ווער שטיצט ESG ינוועסטינג און ווער איז קעגן עס (און פארוואס)

מיט פרעזידענט Biden's וועטאָ פון די קאַנגרעס ס בייפּאַרטייאַן שלאָס האַכלאָטע, ESG איז געווען איינער פון די האָטטעסט נייַעס מעשיות אין די פינאַנציעל וועלט. ווייַטער פון די פּאָליטיק פון עס, פּראַפּאָונאַנץ און קעגנערס פון די ESG שטופּן האָבן זייער אייגענע סיבות פֿאַר סטייינג אויס זייער שטעלעס. וואָלט עס יבערראַשן איר צו לערנען אַז זיך-אינטערעס פיעסעס אַ ראָלע?

וואָס איז ESG און ווי טוט עס אַרבעט?

אין זיין מערסט יקערדיק האַרץ, ESG איז בלויז אַ פאַרלענגערונג פון פּלייסינג פּאָרטפעל ריסטריקשאַנז באזירט אויף סאַבדזשעקטיוו, אלא ווי אַקאַונטינג, סיבות.

"דערקלערט אין סימפּלאַסט טערמינען, 'ESG' שטייט פֿאַר ינווייראַנמענאַל, געזעלשאַפטלעך און גאַווערנאַנס וואָס איז אַן ינוועסטינג סטראַטעגיע וואָס נעמט אין חשבון די ינווייראַנמענאַל און געזעלשאַפטלעך ריסקס פון אַ געשעפט ווי אַ טייל פון אַ ברייטערער פינאַנציעל אַנאַליסיס," זאגט Rob Reilly, פינאַנצן פיייקייַט אין די פּראָווידענסע קאַלידזש. שולע פון ​​​​ביזנעס און ינוועסמאַנט קאָנסולטאַנט אין צפון אַטלאַנטיק ינוועסטמענט פּאַרטנערס אין באָסטאָן.

ווי איר נוצן ESG וועט אָפענגען אויף ווי איר דעפינירן ESG. כאָטש עס בלייבט קיין קאָנסענסוס וועגן וואָס די דעטאַילס פון ESG זענען אין מעזשעראַבאַל טערמינען, עס איז גראָוינג העסקעם וועגן וואָס דער באַגריף זיך מיטל.

"די גרונט טעאָריע הינטער ESG ינוועסטינג איז אַז אַ פירמע 'ס קערט קען זיין ימפּאַקטיד דורך ינווייראַנמענאַל, געזעלשאַפטלעך און גאַווערנאַנס סיבות אין אַדישאַן צו טראדיציאנעלן פינאַנציעל סיבות," זאגט Michael James Maloney, אַ שוטעף אין Felicello Law, PC, אין ניו יארק סיטי. "די מערסט פּראָסט ינווייראַנמענאַל ישוז סייטאַד זענען די יפעקץ פון קלימאַט ענדערונג ווי פלאַדז אָדער פירעס. ESG געזעלשאַפטלעך סיבות אַרייַננעמען די פּראַל פון אַ פירמע 'ס אַקשאַנז אויף 'סטייקכאָולדערז' ווי עמפּלוייז און קהילות. ESG פּראַפּאָונאַנץ טענהן אַז פידסיאַריעס זאָל באַטראַכטן די פירמע 'ס אַקשאַנז וועגן ESG סיבות ווען זיי באַשליסן צי צו ינוועסטירן אין די פירמע 'ס לאַגער.

סטראַקטשעראַלי, עס איז אַ לעפיערעך פּשוט פּראָצעס צו ויסשטימען ESG אין אַ פּאָרטפעל פאַרוואַלטונג סיסטעם. איר קענען מייַכל עס ווי אַ אַסעט קלאַס אָדער איינער פון עטלעכע קרייטיריאַ פֿאַר לאַגער סעלעקציע.

