מארטין לוטער קינג יינגער מעמאָריאַל אין וואַשינגטאָן דק, USA
getty
קאַנווענשאַנאַל חכמה איז אַז פֿאַר אַסעט אָונערז וואָס פּרובירן צו מינאַמייז פאַרוואַלטער טשערן, ערנסט היסכייַוועס צו פאַרגרעסערן אַלאַקיישאַנז צו דייווערס-אָונד און דייווערס-געפירט מאַנאַדזשערז נעמט צייט צו ינסטרומענט, און פֿאַר אַסעט אָונערז וואָס פייסינג קאַנסאַנטריישאַן, עס קען זיין טשאַלאַנדזשינג צו לייגן נייַע מאַנאַדזשערז צו אַ פּאָרטפעל, וואָס סלאָוז די פּראָגרעס קורס.
די קאַנווענשאַנאַל חכמה איז נישט גענוג: אַסעט אָונערז קענען פאַרגיכערן יוישער און ינקלוזשאַן אין זייער יגזיסטינג ינוועסמאַנט פּאָרטפאָוליאָוז דורך מאָניטאָרינג און באַשטעלונג מיט יגזיסטינג מאַנאַדזשערז.
דער אַרטיקל - דער זעקסטער און לעצטע אַרטיקל אין אַ סעריע וועגן בויען דייווערס און ינקלוסיוו ינסטיטושאַנאַל ינוועסמאַנט פּאָרטפאָוליאָוז - ציט פֿון אַ פירער פֿאַר אַסעט אָונערז אַז בלער סמיט און טרוי דאַפי פון מילקען אינסטיטוט און איך מיט-אָטערד מיט באַטייטיק אַרייַנשרייַב פון די מילקען אינסטיטוט DEI אין אַססעט מאַנאַגעמענט עקסעקוטיווע קאָונסיל, ינסטיטושאַנאַל אַלאַקייטערז פֿאַר דייווערסיטי יוישער און ינקלוזשאַן און זיין קוזינע אָרגאַנאַזיישאַנז, אַרייַנגערעכנט ינטענשאַנאַל ענדאָוומענץ נעטוואָרק, דייווערס אַססעט מאַנאַגערס איניציאטיוו, נאַשאַנאַל אַססאָסיאַטיאָן פון ינוועסטמענט קאָמפּאַניעס (NAIC), AAAIM, Milken אינסטיטוט און IDiF. מער ספּאַסיפיקלי, עס פאָוקיסיז אויף דער פערט און לעצט זייַל אויף דעם וועג צו ינקלוסיוו קאַפּיטאַליזאַם: יוישער מאָניטאָרינג און באַשטעלונג.
דער לעצטער זייַל עקאָוז צוויי פון די פיר סטעפּס צו ראַסיש יושר וואָס ד"ר מארטין לוטער קינג יינגער דיסקרייבד אין די בריוו פון בירמינגהאַם טורמע מיט זעכציק יאָר צוריק. די דורכקוק פון דייווערסיטי דאַטן און מולטי-סטייקכאָולדער דיסקוסיע וואָס ד"ר קינג רופט פֿאַר אויך אַפּלייז צו דיסקוסיעס מיט יגזיסטינג מאַנאַדזשערז.
סטראַטעגיע 16: פאַרגרעסערן די דייווערסיטי פון יגזיסטינג מאַנאַדזשערז
ינוועסטינג אין דייווערס-אָונד און דייווערס-געפירט מאַנאַדזשערז איז וויכטיק, ווי ינקעראַדזשינג גרויס אַסעט מאַנאַדזשערז צו פאַרגרעסערן די דייווערסיטי פון זייער עלטער שטעקן, און טאַקע ענקערידזשינג אַלע אַסעט מאַנאַדזשערז צו פאַרגרעסערן שטעקן דייווערסיטי. ILPA ס דיווערסיטי מעטריקס מוסטער באַטראַכטן ביידע דייווערסיטי סטאַטוס און דייווערסיטי מאָמענטום אין זייַן שטעקן באַוועגונג קוויטל.
מאל מערהייט-אָונד אַסעט מאַנאַדזשערז זענען פאַרטראַכט וועגן קראַנט און ימערדזשינג דייווערס פירערשאַפט. קאַמאַנפאָנד און אנדערע ינסטיטושאַנאַל אַלאַקייטערז באַטראַכטן אָונערשיפּ, יגזעקיאַטיוו מאַנשאַפֿט סטאַטוס און פירן אַלאַקיישאַן ווען מעסטן די דייווערסיטי פון פירערשאַפט, ווי די קאַמאַנפאָנד מאַנאַגינג דירעקטאָר, Caroline Greer, דערקלערט ביי אַ זיצונג פון ינוועסמאַנט פּראָפעססיאָנאַלס. "דער ברייטערער ציל," האָט זי געזאָגט, "איז צו אָפּשאַצן די אַנטוויקלונג פון דייווערס פּאָרטפעל מאַנאַדזשערז, אלא ווי נאָר פאָוקיסינג אויף די יגזעקיאַטיוו מדרגה."
