Top 10 ינוועסטמענט טעמעס פֿאַר 2023

מייַן קוילעלדיק מאַקראָו טעמע פֿאַר 2022 איז געווען "sביז גראָוינג אָבער נאָך סלאָוינג." די טעמע פּרוווד צו זיין לעפיערעך פּינטלעך, אין מינדסטער ווי עס שייך צו די עקאנאמיע קוילעלדיק (ווי פון 14 דעצעמבער 2022, די פעדעראלע רעסערווע ס מעדיאַן פאָרויסזאָגן פֿאַר יו. עס. רעאַל גדפּ וווּקס אין 2022 איז 0.5%) אָבער געפאלן ווייַט קורץ ווי עס שייך צו קאַפּיטאַל מארקפלעצער וווּקס ווי ביידע יוישער און בונד מארקפלעצער קאָנטראַקטעד אין 2022. פּערסיסטענט הויך לעוועלס פון ינפלאַציע, רייזינג אינטערעס ראַטעס און די ימפּענדינג סאַקאָנע פון ​​אַ ריסעשאַן זענען געווען צווישן די ערשטיק קאַלפּריץ פֿאַר די פּולבאַק. קאָנסיסטענט באַוץ פון וואַלאַטילאַטי אנגעצייכנט די יאָר. באַטראַכטן אַז פון די ערשטער 237 טריידינג טעג פון 2022, עס זענען געווען 102 אַרויף טעג און 135 אַראָפּ טעג ווי געמאסטן דורך די S&P 500 אינדעקס, מיט טעגלעך מאָוועס פון 1.5% אָדער מער געשעעניש אין 76 פון די טעג - דאָס איז 32% פון די צייט! ווי אַ רעזולטאַט, פילע ינוועסטערז זענען צופרידן צו זען 2022 פאַרענדיקן און האָפֿן אַז בעסער טעג זענען פאָרויס אין 2023.

צופאַל, איך זען די טעמע פֿאַר 2023 ווי "בעסערע טעג פאָרויס."די טעמע טוט נישט מיינען אַז ינפליישאַנערי פּרעשערז וועט פאַרשווינדן יבערנאַכטיק ווייַל זיי וועלן נישט. עס מיינט אויך נישט אז די פעדעראלע רעזערוו וועט אויפהערן הייבן אינטערעסט ראטעס ווייל די פעד וועט נישט (אין מינדסטער פֿאַר די פאָרסיאַבאַל צוקונפֿט). און לעסאָף, עס טוט נישט מיינען אַז די פּיריאַדז פון קורץ-טערמין באַוץ פון וואַלאַטילאַטי זענען הינטער אונדז ווייַל זיי זענען נישט. וואָס עס טוט פֿאָרשלאָגן, אָבער, איז אַז די ערגסט איז איצט הינטער אונדז פֿאַר דעם קורס שפּאַציר ציקל. אין מיין מיינונג, מיר האָבן ריטשט ביידע די שפּיץ כאַקישנאַס פון די פעד און די שפּיץ ינפלאַציע, און בעסער טעג קען זיין פאָרויס אין 2023 פֿאַר זיכער געביטן פון די לאַגער און בונד מארקפלעצער, כאָטש ניט דאַווקע די עקאנאמיע.

קאָנסיסטענט מיט די דערוואַרטונג אויבן, אונטן זענען מיין המיט צען ינוועסמאַנט טעמעס פֿאַר 2023.

