער זינט דעמאָלט, צו די קראַנט 27.5 סענס.

די צרות זענען אויך נישט איבער. רעגאַל סינעמאַס פאָטער, סינעוואָרלד, האָט אָנגעקלאָגט פֿאַר טשאַפּטער 11 באַנקראָט שוץ אין פרי סעפטעמבער, וואָס איז געווען באגעגנט מיט אַ כוואַליע פון ​​פּראָפיט-שאַצן דאַונגרייידז פון אַנאַליס אַסומינג אַז דאָס וועט זיין באגעגנט מיט דינגען רעדוקציעס.

נאָך, איך טענד צו שטימען מיט אונדזער אייגענע עלטער ינוועסמאַנט אַנאַליסט, Jeff Reeves, וועגן די פארבליבן אַפּעלירן פון EPR ווי מענטשן ינקריסינגלי קראַצן אַ לאָנגסטאַנדינג בייַסעניש צו באַקומען צוריק אַרויס און דערפאַרונג די וועלט. איך וואָלט נאָר פֿאָרשלאָגן ריטייערמאַנט ינוועסטערז זיין רעאַליסטיש וועגן וואָס זיי באַקומען דאָ: אַ גאָר סייקליקאַל כוידעשלעך דיווידענד פּייער דאָס איז אָפענגיק אויף עקאָנאָמיש וווּקס - גרויס אין בום צייט, אָבער איינער וואָס וועט דאַרפן געדולד בעשאַס בוסט.

א קימאַט 8% טראָגן, באַצאָלט כוידעשלעך, גיט אַ פּלאַץ פון קישן, כאָטש.

Templeton Global Income Fund (GIM)

דיווידענד טראָגן: קסנומקס%

אויב וואַסער סליידז און גאָלף שפּילערייַ זענען אַ ביסל צו פיל יקסייטמאַנט פֿאַר איר, באַטראַכטן די יאַנער פון אַ 8%-פּלוס טראָגן וואָס איז Templeton Global Income Fund (GIM).

איך דזשאָוקט פריער דעם יאָר אַז די די סייפאַסט בונד פאָנד פֿאַר 2022 איז מיין מאַטראַס— כ׳האב א װיצל געטאן, אבער כ׳האב נישט קײן טעות. סטאַשינג געלט אונטער מיין זכּרון פּינע איז מאָרד כּמעט יעדער בונד פאָנד, און Templeton Global Income איז קיין ויסנעם. כאָטש, אין GIM ס פאַרטיידיקונג, עס איז ביי מינדסטער אַ קורץ-טערמין אַרגומענט פֿאַר ווי אַקטיוו פאַרוואַלטונג און הויך ייעלדס קענען געבן CEFs אַ מייַלע איבער קלאָר-דזשיין אינדעקס עטפס, אַראָפּ בלויז 7% אין 2022 קעגן 11% פֿאַר אַ הויפּט גלאבאלע בונד ETF.

אַזוי, וואָס איז אונטער די קאַפּטער?

Templeton Global Income Fund ינוועסטירן אין יו. עס. און אינטערנאַציאָנאַלע כויוו מיט אַ באַזונדער פאָקוס אויף הויך האַכנאָסע. ווי געזאָגט, עס זענען עטלעכע נאָוטאַבאַל דיפעראַנסיז צווישן GIM און זיין בענטשמאַרק.

פֿאַר איין, כאָטש "גלאבאלע" כויוו געלט אָפט האָבן אַ בעערעך 50/50 יו. אזיע איז טאַפּס ביי 14%, מיט נאָך 46% אין לאַטייַן אַמעריקע / קאַריבבעאַן, 23% אין אייראָפּע און די מנוחה ספּרינגקאַלד איבער די וועלט.

אויך, קרעדיט קוואַליטעט איז דראַסטיקלי נידעריקער ווי דיין דורכשניטלעך גלאבאלע בונד פאָנד - בלויז 44% פון GIM ס פאַרמעגן זענען א-רייטאַד אָדער בעסער קעגן 100% פֿאַר די בענטשמאַרק. אן אנדער קימאַט 30% איז אין BBB (נאָך ינוועסמאַנט-מיינונג) קייטן, און די רוען פערטל אָדער אַזוי איז אין אָפּפאַל כויוו. אָבער, אַז ס פיל בעסער פּאָרטפעל קרעדיט קוואַליטעט ווי איר וועט זען אין דיין דורכשניטלעך הויך-טראָגן פאָנד, און אַ ביסל בעסער טראָגן, צו שטיוול.

עס סאָונדס פייַן אין טעאָריע, אָבער דעם צווישן פּאָרטפעל איז נישט איבערגעגעבן אויף די לאַנג טערמין, טראָץ זיין ברייטהאַרציק כוידעשלעך דיווידענד. און אפילו אויב איר וואָלט געוועט אויף פאַרוואַלטונג ווענדן טינגז, איצט איז נישט דער מאָמענט אין צייט - אַ סקינפלינט 0.7% אַראָפּרעכענען צו נעץ אַסעט ווערט (NAV) איז פּעראַלאַסלי נידעריקער ווי זיין קימאַט 10% דורכשניטלעך אַראָפּרעכענען אין די לעצטע פינף יאָר. אַז ס אַ ערנסט כערדאַל צו באַקומען.