IADEI האלט אַ דאַטאַבייס פון אָרגאַנאַזיישאַנז וואָס צילן צו פאַרגרעסערן דייווערסיטי אין די ינוועסמאַנט פאַרוואַלטונג אינדוסטריע אין די יינגער, מיטל און עלטער לעוועלס. סימילאַרלי, די WK Kellogg וויקיפּעדיע פאָוקיסיז אויף דייווערס-געפירט סטראַטעגיעס פֿאַר מאַנאַדזשערז וואָס זענען נישט דייווערס אָונד: זיין גלויבן איז אַז די לאַנג-טערמין וווּקס פון דייווערס מאַנאַדזשערז סטאַרץ מיט די העכערונג פון מער דייווערס מענטשן אין עלטער באַשלוס-מאכן ראָלעס אין אַלע פירמס. . מער ספּאַסיפיקלי, זינט 2009, די Kellogg וויקיפּעדיע האט ינוועסטאַד מער פון זיין $ 4.2 ביליאָן דייווערסאַפייד פּאָרטפעל (עקסקלודינג דער טייל פון די פּאָרטפעל וואָס איז Kellogg לאַגער) אין פירמס ווו מענטשן פון קאָלירן און וואָמען האָבן באַטייטיק באַשלוס-מאכן אויטאָריטעט.
סטראַטעגיע 17: פאַרגרעסערן השפּעה מיט יגזיסטינג אַסעץ מאַנאַדזשערז
אַסעץ אָונערז קענען מוטיקן אַסעט מאַנאַדזשערז צו פאַרגרעסערן זייער פאָקוס אויף DEI דורך סטראַטידזשיק באַשטעלונג, ווי געזונט ווי פאָרשלאָגן רעסורסן וואָס וועט העלפֿן זיי בויען מער דייווערס, גלייך און ינקלוסיוו טימז און ינוועסמאַנט פּאָרטפאָוליאָוז. CFA
שטיצן די אָבסערוואַציע, Anne-Marie Laberge, עלטער דירעקטאָר פון פונדרויסנדיק פּאָרטפעל פאַרוואַלטונג פֿאַר די Caisse de Dépôt et Placement du Québec (CDPQ) האט באמערקט אַז CDPQ פאַרקנאַסט אין דיאַלאָג מיט מאַנאַדזשערז וועמענס דייווערסיטי סטאַטיסטיק פאַרהאַלטן די פון זייער פּירז.
סטראַטעגיק באַשטעלונג איז די מערסט פאַרלאָזלעך טיפּ פון סאַסטיינאַבאַל ינוועסטינג פֿאַר ינוועסטערז וואָס זוכן פּראַל, אין דעם זינען אַז עס איז קלאר דעמאַנסטרייטיד עמפּיריקאַללי. אַקאַדעמיק פאָרשונג געפינט אַז הצלחה אין סטראַטידזשיק באַשטעלונג האט אַ נומער פון דריווערס.
ערשטער, די גיכער פון הצלחה פאַרקלענערן ווען די קאָס פון די געבעטן רעפאָרם העכערונג. פֿירמע גאַווערנאַנס ריקוועס, אַרייַנגערעכנט DEI ריקוועס, האָבן די העכסטן קורס פון הצלחה אין טייל ווייַל רעפארמען אין די ינווייראַנמענאַל פעלד זענען מסתּמא צו זיין טייַער ווי די אין די גאַווערנאַנס פעלד.
צווייטנס, די גרעסער די ינוועסטער השפּעה, די מער מסתּמא סטראַטידזשיק באַשטעלונג ריקוועס זענען געראָטן, ספּעציעל ווען די אַקציאָנער ענגיידזשינג האלט אַ גרעסערע טיילן פון די טאַרגעטעד פירמע. דימסאָן, קאַראַקאַש און לי געפונען אַז אַ גרופּע פון ינוועסטערז ענגיידזשינג האט מער השפּעה ווען די באַשטעלונג איז ספּעאַרכעדאַד דורך אַ ינוועסטער פון די זעלבע לאַנד ווי די פירמע וואָס איז פאַרקנאַסט. לינגוויסטיק און קולטורעלע עלעמענטן קענען אויך שפּילן אַ ראָלע. די גיכער פון הצלחה העכערונג ווען אַסעט מאַנאַדזשערז וואָס זענען גרויס און ינטערנאַשאַנאַלי באַרימט זענען טייל פון דער גרופּע פון ינוועסטערז ענגיידזשינג. סיליקאָן וואַלי וויקיפּעדיע ינוועסטמענט קאַמיטי מיטגליד קייט מיטשעל סאַמד עס פֿאַר אַ דיסקוסיע גרופּע פון IADEEI ינוועסטערז: "AUM ענינים, און אַזוי אויך אָרט און פירערשאַפט."