1. ינוועסטינג פֿאַר אַ רעסעסיאָנאַרי סוויווע

די פעדעראלע רעזערוו האט אויפגעהערט קויפן באנדס, איינגעשרומפן די גרייס פון איר באלאנס, און האט אויפגעהויבן די פעדעראלע פאנדס ציל ראטע מיט 4.25% אין 2022 צו העלפן באקעמפן די רעקארד-שטעלן אינפלאציע. די עקאנאמיע האט נאָך נישט פּעלץ די קוילעלדיק פּראַל פון די אַגרעסיוו טייטנינג מיטלען. מיר גלויבן אַז די פּראַל וועט זיין באַטייטיק און פאַרשאַפן אַ ווייַטער דיטיריעריישאַן אין פאַרדינסט און עקאָנאָמיש וווּקס אין דער ערשטער העלפט פון 2023, מסתּמא לידינג צו אַ ריסעשאַן סוויווע (וואָס קען זיין נאָך יגזאַסערייטיד אויב די פעד בלייבט צו אַגרעסיוו פֿאַר צו לאַנג), דערקענען אַז אַן פּראַל איז שוין פּעלץ אין די האָוסינג מאַרק. היסטאָריש, סטאַקס אין סעקטאָרס אַזאַ ווי כעלטקער, קאַנסומער סטייפּאַלז, ינדאַסטריאַל, יוטילאַטיז און ינוועסמאַנט-מיינונג פאַרפעסטיקט-האַכנאָסע ינוועסטמאַנץ האָבן פייד לעפיערעך גוט בעשאַס עקאָנאָמיש סלאָודאַונז וואָס פירן אַרויף צו און דורך ריסעשאַן פּיריאַדז.

2. ראַטעס מסתּמא צו העכערונג אַ ביסל העכער, בלייבן העכער און דערנאָך פאַלן

די פעדעראלע עפֿענען מאַרקעט קאַמיטי (FOMC) טרעפן אַכט מאָל יעדער יאָר, און זיי האָבן פיר סקעדזשולד מיטינגז בעשאַס דער ערשטער העלפט פון 2023: 31 יאנואר - 1 פעברואר, 21 מערץ - 22 מער, 2 מאי - 3 מאי און 13 יוני - 14 יוני איך טענה אז די פעד קען אמאל אויפהערן צו הייבן אינטערעסט ראטעס ביזן ענדע פון ​​דער ערשטער העלפט פון 2023 און דאן האלטן זיי ביי העכערע שטאפלען פאר א צייט. צו שטעלן דעם אין קאָנטעקסט, נאָך די לעצטע קורס שפּאַציר פון 50 בפּ אין דעצעמבער 2022, אויב די פעד וואָלט כאַפּן ראַטעס מיט 25 בפּ נאָך יעדער פון זייער ערשטער דריי מיטינגז פון 2023, די פעד געלט ציל קורס וואָלט זיין אין זייער פריער סאַגדזשעסטיד וואָקזאַל קייט פון 5.00% -5.25%. ווען עס אַקערז, די פּויזע וועט לאָזן די פעד צו אַססעסס די קוילעלדיק עקאָנאָמיש פּראַל פון זייער מאָנעטאַרי פּאָליטיק זינט די אָנהייב פון 2022. איך גלויבן אַז די שעדיקן קען זיין באַטייטיק גענוג צו באַרעכטיקן די באַטראַכטונג פון קורס שנייַדן דורך די סוף פון 2023 / אָנהייב. סטאַגעס פון 2024.

3. לעצטע מאָמענטום אין מערדזשער און אַקוואַזישאַן אַקטיוויטעט האלט

ווען געזעלשאַפט סלאָולי ימערדזשד פון די קאָוויד -19 פּאַנדעמיק, כעלטקער איז פון העכסט וויכטיקייט פֿאַר מענטשן איבער דער וועלט. צום באַדויערן, פילע זעלטן און כראָניש חולאתן ווייַטער פון די קאָראָנאַווירוס טאָן ניט האָבן טריטמאַנץ אָדער קיורז. אין אַלגעמיין, ינאַווייטיוו טריטמאַנץ קומען פון סמאָלער-היטל ביאָטעטש קאָמפּאַניעס אין געביטן אַזאַ ווי ימיונאַלאַדזשי און אָנקאָלאָגי. פאַרמאַסוטיקאַל פירמס מיט גרעסערע היטל האָבן כיסטאָריקלי געקוקט צו קריגן די ינאַווייטיוו כעלטקער סאַלושאַנז צו העלפֿן צושטעלן נאָך רעוועך פּאָטענציעל.

