Warren Buffett ס בילכער יוישער אַלאַקיישאַן איז 100%, און ער האט אנגענומען די סטראַטעגיע פּערסנאַלי און ביי
Buffett האט נישט ליב קייטן, און דאָס איז קענטיק אין די קליינטשיק פאַרפעסטיקט האַכנאָסע ווייטינג אין די פירמע 'ס פאַרזיכערונג ינוועסמאַנט פּאָרטפעל.
די
בערקשייר האַטהאַווייַ
(טיקער: BRK.A, BRK.B) סעאָ האט געשריבן אין זיין יערלעך אַקציאָנער בריוו אַז זיין ליבשאַפט פֿאַר סטאַקס גייט צוריק אַ לאַנג וועג. ער האָט געמאכט זיין ערשטער ינוועסמאַנט אין מערץ 1942 אין עלטער 11, פּערטשאַסינג $ 114.75 פון סיטיעס באַדינונגס בילכער לאַגער, וואָס אַמאַוניד צו אַלע זיין סייווינגז.
אין דער צייט, די דאַו דזשאָנעס ינדוסטריאַל דורכשניטלעך פֿאַרמאַכט ביי 99, "אַ פאַקט וואָס זאָל שרייַען אויף איר. קיינמאָל געוועט קעגן אַמעריקע," Buffett געשריבן. די דאָוו איז איצט נאָענט צו 34,000.
"נאָך מיין ערשט אַראָפּוואַרפן, איך שטענדיק געהאלטן בייַ מינדסטער 80% פון מיין נעץ ווערט אין עקוואַטיז. מייַן פייווערד סטאַטוס איבער דער צייט איז געווען 100% - און איז נאָך, "Buffett געשריבן. ער האָט באמערקט אין בערקשייר ס "באַזיצער ס מאַנואַל" אַז ער האט איבער 98% פון זיין נעץ ווערט אין בערקשירע לאַגער.
בופפעט האט געשריבן אין די מאַנואַל אַז ער איז באַקוועם מיט זיין "עגג אין איין קאָרב" ינוועסמאַנט אין בערקשיר "ווייַל בערקשיר זיך אָונז אַ ברייט פאַרשיידנקייַט פון באמת ויסערגעוויינלעך געשעפטן."
"טאקע, מיר [ער און וויצע טשערמאַן טשאַרלי מונגער] גלויבן אַז בערקשיר איז נאָענט צו זיין יינציק אין די קוואַליטעט און דייווערסיטי פון די געשעפטן אין וואָס עס אָונז אָדער אַ קאַנטראָולינג אינטערעס אָדער אַ מינאָריטעט אינטערעס פון באַטייַט," Buffett געשריבן.
זיין קימאַט 100% יוישער צוגאַנג איז עפּעס אַז פילע פינאַנציעל אַדווייזערז וואָלט אָפּוואַרפן ווי צו ריזיקאַליש, ספּעציעל פֿאַר ריטייריז. ער דאַרף נישט זאָרג וועגן פאַרלאָזנ זיך אויף סאציאל סעקוריטי אויב ער נעמט אַ גרויס פינאַנציעל שלאָגן, ווייַל זיין בערקשירע פאַרמעגן איז ווערט איבער $ 100 ביליאָן און ער האט מער ווי $ 1 ביליאָן פון אנדערע אַסעץ.
בערקשייר'ס אינוועסטמענט סטראַטעגיע מיט אירע אינשורענס ביזנעסער שטעלט עס באַזונדער פון כמעט יעדער אנדערע הויפט פארזיכערער, צוליב איר שווערע יוישער אָריענטירונג.
אין זיין 2021 10 ק באַריכט, בערקשירע דיסקלאָוזד אַז זיין וואַסט פאַרזיכערונג געשעפטן פארמאגן $ 335 ביליאָן פון סטאַקס, $ 95 ביליאָן פון געלט און יקוויוואַלאַנץ, און בלויז $ 16 ביליאָן פון קייטן ביי יאָר סוף. בערקשייר ס פאַרזיכערונג לייאַביליטיז, אָדער לאָזנ שווימען, איז געווען 147 ביליאָן דאָללאַרס אין די סוף פון 2021.
