וואָס די פעד ס גרויס אינטערעס קורס כייקס מיינען פֿאַר די הויפּט סטריט עקאנאמיע

די פעדעראלע רעסערווע ס באַשלוס צו כאַפּן אינטערעס ראַטעס מיט 0.75%, אָדער 75 יקער פונקטן, פֿאַר די דריט-קאַנסעקוטיווע מאָל ביי די פעדעראלע עפֿענען מאַרקעט קאַמיטי זיצונג, איז אַ שריט צו קילן די עקאנאמיע און ברענגען אַראָפּ ינפלאַציע, אָבער עס איז אויך שטעלן קליין געשעפט אָונערז איבער די מדינה אין אַ לענדינג פאַרריכטן זיי האָבן נישט יקספּיריאַנסט זינט די 1990 ס.

אויב די פעדעראלע רעסערווע ס FOMC ווייַטער מאָוועס גלייַכן די מאַרק ס דערוואַרטונג פֿאַר צוויי מער אינטערעס קורס כייקס ביז דעם סוף פון די יאָר, קליין געשעפט לאָונז וועט דערגרייכן בייַ מינדסטער 9%, אפֿשר העכער, און דאָס וועט ברענגען געשעפט אָונערז צו אַ שווער גאַנג פון דיסיזשאַנז. געשעפטן זענען געזונט היינט, ספעציעל די אין די ריבאַונדינג סערוויס סעקטאָר, און קרעדיט פאָרשטעלונג בלייבט גוט איבער די קליין געשעפט קהל, לויט לענדערז, אָבער די פעד ס מער אַגרעסיוו קער קעגן ינפלאַציע וועט פירן מער געשעפט אָונערז צו טראַכטן צוויי מאָל וועגן נעמען נייַ כויוו פֿאַר יקספּאַנשאַן.

טיילווייז, עס איז פסיכאלאגישן: מיט פילע געשעפט אָונערז קיינמאָל אַפּערייטאַד אין עפּעס אָבער אַ נידעריק אינטערעס קורס סוויווע, די סטיקער קלאַפּ אויף כויוו שטייט אויס מער אפילו אויב זייער געשעפט געלט לויפן בלייבט געזונט גענוג צו דעקן די כוידעשלעך ריפּיימאַנט. אָבער עס וועט אויך זיין מער געשעפטן וואָס וועט געפֿינען עס שווערער צו מאַכן געלט לויפן גלייַכן כוידעשלעך ריפּיימאַנט אין אַ צייט פון הויך ינפלאַציע איבער אַלע זייער אנדערע געשעפט קאָס, אַרייַנגערעכנט סכוירע, אַרבעט און טראַנספּערטיישאַן.

Chris Hurn, דער גרינדער און סעאָ פון Fountainhead, וואָס ספּעשאַלייזיז אין קליין געשעפט לענדינג, "די פאָדערונג פֿאַר לענדינג האט נישט פארענדערט נאָך, אָבער מיר באַקומען דיינדזשעראַסלי נאָענט צו ווו מענטשן וועלן אָנהייבן צו טרעפן.

"מיר זענען נישט דאָרט נאָך," ער האט געזאגט. "אָבער מיר זענען נענטער."

ווען טראדיציאנעלע בענק און קרעדיט יוניאַנז פאַרשטאַרקן לענדינג סטאַנדאַרדס און געשעפטן אָנהייבן צו ברעכן כויוו קאַנווענאַנץ באזירט אויף כויוו סערוויס קאַווערידזש ריישיאָוז - די סומע פון ​​געלט לויפן דארף צו דעקן כויוו - מער געשעפט אָונערז וועלן ווענדן צו די SBA אַנטלייַען מאַרק אין וואָס פירמס ווי Hurn ס ספּעשאַלייזיז.

"יעדער מאָל מיר באַקומען אין איינער פון די סייקאַלז און די עקאנאמיע איז סלאָוינג און ראַטעס זענען אַרויף, איינער פון די ווייניק ערטער צו באַקומען געשעפט קרעדיט איז SBA לענדערס," ער האט געזאגט.