"ESG איז בפֿרט אַ ריזיקירן פאַרוואַלטונג געצייַג," זאגט ענדרו פּאָרעדאַ, VP און ESG עלטער פאָרשונג אַנאַליסט אין סאַגע אַדוויסאָרי באַדינונגס אין אַוסטין, טעקסאַס. "ESG אַסעסמאַנץ העלפֿן קאָרפּעריישאַנז און ינוועסטערז בעסער אַססעסס ריסקס וואָס זענען ביז אַהער אַנדערפאָוזיזעד דורך פאַרשידן סטייקכאָולדערז. עס קענען אויך זיין געוויינט ווי אַ אַוועניו צו ידענטיפיצירן אַפּערטונאַטיז אין אַ קעסיידערדיק יוואַלווינג לאַנדשאַפט.

וואָס איז די מערסט וויכטיק טייל פון ESG?

אויב איר אָננעמען די טעאָריע פון ​​ESG, איר קענען פֿאַרשטיין וואָס מענטשן גלויבן אַז עס איז קריטיש צו ענשור צוקונפֿט וווילטאָג. וואָס, דעריבער, איז די מערסט וויכטיק טייל פון ESG?

"ESG ינוועסטינג בפֿרט יימז צו ויסשטימען גרין און סאָושאַלי פאַראַנטוואָרטלעך סיבות אין אַ פּאָרטפעל צו דזשענערייט לאַנג-טערמין positive פּראַל," זאגט Andrew Pickett, אַדוואָקאַט אין Andrew Pickett Law באזירט אין מעלבורן, פלאָרידאַ. "דורך באַטראַכטן אַ פירמע 'ס ינווייראַנמענאַל, געזעלשאַפטלעך און גאַווערנאַנס פּראַקטיסיז, ינוועסטערז קענען מאַכן מער ינפאָרמד דיסיזשאַנז וועגן ווו צו ינוועסטירן זייער געלט."

אין חתונה מיט דיין ווערט סיסטעם מיט דיין ינוועסטמאַנץ, דער געדאַנק איז אַז ESG וועט מאַכן איר (און די וועלט) בעסער אַוועק.

"דער הויפּט ציל פון ESG איז צו צושטעלן ינוועסטערז אַ פריימווערק צו אַססעסס די פּאָטענציעל פאָרשטעלונג און פּראַל פון זייער ינוועסטמאַנץ אויף אַן עטישע און סאַסטיינאַבאַל וועג," זאגט לינדאַ טשאַוועז, גרינדער און סעאָ פון סיניערז לעבן פאַרזיכערונג פינדער אין לאס אנדזשעלעס. "דער טיפּ פון ינוועסטינג זוכט צו נוץ ניט בלויז שערכאָולדערז, אָבער אויך אנדערע סטייקכאָולדערז אַזאַ ווי די סוויווע, געזעלשאַפט, קאַסטאַמערז, עמפּלוייז און היגע קהילות."

ווער שטיצט ESG און וואָס שטיצן זיי?

אין פיר, אָבער, ESG איז נישט אַנדערש פון קיין אנדערע באַוועגונג אָדער פארקויפונג פּעך. איר זענט אָדער אין עס (אָדער קעגן עס) ווייַל פון דיין אמונה אָדער ווייַל פון דיין באמערקט פינאַנציעל נוץ. דאָס רעפּראַזענץ אַ קלאַסיש פאַל פון "פּאָליטיק מאכט מאָדנע בעדפעלאָוז."

"ESG איז באטראכט צו זיין אַ פּראָגרעסיוו סיבה," זאגט Maloney. "די פּראַפּאָונאַנץ טענהן אַז טראדיציאנעלן אַקציאָנער קאַפּיטאַליזאַם איז צו שמאָל פאָוקיסט אויף קערט צו שערכאָולדערז בשעת יגנאָרינג נעגאַטיוו ימפּאַקץ אויף ניט-שערכאָולדערז. ESG איז געפֿינט ווי אַן אָלטערנאַטיוו וואָס יקספּאַנדז די פאַרנעם פון ישוז וואָס זענען באַטראַכט דורך פידושיאַריעס.

