די געלט לויפן פון VF קאָרפּאָראַטיאָן ינקריסאַז די זיכערקייַט פון זיין דיווידענד טראָגן

רעקאַפּ פון יולי ס פּיקס

אויף אַ פּרייז צוריקקער יקער, די סייפאַסט דיווידענד ייעלדס מאָדעל פּאָרטפעל (+5.8%) אַנדערפּערפאָרמד די S&P 500 (+7.0%) מיט 1.2% פון 21 יולי 2022 ביז 17 אויגוסט 2022. אויף אַ גאַנץ צוריקקער יקער, די מאָדעל פּאָרטפעל ( +6.1% אַנדערפּערפאָרמד די S&P 500 (+7.0%) מיט 0.9% אין דער זעלביקער צייט. די בעסטער פּערפאָרמינג גרויס קאַפּ לאַגער איז געווען אַרויף 10% און די בעסטער פּערפאָרמינג קליין קאַפּ לאַגער איז געווען אַרויף 22%. קוילעלדיק, נייַן פון די 20 סייפאַסט דיווידענד ייעלדס סטאַקס אַוטפּערפאָרמד זייער ריספּעקטיוו בענטשמאַרקס (S&P 500 און Russell 2000) פון 21 יולי 2022 ביז 17 אויגוסט 2022.

די מעטאַדאַלאַדזשי פֿאַר דעם מאָדעל פּאָרטפעל מימיקס אַ "אַלע קאַפּ בלענד" סטיל מיט אַ פאָקוס אויף דיווידענד וווּקס. סעלעקטעד סטאַקס פאַרדינען אַ אַטראַקטיוו אָדער זייער אַטראַקטיוו ראַנג, דזשענערייט positive פריי געלט לויפן (FCF) און עקאָנאָמיש פאַרדינסט, פאָרשלאָגן אַ קראַנט דיווידענד טראָגן> 1% און האָבן אַ 5+ יאָר שפּור רעקאָרד פון קאָנסעקוטיווע דיווידענד וווּקס. דער מאָדעל פּאָרטפעל איז דיזיינד פֿאַר ינוועסטערז וואָס זענען מער פאָוקיסט אויף לאַנג-טערמין קאַפּיטאַל אַפּרישייישאַן ווי קראַנט האַכנאָסע, אָבער נאָך אָפּשאַצן די מאַכט פון דיווידענדז, ספּעציעל גראָוינג דיווידענדז.

פיטשערד אַקציעס פֿאַר אויגוסט: VF Corporation Inc

VF Corporation ינק (VFC) איז די פיטשערד לאַגער אין אויגוסט ס סאַפעסט דיווידענד ייעלדס מאָדעל פּאָרטפעל.

VF Corporation האט געוואקסן נעץ אָפּערייטינג נוץ נאָך שטייער (NOPAT) מיט 4% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי אין די לעצטע פינף יאָר. די NOPAT גרענעץ פון VF קאָרפּאָראַטיאָן איז געוואקסן פון 12% אין פינאַנציעל 2017 (סוף פון פינאַנציעל יאָר איז געווען 12/30/17) צו 13% איבער די טריילינג צוועלף חדשים (טטם). רייזינג NOPAT דרייווז די פירמע 'ס עקאָנאָמיש פאַרדינסט פון $ 583 מיליאָן אין פינאַנציעל 2017 צו $ 692 מיליאָן TTM.

פיגורע 1: די NOPAT פון VF Corporation זינט פינאַנציעל 2017

קוואלן: New Constructs, LLC און פירמע פילינגז

* די פינאַנציעל יאָר פון VF קאָרפּאָראַטיאָן איז יבערגאַנג אין 2018. NOPAT אין 2018 איז די TTM ווערט פֿאַר די פּעריאָד געענדיקט 3/30/18.

פריי געלט לויפן שטיצט רעגולער דיווידענד פּיימאַנץ

VF קאָרפּאָראַטיאָן האט געוואקסן זיין רעגולער דיווידענד פון $ 1.94 / שער אין פינאַנציעל 2019 (די פינאַנציעל יאָר סוף איז געווען 3/30/19) צו $ 1.98 / שער אין פינאַנציעל 2022. די קראַנט קאָרטערלי דיווידענד, ווען אַניווואַלייזד, גיט אַ 4.6% דיווידענד ייעלדס.