אָבער אפילו אין די SBA מאַרק, געשעפט אָונערז אָנהייבן צו פּויזע ווי אַ רעזולטאַט פון די פעד ס קורס אַקשאַנז, האט געזאגט Rohit Arora, קאָ-גרינדער און סעאָ פון Biz2Credit, וואָס אויך פאָוקיסיז אויף קליין געשעפט לענדינג. "פֿון אַ קרעדיט פּערספּעקטיוו, מענטשן ווערן מער באַוווסטזיניק וועגן ינקריסינג אינטערעס קאָס, און אַז די פעד וועט האַלטן אינטערעס ראַטעס ביי 4-4.50%," האָט אַראָראַ געזאָגט.

פעד באאמטע האבן סיגנאלירט די כוונה אויף מיטוואך פון פאָרזעצן צו שפּאַצירן ביז די געלט מדרגה ריטשאַז אַ "וואָקזאַל קורס," אָדער סוף פונט פון 4.6% אין 2023.

"אפילו מיט אַ חודש צוריק, דאָס איז געווען אַ '2022 דערשיינונג' און איצט זיי וועלן האָבן צו לעבן מיט דעם ווייטיק פֿאַר מער," האָט אַראָראַ געזאָגט. "עס איז איצט אַ שווערער באַשלוס ווייַל איר טאָן ניט האָבן די פעד 'שטעלן' הינטער איר," ער צוגעגעבן, ריפערינג צו אַ סוויווע אין וואָס איר קען באַנק אויף אַדזשאַסטאַבאַל אַנטלייַען ראַטעס וואָס זענען נישט העכער.

די גרויסע ענדערונג זינט דעם זומער, וואָס איז שפיגלט אויך אין די לאַגער מאַרק, איז די דערקענטעניש אַז די פעד איז נישט מסתּמא צו געשווינד צוריקקערן זיין אינטערעס ראַטעס כייקס, ווייַל ינפלאַציע פּראָוועס סטיקער ווי פריער פאָרויסזאָגן, און שליסל געביטן פון דער עקאנאמיע, ווי די אַרבעט מאַרק, טאָן ניט קיל שנעל גענוג. ווי לעצטנס ווי די לעצטע FOMC זיצונג אין יולי, פילע יקאַנאַמיס, טריידערז און געשעפט אָונערז דערוואַרט אַז די פעד וועט שנייַדן ראַטעס אין פרי 2023.

איצט, לויט CNBC ס יבערבליק פון עקאָנאָמיסץ און ינוועסמאַנט מאַנאַדזשערז, די פעד איז מסתּמא צו דערגרייכן שפּיץ רייץ העכער 4% און האַלטן ראַטעס דאָרט איבער 2023. די דערוואַרטונג ימפּלייז לפּחות צוויי מער קורס כייקס אין נאוועמבער און דעצעמבער, פֿאַר אַ גאַנץ פון בייַ מינדסטער 75 יקער ווייזט מער, און אַרייַנגערעכנט מיטוואך ס שפּאַציר, 150 יקער פונקטן אין אַלע פון ​​סעפטעמבער ביז דעם סוף פון די יאָר. און דאָס איז אַ גרויס ענדערונג פֿאַר געשעפט אָונערז.

די FOMC זיצונג באַשלוס פארשטארקט די דערוואַרטונג פון אַ מער כאַקיש פעד, מיט די צוויי-יאָר שאַצקאַמער בונד אָפּטרעטן מיט זיין העכסטן קורס זינט 2007 און די עקספּעקטיישאַנז פון די הויפט באַנק פֿאַר ווען עס סטאַרץ צו שניידן רייץ ווידער פּושט אויס אפילו ווייַטער אין צייט. אין 2025, די מעדיאַן ציל פון די פעד געלט קורס איז 2.9%, וואָס ימפּלייז ריסטריקטיוו פעד פּאָליטיק אין 2025.