בערקשיר האט געהאט א סך הכל געלט פאזיציע איבער אלע אירע ביזנעסער פון 147 ביליאן דאלאר און עקווייטס פון 351 ביליאן דאלאר, מיט די אינשורענס אפעראציעס רעפרעזענטירט דעם מערהייט פון ביידע.
Berkshire ס פאַרזיכערונג אַסעט אַלאַקיישאַן איז בעערעך 75% סטאַקס, 21% געלט און 4% קייטן. דאָס איז אַ טשיקאַווע אָלטערנאַטיוו צו די נאָרמאַל 60/40 מישן פון סטאַקס און קייטן און אַמאַונץ צו אַ "באַרבעל" סטראַטעגיע פון העכער-ריזיקירן סטאַקס און נידעריק-ריזיקירן געלט.
עס איז עפּעס פֿאַר פינאַנציעל אַדווייזערז צו באַטראַכטן ווייַל פון די ריזיקירן אין קייטן מיט דיפּלי נעגאַטיוו פאַקטיש אינטערעס ראַטעס און די ויסקוק פון העכער געלט קערט, אַסומינג אַז די פעדעראלע רעסערווע סטאַרץ בוסט אינטערעס ראַטעס אין די קומענדיק חדשים. געלט קען זיין 2% אַ יאָר פֿון איצט, פֿון קימאַט נול.
עס איז נאָוטאַבאַל אַז דער מערהייט פון בערקשייר ס באָנדהאָלדינגס זענען אין פרעמד רעגירונג כויוו - עטלעכע $ 11 ביליאָן פון די $ 16 ביליאָן. דאָס ינדיקייץ ווי קליין Buffett מיינט פון טרעאַסוריעס ווי אַ ינוועסמאַנט.
בערקשייר האט קליין אָדער קיין שטאָטיש קייטן, ניט ענלעך רובֿ ינשורערז. מענטשן האָבן לאַנג פייווערד מוניס. בערקשיר איז ווי טרעאַסורי ביללס, מיט די אַלטראַסאַיף רעגירונג קורץ-טערמין אַבלאַגיישאַנז רעפּריזענטינג די פאַרנעם פון זיין געלט און יקוויוואַלאַנץ. Buffett וויל צו האָבן מאַקסימום ליקווידיטי אויב בערקשירע טאָמיד דאַרף עס.
Buffett, אָבער, איז ווייניקער ליב געהאט פון סטאַקס און איז געווען אַזוי פֿאַר מער ווי אַ יאָר. ער האָט געשריבן אין זיין בריוו אַז עס איז "ביסל וואָס יקסייץ אונדז" אין יוישער מארקפלעצער. Berkshire איז געווען אַ נעץ טרעגער פון סטאַקס אין 2020 און 2021
Buffett ס צוגאַנג האט באַצאָלט ריזיק דיווידענדז פֿאַר בערקשייר געגעבן די לאַגער מאַרק ראַלי פון די לעצטע יאָרצענדלינג. ער האט באטראכט קייטן ווי אַ שלעכט געוועט געגעבן היסטאריש נידעריק ייעלדס. בערקשייר ס יוישער אָריענטירונג איז געווארן מער עקסטרעם. בערקשייר האט דורכשניט זיין בונד פּאָרטפעל אין האַלב זינט 2010, בשעת זיין יוישער פּאָרטפעל איז אַרויף זעקס-פאָולד און געלט אַרויף מער ווי פיר-פאָולד.
At
טשובב
(CB), איינער פון די גרעסטע פאַרמאָג און קאַזשוואַלט ינשורערז, קייטן האָבן קאַמפּרייזד וועגן 90% פון זיין ינוועסמאַנט פּאָרטפעל אין די סוף פון 2021 און סטאַקס און געלט וועגן 5% יעדער. אַז אַסעט אַלאַקיישאַן איז פּראָסט צווישן ינשורערז.