Gladstone Investment Corporation (GAIN)

דיווידענד טראָגן: 8.9% *

ווייַטער אַרויף איז די ביגאַסט משפּחה נאָמען אין הויך טראָגן: גלאַדסטאָנע.

Gladstone Investment Corporation (GAIN) איז בלויז איינער פון עטלעכע עפנטלעך ינוועסמאַנט וועהיקלעס מיט די Gladstone נאָמען. עס ס אויך גלאַדסטאָנע קאַמערשאַל (גוט), Gladstone Capital Corporation (GLAD) און גלאַדסטאָנע לאַנד קאָרפּאָראַטיאָן (לאַנד). ווי אַ גרופּע, זיי ינוועסטירן אין (און קויפן) נידעריק מיטל מאַרק קאָמפּאַניעס, און האַנדלען אין געשעפט און פאַרמלאַנד גרונטייגנס.

ווי פֿאַר GAIN זיך: די עפנטלעך האַנדל געשעפט אַנטוויקלונג פירמע (BDC) גיט יוישער און כויוו קאַפּיטאַל אין טראַנזאַקשאַנז, כאָטש עס לינז מער צו די יענער.

GAIN טענדז צו ינוועסטירן אַרויף צו $ 70 מיליאָן, און פאָוקיסיז אויף קאָמפּאַניעס מיט $ 3 מיליאָן - $ 20 מיליאָן אין EBITDA, יקספּיריאַנסט פאַרוואַלטונג טימז, פּרידיקטאַבאַל און סטאַביל געלט לויפן און מינימאַל מאַרק אָדער טעכנאָלאָגיע ריזיקירן. זיין פּאָרטפעל איז אַ מיש-מאַש פון קאָמפּאַניעס ריינדזשינג פון גאָלף מאַשין דיסטריביאַטער לאַנד קלוב ענטערפּריסעס צו שולע צושטעלן און לערנען מאַטעריאַלס פירמע Educators Resource, צו Mason West - אַ שפּייַזער פון ענדזשאַנירד סייזמיק צאַמונג און ווייבריישאַן אפגעזונדערטקייט פּראָדוקטן. (אין אנדערע ווערטער, עס העלפּס מיט ערדציטערניש-פּרופינג.)

כאָטש גלאַדסטאָנע ינוועסטמענט האט געהאט אַ שווער 2022, עס איז שווער נישט צו ליבע זיין קוילעלדיק סטרוקטור אין דעם סוויווע: עס טאַרגעטעד צו האָבן 90% פון לאָונז מיט וועריאַבאַל ראַטעס אָדער וועריאַבאַל ראַטעס מיט אַ שטאָק מעקאַניזאַם - און דערווייַל 100% פון זיין לאָונז זענען וועריאַבאַל. ראַטעס מיט אַ שטאָק מעקאַניזאַם. פארוואס איז דאָס וויכטיק? לאָונז מיט וועריאַבאַל קורס צושטעלן פיל מער פּלאַץ פֿאַר פעט פּראַפיץ ווען די אינטערעס ראַטעס זענען העכער און די אינטערעס ראַטעס זענען גיי ארויף.

דיווידענד קאַווערידזש איז אַ ביסל ענג. רעגולער פּייאַוץ אין די לעצטע 12 חדשים האָבן קומען צו בעערעך 90% פון נעץ אינטערעס האַכנאָסע (NII). טראָץ דעם, גלאַדסטאָנע האלט צו קוועטשן יעדער לעצטע קאַפּ פון דיווידענדז פון זיין פאַרדינסט, דעליווערינג דריי ספּעציעלע דיווידענדז אין דער צייט - וואָס ברענגען זיין אָפּטרעטן פון 6.4% בלויז אויף די כוידעשלעך צו קימאַט 9% אין גאַנץ.

אַרמאָר רעזידענטשאַל (ARR)

דיווידענד טראָגן: קסנומקס%

מייַן קידס וויסן עס זענען צוויי הויז כּללים פֿאַר 2022:

מיר רעדן נישט וועגן ברונאָ, און מיר טאָן ניט קויפן היפּאָטעק REITs.

כּללים האָבן אויסנעמען, פון קורס, און איך בין גרייט צו בייַ מינדסטער פאָרשן אַ ביסל ווען אַ טראָגן סטאַרץ פלאָוטינג אַרום די 20% מארק.

אַרמאָר רעזידענטשאַל (ARR) בפֿרט אינוועסטירן אין היפּאָטעק-באַקט סיקיוראַטיז (MBSs) ארויס אָדער געראַנטיד דורך יו. עס. רעגירונג-באצאלטע ענטיטיז: טראַכטן Fannie Maeפנמאַ
, Freddie Mac אָדער Ginnie Mae. רובֿ פון די "אַגענטור" סיקיוראַטיז זענען בפֿרט פאַרפעסטיקט-קורס לאָונז (רויט פאָן), כאָטש עטלעכע זענען כייבריד אָדער בייַטעוודיק קורס. און, ביי געלעגנהייט, ARR וועט ינוועסטירן אין טרעאַסוריעס, אינטערעס-בלויז סיקיוראַטיז און אפילו געלט-מאַרק ינסטראַמאַנץ.

