פארוואס איך וויל נישט איך-באנדס

ינוועסטערז וואס געקויפט איידער פרייטאג ס טערמין פארשפארט אין אַן אינטערעס קורס פון 9.6% (בעקיצער), וואָס וועט טאַמבאַל צו אַן עסטימאַטעד 6.5% אויב איר מיסט עס.

נו, איר קענען רעכענען מיר אויס. איך האב זיך נישט געאיילט צו קויפן אי-באנדס, און איך בין פארבלאנדזשעט פון די יופאָריאַ וואָס זיי ויסקומען צו ברענגען. איך טראַכטן זיי זענען קוילעלדיק אַ שיין מיטלמעסיק אָפּמאַך, און עס איז עפּעס פיל בעסער.

פארוואס זענען זיי אַ מיטלמעסיק אָפּמאַך? נו, איר זענט לימיטעד צו $ 10,000 ווערט אַ יאָר (איר קענען קוועטשן אַז צו $ 15,000 אויב איר אָוווערפּיי דיין פעדעראלע טאַקסיז און באַקומען אַ צוריקצאָל - ניין דאַנקען). דער אינטערעס איז גאָר שטייעראַבאַל. איר מוזן האַלטן זיי פֿאַר פינף יאר צו באַקומען די פול אינטערעס. אַז "9.6%" אינטערעס איז אַן אַניווואַלייזד ווערסיע פון ​​​​די 6 כוידעשלעך צוריקקער, און איז גרייט צו אַראָפּוואַרפן. טאַקע, און רובֿ וויכטיק פון אַלע (אפֿשר), איז אַז די אַזוי גערופענע "פאַקטיש" צוריקקומען איז בופּקיס: נול.

א "פאַקטיש" צוריקקער איז וואָס יקאַנאַמיס רופן דיין קורס פון אינטערעס אין קעסיידערדיק דאָללאַרס: אין אנדערע ווערטער, דיין קורס אין פּערטשאַסינג מאַכט טערמינען, נאָך אַדזשאַסטינג פֿאַר ינפלאַציע. (אויב אַ ינוועסמאַנט האט, זאָגן, אַ 8% קורס פון אינטערעס, אָבער ינפלאַציע איז 8%, עס האט אַ 8% "נאָמינאַל" צוריקקער אָבער אַ 0% "פאַקטיש" צוריקקומען.)

די סיבה וואָס איך בין נישט אינטערעסירט אין איך-באָנדס האט גאָרנישט צו טאָן מיט ינפלאַציע. עס איז קלאר דאָ, עס האט קלאר מעטאַסטאַסייזד פון ענערגיע פּרייסיז, און עס קען זיין פיל מער פּערסיסטענט ווי וואנט סטריט איצט מיינט צו יבערנעמען.

אָבער אויב, ווי מיר, איר זענט באַזאָרגט וועגן די ריסקס פון פּערסיסטענט ינפלאַציע, עס זענען אָלטערנאַטיוו ינוועסטמאַנץ וואָס איך געפֿינען פיל, פיל מער קאַמפּעלינג ווי איך- קייטן. זיי פאָרשלאָגן אַ בעסער צוריקקער. זיי פאָרשלאָגן די זעלבע פעדעראלע גאַראַנטירן. און נאָך זיי זענען לאַרגעלי איגנאָרירט דורך די סטאַמפּינג האָרדעס פראַנטיקאַללי קליקינג "דערפרישן" אויף די טרעאַסורידירעקט וועבזייטל.

איך בין גערעדט וועגן עצות: טרעאַסורי ינפלאַציע-פּראָטעקטעד סיקיוראַטיז.

דאָס זענען קייטן, אָדער IOUs, ארויס דורך Uncle Sam און געשטיצט דורך דער זעלביקער פול אמונה און קרעדיט פון די פאַרייניקטע שטאַטן רעגירונג אַז איר באַקומען פֿון T ביללס, 10 יאָר טרעאַסורי הערות און אַזוי אויף. אבער זיי קומען מיט אַ טוויסט. אַנשטאָט צו גאַראַנטירן צו באַצאָלן איר אַ פאַרפעסטיקט קורס פון אינטערעס, ווי טראדיציאנעלן יו. עס. טרעאַסורי קייטן, זיי גאַראַנטירן צו באַצאָלן איר אַ פאַרפעסטיקט קורס פון אינטערעס יעדער יאָר אויף שפּיץ פון ינפלאַציע.

