TotalEnergies SE & Trinity Industries

אַכט נייַ סטאַקס געמאכט אונדזער מערסט אַטראַקטיוו רשימה דעם חודש, בשעת 12 נייַ סטאַקס זיך איינגעשריבן די מערסט געפערלעך רשימה.

אָקטאָבער פאָרשטעלונג רעקאַפּ

די מערסט אַטראַקטיוו סטאַקס (+4.7%) אַוטפּערפאָרמד די S&P 500 (+1.9%) פֿון 5 אקטאבער 2022 ביז 1 נאוועמבער 2022 מיט 2.8%. דער בעסטער פּערפאָרמינג גרויס היטל לאַגער פארדינט 20% און די בעסטער פּערפאָרמינג קליין קאַפּ לאַגער איז געווען אַרויף 24%. קוילעלדיק, 25 פון די 40 מערסט אַטראַקטיוו סטאַקס אַוטפּערפאָרמד די S&P 500.

די מערסט געפערלעך סטאַקס (+6.9%) אַנדערפּערפאָרמד די S&P 500 (+1.9%) ווי אַ קורץ פּאָרטפעל פון 5 אקטאבער 2022 ביז 1 נאוועמבער 2022 מיט 5.0%. די בעסטער פּערפאָרמינג גרויס קאַפּ קורץ לאַגער איז געפאלן מיט 12% און די בעסטער פּערפאָרמינג קליין קאַפּ קורץ לאַגער איז געפאלן מיט 10%. קוילעלדיק, 13 פון די 35 מערסט געפערלעך סטאַקס אַוטפּערפאָרמד די S&P 500 ווי קורצע הייזלעך.

די מערסט אַטראַקטיוו / מערסט געפערלעך מאָדעל פּאָרטפאָליאָוז אַנדערפּערפאָרמד ווי אַן גלייַך-ווייטיד לאַנג / קורץ פּאָרטפעל מיט 2.2%.

די מערסט אַטראַקטיוו סטאַקס האָבן הויך און רייזינג קערט אויף ינוועסטאַד קאַפּיטאַל (ROIC) און נידעריק פּרייַז צו עקאָנאָמיש בוך ווערט ריישיאָוז. רובֿ דאַנגעראָוס סטאַקס האָבן מיסלידינג פאַרדינסט און לאַנג אַפּרישייישאַן פּיריאַדז פון וווּקס ימפּלייד דורך זייער מאַרק וואַליויישאַנז.

די מערסט אַטראַקטיוו סטאַקס שטריך פֿאַר נאוועמבער: TotalEnergies SE

TotalEnergies איז די פיטשערד לאַגער פון נאוועמבער ס מערסט אַטראַקטיוו סטאַקס מאָדעל פּאָרטפעל. איך געמאכט TTE אַ לאנגע געדאַנק אויף מאי 25, 2022. זינט דעמאָלט, די לאַגער איז אַראָפּ 2% קאַמפּערד צו אַ 1% אַראָפּגיין פֿאַר די S&P 500.

TotalEnergies האט געוואקסן נעץ אָפּערייטינג נוץ נאָך שטייער (NOPAT) מיט 30% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי זינט 2016. ביי $ 31.5 ביליאָן, די פירמע 'ס TTM NOPAT איז 2.6 קס זייַן דורכשניטלעך NOPAT פון 2012-2021. די NOPAT גרענעץ פון TotalEnergies איז געוואקסן פון 5% אין 2016 צו 12% איבער די טריילינג-צוועלף חדשים (TTM), בשעת ינוועסטאַד קאַפּיטאַל טורנס רויז פון 0.9 צו 1.2 אין דער זעלביקער צייט. רייזינג NOPAT מאַרדזשאַנז און ינוועסטאַד קאַפּיטאַל טורנס ברענגען די צוריקקער פון TotalEnergies אויף ינוועסטאַד קאַפּיטאַל (ROIC) פון 4% אין 2016 צו 14% איבער די TTM.

פיגורע 1: NOPAT זינט 2016

גאַנץ ענערגיע איז ונדערוואַליוד

אין זיין קראַנט פּרייַז פון $ 59 / שער, TTE האט אַ פּרייַז-צו-עקאָנאָמיש בוך ווערט (PEBV) פאַרהעלטעניש פון 0.3. דער פאַרהעלטעניש מיטל אַז דער מאַרק יקספּעקץ NOPAT פון TotalEnergies צו פּערמאַנאַנטלי אַראָפּגיין מיט 70%. די דערוואַרטונג סימז צו פּעסימיסטיש פֿאַר אַ פירמע וואָס האט געוואקסן NOPAT מיט 30% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי זינט 2016.