SBA לאָונז זענען לאָונז מיט פלאָוטינג קורס, טייַטש זיי שייַעך-אַדזשאַסטיד באזירט אויף ענדערונגען אין די הויפּט קורס, און דאָס איז נישט געווען אַן אַרויסגעבן פֿאַר געשעפט אָונערז בעשאַס די נידעריק אינטערעס קורס סוויווע, אָבער עס איז פּלוצלינג אַ באַוווסט זאָרג. מיט SBA לאָונז באזירט אויף די הויפּט קורס, דערווייַל ביי 5.50%, די אינטערעס ראַטעס זענען שוין צווישן 7% -8%. מיט די הויפּט קורס צו דערגרייכן 6.25% נאָך די פעד ס לעצטע 75 יקער פונט שפּאַציר, SBA לאָונז זענען כעדינג צו די 9% -9.5% קייט.

"רובֿ פון די געשעפט אָונערז הייַנט, ווייַל זיי האָבן געלעבט אין אַזאַ אַ נידעריק קורס סוויווע, בשעת זיי האָבן פלאָוטינג אינטערעס קורס לאָונז, זיי האבן נישט אפילו פאַרשטיין אַז אויף יגזיסטינג לאָונז עס קען גיין אַרויף," Arora האט געזאגט. "אַלעמען האָבן דערוואַרט אַז די גאַז פּרייסאַז קומען אַראָפּ צו וואָס איך וואָלט רופן 'פאַר-הויך ינפלאַציע לעוועלס' אַז די זאכן געקוקט פיל בעסער. איצט מענטשן פאַרשטיין אַז ייל פּרייסאַז סאָלווע נישט דעם פּראָבלעם און דאָס איז נייַ פֿאַר פילע געשעפט אָונערז וואָס געדאַנק די ינפלאַציע וואָלט פאַרקלענערן און די פעד איז נישט אַזוי כאַקיש.

ער סטרעסט, ווי הורן, אַז די פאָדערונג פֿאַר געשעפט לאָונז איז נאָך געזונט, און ניט ענלעך דיטיריערייטינג קאַנסומער קרעדיט, קליין געשעפט קרעדיט פאָרשטעלונג איז נאָך שטאַרק ווייַל פילע פירמס זענען אַנדערלעווערידזשד פאַר-קאָוויד און דערנאָך געשטיצט דורך די קייפל רעגירונג מגילה בעשאַס די פּאַנדעמיק, אַרייַנגערעכנט די PPP און SBA EIDL לאָונז. "זיי זענען געזונט קאַפּיטאַלייזד און זען שטאַרק וווּקס ווייַל די עקאנאמיע איז נאָך שיין גוט," האָט אַראָראַ געזאָגט, און ער צוגעגעבן אַז די מערהייט פון קליין געשעפטן זענען אין די סערוויס עקאנאמיע, וואָס איז דער סטראָנגעסט טייל פון דער עקאנאמיע איצט.

אָבער פילע געשעפט אָונערז ווארטן פֿאַר די פעד צו שנייַדן אין פרי 2023 איידער זיי מאַכן נייַע אַנטלייַען דיסיזשאַנז. איצט, זיי האָבן שוין געכאפט פלאַטפאָאָטעד דורך אַדזשאַסטאַבאַל אַנטלייַען ראַטעס וואָס זענען אַרויף, און אַן אינטערעס קורס סוויווע איז גרייט צו גיין העכער נאָך.

"פילע געשעפט אָונערז קוקן ערשטער אויף גאַז פּרייז און דאָס איז געווען אמת פֿאַר רובֿ פון די יאָר, און איצט עס איז צעבראכן. לוין ינפלאַציע און רענט ינפלאַציע לויפן אַמאָק, אַזוי מיר טאָן ניט זען ינפלאַציע קומען אַראָפּ קיין צייט באַלד, "האט געזאגט Arora.

אַז ס לידינג צו מער אינטערעס אין פאַרפעסטיקט-קורס פּראָדוקטן.

