Warren Buffett ס אָפּמאַך פֿאַר Alleghani איז גרויס פֿאַר בערקשירע, אַזוי-אַזוי פֿאַר Alleghani

די טייקאָוווער פּרייַז אַמאַונץ צו 1.26 מאל אַלעגהאַני ס סוף 2021 בוך ווערט פון $ 675.58.

Alleghani איז נישט גאַנץ די "עלפאַנד-סייזד אַקוואַזישאַן" וואָס בערקשייר סעאָ Warren Buffett האט לאַנג געזוכט, אָבער עס וואָלט זיין זיין ביגאַסט קויפן זינט די 2016 אָפּמאַך פֿאַר פּרעסיסיאָן קאַסטפּאַרץ. און עס זאָל זיין אַקרעטיוו צו Berkshire ס פאַרדינסט, בוך ווערט, און ינטרינסיק ווערט אין אַ געשעפט וואָס Buffett קען גוט. Berkshire איצט טריידז פֿאַר מער ווי 1.5 מאל בוך ווערט, די הויך סוף פון זיין קייט אין די לעצטע יאָרן. נאָך זיין אָנהייב דעם יאָר, מיט די אַקציעס אַרויף צו 15% אין 2022.

"דאָס איז אַ גרויס האַנדלען פֿאַר בערקשירע, און מיטלמעסיק פֿאַר אַללעגאַני," זאגט טשאַרלעס פרישער, אַ לאַנג-טערמין ינוועסטער אין ביידע בערקשירע און אַלעגהאַני. "עס איז אַקרעטיוו צו בערקשייר ס ינטרינסיק ווערט און בערקשירע באַקומען אַ פּאָטענציעל סאַקסעסער צו Ajit Jain."

Alleghani סעאָ דזשאָו בראַנדאָן, 63, איז אַ געזונט-גערעכנט לאָנגטימע פאַרזיכערונג יגזעקיאַטיוו. ער איז באַקאַנט צו Buffett ווייַל בראַנדאָן איז געווען סעאָ פון בערקשייר ס אַלגעמיינע רע ריינשוראַנס אַפּאַראַט פון 2001 צו 2008.

בופפעט האט געלויבט בראַנדאָן אין דער אָפּמאַך פּרעס מעלדונג, און געזאגט, "איך בין דער הויפּט צופרידן אַז איך וועל ווידער אַרבעטן צוזאַמען מיט מיין לאַנג-טערמין פרייַנד, דזשאָו בראַנדאָן."

דזשיין איז אַ בערקשיר וויצע טשערמאַן און הויפּט פון די פירמע 'ס וואַסט פאַרזיכערונג געשעפטן, אַרייַנגערעכנט ריינשוראַנס און די אַוטאָ ינשורער Geico. ער איז 70 און עס איז קיין קלאָר ווי דער טאָג סאַקסעסער צו אים אין בערקשירע.

Alleghany שאַרעס זענען אַרויף 25% אין פרי טריידינג מאנטאג, צו $ 848.10 פּער שער, אַ קליינטשיק פּרעמיע צו די בערקשירע פאָרשלאָג, וואָס שפיגלט די מעגלעכקייט פון אַ שפּיץ קאַונטערביד. בערקשיר'ס קלאַס א סטאק איז ארויף מיט 1.3%, צו 519,829 דאלאר מאנטאג, און איז ווערט ווערט פאר 766 ביליאן דאלאר.

Alleghani איז אַ בערקשירע-ווי פירמע וואָס איז געווען פּראָפילעד גינציק אין באַראָן ס לעצט פאַלן, ווען איר שאַרעס האָבן זיך האַנדלט אַרום $675. עס אַפּערייץ אַ גרויס ריינשוראַנס אַפּאַראַט, TransRe, און אַ לוקראַטיוו ספּעציאַליטעט געשעפט, RSUI. עס האט אויך געבויט אַ אַטראַקטיוו גרופּע פון ​​ניט-פאַרזיכערונג געשעפטן אונטער די Alleghany Capital שירעם, אַרייַנגערעכנט אידיש, שטאָל פאַבריקיישאַן און לעווייַע פּראָדוקטן.

עס איז אַ 25-טאָג גיין-שאָפּ פּעריאָד, און עס איז מעגלעך אַז Alleghani קען צוציען אינטערעס פון אנדערע בידדערס.

די מערסט לאַדזשיקאַל פּאָטענציעל בידער קעגן בערקשירע איז מאַרקעל (MKL), אַן ינשורער וואָס איז ענלעך צו Alleghani און וואָס האט אַ מאַרק ווערט פון קימאַט $ 20 ביליאָן.