בעשאַס פּיריאַדז פון מאַרק סעללאָפס, ענלעך צו מאַרק טנאָים איבער 2022, M&A טעטיקייט וועט טיפּיקלי פאַרגרעסערן ווי די ציל פירמע וואָס איז קונה טריידז מיט אַ אַראָפּרעכענען, אַלאַוינג די אַקוויירינג פירמע צו מאַכן אַ אָפּמאַך צו אַ נידעריקער פּרייַז. אַדדיטיאָנאַללי, ווייַל עקוויטיעס האָבן דורכגעקאָכט אַ יאָרצענדלינג-לאַנג ביק לויפן איידער די אָנהייב פון 2022, די הויך מאַרק וואַליויישאַנז פון גרויס-היטל פאַרמאַסעוטיקאַלס באשאפן איבער די צייט זאָל לאָזן קאָמפּאַניעס צו מער לייכט נוצן זייער יוישער צו קויפן אנדערע קאָמפּאַניעס דורך לאַגער טראַנזאַקשאַנז, ענלעך צו דער טיפּ פון טעטיקייט וואָס איז פארגעקומען נאָך די 1990-1991 ריסעשאַן. קוילעלדיק M&A טעטיקייט, וואָס סלאָוד אַראָפּ באטייטיק בעשאַס די פּאַנדעמיק, אנגעהויבן צו פאַרגרעסערן גאַנג ווידער אין 2022. לויט White & Case, עס זענען געווען 481 דילז טאַרגאַטינג די יו. . דערצו, די צווייטע פערטל פון 1 איז געווען איינער פון די מערסט פאַרנומען דריי-חודש פּיריאַדז פֿאַר אַקוואַזישאַנז אין די לעצטע יאָרן, לויט אַ BioPharma Dive אַרטיקל ארויס אויף 2022 אקטאבער 92.4. איך גלויבן אַז די טיפּ פון M&A אַקטיוויטעטן וועט פאָרזעצן אין 2022. די M&A פראָנט, מיר וואָלט נישט זיין סאַפּרייזד צו זען אַ פאַרגרעסערן אין M&A טעטיקייט אין 3 פֿאַרבונדן מיט רעגיאָנאַל באַנקס מיט קלענערער היטל.

4. מאָווינג ווייַטער פון ESG דעבאַטע צו סאַסטיינאַבאַל ימפּאַקט ינוועסטינג פּרינציפּן די אַקראַנים פון ESG, וואָס שטייט פֿאַר אַ ינוועסמאַנט צוגאַנג באזירט אויף די Eסביבה, Sאָציאַל, און Gאיבערבליק רייטינגז פון אַ געגעבן פירמע, איז געווארן אַ העכסט קאָנטראָווערסיאַל טערמין און פּאָליטיש בליץ רוט אין 2022. פיל פון די סיכסעך סענטערד אויף די ענוויראָנמענט אַספּעקץ, מיט זיכער פּאַרטיעס זארגן וועגן אַ צו גרויס פון אַ טראָפּ געשטעלט אויף קלימאַט ענדערונג דורך אַ געגעבן פירמע אָדער קאָמפּאַניעס וואָס דינגען אין "גריןוואַשינג" אָן לעבעדיק אַרויף צו זייער סטייטיד ינווייראַנמענאַלי פרייַנדלעך פּראַקטיסיז. עס איז וויכטיק צו געדענקען אַז סאַסטיינאַבאַל ימפּאַקט ינוועסטינג איז וועגן מער ווי בלויז די "E" דורך פאָוקיסינג ניט בלויז אויף די "ז" און די "ג" אָבער אויך אויף די ינוועסמאַנט מעריץ פון יעדער ריספּעקטיוו פירמע ס לאַגער, און דער גאַנג צו סאַסטיינאַבאַל ינוועסטינג. איז געוואקסן. לויט די 2022 טרענדס באַריכט פון דעם פאָרום פֿאַר סאַסטיינאַבאַל און פאַראַנטוואָרטלעך ינוועסטמענט, סאַסטיינאַבאַל ינוועסטאַד אַסעץ אונטער ינסטיטושאַנאַל און לאַכאָדימ פאַרוואַלטונג איז געווען 8.4 טריליאַן דאָללאַרס און רעפּריזענטיד פּונקט אונטער 13% פון אַלע יו. עס. אַסעץ אונטער פאַרוואַלטונג אין 2022. אַדדיטיאָנאַללי, ESG ינקאָרפּעריישאַן רעפּאָרטעד דורך געלט מאַנאַדזשערז $5.6 טריליאַן אין 2022. אָבער, רובֿ פון די אַסעץ זענען פארבונדן מיט ינסטיטושאַנאַל ינוועסטערז. מיר גלויבן אַז סאַסטיינאַבאַל פּראַל ינוועסטינג סטראַטעגיעס וועט צוציען מער און מער ופמערקזאַמקייט פון לאַכאָדימ ינוועסטערז אין 2023 און ווייַטער ווי רעטאַיל ינוועסטערז מאַך ווייַטער פון די ESG דעבאַטע און ינקאָרפּערייט צי קאָמפּאַניעס מייַכל זייער עמפּלוייז געזונט, געבן צוריק צו זייער קהילות און זענען אויך גוט פארוואלטער פון די סוויווע, אין זייער ינוועסמאַנט פּראָצעס.