די פאָדערונג פֿאַר לאָונז מיט פאַרפעסטיקט קורס איז ינקריסינג ווייַל געשעפטן קענען פאַרשליסן ראַטעס פון אַ יאָר צו דריי יאָר. "כאָטש עס איז גאַנץ שפּעט צו די שפּיל, זיי פילן ווי אפֿשר די ווייַטער 14-15 חדשים, איידער די ראַטעס אָנהייבן צו פאַלן אַראָפּ, זיי קענען בייַ מינדסטער פאַרשליסן אַ קורס," האָט אַראָראַ געזאָגט. "די דערוואַרטונג איז אַז אין די קורץ טערמין, SBA לאָונז וועט סטרויערן זיך און ניט-SBA לאָונז זענען קירצער טעניער," ער האט געזאגט.

SBA לאָונז קייט פון דריי יאָר צו 10 יאָר.

א פאַרפעסטיקט קורס אַנטלייַען, אפילו אויב עס איז אַ ביסל העכער ווי אַ SBA אַנטלייַען הייַנט, קען זיין די בעסער אָפּציע ווייַל פון די ענדערונג אין די דערוואַרטונג פון אינטערעס קורס. אבער עס איז אַ היפּש פּאָטענציעל דאַונסייד. פּרוּווט צו צייט די פעד ס פּאָליטיק איז געווען שווער. דער ענדערונג פון זומער צו איצט איז דער באַווייַזן. אַזוי אויב עס איז אַ באַטייטיק ריסעשאַן און די פעד סטאַרץ שניידן רייץ פריער ווי די קראַנט דערוואַרטונג, די פאַרפעסטיקט-קורס אַנטלייַען ווערט מער טייַער און באַקומען אויס פון עס, כאָטש אַן אָפּציע, וואָלט זיין פּריפּיימאַנט פּענאַלטיז.

"דאָס איז די איין גרויס ריזיקירן איר לויפן אויב איר נעמען אַ פאַרפעסטיקט-קורס אַנטלייַען אין דעם סוויווע," האָט אַראָראַ געזאָגט.

די אנדערע טריידאָף אין טשוזינג אַ פאַרפעסטיקט-קורס אַנטלייַען: די קירצער געדויער מיטל אַ העכער כוידעשלעך ריפּיימאַנט סומע. די סומע וואָס אַ געשעפט קענען פאַרגינענ זיך צו צוריקצאָלן יעדער חודש דעפּענדס אויף די סומע פון ​​האַכנאָסע וואָס קומט אין, און אַ פאַרפעסטיקט קורס אַנטלייַען מיט אַ העכער כוידעשלעך ריפּיימאַנט סומע ריקווייערז אַ געשעפט צו האָבן מער האַכנאָסע צו אָפּגעבן צו דינען די אַנטלייַען.

"נאָך 2008, געשעפט אָונערז קיינמאָל יקספּיריאַנסט אַ דזשאַמפּט אין SBA לאָונז און איצט זיי זען כוידעשלעך אינטערעס פּיימאַנץ ינקריסינג, און פילן די קניפּ און אָנהייבן צו פּלאַן פֿאַר עס ... באַקומען אַדזשאַסטיד צו די נייַע פאַקט," Arora האט געזאגט. "די פאָדערונג איז נאָך געזונט אָבער זיי זענען באַזאָרגט וועגן די געוואקסן אינטערעס קאָס בשעת זיי זענען נאָך באַטלינג ינפלאַציע, אפילו ווי נידעריקער ייל פּרייז האָבן געהאָלפֿן זיי."

אן אנדער פּרייַז וואָס איז פּלוצלינג ינפלואַנסט די SBA אַנטלייַען באַשלוס איז דער סוף פון אַ ווייווער דעם חודש אויף SBA אַנטלייַען געראַנטי פיז וואָס זענען טראַדישאַנאַלי טשאַרדזשינג צו באַראָוערז אַזוי אַז אין די פאַל פון אַ פעליקייַט, די SBA פּייַס די חלק פון די אַנטלייַען וואָס איז געווען געראַנטיד.

מיט דעם ווייווער ענדיקן אין סעפטעמבער, די פּרייַז פון גאַראַנטירן אַ אַנטלייַען קענען זיין באַטייטיק. פֿאַר בייַשפּיל, אַ 3% SBA גאַראַנטירן אָפּצאָל אויף אַ $ 500,000 אַנטלייַען וואָלט קאָסטן די געשעפט באַראָוינג די געלט $ 15,000.