אַרמאָר האט אַ פּאָר פון זאכן געגאנגען פֿאַר עס איצט. עס איז אין די צווישן פון אַ גינציק אַגענטור מאַרק. און עס האלט זיין כוידעשלעך דיווידענד ביי 10 סענס פּער שער, און געזאגט אַז די האַרץ EPS זאָל זיין מער ווי גענוג צו דעקן די פּייאַוט דורך די רעשט פון די יאָר.

... אָבער, די לעצטע פונט סימז ווי אַ גאָר נידעריק באַר. פארוואס איז דאָס אַזוי נאָוטווערדי?

קען אַרמאָר פאַרוואַלטונג לעסאָף ווענדן די טינגז? לעגאַמרע. אָבער דאָס איז אַ שרעקלעך דיווידענד שפּור רעקאָרד וואָס זאָל געבן האַכנאָסע ינוועסטערז נול צוטרוי אין וואָס איז כיסטאָריקלי געווען אַ סירענע ס ליד פון אַ פּייאַוט. דאָס מאכט ARR די דעפֿיניציע פון ​​​​אַ "ווייַזן מיר" לאַגער.

פֿאַר איצט? ניין, ניין, ניין.

Virtus גאַנץ צוריקקער פאָנד (ZTR)

דיווידענד טראָגן: קסנומקס%

Virtus גאַנץ צוריקקער פאָנד (ZTR) איז יפעקטיוולי אַ "פּאָרטפעל-אין-אַ-קאַן" - אַ פאָנד וואָס בייסיקלי גיט אַ גאַנץ ינוועסמאַנט פּאָרטפעל, אַלע דורך זיין עלנט.

דער טעכניש טערמין דאָ איז "באַלאַנסט," מיט ZTR טאַרגאַטינג אַ 60/40 צונויפגיסן פון עקוואַטיז און פאַרפעסטיקט האַכנאָסע.

ווי ווייַט ווי סטאַקס גיין, די פאָנד וועט ינוועסטירן גלאָובאַלי אין ינפראַסטראַקטשער אָונערז און אָפּערייטערז אין קאָמוניקאַציע, יוטילאַטיז, ענערגיע, גרונטייגנס און ינדאַסטרי / טראַנספּערטיישאַן. יוטילאַטיז זענען מער ווי 40% פון די פאָנד רעכט איצט, מיט נאָך 30% אָדער אַזוי אין ינדאַסטרי.

די פאַרפעסטיקט-האַכנאָסע חלק פון די פּאָרטפעל איז הויך-טראָגן-פאָוקיסט, און די פאַרוואַלטונג איז צופרידן צו דרייען אין און אויס פון סעקטאָרס צו ויסמיידן ווערט פון די בונד מאַרק. רעכט איצט, ינוועסטערז באַקומען אַ גרויס צונויפגיסן פון כויוו, מיט טאָפּל-ציפֿער ויסשטעלן צו הויך-טראָגן קאָרפּעריישאַנז, הויך-קוואַליטעט קאָרפּעריישאַנז, באַנק לאָונז, ניט-אַגענסי רעזידענטשאַל מבסס, אַסעט-באַקט סיקיוראַטיז (אַבס) און טרעאַסוריעס.

און פאַרוואַלטונג, צו זייער קרעדיט, איז טאן זייַן אַרבעט.

בעסער נאָך איז אַז ZTR איז טריידינג מיט אַ 10% אַראָפּרעכענען צו NAV רעכט איצט אַז ס אַ ריזיק ווערט קאַמפּערד צו זיין מער באַשיידן 2% לאַנג-טערמין דורכשניטלעך.

מיין איינציגע ווארענונג? מיין טאַקע מיין, היט אייך די סווינגס.

עס איז איין זאַך צו נעמען אַ פּאָר פון מאָאָנשאָץ מיט אַ ביסל געלט אין אַ געזונט-דיווערסאַפייד פּאָרטפעל. אָבער איר טאָן ניט וועלן דיין ריטייערמאַנט צו הינגען אויף אַ פאָנד וועמענס טשאַרט קוקט ווי אַ זעקס פלאַגסזעקס
אַטראַקשאַן.

Brett Owens איז הויפּט ינוועסמאַנט סטראַטעג פֿאַר קאָנטראַריאַן אַוטלוק. פאר מער יינציק האַכנאָסע יידיאַז, באַקומען דיין פריי קאָפּיע זיין לעצטע ספּעציעלע מעלדונג: דיין פרי ריטייערמאַנט פּאָרטפעל: ריזיק דיווידענדז - יעדער חודש - אויף אייביק.

אַנטפּלעקונג: גאָרניט