5. נידעריק צושטעלן און הויך פאָדערונג פּראָפּעל מוניסיפּאַל באָנדס העכער

לויט דאַטן פון בלומבערג, 21% פון בוילעט שטייער באַפרייַונג כויוו וועט דערוואַקסן אָדער זיין גערופֿן ביז די סוף פון 2024 און 31% ביז די סוף פון 2026. דאָס איז אַ פּלאַץ פון אויסגעקויפט געלט וואָס וועט זיין קוקן פֿאַר נייַע שטאָטיש קייטן צו ינוועסטירן אין אין לויף פון די ווייַטער פיר יאר. עס קען נישט זיין גענוג נייַ צושטעלן צו טרעפן אַלע די פאָדערונג. באַטראַכטן אַז אין 2022, שטאָטיש בונד ישואַנס איז אַראָפּ בעערעך 20% אויף אַ יאָר-איבער-יאָר יקער, לויט דאַטן פון FactSet. געגעבן די פּרעוואַלאַנס פון געלט אויף די וואָג שיץ פון פילע מיוניסאַפּאַליטיז נאָך די קאָוויד פּאַנדעמיק און די העכער אינטערעס קורס סוויווע, עס איז גלייַך צו גלויבן אַז די צושטעלן פון נייַ שטאָטיש כויוו וועט בלייבן נידעריק, לפּחות דורך די ערשטער צוויי קוואַרטערס פון 2023. נידעריק צושטעלן און פארבליבן פאָדערונג פֿאַר שטייער-פריי האַכנאָסע, וואָס קען פאַרגרעסערן בעשאַס אַ ריסעשאַן, ספּעציעל פון הויך-נעץ-ווערט ינוועסטערז, זאָל שטופּן די פּרייסיז פון שטאָטיש קייטן העכער אין די נייַ יאָר.

6. פּאַזישאַנינג פֿאַר ריבאַונדז אין ביידע עקוואַטיז און באָנדס

ינוועסטערז אין ביידע קייטן און עקוואַטיז האָבן געליטן אין 2022, כאָטש אין פאַרשידענע מאָס. זינט דעצעמבער 16, 2022, סטאַקס אין די S&P 500 אינדעקס, וויידלי גערעכנט ווי אַ בענטשמאַרק אינדעקס פֿאַר די יו. אינדעקס האט דיקליינד מיט 17.9% ביז איצט אין 7.81. צו שטעלן די פּולבאַקקס אין אַ היסטארישן קאָנטעקסט, די S&P 2022 אינדעקס יקספּיריאַנסט זיין ערגסט העלפט (מיט אַ אָנווער פון 500%) צו אָנהייבן אַ יאָר זינט 19.9, און שטאָטיש קייטן, וויידלי גערעכנט ווי אַ מער קאָנסערוואַטיווע, האַכנאָסע-אָריענטיד אַסעץ קלאַס, יקספּיריאַנסט זייער ערגסט קאַלענדאַר פערטל אין 1970 יאָר, מיט אַ אָנווער פון 40% בעשאַס דער ערשטער פערטל פון 6.4. , רעדזשיסטערינג זיין ערגסט קאַלענדאַר יאָר פון קערט אין די לעצטע 2022 יאָר. ביידע אַסעט קלאסן ריבאַונדיד אַ ביסל ביז דעם סוף פון 25, און מיר וואָלט דערוואַרטן אַז די אָפּבאַלעמענ זיך יקסטענדינג אין 2022, דער הויפּט אין שטאָטיש CEFs, טאָמער אַקסעלערייטינג אין דער צווייטער העלפט פון די יאָר.