VF Corporation ס פריי געלט לויפן (FCF) יקסידז זיין רעגולער דיווידענד פּיימאַנץ. פון פינאַנציעל 2019 צו 2022, VF קאָרפּאָראַטיאָן דזשענערייטאַד $ 3.3 ביליאָן (20% פון די קראַנט מאַרק היטל) אין FCF בשעת פּייינג $ 3.0 ביליאָן אין דיווידענדז. איבער די TTM, VF Corporation האט דזשענערייטאַד $ 781 מיליאָן אין FCF און באַצאָלט $ 775 מיליאָן אין דיווידענדז. זען פיגורע 2.

פיגורע 2: VF קאָרפּאָראַטיאָן FCF קעגן רעגולער דיווידענדז זינט פינאַנציעל 2018

קוואלן: New Constructs, LLC און פירמע פילינגז

קאָמפּאַניעס מיט שטאַרק FCF צושטעלן העכער קוואַליטעט דיווידענד ייעלדס ווייַל די פירמע האט געלט צו שטיצן די דיווידענד. דיווידענדז פון קאָמפּאַניעס מיט נידעריק אָדער נעגאַטיוו FCF קענען ניט זיין טראַסטיד ווי פיל ווייַל די פירמע קען נישט קענען צו האַלטן פּייינג דיווידענדז.

VFC איז ונדערוואַליוד

אין זיין קראַנט פּרייַז פון $ 44 / שער, VF Corporation האט אַ פּרייַז-צו-עקאָנאָמיש בוך ווערט (PEBV) פאַרהעלטעניש פון 0.9. דער פאַרהעלטעניש מיטל אַז דער מאַרק יקספּעקץ אַז די NOPAT פון VF Corporation פּערמאַנאַנטלי אַראָפּגיין מיט 10%. די דערוואַרטונג סימז צו פּעסימיסטיש ווייַל VF Corporation געוואקסן NOPAT מיט 7% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי אין די לעצטע צוויי יאָרצענדלינג.

אפילו אויב די NOPAT גרענעץ פון VF קאָרפּאָראַטיאָן פאלן צו 12% (פינף יאָר דורכשניטלעך קעגן 13% איבער די TTM) און די פירמע 'ס NOPAT וואקסט מיט בלויז 3% קאַמפּאַונדיד אַניואַלי איבער די ווייַטער יאָרצענדלינג, די אַקציעס וואָלט זיין ווערט $ 60 + / שער הייַנט - אַ 36% קאַפּויער. זען די מאַטהעמענץ הינטער דעם פאַרקערט דקף סצענאַר. אויב די פירמע 'ס NOPAT וואַקסן מער אין לויט מיט היסטארישע גראָוט ראַטעס, די אַקציעס האָבן אפילו מער קאַפּויער.

קריטיש דעטאַילס געפֿונען אין פינאַנציעל פילינגז דורך מיין פירמע 'ס ראָבאָ-אַנאַליסט טעכנאָלאָגיע

ונטער זענען ספּעסיפיקס וועגן די אַדזשאַסטמאַנץ וואָס איך מאַכן באזירט אויף ראָבאָ-אַנאַליסט פיינדינגז אין VF Corporation ס 10-Ks און 10-Qs:

האַכנאָסע סטאַטעמענט: איך געמאכט $ 952 מיליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ מיט אַ נעץ ווירקונג פון רימוווינג $ 318 מיליאָן אין ניט-אַפּערייטינג הוצאות (3% פון רעוועך).

באַלאַנס בלאַט: איך געמאכט $ 6.8 ביליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ צו רעכענען ינוועסטאַד קאַפּיטאַל מיט אַ נעץ פאַרגרעסערן פון $ 4.2 ביליאָן. די מערסט נאָוטאַבאַל אַדזשאַסטמאַנט איז געווען $ 3.3 ביליאָן (33% פון רעפּאָרטעד נעץ אַסעץ) אין אַסעט שרייַבן דאַונז.

וואַלואַטיאָן: איך געמאכט $ 6.6 ביליאָן אין אַדזשאַסטמאַנץ מיט אַ נעץ ווירקונג פון דיקריסינג אַקציאָנער ווערט מיט $ 6.5 ביליאָן. באַזונדער פון גאַנץ כויוו, איינער פון די מערסט נאָוטאַבאַל אַדזשאַסטמאַנץ צו אַקציאָנער ווערט איז געווען $ 86 מיליאָן אין אָוווערפאַנדיד פּענשאַנז. די אַדזשאַסטמאַנט רעפּראַזענץ 1% פון די מאַרק ווערט פון VF Corporation.

אַנטפּלעקונג: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler און Brian Pellegrini באַקומען קיין פאַרגיטיקונג צו שרייַבן וועגן קיין ספּעציפיש לאַגער, סטיל אָדער טעמע.