און רעכט איצט, בשעת איך-באַנדז צאָלן אַ "פאַקטיש" אינטערעס קורס פון 0%, אָדער ינפלאַציע פּלוס 0%, לאַנג-טערמין עצות ביטינג אַז מיט קימאַט 2 גאַנץ פּראָצענט פונקטן אַ יאָר.

איר קענען קויפן אַנלימאַטאַד אַמאַונץ פון עצות. איר קענען פאַרמאָגן זיי אין שטייער שעלטערד ריטייערמאַנט אַקאַונץ. אָה, און זיי זענען פּשוט צו קויפן. איר קענען קויפן יחיד TIPS קייטן גלייַך דורך קיין מעקלער. אָדער איר קענען פאַרמאָגן זיי דורך אַ קעגנצייַטיק פאָנד אָדער וועקסל-טריידיד פאָנד, אַזאַ ווי די Vanguard Inflation Protected Securities Fund
VAIPX,
-קסנומקס%,
iShares TIPS Bonds ETF
עצה,
-קסנומקס%,
iShares 0-5 יאָר TIPS Bond ETF
שטיפט,
-קסנומקס%,
אָדער Pimco 15+ יאָר US TIPS ETF
LTPZ,
+ קסנומקס%.

קוק די טשאַרט אויבן. עס ווייזט די דורכשניטלעך "פאַקטיש" צוריקקער פון 30 יאָר טריפּס קייטן, און ווי עס איז פארענדערט איבער צייט. די העכער די שורה, די בעסער די צוריקקער. איצט מיר באַקומען די בעסטער פאָרשלאָג אין איבער אַ יאָרצענדלינג. דרייסיק יאָר TIPS קייטן וועט באַצאָלן איר ינפלאַציע פּלוס וועגן 1.8% פּער יאָר. 10-יאָר TIPS קייטן וועט באַצאָלן איר ינפלאַציע פּלוס וועגן 1.6%.

אויב איך קויפן די 10-יאָר און האַלטן עס ביז עס מאַטיורז אין 2032, איך בין געראַנטיד צו ענדיקן 16% ריטשער אין פאַקטיש, פּערטשאַסינג-מאַכט טערמינען, קיין ענין וואָס כאַפּאַנז צו ינפלאַציע אין די ווייַטער יאָרצענדלינג. וואָס איז גאָר ריזיקירן-פֿרייַ.

און אויב איך קויפן די 30 יאָר בונד און האַלטן עס ביז עס מאַטיורז אין 2052, איך בין געראַנטיד צו ענדיקן 70% ריטשער אין פאַקטיש פּערטשאַסינג מאַכט טערמינען.

און איך וועל נישט זאָרגן אין די מינדסטע וואָס כאַפּאַנז מיט ינפלאַציע. וועט נישט ווירקן מיר. עס וועט נאָר פאָרן גלייך אין אַ העכער אינטערעס קורס אויף מיין בונד.

זאל די רעקארד ווייזן אז די לאנג-טערמין דורכשניטליכע צוריקקער פון סטאקס איז טראדיציאנעלער געווען אסאך העכער, ערגעץ צווישן 5% און 7% א יאר אויף שפּיץ פון אינפלאציע (דיפּענדינג אויף ווער עס רעכנט עס און ווי). די TIPS קערט זאָל זיין פארשטאנען אין טערמינען פון אַ "ריזיקירן-פריי" אַסעט, נישט אין טערמינען פון די (מיסטאָמע) העכער לאַנג-טערמין קערט איר קענען פאַרדינען פון ריזיקאַליש אָנעס.