אפילו אויב די NOPAT גרענעץ פון TotalEnergies פאלן צו זיין פינף-יאָר דורכשניטלעך פון 7% (ווס 12% TTM) און רעוועך פאלן 1% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי פֿאַר די ווייַטער יאָרצענדלינג, די אַקציעס וואָלט זיין ווערט $ 75 + / שער הייַנט - אַ קאַפּויער פון 27%. . אין דעם סצענאַר, די NOPAT פון TotalEnergies וואָלט פאַלן 4% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי פֿאַר די ווייַטער 10 יאָר. זען די מאַטהעמענץ הינטער דעם פאַרקערט דקף סצענאַר. אויב TotalEnergies וואַקסן פּראַפיץ מער אין שורה מיט היסטארישע לעוועלס, די לאַגער האט אפילו מער קאַפּויער.

קריטיש דעטאַילס געפֿונען אין פינאַנציעל פילינגז דורך מיין פירמע 'ס ראָבאָ-אַנאַליסט טעכנאָלאָגיע

ונטער זענען ספּעסיפיקס וועגן די אַדזשאַסטמאַנץ וואָס איך געמאכט באזירט אויף ראָבאָ-אַנאַליסט פיינדינגז אין TotalEnergies '6-Ks און 20-Fs:

האַכנאָסע סטאַטעמענט: איך געמאכט $ 9.3 ביליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ, מיט אַ נעץ ווירקונג פון רימוווינג $ 4.2 ביליאָן אין ניט-אַפּערייטינג הוצאות (2% פון רעוועך).

באַלאַנס בלאַט: איך געמאכט $ 97.0 ביליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ צו רעכענען ינוועסטאַד קאַפּיטאַל מיט אַ נעץ פאַרגרעסערן פון $ 22.2 ביליאָן. איינער פון די מערסט נאָוטאַבאַל אַדזשאַסטמאַנץ איז געווען $ 30.3 ביליאָן אין אַסעט שרייַבן-דאַונז. די אַדזשאַסטמאַנט רעפּראַזענץ 15% פון רעפּאָרטעד נעץ אַסעץ.

וואַלואַטיאָן: איך געמאכט $ 117.3 ביליאָן פון אַדזשאַסטמאַנץ, מיט אַ נעץ פאַרקלענערן צו אַקציאָנער ווערט פון $ 41.7 ביליאָן. אַחוץ גאַנץ כויוו, די מערסט נאָוטאַבאַל אַדזשאַסטמאַנט צו אַקציאָנער ווערט איז געווען $ 37.5 ביליאָן אין וידעפדיק געלט. די אַדזשאַסטמאַנט רעפּראַזענץ 26% פון די מאַרק היטל פון TotalEnergies.

מערסט געפערלעך סטאַקס שטריך: טריניטי ינדאַסטריז
NRT

טריניטי ינדוסטריעס, ינק. (TRN) איז די פיטשערד לאַגער פון נאוועמבער ס מערסט געפערלעך סטאַקס מאָדעל פּאָרטפעל.

טריניטי ינדוסטריעס 'עקאָנאָמיש פאַרדינסט, די אמת געלט פלאָוז פון די געשעפט, זענען געפאלן פון $ 467 מיליאָן אין 2015 צו - $ 298 מיליאָן איבער די TTM. אין דער זעלביקער צייט, די NOPAT גרענעץ פון טריניטי ינדוסטריעס איז געפאלן פון 13% צו 6%, בשעת ינוועסטאַד קאַפּיטאַל טורנס געפאלן פון 0.8 צו 0.2. פאַללינג NOPAT מאַרדזשאַנז און ינוועסטאַד קאַפּיטאַל טורנס פירן טריניטי ינדוסטריעס 'ROIC פון 10% אין 2015 צו 1% איבער די TTM.

