דעם לאַגער מאַרק "לאַג" איז אונדזער שאָס צו ביליק 9% + דיווידענדז

דו זאלסט נישט לאָזן די כויוו סופיט פראַקאַס (אָדער וועלכער דומזדיי סצענאַר די מידיאַ איז אַבסעסט אויף אַ געגעבן טאָג) דיסטראַקט איר: די עקאנאמיע איז בעסער ווי עס איז געווען אין יאָרן - אפילו אויב דאָס איז נישט (נאָך) געוויזן אין די סטאק מארקעט.

דער דיסקאַנעקט צווישן וואָס די מידיאַ פּריידיקן און די פאקטן אויף דער ערד איז מער ווי אַ פאַקט - עס איז אַן געלעגנהייַט פֿאַר אונדז קאָנטראַינדיק דיווידענד ינוועסטערז. און מיר וועלן נוצן עס מיט אונדזער באַליבסטע ינוועסטמאַנץ: פאַרמאַכן-פּרייַז (און הויך-יילדינג!) פארמאכט-סוף געלט (CEFs).

דאַנק צו אַלע די יראַשאַנאַל ומעט דאָרט, פילע CEFs רויק האַנדל אין אַטראַקטיוו דיסקאַונץ. ווען דער ציבור קומט אַרום (און די דאַטן וואָס מיר וועלן קוקן אין די ווייַטער ווייַזן זיי זענען), CEFs זענען מסתּמא צו העכערונג, ביידע ווייַל פון זייער נידעריק וואַליויישאַנז און גיינז אין די ברייט מאַרק.

איין CEF, גערופן די Eaton Vance Tax-Managed Buy-Write Opportunities Fund (ETV), איז א גוטער ביישפיל. מיר וועלן ונטערטוקנ זיך אין ETV, וואָס גיט 9.3% און טריידז מיט אַ ומגעוויינטלעך אַראָפּרעכענען פון 5.3%, אין אַ מאָמענט.

איידער אַז, אָבער, לאָזן אונדז נול אין די דאַטן וואָס אַוטליינינג אונדזער געלעגנהייט דאָ.

ערשטער, ווי איר קיין צווייפל וויסן, ינפלאַציע האלט צו פּאַמעלעך - ביי 4.9%, עס איז איצט צוריק צו מיטן 2021 לעוועלס. דערצו, ינפלאַציע וועריז זענען וואַנינג, וואָס איז אַ גוט פּרידיקטער פון נידעריקער צוקונפט ינפלאַציע. לויט Google טרענדס, אינטערעס אין די וואָרט "ינפלאַציע" איז געפאלן צו מיטן 2021 לעוועלס - ווען ינפלאַציע איז געווען ווו עס איז איצט - און עס ס פאַלינג שנעל.

סימילאַרלי, די אוניווערסיטעט פון מישיגאַן קאָנסומער סענטימענט יבערבליק איז דזשאַמפּט פון די עקסטרעם פּעסימיזם וואָס שלאָגן אין מיטן 2022, ווידער אומגעקערט צו מיטן 2021 לעוועלס. אָבער אפילו אַזוי - און דאָ ס ווו די דיסקאַנעקט קומט אין - קאָנסומער בטחון איז נאָך נידעריק קאַמפּערד מיט די אָנהייב פון די פּאַנדעמיק (די גרוי געגנט אין די טשאַרט אונטן).

אמעריקאנער פילן בעסער - אָבער פּעסימיזם איז נאָך אָוווערדאַן

אין אנדערע ווערטער, אמעריקאנער זענען ווייניקער זיכער אין די עקאנאמיע ווי זיי זענען געווען ווען רעסטראַנץ, באַרס און לאַכאָדימ שאַפּס זענען פארמאכט! און דאָס איז טראָץ ימפּרווומאַנץ אין די באַשעפטיקונג מאַרק.

אַרבעטלאָזיקייַט קראַשינג ווי דזשאָבס / לוין שוועבן

די סיבה פֿאַר אמעריקאנער 'פּעסימיזם, טראָץ גאַנץ געזונט אַלע עקאָנאָמיש ינדיקאַטאָרס צו די פאַרקערט איז, אין מיין מיינונג, אין גאנצן רעכט צו דער צויבער נעגאַטיוו רעפּאָרטינג פון די מידיאַ. די סיטואַציע קען נישט דויערן - און דערין לייקס אונדזער געלעגנהייט.

ווי CEFs קענען טאָפּל אונדזער גראָוט (מיט 9% + דיווידענדז)

צו זיין זיכער, בייינג ווען סענטימענט איז נידעריק איז ווי קאַנטראַריאַנס מאַכן געלט אין די לאַגער מאַרק. בייינג אויף די נידעריק מאַרק לעצטע יאָר, פֿאַר בייַשפּיל, וואָלט האָבן נעטעד אַ לעבן 20% צוריקקער אין זיבן חדשים (אָדער 31.4% אַניווואַלייזד). און ביי די לאָואַסט פון 2020 וואָלט האָבן ריזאַלטיד אין אַ צוריקקער פון 70% אין וועגן דריי יאָר, אָדער 18.3% אַניואַלי.