7. שפעטער אין 2023 הייבט זיך אן א נייע אמעריקאנער עקאנאמיע

קומען ארויס פון די קאָוויד -19 פּאַנדעמיק, איך טענהט אַז דריי טימאַטיק געביטן וואָלט צושטעלן פירערשאַפט צו די נייַע אמעריקאנער עקאנאמיע וואָס איז מסתּמא צו אַרויסקומען. די דריי געביטן זענען כעלטקער, טעכנאָלאָגיע און E- האַנדל. צוויי פון די דריי געביטן האָבן באטייטיק דיקליינד אין 2022, ווייַל ינפלאַציע פּרוווד צו נישט זיין טראַנסיאַנט, די אינטערעס ראַטעס זענען דראַמאַטיקאַלי געוואקסן און די עקאנאמיע סלאָוד. די צוויי געביטן זענען טעכנאָלאָגיע, וואָס בכלל פאלן אונטער די אינפֿאָרמאַציע טעכנאָלאָגיע סעקטאָר און E- האַנדל, וואָס בכלל פאלן אונטער די קאַנסומער דיסקרעשאַנערי סעקטאָר. העאַלטהקאַרע, אויף די אנדערע האַנט, געהאלטן לעפיערעך געזונט. איך גלויבן אַז אַלע דריי געביטן קענען נוץ פון די שייַעך-ימערדזשאַנס פון די נייַע אמעריקאנער עקאנאמיע שפּעטער אין 2023, ווי ינפלאַציע האלט צו מאַדערירן און די ציקל פון קורס שפּאַציר ענדס, מיט זיכער סטאַקס אין די אינפֿאָרמאַציע טעכנאָלאָגיע און קאַנסומער דיסקרעשאַנערי וואָס קען זיין די מערסט נוץ. , געגעבן די באַטייטיק סעטבאַקס זיי יקספּיריאַנסט אין 2022.

8. כאַרנאַסינג די פּאָטענציעל פון מער דיפענסיוו, דיווידענד-פּייינג סטאַקס

לויט די Hartford Funds, דיווידענד האַכנאָסע ס צושטייַער צו די גאַנץ צוריקקער פון די S&P 500 אינדעקס אַוורידזשד 41% פון 1930-2020. בעשאַס זיכער צייט פּיריאַדז, די צושטייַער פּראָצענט איז געווען אפילו גרעסער, אַזאַ ווי די יאָרצענדלינג פון די 1970 ס (אַ יאָרצענדלינג ווען גאַנץ קערט זענען נידעריק לויט היסטארישע סטאַנדאַרדס) ווען דיווידענדז אַקאַונאַד פֿאַר 73% פון די גאַנץ צוריקקער פון די S&P 500. דיווידענדז קענען אויך זיין באמערקט ווי אַ שטימען פון צוטרוי פון די פאַרוואַלטונג מאַנשאַפֿט און אַ צייכן פון די וואָג בלאַט שטאַרקייט פון די ישוינג פירמע. די קאָמפּאַניעס וועמענס סטאַקס האָבן אַ געשיכטע פון ​​מיינטיינינג אָדער ינקריסינג זייער דיווידענדז, מיט גלייַך וואַליויישאַנז און לעפיערעך נידעריק וואַלאַטילאַטי לעוועלס, קען זיין ווערט פון באַטראַכטונג ווייַל די עקאנאמיע סלאָוז ווייַטער אין 2023 און וואַלאַטילאַטי האלט צו פאַרגרעסערן אין דער ערשטער העלפט פון די נייַ יאָר. די פאָלקס ספּאָרט אַדאַגע "מאל דער בעסטער העט איז אַ גוט פאַרטיידיקונג" קען אָפט אַפּלייז צו ינוועסטינג און קען זיין דער פאַל ווידער אין 2023 ווי עס איז געווען אין 2022.