רעכט איצט, די 10 יאָר TIPS בונד פּייַס ינפלאַציע פּלוס 1.6%, בשעת די רעגולער, (ניט-ינפלאַציע-אַדזשאַסטיד) 10 יאָר טרעאַסורי קייטן פּייַס אַ פאַרפעסטיקט 4% פּער יאָר. אַזוי די רעגולער טרעאַסורי וועט נאָר זיין אַ בעסער געוועט אויב ינפלאַציע אַוורידזשיז 2.4% פּער יאָר אָדער ווייניקער אין די ווייַטער יאָרצענדלינג.

גוט גליק מיט דעם.

TIPS האָבן ראַליד אין די לעצטע טעג. דאס מיינט אז די פרייז פאר טייל איז אביסל געשטיגן, און דער אינטערעס ראטע איז געפאלן. (באָנדס אַרבעט ווי אַ וויזשוואַלי: ווען די פּרייַז גייט אַרויף די ייעלדס אָדער די אינטערעס ראַטעס זענען אַראָפּ, און וויצע ווערסאַ.) אבער די ראַטעס פון אינטערעס זענען נאָך קאַמפּעלינג.

עצות זענען עפּעס פון אַ יתום אַסעץ קלאַס, וואָס קען זיין וואָס זיי ויסקומען צו זיין אָוווערלוקט. אינסטיטוציעס און ינוועסטערז וואָס ווילן "שאַצקאַמער קייטן" טיפּיקלי קויפן די רעגולער אָנעס, וואָס באַצאָלן אַ פאַרפעסטיקט קורס פון אינטערעס.

TIPS זענען ערשטער באשאפן דורך די יו. עס. רעגירונג אין די שפּעט 1990 ס. זיי זענען נאכגעגאנגען די בריטיש רעגירונג, וואָס באשאפן זיין אייגענע אין די 1980 ס. אבער ביידע זענען באשאפן בלויז נאָך די ראַנאַוויי ינפלאַציע פון ​​די 1960 ס און 1970 ס. אַזוי זיי האָבן קיינמאָל (נאָך) שוין געניצט פֿאַר די סיבה זיי זענען באשאפן, ניימלי צו באַשיצן איר קעגן סוסטאַינעד, יאָר-איבער יאָר ינפלאַציע. איך טראכט אמאל פון זיי ווי פייער פארזיכערונג אין א שטאט וואס האט נאך נישט געהאט קיין גרויסע פייער.

דאָס קען זיין וואָס TIPS פּרייסאַז האָבן טאַנגקט דעם יאָר, אפילו בעשאַס אַ ינפלאַציע פּאַניק. ינוועסטערז האָבן דאַמפּט אַלע קייטן, און די מער-טערמין די קייטן די ערגער זיי זענען געפאלן. עס האט אויך נישט געהאָלפן אַז TIPS זענען געקומען אין דעם יאָר שווער אָוווערוואַליוד דורך רובֿ באַרדאַסדיק מיטלען: די TIPS קייטן וואָס וועט באַצאָלן איר positive פאַקטיש רעטורנס אויב איר קויפן זיי הייַנט האָבן באַצאָלט 0%, אָדער אפילו נעגאַטיוו פאַקטיש קערט, אויב איר געקויפט זיי שפּעט לעצטע יאר.

די PIMCO 15+ יאָר US TIPS Index ETF
LTPZ,
+ קסנומקס%
איז געפאלן קימאַט 40% אַזוי ווייַט דעם יאָר, קימאַט ווי פיל ווי די Vanguard Extended Duration Treasury ETF
עדו,
-קסנומקס%.
דאָס מאכט אַ ביסל אָדער קיין לאַדזשיקאַל זינען אויב איר נאָר זען עצות ווי אן אנדער סאָרט פון בונד. לאנג-טערמין נאָמינאַל קייטן פאַרלירן ווערט אין אַ ינפלאַציע ספּיראַליש ווייַל אַלע די צוקונפֿט אינטערעס פּיימאַנץ זענען ווערט פיל ווייניקער אין פאַקטיש, פּערטשאַסינג מאַכט טערמינען. דער זעלביקער איז, דורך דעפֿיניציע, נישט אמת פֿאַר TIPS קייטן.