מיט וואונדער אַז אַ קער אין קאָנסומער סענטימענט איז שוין אַנדערוויי, ריטערז אַז גרויס זענען נישט דאַווקע אין די קאַרדס מיט רעגולער סטאַקס איצט. אָבער מיר קענען, אין אַ זינען, "ריוויינד די זייגער" מיט CEFs. דאָס איז ווייַל פילע CEF ס האַנדלען מיט "טאָפּל דיסקאַונץ" הייַנט, מיט מאַרק פּרייסאַז אונטער זייער נעץ אַסעט ווערט (NAV, אָדער די ווערט פון די אַסעץ זיי האַלטן), פּלוס פּאָרטפאָוליאָוז וואָס זענען זיך אַנדערפּערפאָרמינג רעכט צו קורץ-טערמין פּעסימיזם.

בייינג איצט, אין אנדערע ווערטער, גיט אונדז דרייַ וועגן צו בוך גיינז אין CEFs: דורך זייער קלאָוזינג דיסקאַונץ; דורך נאַוו וווּקס; און דורך CEFs 'ריזיק דיווידענדז - פילע פון ​​וואָס טראָגן צפון פון 9% הייַנט.

וואָס ברענגט מיר צוריק צו ETV, וואָס באָוס אַ 9.3% טראָגן און אַ פּייאַוט וואָס קומט אונדזער וועג כוידעשלעך. ETV האלט בלוי שפּאָן קאָמפּאַניעס און איז דיווערסאַפייד איבער די עקאנאמיע. עס איז דאַר צו טעק קאָמפּאַניעס, ביי 26% פון די פּאָרטפעל און מיט עפּל (AAPL), Microsoft (MSFT) און Amazon.com (AMZN) צווישן זייַן שפּיץ פאַרמעגן. טעק האט שאָס העכער דעם יאָר, אָבער דער סעקטאָר איז נאָך געזונט פון זיין כייז אין 2021 און דעריבער האט פיל מער פּלאַץ צו לויפן.

די רעשט פון די פּאָרטפעל איז אין סעקטאָרס וואָס זענען מער אָוווערסאָלד, ווי פינאַנציעל, געזונט זאָרגן און קאַנסומער דיסקרעשאַנערי:

מיר אויך ווי ETV ווייַל עס סעלז רופן אָפּציעס אויף זיין פּאָרטפעל. דאָס איז אַ גוטע וועג צו דזשענערייט עקסטרע געלט ווייַל קיין ענין ווי די טריידז שפּילן אויס (ד"ה, צי דער אָפּציע קוינע ענדיקט זיך ביי בייינג די לאַגער פון ETV ס פּאָרטפעל אָדער נישט), דער פאָנד האלט די געלט עס טשאַרדזשיז פֿאַר די אָפּציע זיך.

ווי די ברייטערער מאַרק, ETV ס אַנדערלייינג פּאָרטפעל - זיין NAV, אין אנדערע ווערטער - איז ריקאַווערד און נאָך האט פּלאַץ צו וואַקסן (דער ערשטער פון אונדזער צוויי "דיסקאַונץ"). אָבער CEF ינוועסטערז, וואָס זענען מער אָפּגעהיט ווי לאַגער ינוועסטערז, האָבן נישט באמערקט. וואָס איז וואָס די מאַרק פּרייַז פון די פאָנד, אין לילאַ אונטן, איז לאַגד.

ETV סאָאַרס - CEF ינוועסטערז שרוג

דאָס האָט געפֿירט צו אַ גרויס אַראָפּרעכענען צו NAV (אונדזער צווייט "רעקאָונט") פֿאַר ETV, וואָס איז ומגעוויינטלעך ווייַל דעם פאָנד איז יוזשאַוואַלי פּרייסט מיט אַ סייזאַבאַל פּרעמיע צו NAV.

באַטראַכטן דעם: אויב ETV קומט צוריק צו זיין 5% דורכשניטלעך פּרעמיע פון ​​איידער די פּאַנדעמיק, דאָס וואָלט רעזולטאַט אין אַ 11% געווינען אין די ייַנטיילן פּרייַז, אין אַדישאַן צו זיין 9.3% דיווידענד טראָגן. אַזוי מיר רעדן דאָ פון 20% גאַנץ קערט, מיט קימאַט האַלב פון אַז אין געלט.

און אַז ס פריער וווּקס אין די פאָנד ס נאַוו, וואָס איז מסתּמא צו העכערונג מיט די מאַרק. עפּעס ענלעך געטראפן בעשאַס די פּאַנדעמיק, ווען ETV געזען 50%+ גיינז איבער די יאָר און אַ האַלב סטעמינג פון די אָנהייב פון די קריזיס, ווי זיין פּרעמיע איז געשווינד אומגעקערט און זיין NAV אויך פארדינט.

די היסטאריע קוקט אויס צו איבערחזרן, אָבער דאָס מאָל די אַראָפּרעכענען און NAV פון ETV קוקן מסתּמא צו צוריקקריגן ווייַל די עקאנאמיע איז שטארקער ווי רובֿ מענטשן טראַכטן, און זיי סלאָולי פאַרשטיין דאָס, טראָץ די אַבסעססיאָן פון די מידיאַ מיט די כויוו סופיט און ינפלאַציע.

Michael Foster איז דער ליד פאָרשונג אַנאַליסט פֿאַר קאָנטראַריאַן אַוטלוק. קליקט דאָ פֿאַר אונדזער לעצט רעפּאָרט פֿאַר מער גרויס האַכנאָסע יידיאַז.ינדאַסטראַקטיבאַל האַכנאָסע: 5 מעציע געלט מיט שטענדיק 10.4% דיווידענדז."

אַנטפּלעקונג: גאָרניט