9. א גראָוינג ייבערהאַנט פֿאַר פּרעפעררעדס

א זיכערהייט טיפּ וואָס האַכנאָסע-אָריענטיד ינוועסטערז כיסטאָריקלי האָבן פארגעסן וועגן איז בילכער סיקיוראַטיז. ווי אַ דערמאָנונג, בילכער סיקיוראַטיז פאָרשטעלן קאָרפּאָראַציע אָונערשיפּ און האָבן בונד און לאַגער-ווי פֿעיִקייטן. אָפט ריפערד צו ווי "בילכער סטאַקס," פּרעפֿערענצן יוזשאַוואַלי צאָלן אַ פאַרפעסטיקט האַכנאָסע, האָבן אַ פּאַר ווערט, האַלטן אַ קרעדיט ראַנג, און האַנדל אויף אַ הויפּט וועקסל. טאָמער רובֿ וויכטיק פֿאַר האַכנאָסע-אָריענטיד ינוועסטערז, פּרעפֿערענצן אויך האָבן דיווידענדז באַצאָלט אויס איידער דיווידענדז צו פּראָסט שערכאָולדערז און טיפּיקלי האָבן אַ העכער סטייטיד דיווידענד פּייאַוט ווי די קאָרפּאָראַציע ס פּראָסט שאַרעס - און אפילו די פירמע 'ס קייטן אין זיכער קאַסעס. אין עטלעכע ינסטאַנסיז, בילכער סיקיוראַטיז צושטעלן קוואַלאַפייד שטייער באַהאַנדלונג פון זייער דיווידענדז, קריייטינג אַן נאָך נוץ פֿאַר האַכנאָסע-זוכן ינוועסטערז. לויט די קראַנט וואַלואַטיאָנס פון פילע פּריפערדערז, זייער האַכנאָסע פּאָטענציעל און לעפיערעך נידעריק וואַלאַטילאַטי לעוועלס, בילכער סיקיוראַטיז פון ינוועסמאַנט-מיינונג זענען ווערט באַטראַכט פֿאַר שטייַערדיק האַכנאָסע-אָריענטיד פּאָטענציעל אין 2023.

קסנומקס. בעסער טעג פאָרויס קוילעלדיק, אָבער עטלעכע באַמפּי טעג זענען אַנטיסאַפּייטיד

ווי איך סטייטיד אין די אָנהייב פון דעם שטיק, בעסער טעג קען זיין פאָרויס פֿאַר ינוועסטערז אין 2023 ווען קאַמפּערד מיט 2022, אָבער דאָס טוט נישט מיינען אַז וואַלאַטאַל טעג (אָדער וואָכן) אין די פינאַנציעל מארקפלעצער זענען הינטער אונדז ווייַל פון די פילע אַנסערטאַנטיז אַרום סענטראַל באַנק אַקשאַנז איבער דער וועלט און די גלאבאלע עקאָנאָמיש פּראַל פון אַלע די אַקשאַנז. כאָטש עטלעכע ינאַווייטיוו קאָמפּאַניעס אין וויידלי דערקענט סעקטאָרס פון וווּקס פּאָטענציעל קען בליען בעשאַס אַ לאַגער מאַרק אָפּבאַלעמענ זיך, מיט עטלעכע גראַד פון דאַונסייד שוץ און האַכנאָסע פּאָטענציעל אין אַ פּאָרטפעל סטראַטעגיע קען צושטעלן אַ מער אָפּטימאַל, מער-טערמין לייזונג.

Disclosures: Hennion & Walsh אַססעט מאַנאַגעמענט דערווייַל האט אַלאַקיישאַנז אין זיין געראטן געלט פּראָגראַם, און Hennion & Walsh האט דערווייַל אַלאַקיישאַנז אין זיכער SmartTrust יוניט ינוועסטמענט טראַסץ קאָנסיסטענט מיט עטלעכע פון ​​​​די פּאָרטפעל פאַרוואַלטונג געדאנקען פֿאַר באַטראַכטונג ציטירט אויבן.