לעדזשאַנדערי בריטיש געלט פאַרוואַלטער Jonathan Ruffer האט באַנג די פּויק וועגן עצות - און ינפלאַציע -אַלע יאָר. ביז איצט די פּרייסיז האָבן געפאלן, אַ לאַנג וועג. אפֿשר ער איז פאַלש וועגן זיי. אָדער אפֿשר ער איז נאָר וועג צו פרי.

געוועזענער אמעריקאנער "בונד מלך" ביל גראָס לעצטנס געקומען אויס פֿאַר קורץ-טערמין עצות.

עצות האָבן איין הויפּט פּאָטענציעל דאַונסייד קאַמפּערד מיט איך-באָנדס: אויב איר קויפן עצות דורך אַן עטף, אָדער אויב איר קויפן יחיד קייטן און דעמאָלט פאַרקויפן זיי איידער זיי דערוואַקסן, איר קענען טעאָריע פאַרלירן געלט. דאָס איז ווייַל די פּרייַז באוועגט אַרום - ווי מיר האָבן געזען דעם יאָר. טהעאָרעטיקאַללי אויב איר קויפן זיי געזונט העכער די פּנים ווערט איר קען אויך פאַרלירן געלט אויב מיר ליידן יאָרן און יאָרן פון דעפלאַציע (וואָס קוים מיינט מסתּמא).

אויף די אנדערע האַנט, איך האָבן בייינג יחיד TIPS קייטן ביי, לעבן אָדער אפילו אונטער די פּנים ווערט, און איך וואָלט זיין צופרידן צו האַלטן זיי ביז זיי דערוואַקסן. אַזוי איך בין נישט באַזאָרגט. איך בין געראַנטיד צו באַקומען צוריק די פּנים ווערט, פּלוס אַלע די אַקיומיאַלייטיד ינפלאַציע איבער די צייַט איך האַלטן די בונד, פּלוס די אינטערעס.

מייַן ביגאַסט ריזיקירן איז "געלעגנהייט קאָס." אויב איך קויפן אַ לאַנג בונד צאָלן ינפלאַציע פּלוס 1.8%, איך קען פאַרפירן: דער בונד קען פאָרזעצן צו פאַלן, און עמעצער וואס ווייץ קען באַקומען אַן אפילו בעסער האַנדל. און אויב איך פאַרמאָגן אַ TIPS בונד ערנינג ינפלאַציע פּלוס 1.8% פּער יאָר, און דער לאַגער מאַרק ערנז איר ינפלאַציע פּלוס 6% פּער יאָר, איך וועט אויך פאַרפירן.

(איבער 30 יאָר, אגב, אַ אַסעט ערנינג 6% פּער יאָר אין "פאַקטיש" טערמינען וועט לאָזן איר 470% ריטשער, נישט 70% ריטשער.)

און בשעת זיי קענען גיין אַראָפּ אין פּרייַז, זיי קענען אויך גיין אַרויף. טאקע מיט צוויי וואָכן צוריק האָב איך געהאַלטן מיטאָג מיט אַ געלט פאַרוואַלטער אין לאָנדאָן וואָס האָט פּרעדיקטעד דעם יאָר ס קראַך, וועמענס פאָנד איז אַרויף צו 2022, און וואָס האט געזאגט אַז זייער ביגאַסט געוועט איז געווען אין לאַנג-טערמין קייטן, דער הויפּט TIPS און בריטיש יקוויוואַלאַנץ. זיי רעכענען אַז די וועט באַצאָלן אַוועק אויב עס איז אַן עקאָנאָמיש קראַך (מענטשן וועלן וועלן קייטן), אַ אָפּזוך (אינטערעס ראַטעס וועט מיסטאָמע קומען צוריק, און מענטשן וועלן אויך וועלן קייטן), אָדער סוסטאַינעד ינפלאַציע (מענטשן וועלן וועלן ינפלאַציע שוץ).

מאַכן פון אים וואָס איר ווילט. אויב לאַנג-טערמין עצות האַלטן אַראָפּ איר קענען האָבן אַ געלעכטער אויף מיין קאָסט. אָבער אַזוי לאַנג ווי איך האַלטן אויף מיין ינוועסטמאַנץ, איך בין געראַנטיד צו מאַכן געלט אין די סוף - קיין ענין וואָס כאַפּאַנז.