דריט, די הצלחה קורס פון באַשטעלונג איז העכער מיט אָרגאַנאַזיישאַנז וואָס האָבן ביז אַהער נאָכקומען מיט באַשטעלונג ריקוועס. עס גייט אַז קאָלעקטיוו באַשטעלונג אָדער אפילו ריפּיטיד און אַנקאָרדאַנייטיד באַשטעלונג מיט גפּס איז מסתּמא צו טראָגן הצלחה. BlackRock
עס איז געווען געחתמעט דורך Christopher Ailman (הויפּט ינוועסמאַנט אָפיציר פון די קאַליפאָרניאַ שטאַט לערערס 'רעטירעמענט סיסטעם), Hiromichi Mizuno (עקזעקיוטיוו אָנפירונג דירעקטאָר און הויפּט ינוועסמאַנט אָפיציר פון די יאַפּאַניש רעגירונג פּענסיאָן ינוועסטמענט פאַנד [GPIF]), און Simon Pilcher (CEO פון UK USS) ינוועסטמענט מאַנאַגעמענט לטד). זינט די אונדזער פּאַרטנערשיפּ בריוו איז ארויס, 10 מער אַסעט אָונערז האָבן געחתמעט אויף, אַרייַנגערעכנט די נעטהערלאַנדס רעגירונג און בילדונג פּענסיע פאָנד פאַרוואַלטער ABP, וואָס האט $ 650 ביליאָן פון אַום.
אין "דריי אַססעט אָונערז שיקן אַ סוסטאַינאַביליטי אָנזאָג," רעפּאָרטערס Gillian Tett און Patrick Temple-West פון די פינאַנציעל Times געבעטן: "פארוואס זענען אַסעט מאַנאַדזשערז אַזוי פיל מער אָוצפּאָוקעד אויף ESG טעמעס ווי די לעצט אַסעט אָונערז?" זיי האָבן באמערקט דעם בריוו פון אַסעט באַזיצער ווי דער ענטפער צו זייער שיין קשיא ווייַל עס "רופט אויף די אַסעט מאַנאַדזשערז זיי נוצן צו אַדכיר צו סאַסטיינאַביליטי סטאַנדאַרדס און אָבסערווירן לאַנג-טערמין גאָולז וואָס רעספּעקט די אינטערעסן פון סטייקכאָולדערז, ניט נאָר שערכאָולדערז." GPIF's Mizuno איז אַ שטאַרק פּראַפּאָונאַנט פון די וויכטיקייט פון די ווערט וואָס אַסעט מאַנאַדזשערז שאַפֿן דורך סטראַטידזשיק באַשטעלונג און די דורכזעיקייַט פון אַסעץ מאַנאַדזשערז אויף זייער מדרגה פון סטראַטידזשיק באַשטעלונג. ער האט אָפט געפרעגט קאָמפּאַניעס וואָס אַסעט מאַנאַדזשערז זענען מערסט עפעקטיוו אין סטראַטידזשיק באַשטעלונג ווי אַ טייל פון פאַרוואַלטער פלייַס און מאָניטאָרינג.
לויט Robert Eccles, אַ פּראָפעסאָר פון האַרוואַרד ביזנעס שולע איצט אין אָקספֿאָרד, "עס איז אַ וויכטיק סטראַקטשעראַל חילוק צווישן אונדזער פּאַרטנערשיפּ און פינק ס בריוו. ווי דער גרעסטער אַסעט פאַרוואַלטער אין דער וועלט מיט אַרום $ 9.6 טריליאַן אין אַסעץ אונטער פאַרוואַלטונג זינט מערץ 2022, BlackRock אָונד סטאַקס אין איבער 15,000 קאָמפּאַניעס איבער די וועלט. ווען BlackRock זאגט אַז עס וויל ריפּאָרטינג לויט SASB און TCFD, עס איז אין אַ גוטע שטעלע צו באַקומען עס. אין קאַנטראַסט, כאָטש GPIF איז דער גרעסטער פּענסיע פאָנד אין דער וועלט מיט עטלעכע $ 1.6 טריליאַן אין AUM, עס ניצט בלויז אַרום 45 אַסעט מאַנאַדזשערז. BlackRock איז איינער פון זיי, ווי לעגאַל און אַלגעמיינע ינוועסטמענט מאַנאַגעמענט און סטעיט סטריט גלאבאלע אַדווייזערז, אַזוי די ענדערונגען וואָס די גרויס ינוועסטערז מאַכן אין זייער סטראַטידזשיק באַשטעלונג אין ענטפער צו אַסעט באַזיצער דרוק זאָל אַרומפאָרן אַראָפּ די ינוועסמאַנט ווערט קייט צו קאָמפּאַניעס.