פיגורע 2: עקאָנאָמיש פאַרדינסט זינט 2015

טריניטי ינדאַסטריז פּראָווידעס נעבעך ריזיקירן / באַלוינונג

טראָץ זיין נעבעך פאַנדאַמענטאַלז, טריניטי ינדוסטריעס לאַגער איז פּרייסט פֿאַר אַ באַטייטיק נוץ וווּקס, און איך גלויבן אַז די אַקציעס איז אָוווערוואַליוד.

צו באַרעכטיקן זיין קראַנט פּרייַז פון $ 30 / שער, טריניטי ינדאַסטריז מוזן פֿאַרבעסערן זיין NOPAT גרענעץ צו 10% (קאַמפּערד צו 6% אין די TTM) און פאַרגרעסערן רעוועך מיט 13% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי פֿאַר די ווייַטער צען יאָר. זען די מאַטהעמענץ הינטער דעם פאַרקערט דקף סצענאַר. אין דעם סצענאַר, NOPAT פון Trinity Industries וואָלט וואַקסן 15% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי פֿאַר די ווייַטער יאָרצענדלינג. געגעבן אַז NOPAT פון Trinity Industries איז געפאלן 27% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי זינט 2015, איך טראַכטן די עקספּעקטיישאַנז זענען צו אָפּטימיסטיש.

אפילו אויב טריניטי ינדאַסטריז קענען פֿאַרבעסערן זיין NOPAT גרענעץ צו 9% (פינף יאָר דורכשניטלעך) און פאַרגרעסערן רעוועך מיט 11% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי פֿאַר די ווייַטער יאָרצענדלינג, די לאַגער וואָלט זיין ווערט ניט מער ווי $ 5 / שער הייַנט - אַ 83% דאַונסייד צו די קראַנט לאַגער פּרייַז. זען די מאַטהעמענץ הינטער דעם פאַרקערט דקף סצענאַר.

יעדער פון די סינעריאָוז אויך אַסומז אַז טריניטי ינדאַסטריז קענען וואַקסן רעוועך, NOPAT און FCF אָן ינקריסינג אַרבעט קאַפּיטאַל אָדער פאַרפעסטיקט אַסעץ. די האַשאָרע איז אַנלייקלי אָבער אַלאַוז מיר צו שאַפֿן באמת בעסטער-פאַל סינעריאָוז וואָס באַווייַזן ווי הויך עקספּעקטיישאַנז עמבעדיד אין די קראַנט וואַלואַטיאָן זענען.

קריטיש דעטאַילס געפֿונען אין פינאַנציעל פילינגז דורך מיין פירמס ראָבאָ-אַנאַליסט טעכנאָלאָגיע

ונטער זענען ספּיסיפיקס וועגן די אַדזשאַסטמאַנץ וואָס איך געמאכט באזירט אויף ראָבאָ-אַנאַליסט פיינדינגז אין טריניטי ינדוסטריעס '10-קס און 10-קס:

האַכנאָסע סטאַטעמענט: איך געמאכט $ 463 מיליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ, מיט אַ נעץ ווירקונג פון רימוווינג $ 48 מיליאָן אין ניט-אַפּערייטינג האַכנאָסע (3% ​​פון רעוועך).

באַלאַנס בלאַט: איך געמאכט $ 3.2 ביליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ צו רעכענען ינוועסטאַד קאַפּיטאַל מיט אַ נעץ פאַרגרעסערן פון $ 831 מיליאָן. איינער פון די מערסט נאָוטאַבאַל אַדזשאַסטמאַנץ איז געווען $ 2.2 ביליאָן אין דיפערד שטייער אַסעץ. די אַדזשאַסטמאַנט רעפּריזענטיד 29% פון רעפּאָרטעד נעץ אַסעץ.

וואַלואַטיאָן: איך געמאכט $ 6.7 ביליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ, וואָס אַלע דיקריסט אַקציאָנער ווערט. באַזונדער פון גאַנץ כויוו, די מערסט נאָוטאַבאַל אַדזשאַסטמאַנט צו אַקציאָנער ווערט איז געווען $ 1.1 ביליאָן אין דיפערד שטייער לייאַביליטיז. די אַדזשאַסטמאַנט רעפּראַזענץ 48% פון טריניטי ינדוסטריעס 'מאַרק היטל.

אַנטפּלעקונג: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler און Italo Mendonça באַקומען קיין פאַרגיטיקונג צו שרייַבן וועגן קיין ספּעציפיש לאַגער, סטיל אָדער טעמע.