קליינטשיק טיטאַנס סטראַטעגיע פֿאַר ינוועסטינג

ינוועסטינג אין מיקראָ-קאַפּ קאָמפּאַניעס ניצן O'Shaughnessy קליינטשיק טייטאַנז פאַרשטעלן

AAII טראַקס עטלעכע סקרינז פון James O'Shaughnessy, דער גרינדער און טשער פון O'Shaughnessy Asset Management LLC, אַן אַסעט פאַרוואַלטונג פירמע מיט הויפּטקוואַרטיר אין סטאַמפאָרד, קאָננעקטיקוט. די O'Shaughnessy סקרינז וואָס AAII האט דעוועלאָפּעד זענען באזירט אויף די סטראַטעגיעס אַוטליינד אין זיין ביכער וואָס אַרבעט אויף וואנט סטריט: א וועגווייַזער צו דער בעסטער פּערפאָרמינג ינוועסמאַנט סטראַטעגיעס פון אַלע מאָל, (4 אַדישאַן, 2011, McGraw-Hill) און פּרידיקטינג די מארקפלעצער פון מאָרגן: אַ קאָנטראַריאַן ינוועסמאַנט סטראַטעגיע פֿאַר די קומענדיקע צוואַנציק יאָר, (2006, פינגווין גרופע). פֿון יענער בוך, דער באַגריף פון דער קליינטשיק טיטאַנס צוגאַנג איז דערייווד.

די קליינטשיק טיטאַנס צוגאַנג פאָוקיסיז אויף מיקראָ-היטל סטאַקס. פיל פאָרשונג איז דורכגעקאָכט וועגן די הצלחה פון ינוועסטינג אין דעם מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן קאַטעגאָריע. AAII ס מאָדעל שאָטן לאַגער פּאָרטפעל איז באזירט אויף אַ לערנען וואָס געוויזן אַז קליין און מיקראָ-היטל סטאַקס טענד צו אַוטפּערפאָרם די קוילעלדיק מאַרק איבער לאַנג פּיריאַדז.

O'Shaughnessy גלויבט אַז די סיבה פֿאַר דעם אַוטפּערפאָרמאַנס איז אַז ווייניק אַנאַליס נאָכפאָלגן די קליין סטאַקס. פילע ינסטיטושאַנאַל ינוועסטערז און קעגנצייַטיק געלט קענען נישט האַנדלען מיט די סטאַקס אָן מאָווינג די פּרייַז ווייַל פון די לעפיערעך קליין נומער פון בוילעט שאַרעס. דאָס לאָזן פּלאַץ פֿאַר סאַפּרייזיז, וואָס קענען פירן צו אַ פאָרשטעלונג "קנאַל." O'Shaughnessy אויך זאגט אַז מיקראָ-קאַפּ סטאַקס האָבן אַ נידעריק קאָראַליישאַן מיט די קוילעלדיק לאַגער מאַרק, וואָס מאַכן זיי אַ פּאָטענציעל רעדנ מיט אַ האַלבנ מויל אין אַ פּאָרטפעל פון גרעסערע קאַפּ סטאַקס.

נידעריק פּרייַז-צו-סאַלעס פאַרהעלטעניש & שטאַרק פּרייַז שטאַרקייט קאָרעוו צו די מאַרק

AAII ס ווערסיע פון O'Shaughnessy Tiny Titans לאַגער פאַרשטעלן באשטייט פון זייער ווייניק קרייטיריאַ. ערשטער, אַלע פרעמד סטאַקס און איבער-דעם-טאָמבאַנק (אָטק) סטאַקס זענען ילימאַנייטאַד. דערנאָך, די מאַרק היטל פון אַ לאַגער מוזן זיין צווישן $ 25 מיליאָן און $ 250 מיליאָן.

נאָך פילטערינג די גרעסערע היטל סטאַקס, די קליינטשיק טיטאַנס פאַרשטעלן קוקט פֿאַר סטאַקס מיט פּרייַז-צו-פארקויפונג ריישיאָוז פון ווייניקער ווי 1.0. די פּרייַז-צו-פארקויפונג פאַרהעלטעניש קאַמפּערז די קראַנט לאַגער פּרייַז צו די פארקויפונג פון אַ פירמע. O'Shaughnessy ניצט דעם ווי אַ פּראַקסי פֿאַר "ביליקנאַס," ווי קעגן צו אַ פּרייַז-פאַרדינסט פאַרהעלטעניש. ער סיבה אַז אַלע ווייאַבאַל קאָמפּאַניעס האָבן פארקויפונג, און פארקויפונג איז האַרדער צו מאַניפּולירן ווי פאַרדינסט. אין דער דריטער אַדישאַן פון זיין בוך "וואָס אַרבעט אויף וואנט סטריט," O'Shaughnessy געפונען אַז סטאַקס מיט נידעריק פּרייַז-צו-פארקויפונג ריישיאָוז געשאפן העכער קערט.