"ESG סיבות זענען געשטיצט דורך אַ ברייט פאַרשיידנקייַט פון ינוועסמאַנט פּראָפעססיאָנאַלס," זאגט מאַט ברוס, פּרעזידענט פון Pointer Financial Group אין Wauwatosa, Wisconsin. "ESG איז געשטיצט דורך די קאָמפּאַניעס וואָס האָבן די מערסט נוץ פון ESG, ספּעציעל די וואָס האָבן שטאַרק ESG סקאָרז. אין דערצו, פילע פאָנד קאָמפּאַניעס באַשולדיקן העכער קאָסט ריישיאָוז פֿאַר ESG ינוועסטמאַנץ און באַקומען נוץ פון די וויידספּרעד אַדאַפּשאַן פון ESG געלט. פילע פּאָליטיש און נאַן-נוץ אָרגאַניזאַציעס שטיצן ESG ינוועסטינג פּרינסאַפּאַלז מיט דעם גלויבן אַז ESG אַדוואַקאַסי השתדלות וועט שטופּן קאָמפּאַניעס צו אַדאַפּט פּאַלאַסיז מער אין לויט מיט זייער אָרגאַנאַזיישאַנאַל גאָולז. צום סוף, פילע ינוועסטערז, ספּעציעל יינגער דורות, שטיצן ESG פּרינציפּן ווייַל דאָס גיט זיי אַ געלעגנהייט צו טאָן גוטס און ויסמיידן שאַטן מיט זייער ינוועסמאַנט דאָללאַרס.

דער ערשטער זאַך איר זאָל טאָן דאָ איז צו שאַפֿן אַ רשימה פון אַלע יענע וואָס העכערן ESG צו זען אויב איר קענען דערקענען סימאַלעראַטיז און דיפעראַנסיז צווישן זיי. דאָס וועט העלפֿן איר שטעלן זיי אין די אמונה (אַקאַ פּאָליטיק) אָדער פינאַנציעל קאַטעגאָריעס.

"אין אַלגעמיין, די ינוועסמאַנט אינדוסטריע, ינוועסטערז, קלימאַט אַדוואַקאַץ און דעמאָקראַץ שטיצן דעם אָבער פֿאַר פּאַטענטשאַלי פאַרשידענע סיבות," זאגט באַד סטורמאַק, דער הויפּט פון פּראַל ינוועסטינג און אַ שוטעף אין Perigon Wealth Management אין ניו יארק סיטי. "די ינוועסמאַנט אינדוסטריע שטיצט עס ווייַל ינטאַגרייטינג ESG סיבות אין די ינוועסמאַנט פּראָצעס קענען פירן צו סייכלדיק ריזיקירן פאַרוואַלטונג און פּאַטענטשאַלי בעסער ריטייערמאַנט אַוטקאַמז פֿאַר מיליאַנז פון אמעריקאנער. ינוועסטערז זענען ינקריסינגלי פאדערן ESG ווייַל זיי באַשטעטיקן זייער רעכט ווי קאָנסומערס צו שטעלן זייער ינוועסמאַנט דאָללאַרס אין קאָמפּאַניעס זיי גלויבן אין. אַ קלימאַט קאַטאַסטראָפע. דעמאָקראַץ זענען מסתּמא שטיצן פֿאַר אַלע די סיבות. ”

דורך פאָוקיסינג אויף ESG ווי עס שייך צו ינוועסטינג, פּראַפּאָונאַנץ האָבן קראַפטעד אַ וועג צו פאַרבינדן ביידע אמונה און פינאַנציעל אַבדזשעקטיווז אין איין פּעקל.