מאַרקעל

איז געווען קונה איבער די יאָרן און קען פאָרשלאָגן אַ לאַגער טראַנסאַקטיאָן וואָס קען אַפּעלירן צו Alleghani האָלדערס.  

בשעת בערקשירע אָפפערס אַ שיין פּרעמיע צו Alleghani ס טיילן פּרייַז, די פּרייַז-צו-בוך קייפל איז נישט הויך פֿאַר אַ פירמע פון אַלעגהאַני ס קוואַליטעט. בערקשירע באַצאָלט ביסל מער ווי 11 מאל פּראַדזשעקטאַד 2022 פאַרדינסט. Alleghany ס בוך ווערט קען דערגרייכן $ 725 דורך יאָר סוף, טייַטש אַז בערקשירע באַצאָלט אַן אפילו קלענערער פּרעמיע העכער פאָרויס בוך ווערט.

בראַנדאָן דערציילט באַראָן ס אין נאוועמבער אַז ינוועסטערז האָבן "געלאזן די ריינשוראַנס אינדוסטריע פֿאַר טויט" נאָך יאָרן פון גרויס קאַטאַסטראָפע לאָססעס. די מיינונג פון די ינוועסטער איז געווען שפיגלט אין Alleghani ס נידעריק וואַלואַטיאָן וואָס Buffett אַסטוטלי עקספּלויטאַד.

נאָך, Alleghani האט בכלל האַנדלט נאָענט צו בוך ווערט אין די לעצטע יאָרן, אַזוי עטלעכע שערכאָולדערז קען זען די פּרעמיע געפֿינט דורך בערקשירע ווי אַטראַקטיוו.

Berkshire איז אויך פּיקינג אַ באַטייטיק ינוועסמאַנט פּאָרטפעל פון $ 23 ביליאָן וואָס איז איצט מערסטנס ינוועסטאַד אין קייטן.

Frischer, דער ינוועסטער, וואָלט ווי צו זען אַ בערקשייר לאַגער אָפּציע פֿאַר Alleghani שערכאָולדערז, פילע פון ​​זיי זענען לאַנג-טערמין ינוועסטערז און קען נישט באַגריסן דעם געדאַנק פון צאָלן קאַפּיטאַל גיינז טאַקסיז. Alleghani אַטראַקץ אַ ענלעך שטייער-אַוועק גרופּע פון ​​האָלדערס ווי בערקשירע.

 Buffett פּריפערז צו צאָלן געלט פֿאַר אַקוואַזישאַנז, אָבער קען האָבן לייכט סטראַקטשערד די אָפּמאַך ווי 75% געלט און 25% בערקשירע לאַגער צו לאָזן אַלעגהאַני האָלדערס אַ שטייער עפעקטיוו אָפּציע.

בראַנדאָן האט אַ קאָמפּליצירט געשיכטע מיט בערקשירע. ער האָט רעזיגנירט פון Gen Re אין אפריל 2008 צווישן ריפּאָרץ פון דרוק אויף Berkshire פון פעדעראלע פּראַסיקיוטערז צו שטופּן אים אויס.

דער גענעראל רע איז דעמאלט געווען פארמישט אין א סקאנדאל מיט א פארשוין ריינשורענס טראנסאקציע מיט אמעריקאנער אינטערנאַציאָנאַלער גרופע (AIG) וואָס געפירט צו די קאַנוויקשאַנז פון פינף ערשטע Gen Re און AIG יגזעקיאַטיווז. די קאַנוויקשאַנז זענען דערנאָך ארויסגעווארפן אויף אַפּעלירן. בראנדאן האט מיטגעארבעט מיט פעדעראלע פראקורארן און איז קיינמאל נישט אנגעקלאגט געווארן אין דעם פאל.

Buffett איז געווען אַ פאָכער פון בראַנדאָן, שרייבן אין זיין 2001 יערלעך בריוו: "לעצטע האַרבסט, טשאַרלי (בערקשייר וויצע טשערמאַן טשאַרלי מונגער) און איך לייענען דזשאַק וועלטש ס גוואַלדיק בוך, דזשאַק, גלייך פון די קישקע (באַקומען אַ קאָפּיע!). ווען מיר דיסקוטירן עס, מיר מסכים אַז דזשאָו האט פילע פון ​​דזשאַק ס קעראַקטעריסטיקס: ער איז קלוג, ענערגעטיק, האַנט-אויף און יקספּעקץ פיל פון זיך און זיין אָרגאַניזאַציע.

