אנדערש ווי דער סטאק מארקעט, וואו מען פארשטייט און אקצעפטירט די ריזיקירן אז די פרייזן זאלן פון צייט צו צייט פאלן — אמאל שווער — האלטן פיל מענטשן וואס קויפן א הויז נישט באמת אז די ווערט פון זייער היים וועט אלץ פארקלענערן.
טאַקע, היסטאָריש, די האָוסינג מאַרק איז נישט אַפעקטאַד דורך פּרייַז באַבאַלז ווען קאַמפּערד מיט אנדערע אַסעט קלאסן. דאָס קען זיין רעכט צו טייל צו די גרויס טראַנסאַקטיאָן קאָס פארבונדן מיט פּערטשאַסינג אַ היים, ניט צו דערמאָנען די קעריינג קאָס פון אָונינג און מיינטיינינג אַ היים - אַלע וואָס דיסקערידזש ספּעקולאַטיווע נאַטור. אָבער, האָוסינג מארקפלעצער טאָן מאל גיין דורך פּיריאַדז פון יראַשאַנאַל יגזובעראַנס און זען פּרייסאַז העכערונג ראַפּאַדלי איידער פאַלינג צוריק אין שורה.
אין דעם אַרטיקל, מיר וועלן דיסקוטירן די סיבות פון האָוסינג פּרייַז באַבאַלז, די טריגערז וואָס מאַכן האָוסינג באַבאַלז פּלאַצן, און וואָס היים בויערס זאָל קוקן צו לאַנג-טערמין אַוורידזשיז ווען זיי מאַכן קריטיש האָוסינג דיסיזשאַנז.
שליסל נעמען
- האָוסינג באַבאַלז זענען צייַטווייַליק פּיריאַדז פון חדשים אָדער יאָרן קעראַקטערייזד דורך הויך פאָדערונג, נידעריק צושטעלן און ינפלייטיד פּרייסאַז העכער פאַנדאַמענטאַלז.
- די באַבאַלז זענען געפֿירט דורך אַ פאַרשיידנקייַט פון סיבות אַרייַנגערעכנט רייזינג עקאָנאָמיש וווילטאָג, נידעריק-אינטערעס ראַטעס, ברייט היפּאָטעק פּראָדוקט אָפערינגז און גרינג צו אַקסעס קרעדיט.
- פאָרסעס וואָס מאַכן אַ האָוסינג בלאָז פּאָפּ אַרייַננעמען אַ דאַונטערן אין דער עקאנאמיע, אַ העכערונג אין אינטערעס ראַטעס, ווי געזונט ווי אַ קאַפּ אין פאָדערונג.
וואַך איצט: וואָס איז אַ האָוסינג בלאָז?
וואָס איז אַ האָוסינג בלאָז?
איידער איר באַקומען אין די סיבות פון האָוסינג באַבאַלז און וואָס מאכט זיי גיין פּאָפּ, עס איז וויכטיק צו פֿאַרשטיין אַ האָוסינג בלאָז אין און פון זיך. די בכלל אָנהייבן מיט אַ שפּרינגען אין האָוסינג פאָדערונג, טראָץ אַ לימיטעד סומע פון ינוואַנטאָרי בנימצא.
די פאָדערונג ינקריסיז נאָך ווען ספּעקיאַלייטערז אַרייַן די מאַרק, מאכן די בלאָז ביגער ווען זיי כאַפּן ינוועסמאַנט פּראָפּערטיעס און פיקסיר-אויבערשטער פליפּס. מיט לימיטעד צושטעלן און אַזוי פיל נייַ פאָדערונג, פּרייסיז געוויינטלעך העכערונג.
האָוסינג באַבאַלז האָבן אַ דירעקט פּראַל אויף די גרונטייגנס אינדוסטריע, אָבער אויך אויף כאָומאָונערז און זייער פערזענלעכע פינאַנסעס. די פּראַל וואָס אַ בלאָז קען האָבן אויף די עקאנאמיע (למשל, אויף אינטערעס ראַטעס, לענדינג סטאַנדאַרדס און סיקיוראַטיזאַטיאָן פּראַקטיסיז) קענען צווינגען מענטשן צו געפֿינען וועגן צו האַלטן זיך מיט זייער היפּאָטעק פּיימאַנץ ווען די צייט פּלוצלינג ווענדן און ווערן האַרט. עטלעכע קען אפילו האָבן צו גראָבן דיפּער אין זייער פּאַקאַץ, ניצן סייווינגז און ריטייערמאַנט געלט נאָר צו האַלטן זייער האָמעס. אנדערע וועלן גיין באַנגקראַפּט און פאָרקלאָוז.