"סופּפּאָרטערס פון עלעוואַטעד ESG סיבות אין ריטייערמאַנט ינוועסטמאַנץ אַרייַננעמען אַ פאַרשיידנקייַט פון אָרגאַנאַזיישאַנז, ריינדזשינג פון ינווייראַנמענאַל גרופּעס צו אַרבעט יוניאַנז," זאגט טשאַוועז. "זיי שטיצן די ינקלוזשאַן פון ESG ינוועסטמאַנץ אין ריטייערמאַנט פּלאַנז ווייַל זיי גלויבן אַז דאָס איז אַ וועג צו העכערן סאַסטיינאַביליטי און עטישע ינוועסטינג, און אויך צושטעלן בעסער ריזיקירן פאַרוואַלטונג, נידעריקער קאָס און ימפּרוווד קערט. אין דערצו, די פּראַפּאָונאַנץ טענהן אַז עס איז וויכטיק פֿאַר עמפּלויערס צו נעמען אין חשבון די לאַנג-טערמין ווירקונג פון זייער ינוועסטמאַנץ אויף די סוויווע, געזעלשאַפט און היגע קהילות. דורך ענקערידזשינג ESG ינוועסמאַנט, עמפּלויערס נעמען אַ פאַראַנטוואָרטלעך צוגאַנג צו זייער ריטייערמאַנט פּלאַנז וואָס קענען נוץ ביידע זייער עמפּלוייז און געזעלשאַפט ווי אַ גאַנץ.

טאַקע, עס איז גרינגער צו ונטערהאַלטן די אמונה אויב איר לייגן די פינאַנציעל עלעמענט צו עס.

"פילע ינוועסטערז, ספּעציעל די וואָס זענען סאָושאַלי און ינווייראַנמענאַלי באַוווסטזיניק, שטיצן השתדלות צו העכערן ESG סיבות אין ריטייערמאַנט ינוועסטמאַנץ," זאגט Andrew Latham, דירעקטאָר פון אינהאַלט פון SuperMoney.com אין Raleigh, צפון קאראליינע. "זיי טענהן אַז אַזאַ סיבות קענען העלפֿן ידענטיפיצירן לאַנג-טערמין ריסקס און אַפּערטונאַטיז און ייַנרייען ינוועסטמאַנץ מיט פערזענלעכע וואַלועס. אַדדיטיאָנאַללי, פילע קאָמפּאַניעס זענען ינקריסינגלי פּרייאָראַטייז ESG סיבות, וואָס קענען העלפֿן פירן פינאַנציעל פאָרשטעלונג איבער די לאַנג-טערמין. עס איז אַ גראָוינג גוף פון פאָרשונג וואָס סאַגדזשעסץ אַז ינקאָרפּערייטינג ESG סיבות אין ינוועסמאַנט דיסיזשאַנז קענען פירן צו בעסער ינוועסמאַנט אַוטקאַמז. עטלעכע שטודיום האָבן געפֿונען אַ positive קאָראַליישאַן צווישן ESG פאָרשטעלונג און פינאַנציעל פאָרשטעלונג. פֿאַר בייַשפּיל, אַ לערנען פון האַרוואַרד ביזנעס שולע געפונען אַז קאָמפּאַניעס וואָס פאָוקיסט אויף סאַסטיינאַביליטי אַוטפּערפאָרמד זייער פּירז אין טערמינען פון לאַגער פּרייַז און פּראַפיטאַביליטי. אן אנדער לערנען דורך MSCI
מססי
געפונען אַז קאָמפּאַניעס מיט הויך ESG רייטינגז יקספּיריאַנסט נידעריקער פּרייַז פון קאַפּיטאַל און העכער פּראַפיטאַביליטי קאַמפּערד מיט קאָמפּאַניעס מיט נידעריק ESG רייטינגז. אַדדיטיאָנאַללי, פאָרשונג פון די CFA אינסטיטוט געפונען אַז ESG סיבות קענען העלפֿן ידענטיפיצירן פּאָטענציעל ריסקס און אַפּערטונאַטיז וואָס קען פּראַל אויף לאַנג-טערמין ינוועסמאַנט פאָרשטעלונג.

ווער שטיצט נישט ESG און וואָס שטיצן זיי קעגן עס?