די בערקשירע אָפּמאַך איז געווען גאַנץ געשווינד, וואָס איז טיפּיש פֿאַר Buffett וואָס טענדז צו מאַכן גיך דיסיזשאַנז. בערקשייר האָט, ווי געוויינטלעך, נישט גענוצט אַן אינוועסטמענט באנקיר — שפּיגלטנדיק באַפעטס דיזיין פאר זיי. בערקשיר האָט אָנגעהויבן די טראַנסאַקציע שמועסן, לויט אַ מענטש וואָס איז באַקאַנט מיט דעם אָפּמאַך. 

בראנדאן האט געקויפט ארום 400,000 דאלאר פון אללעגאני סטאק דעם 4 טן מערץ אין די אפענע מארקעט און וואלט עס פארמאכן נישט געטון אויב ער האט געוואוסט פון סיי וועלכע פארהאנדלונגען צו פארקויפן די פירמע. Alleghany ס הויפּט פינאַנציעל אָפיציר, Kerry Jacobs, געקויפט לאַגער אויף 7 מער.

Buffett האט געזאגט אַז בערקשירע וועט נישט אָנטייל נעמען אין פֿירמע ליציטאַציעס, און עס זעט נישט אויס אַז Alleghani האָט געהאלטן איין, ווייַל פון די גיין-שאָפּ פּעריאָד.

"Alleghany האט די רעכט צו פאַרענדיקן די מערדזשער העסקעם צו אָננעמען אַ העכער פאָרשלאָג בעשאַס די גיין-שאָפּ פּעריאָד, אונטער די טערמינען און באדינגונגען פון די מערדזשער העסקעם," זאגט דער פּרעס מעלדונג.

עס איז קיין ברייקאַפּ אָפּצאָל.

Buffett סימז צו זיין באַנקינג די אָפּמאַך וואָס איז דורכגעקאָכט.

"בערקשייר וועט זיין די שליימעסדיק שטענדיק היים פֿאַר Alleghani, אַ פירמע וואָס איך האָבן ענג באמערקט פֿאַר 60 יאָר," ער געשריבן. "דורך 85 יאָר די קירבי משפּחה האט באשאפן אַ געשעפט וואָס האט פילע סימאַלעראַטיז צו בערקשירע האַטהאַווייַ."

די קירבי פאַמיליע פלעגט האָבן אַ גרויסן פלעקל אין Alleghani אָבער עס איז ומקלאָר ווי פיל איז איצט אָונד דורך משפּחה מיטגלידער. דער פארזיצער פון Alleghani, דזשעפערסאן קירבי, וועלכער פארמאגט 2.5% פון די פירמע, האט מסכים געווען צו שטימען פאר דעם אפמאך.

עס איז עטלעכע ייראַניק געשיכטע צו דעם אָפּמאַך. Alleghany אַוטבאַדיד בערקשיר פֿאַר טראַנסאַטלאַנטיק האָלדינגס, איצט אַלעגהאַני ס ביגאַסט געשעפט, אין 2011. און איצט בערקשיר האט אַ אָפּמאַך פֿאַר די גאנצע פירמע.

די טראַנסאַקטיאָן רייזאַז עטלעכע פראגעס. פארוואס האט Alleghani מסכים צו פאַרקויפן איצט? בראַנדאָן איז געווארן סעאָ בלויז אויף 31 דעצעמבער, מיט די ריטייערמאַנט פון די לאַנג-טערמין Alleghani סעאָ וועסטאָן היקס. עס איז ומגעוויינטלעך פֿאַר אַ נייַע סעאָ צו פאַרקויפן אויס, ספּעציעל קאַנסידערינג אַז בראַנדאָן איז געווען ווארטן אין די פליגל פֿאַר עטלעכע יאָרן צו זיין געראָטן היקס.

די פאַרמאָג און קאַזשאַלטיז געשעפט איז שטאַרק מיט גוט פּרייסינג, און Alleghani האט אַ ויסגעצייכנט פראַנטשייז. זיין וואַלואַטיאָן איז געווען דערשלאָגן דורך וואַלאַטילאַטי אין די ריינשוראַנס געשעפט און וועטער-פֿאַרבונדענע לאָססעס אין די לעצטע יאָרן

"פארוואס וואָלט די קירבי משפּחה טאָן אַזאַ אַ אָפּמאַך מיט אַזאַ אַ קליין פּרעמיע?" — זאָגט פרישער. "זייער געשעפטן אין Alleghani Capital זענען שיין גוט און זענען זיכער ווערט מער ווי 126% פון די בוך."

שרייב צו Andrew Bary בייַ [אימעיל באשיצט]