דער טיפּיש פאַרמאָג און קאַזשוואַלט ינשורער האט די וואַסט טייל פון זיין ינוועסטאַד אַסעץ אין קייטן ווייַל פון די גרעסערע וואַלאַטילאַטי פון סטאַקס און פּאַלאַסיז פון קרעדיט-רייטינג פירמס וואָס מוטיקן באָנדכאָולדינגז.
בערקשיר איז ביכולת צו פירן אַזאַ אַ שווער עקוויטי ווייטינג ווייַל איר פאַרזיכערונג אַפּעריישאַנז זענען אָוווערקאַפּיטאַלייזד און בערקשיר האט באַטייטיק פאַרדינסט אַרויס איר פאַרזיכערונג געשעפטן. Buffett האט געזאגט אַז איין וויכטיק נוץ פון בערקשייר ס קאַנגלאַמעראַט סטרוקטור איז די פיייקייט צו האָבן אַן יוישער-שווער אַסעט מישן אין זייַן פאַרזיכערונג אַפּעריישאַנז.
דאָ ס וואָס Buffett געשריבן אין זיין 2020 יערלעך בריוו וועגן Berkshire ס פאַרזיכערונג ינוועסמאַנט צוגאַנג:
"אין אַלגעמיין, די פאַרזיכערונג פליט אַפּערייץ מיט פיל מער קאַפּיטאַל ווי איז דיפּלויד דורך קיין פון זייַן קאָמפּעטיטאָרס ווערלדווייד. די פינאַנציעל שטאַרקייט, צוזאַמען מיט דעם ריזיק שטראָם פון געלט וואָס בערקשירע באַקומען אַניואַלי פון זיין ניט-פאַרזיכערונג געשעפטן, אַלאַוז אונדזער פאַרזיכערונג קאָמפּאַניעס צו בעשאָלעם נאָכגיין אַן עקוויטי-שווער ינוועסמאַנט סטראַטעגיע וואָס איז ניט פיזאַבאַל פֿאַר די אָוווערוועלמינג מערהייט פון ינשורערז.
"יענע קאָמפּעטיטאָרס, פֿאַר ביידע רעגולאַטאָרי און קרעדיט-רייטינג סיבות, מוזן פאָקוס אויף קייטן. און קייטן זענען נישט דער אָרט צו זיין די טעג. קען איר גלויבן אַז די האַכנאָסע לעצטנס בנימצא פון אַ 10-יאָר יו. עס. טרעאַסורי בונד - די טראָגן איז געווען 0.93% אין די סוף פון די יאָר - איז געפאלן 94% פון די 15.8% טראָגן בנימצא אין סעפטעמבער 1981? אין געוויסע גרויסע און וויכטיקע לענדער, ווי דייטשלאנד און יאפאן, פארדינען אינוועסטירער א נעגאטיוון צוריקקער פון טריליאן דאלער הערשער חובות. פאַרפעסטיקט האַכנאָסע ינוועסטערז ווערלדווייד - צי פּענסיע געלט, פאַרזיכערונג קאָמפּאַניעס אָדער ריטייריז - פּנים אַ ומבאַפעלקערט צוקונפֿט.
Buffett איז געווען רעכט: די 10-יאָר טרעאַסורי טאָן איצט ייעלדס קימאַט 2% און באָנד ינוועסטערז האָבן געהאט נעגאַטיוו קערט אין די לעצטע יאָר.
שרייב צו Andrew Bary בייַ [אימעיל באשיצט]
מקור: https://www.barrons.com/articles/warren-buffetts-preferred-equity-allocation-is-100-why-the-berkshire-ceo-hates-bonds-51646062775?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
די בילכער יוישער אַלאַקיישאַן פון Warren Buffett איז 100%
Warren Buffett ס בילכער יוישער אַלאַקיישאַן איז 100%, און ער האט אנגענומען די סטראַטעגיע פּערסנאַלי און ביי
בערקשייר האַטהאַווייַ
אין אַ וועג וואָס איז ראַדיקאַללי אַנדערש פון אנדערע קאָמפּאַניעס אין די פאַרזיכערונג געשעפט.