עס זאָל זיין אנגעוויזן וועגן די פאָרשונג סייטאַד אויבן אַז קאָראַליישאַן טוט נישט מיינען קאַוזיישאַן. דערצו, די פאָרשונג רעפערענסט איז געווען געפירט איידער די לעצטע פּעריאָד, ווו ESG ינוועסמאַנט פאָרשטעלונג איז לאַגד. א מער לעצטנס ארויס אַרטיקל אין די Harvard Business Review זאגט נישט בלויז אַז ESG ינוועסטערז ליידן פון אַנדערפּערפאָרמאַנסע, אָבער זיי קען אויך נישט באַקומען די ESG ווערט זיי האָבן געהאפט פֿאַר.

אַמאָל ווידער, איר וועט וועלן צו מאַכן אַ רשימה פון ESG קעגנערס צו זען אויף וואָס זייַט פון די אמונה / פינאַנציעל וואָג זיי פאַלן. עס קען זיין אַ צייכן אַז די אַרגומענטן פון דעם זייַט פון די דעבאַטע האָבן נישט גאָר מאַטיורד, אָבער עס מיינט אַז "גרונט," אלא ווי "געלט," איז אַ פיל מער וויבראַנט מאָטיוואַטאָר.

"רעפובליקאנער און אַליינד גרופּעס זענען שטארק קעגן ESG," זאגט פּאָרעדאַ. "זיי זען ESG ווי אַ סאַבווערסיוו וועג צו דורכפירן פּאָליטיש און אידעישע גאָולז דורך ינוועסטינג. ESG איז געזען ווי אַ טייל פון אַ גרעסערע קולטור מלחמה ווו קלימאַט אַקטיוויזאַם און 'וואָוק-יסם' זענען פּושט צו אַ נאַיוו אַלגעמיין ציבור דורך פאַרשידענע ענטיטיז (דערציונג סיסטעם איז אן אנדער ביישפּיל), ביי בייפּאַסינג די גאַווערנינג ללבער אין אונדזער לאַנד וואָס זענען געמיינט צו זיין פורעמונג די ישוז דורך געסעצ - געבונג. פאַרבאָט 'ESG' אין ERISA פּלאַנז איז בלויז איין שריט צו נעמען דעם באמערקט מאַכט כאַפּן אויס פון די הענט פון אַסעט מאַנאַדזשערז. אן אנדער טשיקאַווע אַרגומענט קעגן ESG איז אַז עס גייט קעגן 'פריי מארקפלעצער' און קאַפּיטאַליזאַם. צי עס איז פּריווענטיד ינוועסטערז פון נוצן ESG סיבות אָדער פאַרבאָט זיכער אַסעט מאַנאַדזשערז פון אָנפירונג געלט (ווי אין טעקסאַס) רעכט צו אַ געמיינט בויקאַט פון די ייל און גאַז אינדוסטריע, די לאַדזשיקאַל אָבסערווער וואָלט זאָגן די גרופּע וואָס איז שטעלן שווער-האַנדעד סטיפּיאַליישאַנז אין פּלאַץ איז דער אנטי-קאפיטאליסט אין צימער״.

דאָס איז נישט צו זאָגן אַז געלט שפּילט נישט אַ ראָלע, כאָטש זיין טייל קען זיין ווייניקער דירעקט (ד"ה, ניט ענלעך פֿאַר ESG געלט, עס איז קיין רעדן וועגן טשאַרדזשינג פּרעמיע פיז פֿאַר ניט-ESG געלט). יראָניקאַללי, ביידע זייטן מאַכן אַ שפּיל פֿאַר בעסער לאַנג-טערמין קערט.

"עטלעכע קעגנערס צו העכערן ESG סיבות אין ריטייערמאַנט ינוועסטמאַנץ טענהן אַז עס קען באַגרענעצן ינוועסמאַנט אָפּציעס אָדער רעדוצירן קערט," זאגט Latham. "זיי קען אויך טענהן אַז קאַנסידערינג ESG סיבות קען קאָנפליקט מיט די פליכט פון אַ פידושיערי צו האַנדלען אין די בעסטער פינאַנציעל אינטערעסן פון די פּלאַן פּאַרטיסאַפּאַנץ. עטלעכע קעגנערס אויך גלויבן אַז ESG ינוועסטינג איז פּאָליטיש מאָוטאַווייטאַד און קען פירן צו בייאַסט ינוועסמאַנט דיסיזשאַנז.