קיין בלאָז איז נאָרמאַלי נאָר אַ צייַטווייַליק געשעעניש. כאָטש באַבאַלז אין די יוישער מארקפלעצער קענען פּאַסירן מער אָפט, האָוסינג באַבאַלז קענען אָנהאַלטן פיל מער, לויט די ינטערנאַטיאָנאַל מאָנעטאַרי פאַנד (ימף), און קענען דויערן עטלעכע יאָרן.
סיבות פון האָוסינג מאַרקעט בובבלעס
די פּרייַז פון האָוסינג, ווי די פּרייַז פון קיין גוט אָדער דינסט אין אַ פריי מאַרק, איז געטריבן דורך די געזעץ פון צושטעלן און פאָדערונג. ווען די פאָדערונג ינקריסאַז אָדער די צושטעלן דיקריסאַז, די פּרייסאַז גיין אַרויף. אין דער אַוועק פון עטלעכע נאַטירלעך ומגליק, וואָס קענען פאַרמינערן די באַלדיק צושטעלן פון האָמעס, פּרייסיז העכערונג ווען פאָדערונג טענדז צו אַוטפּייס די צושטעלן טרענדס. די צושטעלן פון האָוסינג קען אויך זיין פּאַמעלעך צו רעאַגירן צו ינקריסאַז אין פאָדערונג ווייַל עס נעמט אַ לאַנג צייַט צו בויען אָדער פאַרריכטן אַ הויז, און אין העכסט דעוועלאָפּעד געביטן עס איז פשוט נישט מער לאַנד צו בויען אויף. אַזוי, אויב עס איז אַ פּלוצעמדיק אָדער פּראַלאָנגד פאַרגרעסערן אין פאָדערונג, פּרייסאַז זענען זיכער צו העכערונג.
אַמאָל עס איז געגרינדעט אַז אַ העכער-דורכשניטלעך העכערונג אין האָוסינג פּרייז איז טכילעס געטריבן דורך אַ פאָדערונג קלאַפּ, מיר מוזן פרעגן וואָס די סיבות פון דער פאַרגרעסערן אין פאָדערונג זענען. עס זענען עטלעכע פּאַסאַבילאַטיז:
- א העכערונג אין אַלגעמיין עקאָנאָמיש טעטיקייט און געוואקסן וווילטאָג וואָס לייגט מער דיספּאָוזאַבאַל האַכנאָסע אין קאָנסומערס 'קעשענע און ינקעראַדזשאַז כאָומאָונערשיפּ
- אַ פאַרגרעסערן אין די באַפעלקערונג אָדער די דעמאָגראַפיק אָפּשניט פון די באַפעלקערונג קומט אין די האָוסינג מאַרק
- א נידעריק, אַלגעמיין מדרגה פון אינטערעס ראַטעס, ספּעציעל קורץ-טערמין אינטערעס ראַטעס, וואָס מאכט האָמעס מער אַפאָרדאַבאַל
- יננאָוואַטיווע אָדער נייַ היפּאָטעק פּראָדוקטן מיט נידעריק ערשט כוידעשלעך פּיימאַנץ וואָס מאַכן האָמעס מער אַפאָרדאַבאַל פֿאַר נייַע דעמאָגראַפיק סעגמאַנץ
- גרינג אַקסעס צו קרעדיט - אָפט מיט נידעריקער אַנדעררייטינג סטאַנדאַרדס - וואָס אויך ברענגט מער בויערס צו די מאַרק
- הויך-יעלדינג סטראַקטשערד היפּאָטעק-צוריק סיקיוראַטיז (MBS), ווי פארלאנגט דורך וואנט סטריט ינוועסטערז וואָס מאַכן מער היפּאָטעק קרעדיט בנימצא צו באַראָוערז
- פּאָטענציעל מיספּרייסינג פון ריזיקירן דורך היפּאָטעק לענדערס און היפּאָטעק בונד ינוועסטערז וואָס יקספּאַנד די אַוויילאַבילאַטי פון קרעדיט צו באַראָוערז
- די קורץ-טערמין שייכות צווישן אַ היפּאָטעק מעקלער און אַ באַראָוער אונטער וואָס באַראָוערז זענען מאל ינקעראַדזשד צו נעמען יבעריק ריסקס
- א מאַנגל פון פינאַנציעל ליטעראַסי און יבעריק ריזיקירן-גענומען דורך היפּאָטעק באַראָוערז.