"עס לייגט צו די קאָס," האָט אַראָראַ געזאָגט.

בשעת ייל פּרייסאַז קומען אַראָפּ, עסנוואַרג און אנדערע ינוואַנטאָרי קאָס בלייבן הויך, ווי אויך דינגען און אַרבעט קאָס, און דאָס מיטל אַז די נויט פֿאַר ארבעטן קאפיטאל איז נישט טשאַנגינג. און געשעפט אָונערז וואָס האָבן שוין דורכגעגאנגען דאַונטערן פריער וויסן אַז די צייט צו אַקסעס קרעדיט איז איידער די עקאנאמיע און געלט לויפן אָנהייבן צו פאַרערגערן. אין עטלעכע פונט, אין די מערסט שטרענג דאַונטערן, "איר וועט נישט באַקומען געלט אין קיין פּרייַז," האָט אַראָראַ געזאָגט.

"אויב איר האָט אַ גלייַך קאַלקיאַלייטיד וווּקס פּלאַן, קיין איינער וועט זאָגן האַלטן דיין קאָפּ אין די זאַמד און וואַרטן ביז Q2 פון ווייַטער יאָר און זען ווו ראַטעס זענען," האָט הורן געזאָגט. "באַנקס טאָן ניט ווי צו לייַען ווען די עקאנאמיע איז סלאָוינג און עס זענען העכער רייץ, וואָס איבערזעצן צו העכער ריזיקירן פון דיפאָלץ."

הורן האָט געזאָגט אז אַנטלייַען קאָווענאַנץ זענען "טריפּט" מער אָפט איצט אין דיטיריערייטינג סעקטאָרס פון דער עקאנאמיע, כאָטש דאָס איז נישט טיפּיש די קרעדיט פּראָפיל אויף הויפּט סטריט.

"אַמאָל אינטערעס ראַטעס גיין אַרויף, און אויב ינפלאַציע וועט נישט אַראָפּגיין, מיר וועלן זען מער כויוו סערוויס קאַווערידזש ריישיאָוז ווערן ווייאַלייטיד," האָט אַראָראַ געזאָגט. מען דארף דאס נעמען אין באטראכט ווייל עס איז דא א לאג צווישן פעד פאליסי באשלוסן און עקאנאמישע אימפאקט, און דאס מיינט אז סטיקער פארמען פון אינפלאציע וועלן געדויערן לענגער אפילו ווען סעקטאָרס ווי האוזינג און קאַנסטראַקשאַן פארערגערן זיך.

פיל פון די רעשט ליקווידיטי געשעפטן זיצן אויף רעכט צו רעגירונג שטיצן איז יראָודאַד, אפילו צווישן געזונט קונה פאָדערונג, ווייַל פון הויך ינפלאַציע. און אפילו אויב די עקאָנאָמיש דאַונטערן קען נישט זיין עפּעס ווי די שטרענג ליקווידיטי קריזיס פון 2008, געשעפט אָונערז זענען אין אַ בעסער שטעלע ווען זיי האָבן די אַקסעס צו קרעדיט איידער די עקאָנאָמיש סיטואַציע ספּיראַליז.

די סיסטעמישע ענינים אין די פינאנציעלע סעקטאָר, און דער ליקווידיטי קריזיס, זענען געווען פיל גרעסערע אין 2008. היינט איז די ארבעטסלאזיקייט אסאך נידריגער, די באלאנס שיץ פון די לענדער זענען פיל שטארקער, און די קארפאראט באלאנס שיץ זענען אויך שטארקער.

"מיר לויפן נאָר אין אַ סלאָוינג עקאנאמיע," האָט הורן געזאָגט.

ווען ער סטאַרטעד מיט קליין געשעפט לענדינג צוריק אין 1998, געשעפט לאָונז ריטשט ווי הויך ווי 12% צו 12.5%. אבער צו זאגן פאר א געשעפטס-אייגנטימער, אז היינט, ווי זאגן פאר א היפאטעק-באנעמער אז די ראטעס זענען פריער געווען פיל העכער, העלפט נישט נאך א קינסטלעך נידעריקע פראצענט תקופה.