אין אַ שורה געניצט דורך פּראַפּאָונאַנץ, יענע אין אָפּאָזיציע צו די ESG באַוועגונג אויך גלויבן אַז עס איז היפּש שטיצן הינטער זיי.

"ESG ינוועסטמאַנץ זענען אָפט קעגן דורך קאָנסערוואַטיוועס וואָס פילן אַז ESG ינוועסטמאַנץ פייסינג איין פּאָליטיש ידעאָלאָגיע און פּרעשערז קאָמפּאַניעס צו אַדאַפּט 'וואָוק' פּאַלאַסיז וואָס זיי טאָן ניט שטיצן," זאגט ברוס. "אין אַדישאַן, פילע ינוועסטערז, וואָס ווילן צו מאַקסאַמייז וווּקס אין זייער פּאָרטפעל, וואָלט אלא נישט האָבן ESG ינוועסטמאַנץ געפֿינט וואָס קען אָדער קען נישט נוץ זייער ריטייערמאַנט סייווינגז אין די לאַנג טערמין. צום סוף, פילע קאָמפּאַניעס פּרעשערד צו אַדאַפּט פּאַלאַסיז מיט וואָס זיי טאָן ניט שטימען, אַנטקעגנשטעלנ זיך ESG קלאַסאַפאַקיישאַנז ווייַל זיי פילן אַז די עפּעס שמאָל פאַרנעם פון ESG קאַטאַגעריזיישאַן רעפּראַזענץ נישט גאַנץ זייער פירמע 'ס פּראָדוקטן אָדער פֿירמע פּראַקטיסיז.

איר קען זאָגן אַז די וואס זענען סאַספּישאַס פון ESG האָבן אמונה אַז זיי קענען דערגרייכן גרעסערע ינוועסמאַנט הצלחה דורך פשוט איגנאָרירן עס.

די אַרייַננעמען "מענטשן וואָס גלויבן אַז די רעגירונג זאָל נישט זיין ינוואַלווד אין טשוזינג אַלאַואַבאַל ינוועסטמאַנץ," זאגט Lyle B Himebaugh, אָנפירונג שוטעף אין GGA רעטירעמענט אין סטאַמפאָרד, קאָננעקטיקוט. "וויסן איז מאַכט. עס איז קיין נאָרמאַל ESG בענטשמאַרק. די מענטשן וואָס שטיצן נישט ESG זענען די וואָס ווילן צו מאַכן געלט. ”

אין אַ נאַטשעל, "קעגנערס צו ESG טענהן אַז באַטראַכטונג פון סיבות אַנדערמיינז פֿירמע קאַמפּעטיטיווניס און וועט פירן צו נידעריקער קערט פֿאַר שערכאָולדערז," זאגט Maloney.

מיט די פאַרשידענע מיינונגען און די פאַקט אַז די מיינונגען רעפּראַזענץ וויידספּרעד ביליפס אויף ביידע זייטן פון די ESG אַרויסגעבן, טאָמער די מאַרק וועט זיין די לעצט אַרביטער פֿאַר די ESG באַגריף. וועט דער געדאַנק זיך ווערן סאַסטיינאַבאַל, אָדער וועט עס פאַרשווינדן ווי אנדערע ינוועסמאַנט פאַדז, אָדער וועט עס לעסאָף פאַרווייכערן און ווערן אַ שמאָל נישע ווי די לאַנג-שטייענדיק פּאָרטפעל אינסטרוקציעס וואָס פאַרבאָט די ינוועסמאַנט אין אַלקאָהאָל, טאַביק און פייעראַרמז?