- ספּעקולאַטיווע און ריזיקאַליש נאַטור פון היים בויערס און פאַרמאָג ינוועסטערז פיואַלד דורך אַנריליסטיק און אַנסאַסטיינאַבאַל אַפּרישייישאַן עסטאַמאַץ פון היים פּרייַז.
- אַ פאַרגרעסערן אין היים פליפּינג.
יעדער פון די וועריאַבאַלז קענען פאַרבינדן איינער דעם אנדערן צו פאַרשאַפן אַ האָוסינג מאַרק בלאָז צו נעמען אַוועק. טאקע, די סיבות טענד צו קאָרמען אַוועק פון יעדער אנדערער. א דיטיילד דיסקוסיע פון יעדער איז נישט אין די פאַרנעם פון דעם אַרטיקל. מיר פשוט פונט אויס אַז אין אַלגעמיין, ווי אַלע באַבאַלז, אַ פאַרגרעסערן אין טעטיקייט און פּרייסאַז פּריסידז יבעריק ריזיקירן-גענומען און ספּעקולאַטיווע נאַטור פון אַלע מאַרק פּאַרטיסאַפּאַנץ - בויערס, באַראָוערז, לענדערס, בילדערז און ינוועסטערז.
פאָרסעס וואָס פּלאַצן די בלאָז
די בלאָז פּלאַצן לעסאָף ווען יבעריק ריזיקירן-גענומען ווערט דורכגעקאָכט איבער די האָוסינג סיסטעם און פּרייסיז ניט מער פאַרטראַכטנ עפּעס נאָענט צו פאַנדאַמענטאַלז. דאָס וועט פּאַסירן בשעת די צושטעלן פון האָוסינג איז נאָך ינקריסינג אין ענטפער צו די פריערדיקע פאָדערונג ספּייק. אין אנדערע ווערטער, די פאָדערונג דיקריסאַז בשעת די צושטעלן נאָך ינקריסיז, ריזאַלטינג אין אַ שאַרף פאַל אין פּרייסיז, ווייַל קיינער איז נישט לינקס צו באַצאָלן פֿאַר אפילו מער האָמעס און אפילו העכער פּרייסיז.
די ריאַליזיישאַן פון ריזיקירן איבער די סיסטעם איז טריגערד דורך לאָססעס געליטן דורך כאָומאָונערז, היפּאָטעק לענדערס, היפּאָטעק ינוועסטערז און פאַרמאָג ינוועסטערז. די רעאַליזיישאַנז קען זיין פּריסיפּיטייטיד דורך אַ נומער פון טינגז:
- א פאַרגרעסערן אין אינטערעס ראַטעס וואָס שטעלן כאָומאָונערשיפּ אויס פון דערגרייכן פֿאַר עטלעכע בויערס און, אין עטלעכע ינסטאַנסיז, מאכט די היים וואָס אַ מענטש איצט אָונז אַנאַפאָרדאַבאַל. דאָס אָפט פירט צו פעליקייַט און פאָרקלאָוזשער, וואָס יווענטשאַוואַלי מוסיף צו די קראַנט צושטעלן בנימצא אין די מאַרק.
- א דאַונטערן אין אַלגעמיין עקאָנאָמיש טעטיקייט וואָס פירט צו ווייניקער דיספּאָוזאַבאַל האַכנאָסע, אַרבעט אָנווער, אָדער ווייניקערע בנימצא דזשאָבס, וואָס דיקריסאַז די פאָדערונג פֿאַר האָוסינג. א ריסעשאַן איז ספּעציעל געפערלעך.
- די פאָדערונג איז ויסגעמאַטערט, וואָס ברענגען צושטעלן און פאָדערונג אין יקוואַליבריאַם און סלאָוינג די גיך גאַנג פון אַפּרישייישאַן פון שטוב פּרייז אַז עטלעכע כאָומאָונערז, דער הויפּט ספּעקיאַלייטערז, רעכענען אויף צו מאַכן זייער פּערטשאַסאַז אַפאָרדאַבאַל אָדער רעוועכדיק. ווען גיך פּרייז אַפּרישייישאַן סטאַגנייץ, די וואס רעכענען אויף עס צו פאַרגינענ זיך זייער האָמעס קען פאַרלירן זייער האָמעס, ברענגען מער צושטעלן צו די מאַרק.