Buffett האט נישט ליב קייטן, און דאָס איז קענטיק אין די קליינטשיק פאַרפעסטיקט האַכנאָסע ווייטינג אין די פירמע 'ס פאַרזיכערונג ינוועסמאַנט פּאָרטפעל.
די
בערקשייר האַטהאַווייַ
(טיקער: BRK.A, BRK.B) סעאָ האט געשריבן אין זיין יערלעך אַקציאָנער בריוו אַז זיין ליבשאַפט פֿאַר סטאַקס גייט צוריק אַ לאַנג וועג. ער האָט געמאכט זיין ערשטער ינוועסמאַנט אין מערץ 1942 אין עלטער 11, פּערטשאַסינג $ 114.75 פון סיטיעס באַדינונגס בילכער לאַגער, וואָס אַמאַוניד צו אַלע זיין סייווינגז.
אין דער צייט, די דאַו דזשאָנעס ינדוסטריאַל דורכשניטלעך פֿאַרמאַכט ביי 99, "אַ פאַקט וואָס זאָל שרייַען אויף איר. קיינמאָל געוועט קעגן אַמעריקע," Buffett געשריבן. די דאָוו איז איצט נאָענט צו 34,000.
"נאָך מיין ערשט אַראָפּוואַרפן, איך שטענדיק געהאלטן בייַ מינדסטער 80% פון מיין נעץ ווערט אין עקוואַטיז. מייַן פייווערד סטאַטוס איבער דער צייט איז געווען 100% - און איז נאָך, "Buffett געשריבן. ער האָט באמערקט אין בערקשייר ס "באַזיצער ס מאַנואַל" אַז ער האט איבער 98% פון זיין נעץ ווערט אין בערקשירע לאַגער.
בופפעט האט געשריבן אין די מאַנואַל אַז ער איז באַקוועם מיט זיין "עגג אין איין קאָרב" ינוועסמאַנט אין בערקשיר "ווייַל בערקשיר זיך אָונז אַ ברייט פאַרשיידנקייַט פון באמת ויסערגעוויינלעך געשעפטן."
"טאקע, מיר [ער און וויצע טשערמאַן טשאַרלי מונגער] גלויבן אַז בערקשיר איז נאָענט צו זיין יינציק אין די קוואַליטעט און דייווערסיטי פון די געשעפטן אין וואָס עס אָונז אָדער אַ קאַנטראָולינג אינטערעס אָדער אַ מינאָריטעט אינטערעס פון באַטייַט," Buffett געשריבן.
זיין קימאַט 100% יוישער צוגאַנג איז עפּעס אַז פילע פינאַנציעל אַדווייזערז וואָלט אָפּוואַרפן ווי צו ריזיקאַליש, ספּעציעל פֿאַר ריטייריז. ער דאַרף נישט זאָרג וועגן פאַרלאָזנ זיך אויף סאציאל סעקוריטי אויב ער נעמט אַ גרויס פינאַנציעל שלאָגן, ווייַל זיין בערקשירע פאַרמעגן איז ווערט איבער $ 100 ביליאָן און ער האט מער ווי $ 1 ביליאָן פון אנדערע אַסעץ.
בערקשייר'ס אינוועסטמענט סטראַטעגיע מיט אירע אינשורענס ביזנעסער שטעלט עס באַזונדער פון כמעט יעדער אנדערע הויפט פארזיכערער, צוליב איר שווערע יוישער אָריענטירונג.