צום סוף, O'Shaughnessy מיינט אַז ינוועסטערז זאָל האַלטן 25 סטאַקס אין דעם מיקראָ-היטל פּאָרטפעל צו דיווערסאַפיי די ריזיקירן וואָס גייט צוזאמען מיט האלטן אַזאַ וואַלאַטאַל סטאַקס. ער נעראָוד די רשימה צו די 25 סטאַקס מיט די העכסטן 52-וואָך קאָרעוו שטאַרקייט ווי קאַמפּערד צו די S&P 500 אינדעקס. אַזוי, כוידעשלעך, AAII טראַקס בלויז די 25 קאָמפּאַניעס מיט די העכסטן 52-וואָך קאָרעוו שטאַרקייט. ביז דעם סוף פון אפריל 12, 2022, די שפּיץ 25 קאָמפּאַניעס וואָס פאָרן די O'Shaughnessy Tiny Titans סטראַטעגיע ראַנגקט אין די שפּיץ 90% פון אַלע סטאַקס וועגן 52-וואָך קאָרעוו פּרייַז שטאַרקייט.

פֿאַר אַ לאַגער ינוועסמאַנט סטראַטעגיע צו זיין נוציק, עס מוזן זיין ינוועסטאַבאַל. אַז מיטל אַ קוואַנטיטאַטיווע צוגאַנג דאַרף צו דזשענערייט אַ גענוג גרויס אַלוועלט פון גייט פארביי קאָמפּאַניעס אויף וואָס צו דורכפירן נאָך רעכט דיליאַנס צו ידענטיפיצירן ינוועסמאַנט קאַנדאַדייץ. זינט די O'Shaughnessy Tiny Titans פאַרשטעלן קוקט פֿאַר די 25 קאָמפּאַניעס מיט די העכסטן פּרייַז שטאַרקייט אין די לעצטע יאָר נאָך אַפּלייינג די מאַרק היטל און ווערט פילטערס, עס זענען שטענדיק קאָמפּאַניעס וואָס פאָרן. האַלטן אין מיינונג, אָבער, אַז עס קען זיין פּיריאַדז ווען די קאָמפּאַניעס מיט די "בעסטער" פּרייַז שטאַרקייט קען נאָך זיין אַראָפּ אין די לעצטע 52 וואָכן. די קליינטשיק טיטאַנס מעטאַדאַלאַדזשי קוקט פֿאַר די קאָמפּאַניעס מיט די סטראָנגעסט פּרייַז פאָרשטעלונג, אָבער ניט דאַווקע אַ positive פּרייַז ענדערונג.

פֿאַר די ינוועסטער מיט געדולד און די פיייקייט צו וויטסטאַנד די העכער קורץ-טערמין וואַלאַטילאַטי און ריזיקירן פון מיקראָ-היטל סטאַקס, עס איז די פּאָטענציעל פֿאַר שטאַרק לאַנג-טערמין קערט. זינט 31 מער, AAII ס זיפּונג מאָדעל פון O'Shaughnessy Tiny Titans האט אַ יערלעך געווינס זינט די אָנהייב (1998) פון 24.6%, קעגן 8.7% פֿאַר די S&P SmallCap 600 אינדעקס אין דער זעלביקער צייט.

Top 25 סטאַקס וואָס פאָרן די O'Shaughnessy Tiny Titans סקרין (ראַנגקט דורך 52-וואָך קאָרעוו שטאַרקייט)

___

די סטאַקס וואָס טרעפן די קרייטיריאַ פון די צוגאַנג טאָן ניט רעפּראַזענץ אַ "רעקאַמענדיד" אָדער "קויפן" רשימה. עס איז וויכטיק צו דורכפירן רעכט דיליאַנס.

אויב איר ווילט דעם ברעג וואַלאַטילאַטי, ווערן אַ אַריי מיטגליד.