שטאַט סטריט איז אַ פאַל אין פונט. נאָך די מעלדונג פון די אַסעט-באַזיצער בריוו, און געבויט אויף די לאַנג-שטייענדיק פאָקוס פון סטעיט סטריט אויף דזשענדער דייווערסיטי און זיין 2017 Fearless Girl קאמפאניע, State Street Chief Investment Officer, Rick Lacaille, געשיקט אַ בריוו אין 2020 צו די באָרד טשערז פון די 10,000 עפנטלעך קאָמפּאַניעס אין זיין פּאָרטפעל, געבעטן זיי צו ויסזאָגן די פאלגענדע דעטאַילס וועגן די דייווערסיטי פון זייער באָרדז און ווערקפאָרס אין 2021:
· סטראַטעגיע: אַרטיקולירן די ראָלע פון דייווערסיטי אין ברייטערער מענטש קאַפּיטאַל פאַרוואַלטונג פּראַקטיסיז און לאַנג-טערמין סטראַטעגיע.
· צילן: באַשרייַבן קיין דייווערסיטי גאָולז, ווי זיי ביישטייערן צו די פירמע 'ס קוילעלדיק סטראַטעגיע, און ווי די גאָולז זענען געראטן און פּראַגרעסינג.
· מעטריקס: צושטעלן מיטלען פון די דייווערסיטי פון די פירמע 'ס ווערקפאָרס און ברעט. מיט רעספּעקט צו ווערקפאָרס, יו. עס. קאָמפּאַניעס קענען נוצן די אַנטפּלעקונג פריימווערק פון די יו. עס. עקוואַל באַשעפטיקונג געלעגנהייט קאַמישאַן ס EEO-1 יבערבליק, און ניט-יו. עס. קאָמפּאַניעס זענען ינקעראַדזשד צו ויסזאָגן דייווערסיטי אינפֿאָרמאַציע לויט SASB און נאציאנאל צונעמען פראַמעוואָרקס. די EEO-1 יבערבליק פאָוקיסיז אויף אָנגעשטעלטער דייווערסיטי לויט ראַסע, עטהניסיטי און דזשענדער, צעבראכן דורך ינדאַסטרי-באַטייַטיק באַשעפטיקונג קאַטעגאָריעס אָדער לעוועלס פון עלטער, פֿאַר אַלע פול-צייט עמפּלוייז. אויף די ברעט מדרגה, פּאָרטפעל קאָמפּאַניעס זאָל ויסזאָגן דייווערסיטי קעראַקטעריסטיקס, אַרייַנגערעכנט ראַסיש און עטניק באַשטאַנד, פון די באָרד דירעקטאָרס.
· באָרד: דערקלערן גאָולז און סטראַטעגיע שייַכות צו ברעט ראַסיש און עטניק פאַרטרעטונג, אַרייַנגערעכנט ווי די ברעט ריפלעקס די דייווערסיטי פון די פירמע 'ס ווערקפאָרס, קהל, קאַסטאַמערז און אנדערע שליסל סטייקכאָולדערז.
· באָרד פאַרזע: דעטאַל ווי די באָרד עקסאַקיוץ זיין פאַרזע ראָלע אין דייווערסיטי און ינקלוזשאַן.