די דנאָ שורה איז אַז ווען לאָססעס אָנקלאַפּן, קרעדיט סטאַנדאַרדס זענען טייטאַנד, גרינג היפּאָטעק באַראָוינג איז ניט מער בנימצא, פאָדערונג דיקריסאַז, צושטעלן ינקריסאַז, ספּעקיאַלייטערז לאָזן די מאַרק, און פּרייסיז פאַלן.
די 2007-08 האָוסינג מאַרק קראַך
אין די מיטן פון די 2000ער יאָרן, האָט די יו. נאָך די דאָטקאָם בלאָז, וואַלועס אין גרונטייגנס אנגעהויבן צו קריכן אַרויף, פיואַלד אַ העכערונג אין כאָומאָונערשיפּ צווישן ספּעקולאַטיווע בויערס, ינוועסטערז און אנדערע קאָנסומערס. נידעריק אינטערעס ראַטעס, רילאַקסט לענדינג סטאַנדאַרדס - אַרייַנגערעכנט גאָר נידעריק אַראָפּ צאָלונג רעקווירעמענץ - ערלויבט מענטשן וואָס אַנדערש וואָלט קיינמאָל האָבן געקענט קויפן אַ היים צו ווערן כאָומאָונערז. דעם דראָווע היים פּרייסיז אַרויף אפילו מער.
אבער פילע ספּעקולאַטיווע ינוועסטערז פארשטאפט בייינג ווייַל די ריזיקירן איז געטינג צו הויך, לידינג אנדערע בויערס צו באַקומען אויס פון די מאַרק. טאקע, עס האט זיך ארויסגעוויזן, אז ווען די עקאנאמיע האט זיך געטוישט צום ערגער, האבן א גאנצע סאך סובפריים באלעבאטים נישט געקענט באצאלן זייערע כוידעשליכע היפּאָטעקן. דאָס, אין קער, געפֿירט פּרייסאַז צו פאַלן. היפּאָטעק-באַקט סיקיוראַטיז זענען סאָלד אַוועק אין מאַסיוו קוואַנטאַטיז, בשעת היפּאָטעק דיפאָלץ און פאָרקלאָוזשערז רויז צו אַנפּרעסידענטיד לעוועלס.
מיינען רעווערסיאָן
צו אָפט, כאָומאָונערז מאַכן די דאַמידזשינג טעות פון אַסומינג די לעצטע פּרייַז פאָרשטעלונג וועט פאָרזעצן אין דער צוקונפֿט אָן ערשטער קאַנסידערינג די לאַנג-טערמין רייץ פון פּרייַז אַפּרישייישאַן און די פּאָטענציעל פֿאַר מיטל ריווערסשאַן.
די געזעצן פון פיזיק זאגן אז ווען סיי וועלכע אביעקט - וואס האט א געדיכטקייט גרעסער ווי לופט - ווערט ארויפגעטרייבן, קערט ער זיך ענדליך צוריק צו דער ערד, ווייל די גראוויטאציע קראפטן אקטן אויף איר. די געזעצן פון פינאַנצן סימילאַרלי זאָגן אַז מארקפלעצער וואָס גיין דורך פּיריאַדז פון גיך פּרייַז אַפּרישייישאַן אָדער דיפּרישייישאַן וועט, אין צייט, צוריקקומען צו אַ פּרייַז פונט וואָס שטעלן זיי אין שורה מיט ווו זייער לאַנג-טערמין דורכשניטלעך ראַטעס פון אַפּרישייישאַן אָנווייַזן זיי זאָל זיין. דאָס איז באקאנט ווי רעווערסיאָן צו די מיטל.
פּריסעס אין די האָוסינג מאַרק נאָכגיין די טענדענץ פֿאַר מיינען ריווערסשאַן, אויך. נאָך פּיריאַדז פון גיך פּרייַז אַפּרישייישאַן, אָדער אין עטלעכע קאַסעס, דיפּרישייישאַן, זיי צוריקקומען צו ווו זייער לאַנג-טערמין דורכשניטלעך ראַטעס פון אַפּרישייישאַן אָנווייַזן זיי זאָל זיין. היים פּרייסיז מיינען ריווערסיאָן קענען זיין גיך אָדער גראַדזשואַל. היים פּרייזן קענען געשווינד מאַך צו אַ פונט וואָס שטעלן זיי צוריק אין שורה מיט די לאַנג-טערמין דורכשניטלעך, אָדער זיי קען בלייבן קעסיידערדיק ביז די לאַנג-טערמין דורכשניטלעך כאַפּן זיך מיט זיי.