אין זיין 2021 10 ק באַריכט, בערקשירע דיסקלאָוזד אַז זיין וואַסט פאַרזיכערונג געשעפטן פארמאגן $ 335 ביליאָן פון סטאַקס, $ 95 ביליאָן פון געלט און יקוויוואַלאַנץ, און בלויז $ 16 ביליאָן פון קייטן ביי יאָר סוף. בערקשייר ס פאַרזיכערונג לייאַביליטיז, אָדער לאָזנ שווימען, איז געווען 147 ביליאָן דאָללאַרס אין די סוף פון 2021.
בערקשיר האט געהאט א סך הכל געלט פאזיציע איבער אלע אירע ביזנעסער פון 147 ביליאן דאלאר און עקווייטס פון 351 ביליאן דאלאר, מיט די אינשורענס אפעראציעס רעפרעזענטירט דעם מערהייט פון ביידע.
Berkshire ס פאַרזיכערונג אַסעט אַלאַקיישאַן איז בעערעך 75% סטאַקס, 21% געלט און 4% קייטן. דאָס איז אַ טשיקאַווע אָלטערנאַטיוו צו די נאָרמאַל 60/40 מישן פון סטאַקס און קייטן און אַמאַונץ צו אַ "באַרבעל" סטראַטעגיע פון העכער-ריזיקירן סטאַקס און נידעריק-ריזיקירן געלט.
עס איז עפּעס פֿאַר פינאַנציעל אַדווייזערז צו באַטראַכטן ווייַל פון די ריזיקירן אין קייטן מיט דיפּלי נעגאַטיוו פאַקטיש אינטערעס ראַטעס און די ויסקוק פון העכער געלט קערט, אַסומינג אַז די פעדעראלע רעסערווע סטאַרץ בוסט אינטערעס ראַטעס אין די קומענדיק חדשים. געלט קען זיין 2% אַ יאָר פֿון איצט, פֿון קימאַט נול.
עס איז נאָוטאַבאַל אַז דער מערהייט פון בערקשייר ס באָנדהאָלדינגס זענען אין פרעמד רעגירונג כויוו - עטלעכע $ 11 ביליאָן פון די $ 16 ביליאָן. דאָס ינדיקייץ ווי קליין Buffett מיינט פון טרעאַסוריעס ווי אַ ינוועסמאַנט.
בערקשייר האט קליין אָדער קיין שטאָטיש קייטן, ניט ענלעך רובֿ ינשורערז. מענטשן האָבן לאַנג פייווערד מוניס. בערקשיר איז ווי טרעאַסורי ביללס, מיט די אַלטראַסאַיף רעגירונג קורץ-טערמין אַבלאַגיישאַנז רעפּריזענטינג די פאַרנעם פון זיין געלט און יקוויוואַלאַנץ. Buffett וויל צו האָבן מאַקסימום ליקווידיטי אויב בערקשירע טאָמיד דאַרף עס.
Buffett, אָבער, איז ווייניקער ליב געהאט פון סטאַקס און איז געווען אַזוי פֿאַר מער ווי אַ יאָר. ער האָט געשריבן אין זיין בריוו אַז עס איז "ביסל וואָס יקסייץ אונדז" אין יוישער מארקפלעצער. Berkshire איז געווען אַ נעץ טרעגער פון סטאַקס אין 2020 און 2021
Buffett ס צוגאַנג האט באַצאָלט ריזיק דיווידענדז פֿאַר בערקשייר געגעבן די לאַגער מאַרק ראַלי פון די לעצטע יאָרצענדלינג. ער האט באטראכט קייטן ווי אַ שלעכט געוועט געגעבן היסטאריש נידעריק ייעלדס. בערקשייר ס יוישער אָריענטירונג איז געווארן מער עקסטרעם. בערקשייר האט דורכשניט זיין בונד פּאָרטפעל אין האַלב זינט 2010, בשעת זיין יוישער פּאָרטפעל איז אַרויף זעקס-פאָולד און געלט אַרויף מער ווי פיר-פאָולד.
At
טשובב
(CB), איינער פון די גרעסטע פאַרמאָג און קאַזשוואַלט ינשורערז, קייטן האָבן קאַמפּרייזד וועגן 90% פון זיין ינוועסמאַנט פּאָרטפעל אין די סוף פון 2021 און סטאַקס און געלט וועגן 5% יעדער. אַז אַסעט אַלאַקיישאַן איז פּראָסט צווישן ינשורערז.
דער טיפּיש פאַרמאָג און קאַזשוואַלט ינשורער האט די וואַסט טייל פון זיין ינוועסטאַד אַסעץ אין קייטן ווייַל פון די גרעסערע וואַלאַטילאַטי פון סטאַקס און פּאַלאַסיז פון קרעדיט-רייטינג פירמס וואָס מוטיקן באָנדכאָולדינגז.
בערקשיר איז ביכולת צו פירן אַזאַ אַ שווער עקוויטי ווייטינג ווייַל איר פאַרזיכערונג אַפּעריישאַנז זענען אָוווערקאַפּיטאַלייזד און בערקשיר האט באַטייטיק פאַרדינסט אַרויס איר פאַרזיכערונג געשעפטן. Buffett האט געזאגט אַז איין וויכטיק נוץ פון בערקשייר ס קאַנגלאַמעראַט סטרוקטור איז די פיייקייט צו האָבן אַן יוישער-שווער אַסעט מישן אין זייַן פאַרזיכערונג אַפּעריישאַנז.
דאָ ס וואָס Buffett געשריבן אין זיין 2020 יערלעך בריוו וועגן Berkshire ס פאַרזיכערונג ינוועסמאַנט צוגאַנג:
"אין אַלגעמיין, די פאַרזיכערונג פליט אַפּערייץ מיט פיל מער קאַפּיטאַל ווי איז דיפּלויד דורך קיין פון זייַן קאָמפּעטיטאָרס ווערלדווייד. די פינאַנציעל שטאַרקייט, צוזאַמען מיט דעם ריזיק שטראָם פון געלט וואָס בערקשירע באַקומען אַניואַלי פון זיין ניט-פאַרזיכערונג געשעפטן, אַלאַוז אונדזער פאַרזיכערונג קאָמפּאַניעס צו בעשאָלעם נאָכגיין אַן עקוויטי-שווער ינוועסמאַנט סטראַטעגיע וואָס איז ניט פיזאַבאַל פֿאַר די אָוווערוועלמינג מערהייט פון ינשורערז.
"יענע קאָמפּעטיטאָרס, פֿאַר ביידע רעגולאַטאָרי און קרעדיט-רייטינג סיבות, מוזן פאָקוס אויף קייטן. און קייטן זענען נישט דער אָרט צו זיין די טעג. קען איר גלויבן אַז די האַכנאָסע לעצטנס בנימצא פון אַ 10-יאָר יו. עס. טרעאַסורי בונד - די טראָגן איז געווען 0.93% אין די סוף פון די יאָר - איז געפאלן 94% פון די 15.8% טראָגן בנימצא אין סעפטעמבער 1981? אין געוויסע גרויסע און וויכטיקע לענדער, ווי דייטשלאנד און יאפאן, פארדינען אינוועסטירער א נעגאטיוון צוריקקער פון טריליאן דאלער הערשער חובות. פאַרפעסטיקט האַכנאָסע ינוועסטערז ווערלדווייד - צי פּענסיע געלט, פאַרזיכערונג קאָמפּאַניעס אָדער ריטייריז - פּנים אַ ומבאַפעלקערט צוקונפֿט.
Buffett איז געווען רעכט: די 10-יאָר טרעאַסורי טאָן איצט ייעלדס קימאַט 2% און באָנד ינוועסטערז האָבן געהאט נעגאַטיוו קערט אין די לעצטע יאָר.
שרייב צו Andrew Bary בייַ [אימעיל באשיצט]
מקור: https://www.barrons.com/articles/warren-buffetts-preferred-equity-allocation-is-100-why-the-berkshire-ceo-hates-bonds-51646062775?siteid=yhoof2&yptr=yahoo