אין אַן אינטערוויו, סטעיט סטריט גלאבאלע אַדווייזערז גלאבאלע הויפּט פון אַססעט סטעוואַרדשיפּ, בן קאָלטאָן, דערקלערט, "קונסיסטענט מיט אונדזער סטעוואַרדשיפּ צוגאַנג צו אנדערע לאַנג-טערמין ישוז, מיר וועלן זיין פאַרקנאַסט מיט קאָמפּאַניעס און אַססעסס די דאַטן ווי עס ווערט מער גרינג בנימצא. דאָס זענען קאָמפּלעקס, לאַנג-טערמין ישוז, און מיר אָפּשאַצן אַז קאָמפּאַניעס קען דאַרפֿן צייט צו דערגרייכן זייער לעצט גאָולז פֿון אַ דייווערסיטי פּערספּעקטיוו. כאָטש מיר וועלן צושטעלן אַ ביסל בייגיקייט, מיר זענען גרייט צו האַלטן קאָמפּאַניעס פאַראַנטוואָרטלעך. ”
אין 2021, סטעיט סטריט וואָוטאַד קעגן די טשערז פון נאַמאַנייטינג און גאַווערנאַנס קאַמיטיז אין קאָמפּאַניעס אין די S&P 500 און FTSE 100 וואָס טאָן ניט ויסזאָגן די ראַסיש און עטניק זאַץ פון זייער באָרדז. אין 2022, סטעיט סטריט וואָוטאַד קעגן די טשערז פון פאַרגיטיקונג קאַמיטיז ביי קאָמפּאַניעס אין די S&P 500 וואָס טאָן ניט ויסזאָגן זייער EEO-1 יבערבליק רעספּאָנסעס און קעגן די טשערז פון נאַמאַנייטינג און גאַווערנאַנס קאַמיטיז אין קאָמפּאַניעס אין די S&P 500 און FTSE 100 וואָס טאָן ניט האָבן. אין מינדסטער איין דירעקטאָר פון אונטער-רעפּריזענטיד קהילות אויף זייער באָרדז.
ווייניק וואָלט טענהן מיט טאָם גאָסלינג, אַמאָל אַ עלטער שוטעף אין PwC, איצט אַן יגזעקיאַטיוו יונגערמאַן אין לאָנדאָן ביזנעס שולע מיט עקספּערטיז אין פֿירמע גאַווערנאַנס און פאַראַנטוואָרטלעך געשעפט. סטייטיד אַז ינקלוזשאַן אין די בראָדאַסט זינען פארלאנגט "טיף ענדערונגען צו אַרבעט פּראַקטיסיז, קולטור און די פּלאַן פון דזשאָבס וואָס איז פארלאנגט צו מאַכן דייווערס טימז עפעקטיוו."
סאָף
אַסעט אָונערז האָבן די מאַכט צו פאַרגיכערן יוישער און ינקלוזשאַן אין זייער ינוועסמאַנט פּאָרטפאָוליאָוז. פֿאַר בייַשפּיל, ינוועסמאַנט קאַנסאַלטאַנץ האָבן טראַדישאַנאַלי דורכגעקאָכט ערשט סקרינינגז און דראַפטיד ערשט ינוועסמאַנט מעמאָס וועגן נייַע אַסעט מאַנאַדזשערז. אַסעץ אָונערז קענען באַטראַכטן יבערקערן דעם טראדיציאנעלן פּראָצעס דורך אָנפירן ערשט מיטינגז און צושטעלן ערשטער דראַפץ פון די באַגעגעניש מיט דייווערס אַסעט מאַנאַדזשערז פֿאַר די ערשט זיפּונג און צושטעלן דער ערשטער פּלאַן פון זייער ינוועסמאַנט מעמאָס פֿאַר דייווערס מאַנאַדזשערז צו די ינוועסמאַנט קאָנסולטאַנט.
דורך ינווערטינג דעם פּראָצעס, ינוועסמאַנט אַדווייזערז וואָס זענען נישט ינפאָרמד וועגן אָדער אינטערעסירט אין פאַראַנטוואָרטלעך ינוועסטינג סטראַטעגיעס קענען זוכן גיידאַנס וועגן דייווערס מאַנאַדזשערז פון אַסעט אָונערז וואָס האָבן שוין דורכגעקאָכט די פלייַס. די מאַכט צו דורכפירן דעם און די אנדערע פּילערז וואָס קאַנסטאַטוט די וועג צו ינקלוסיוו קאַפּיטאַליזאַם רעסץ אין די פּערוויו און מאַכט פון אַסעט אָונערז.
קאַנסעפּס פון די בריוו פון בירמינגהאַם טורמע זענען נאָך באַטייַטיק זעכציק יאָר שפּעטער: דורכקוק פון דייווערסיטי דאַטן און מאַלטי-סטייקכאָולדער דיסקוסיע זענען קריטיש סטעפּס צו ראַסיש יושר, און די צוקונפט פון דייווערסיטי, יוישער און ינקלוזשאַן בלייבט טייד אַרויף מיט די צוקונפט פון אַמעריקע.
מקור: https://www.forbes.com/sites/bhaktimirchandani/2023/01/16/want-the-existing-managers-in-your-investment-portfolio-to-become-more-diverse-and-inclusive- פּרוּווט-דאָס/