"פּסיטשאָלאָגיקאַללי, מענטשן שטעלן זייער עקספּעקטיישאַנז פֿאַר באַראָוינג קאָס ... 'זיי וועלן זיין אַזוי ביליק אויף אייביק'," האָט הורן געזאָגט. "עס ענדערט זיך איצט ראדיקאל."

"אויב ראַטעס זענען נאָענט צו 10%, סייקאַלאַדזשיקלי, געשעפטן וועלן אָנהייבן כעזיטייטינג צו באָרגן," האָט אַראָראַ געזאָגט.  

און מיט אַ שפּיץ פעד קורס מדרגה פון 4% אָדער העכער ריטשט אין שפּעט דעם יאָר, דאָס איז ווו SBA אַנטלייַען ראַטעס זענען כעדינג.

נאָך 150-175 יקער פונקטן אין גאַנץ פון די פעד, אויב עס האט זיין בדעה ווירקונג צו ברענגען ינפלאַציע אַראָפּ, וואָלט לאָזן פילע געשעפטן אין אַ סטאַביל צושטאַנד ווייַל אַלע די אנדערע קאָס וואָס זיי זענען פייסינג אַרויס פון כויוו וואָלט זיין מער מאַנידזשאַבאַל. אבער די שליסל קשיא איז ווי געשווינד די ינטערעס קורס אַקשאַנז ברענגען אַראָפּ ינפלאַציע, ווייַל די העכער רייץ וועט פּראַל אויף די געלט לויפן פון געשעפטן און זייער כוידעשלעך אַנטלייַען פּיימאַנץ.

נידעריקער ינפלאַציע אין סטיקיער פּאַרץ פון דער עקאנאמיע, ווי אַרבעט, קאַמביינד מיט ענערגיע קאָס וואָס בלייבן נידעריקער, וואָלט לאָזן קליין געשעפטן צו יפעקטיוולי פירן געלט לויפן. אָבער אויב די טינגז טאָן ניט פּאַסירן אַזוי געשווינד ווי מענטשן דערוואַרטן, "דעמאָלט עס וועט זיין ווייטיק, און קאַנסומער ספּענדינג וועט אויך זיין אַראָפּ, און דאָס וועט האָבן אַ גרעסערע פּראַל," האָט אַראָראַ געזאָגט. "די אַרויסרופן איז ריסעשאַן און הויך אינטערעס ראַטעס צוזאַמען וואָס זיי האָבן צו האַנדלען מיט און האָבן נישט געזען אין 40 יאָר," ער האט געזאגט.

ראַטעס זענען יוזשאַוואַלי נישט געהאלטן די דיטערמאַנינג פאַקטאָר אין אַ געשעפט 'ס באַשלוס צו נעמען אַ אַנטלייַען. עס זאָל זיין די געשעפט געלעגנהייט. אָבער ראַטעס קענען ווערן אַ דיטערמאַנינג פאַקטאָר באזירט אויף די כוידעשלעך ריפּיימאַנט סומע, און אויב אַ געשעפט איז קוקן פֿאַר געלט לויפן קעגן כוידעשלעך קאָס ווי פּייראָול איז שווער צו מאַכן, די יקספּאַנשאַן קען האָבן צו וואַרטן. אויב די ראַטעס זענען גענוג הויך, און די ינפלאַציע פאלט נישט שנעל גענוג, אַלע באַראָוינג קען זיין געווענדט צו ארבעטן קאפיטאל.

איין זאַך וואָס וועט נישט טוישן, אָבער, איז אַז די יו. עס. עקאנאמיע איז באזירט אויף קרעדיט. "מענטשן וועלן פאָרזעצן צו באָרגן, אָבער צי זיי קענען באָרגן מיט ביליק רייץ, אָדער אפילו באַקומען קאַפּיטאַל טריינג צו באָרגן פון טראדיציאנעלן קוואלן, בלייבט צו זיין געזען," האָט הורן געזאָגט.