יו. עס. האָוסינג פּרייס אינדעקס
די טעאָרעטיש ווערט געוויזן אויבן איז דערייווד דורך קאַלקיאַלייטינג די דורכשניטלעך קאָרטערלי פּראָצענט פאַרגרעסערן אין די האָוסינג פּרייס אינדעקס פון דער ערשטער פערטל פון 1985 ביז די פערט פערטל פון 1998 - די דערנענטערנ פונט אין וואָס היים פּרייסיז אנגעהויבן צו העכערונג ראַפּאַדלי העכער די לאַנג-טערמין גאַנג . די קאַלקיאַלייטיד דורכשניטלעך קאָרטערלי פּראָצענט פאַרגרעסערן איז דעמאָלט געווענדט צו די סטאַרטינג ווערט געוויזן אין די גראַפיק און יעדער סאַבסאַקוואַנט ווערט צו דערייווד די טעאָרעטיש האָוסינג פּרייס אינדעקס ווערט.
פּרייַז אַפּרישייישאַן עסטאַמאַץ
צו פילע היים בויערס נוצן בלויז לעצטע פּרייַז פאָרשטעלונג ווי בענטשמאַרקס פֿאַר וואָס זיי דערוואַרטן אין די ווייַטער עטלעכע יאָרן. באַזירט אויף זייער אַנריליסטיק עסטאַמאַץ, זיי נעמען יבעריק ריסקס. דעם יבעריק ריזיקירן-גענומען איז יוזשאַוואַלי פארבונדן מיט די ברירה פון אַ היפּאָטעק, און די גרייס אָדער פּרייַז פון די היים די קאַנסומער פּערטשאַסיז.
עס זענען עטלעכע היפּאָטעק פּראָדוקטן וואָס זענען שווער מאַרקאַטאַד צו קאָנסומערס און דיזיינד צו זיין לעפיערעך קורץ-טערמין לאָונז. באַראָוערז קלייַבן די מאָרגידזשיז באזירט אויף די דערוואַרטונג זיי וועלן קענען צו ריפיינאַנס פון די היפּאָטעק אין אַ זיכער נומער פון יאָרן, און זיי וועלן קענען צו טאָן דאָס ווייַל פון די יוישער זיי וועלן האָבן אין זייער האָמעס אין דעם פונט.
לעצטע היים פּרייַז פאָרשטעלונג איז נישט, אָבער, בכלל אַ גוט פאָרויסזאָגן פון צוקונפֿט היים פּרייַז פאָרשטעלונג. האָמעבויערס זאָל קוקן צו לאַנג-טערמין ראַטעס פון אַפּרישייישאַן פון שטוב פּרייז און באַטראַכטן די פינאַנציעל פּרינציפּ פון מיטל רעווערסיאָן ווען זיי מאַכן וויכטיק פינאַנסינג דיסיזשאַנז. ספּעקיאַלייטערז זאָל טאָן די זעלבע.
בשעת גענומען ריסקס איז נישט ינכעראַנטלי שלעכט און, אין פאַקט, גענומען ריסקס איז מאל נייטיק און קעדייַיק, דער שליסל צו מאַכן אַ גוט ריזיקירן-באזירט באַשלוס איז צו פֿאַרשטיין און מעסטן די ריסקס דורך מאַכן פינאַנציעל געזונט עסטאַמאַץ. דאָס איז ספּעציעל אָנווענדלעך צו די גרעסטע און מערסט וויכטיק פינאַנציעל באַשלוס וואָס רובֿ מענטשן מאַכן - די קויפן און פינאַנסינג פון אַ היים.
די דנאָ שורה
א פּשוט און וויכטיק פּרינציפּ פון פינאַנצן איז מיטל רעווערסיאָן. כאָטש האָוסינג מארקפלעצער זענען נישט ווי אונטערטעניק צו באַבאַלז ווי עטלעכע מארקפלעצער, האָוסינג באַבאַלז טאָן עקסיסטירן. לאנג-טערמין אַוורידזשיז צושטעלן אַ גוט אָנווייַז פון ווו האָוסינג פּרייסאַז יווענטשאַוואַלי סוף אַרויף בעשאַס פּיריאַדז פון גיך אַפּרישייישאַן נאכגעגאנגען דורך סטאַגנאַנט אָדער פאַלינג פּרייסיז. דער זעלביקער איז אמת פֿאַר פּיריאַדז פון נידעריק-דורכשניטלעך פּרייַז אַפּרישייישאַן.
מקור: https://www.investopedia.com/articles/07/housing_bubble.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo