פארוואס רעגולירן וועט העלפֿן די קויפן איצט, צאָלן שפּעטער גיאַנץ

נאָך אַ מעטעאָריק העכערונג בעשאַס די פּאַנדעמיק, די קויפן איצט, באַצאָלן שפּעטער (BNPL) געשעפט איז פייסינג אַ צוקונפֿט וואָלקן דורך דיטיריערייטינג עקאָנאָמיש טנאָים, פאַרמעסט פון די לייקס פון עפּל און באַנק קרעדיט קאַרטל ישוערז און אַ לומינג רעגולאַטאָרי קראַקדאַון.

אין מינדסטער, דאָס איז די קאַנווענשאַנאַל חכמה. זינט די פעדעראלע קאָנסומער פינאַנסיאַל פּראַטעקשאַן ביוראָו (CFPB) געעפנט אַן אָנפרעג אין די ינדאַסטרי לעצטע יאָר, רעגולירן איז בכלל פריימד ווי אַ "באַקלאַש” און סאַקאָנע צו די וווּקס פון די אינדוסטריע. א פאָרשונג באַמערקונג ארויס זונטיק דורך Goldman Sachs אַנאַליסט Michael Ng, וואָס ינישיייטיד קאַווערידזש פון Affirm Holdings מיט אַ נייטראַל ראַנג, באמערקט אַז "די יוואַלווינג יו. "

נאָך אַ דיפּער קוק סאַגדזשעסץ רעגולירן קען טאַקע נוץ די פירער אין די אמעריקאנער BNPL סעקטאָר.

בשעת BNPL איז געווען אַרום אַ יאָרצענדלינג אין די יו. עס., עס עקספּלאָדעד בעשאַס די פּאַנדעמיק. מיט אַ העכערונג אין אָנליין ספּענדינג, די צאָלונג באַנד פֿאַר קאָמפּאַניעס וואָס פאָרשלאָגן צו שפּאַלטן פּערטשאַסאַז אין ינטערעס-פריי ינסטאָלמאַנץ געוואקסן מיט 230% פון יאנואר 2020 ביז יולי 2021, און איז געווען 2.4% פון אַלע אָנליין לאַכאָדימ פּערטשאַסאַז (און 12% פון אָנליין שניט ספּענדינג) אין 2021, לויט אַן אַקצענטורע באַריכט קאַמישאַנד דורך BNPL פירמע Afterpay. BNPL ס גלאבאלע E- האַנדל מאַרק טיילן איז געריכט צו טאָפּל דורך קסנומקס.

אַזוי די CFPB's מעלדן לעצטע דעצעמבער אז עס איז געווען עפן אן אויספארשונג אויף בנפל האט פארשטענדליך געמאכט א גערודער. נאָך אַלע, רובֿ הויפּט פארמען פון קאַנסומער לענדינג אין די יו. עס. זענען רעגיאַלייטאַד דורך איינער אָדער מער פעדעראלע און / אָדער שטאַט געזעצן. טראַדיציאָנעל באַנק לאָונז זענען רעגיאַלייטאַד דורך די פעדעראלע אמת אין לענדינג אקט (TILA), דייטינג צוריק צו 1968. די קאַרד אקט, דורכגעגאנגען דורך קאנגרעס אין 2009, שטעלן נאָך לימאַץ אויף קרעדיט קאַרטל פּראַוויידערז ' גאַנצע און לענדינג פּראַקטיסיז. און הויך-אינטערעס קורס "פּיידי לאָונז" זענען רעגיאַלייטאַד דורך פילע שטאַטן, מיט עטלעכע פאַרבאָט זיי גלייך.

עס איז קיין יגזיסטינג פעדעראלע רעגולאַטאָרי פריימווערק ספּאַסיפיקלי דיזיינד פֿאַר BNPL, וואָס ינדאַסטרי ינסידערז זאָגן האט באשאפן אַ מערקונג אַז די אינדוסטריע איז נישט רעגיאַלייטאַד. אָבער BNPL איז שוין באדעקט דורך שטאַט און פעדעראלע לענדינג געזעצן, און איז געווען איבער זיין עקזיסטענץ. אַז ס וואָס די קראַנט רעגולאַטאָרי דורכקוק איז מסתּמא צו האָבן בלויז אַ מינימאַל ווירקונג אויף הויפּט BNPL פירמס 'אַפּעריישאַנז אָדער לענדינג פּראַקטיסיז, ינדאַסטרי קוואלן פֿאָרשלאָגן. אין פאַקט, עס קען טאַקע העלפֿן BNPL צו וואַקסן ווייַטער - און וואַקסן אַרויף - דורך צאַמען פּראַקטיסיז פון עטלעכע מאַרדזשאַנאַל פּלייַערס און שאַפֿן אַ געפיל צווישן קאָנסומערס אַז עס איז אַ זיכער, רעגיאַלייטאַד געשעפט.

רובֿ BNPL פּלאַנז זענען נישט רעגיאַלייטאַד דורך TILA ווייַל זיי רעגולירן יוזערז אין פיר ינסטאָלמאַנץ, פאַלינג פּונקט אונטער די פינף-ינסטאַלמאַנט שוועל אין וואָס TILA קיקס אין. , וואָס אָנטאָן שטרענג רעקווירעמענץ אין טערמינען פון אַנטפּלעקונג און לימיטינג פיז און אינטערעס פּיימאַנץ. און BNPL פּראַוויידערז זענען פאַרבאָטן צו נוצן ומיוישערדיק, פאַרפירעריש אָדער אַביוסיוו אַקס אָדער פּראַקטיסיז (UDAAP) אונטער די 2010 דאָדד-פראַנק אקט, וואָס גיט פעדעראלע רעגיאַלייטערז שעפע פון ​​​​ליוויי צו ברעכן אַראָפּ מיסלידינג אָדער באַפאַלעריש BNPL לענדינג.

"איך וועל זיין סאַפּרייזד אויב [די CFPB] קומט ארויס מיט אַ זייער ספּעציפיש BNPL רעגולירן," זאגט קים האָלסעל, אַ וועטעראַן פון די CFPB וואָס איז איצט אַ שוטעף מיט אַדוואָקאַט פירמע Goodwin Procter, אַדווייזינג באַנקס און פינטעטשס. "זיי האָבן כּללים צו רעגולירן דעם איצט אויב זיי וועלן. זיי האָבן אויסגעשטרעקט [UDAAP] שיין ווייט, אַזוי איך טאָן ניט אפילו טראַכטן זיי דאַרפֿן צו דערגרייכן רעגיאַליישאַנז צו רעגולירן דעם פּלאַץ.

BNPL לענדערס האָבן פייסט לעגאַל קאַמף אין דער פאַרגאַנגענהייט. קלארנא איז געפאלן אין א קאַליפאָרניאַ קלאַס-קאַמף פאַל אין וועלכע עס איז געווען אָנגעקלאָגט פון נישט אַנטפּלעקן די ריסקס פון זיין קאַסטאַמערז וואָס האָבן אָוווערדראַפט אָדער NSF (ניט-גענוג פאָנד) פיז פון זייער באַנק אויב זיי זענען אויטאָמאַטיש טשאַרדזשינג פֿאַר אַ BNPL קויפן בשעת זיי האַלטן אַ נידעריק באַנק וואָג.

א positive קאַנסאַקוואַנס פון כייטאַנד רעגולאַטאָרי דורכקוק קען זיין אַ רעפּיאַטיישאַנאַל בוסט פֿאַר די ינדאַסטרי ס גרעסטער פּלייַערס אויף די קאָסט פון זייער קלענערער קאָמפּעטיטאָרס. ינדאַסטרי פירער ווי Klarna און Afterpay מאַכן מער ווי 90% פון זייער רעוואַנוז דורך פּאַרטנערינג מיט אָנליין סוחרים. די פירמס טאָן ניט באַשולדיקן קאַסטאַמערז אינטערעס פֿאַר זייער יקערדיק "באַצאָלן אין פיר" פּלאַנז, כאָטש זיי טאָן אָפּצאָל פיז פֿאַר עטלעכע פון ​​​​זייער מער-טערמין פינאַנסינג פּלאַנז.

אָבער, אַפּסטאַרט קאָמפּעטיטאָרס וואָס זענען נישט ביכולת צו באַוואָרענען לוקראַטיוו סוחר פּאַרטנערשיפּ דילז זענען לינקס מיט קאַלעקטינג פיז ווי זייער ערשטיק מקור פון האַכנאָסע. פֿאַר בייַשפּיל, Chillpay, געגרינדעט אין 2019, טשאַרדזשיז אַ נאָרמאַל שפּעט אָפּצאָל פון $4 פּער מיסט צאָלונג, און נאָך $4 אויב די שפּעט צאָלונג איז נישט געענדיקט אין אַ וואָך. אַוסטראַליאַן BNPL פירמע Openpay, וואָס לעצטנס מודיע עס איז געווען קלאָוזינג זייַן אַפּעריישאַנז עס., טשאַרדזשיז וועריאַבאַל "פּלאַן שאַפונג" און "פּלאַן פאַרוואַלטונג" פיז מיט יעדער BNPL קויפן. פאַרלייגן באַנקס אָנהייבן צו מאַרק BNPL פּראָדוקטן, אָבער די קומען מיט סטרינגס אויך -Chase ס BNPL קרבן טוט נישט באַשולדיקן שפּעט פיז אָדער אינטערעס, אָבער ריקווייערז אַ פאַרפעסטיקט כוידעשלעך אָפּצאָל צו נוצן.

"עטלעכע פון ​​די קאָמפּאַניעס וואָס קוקן ווי זיי האָבן קלוג כּללים נעמען דורכוועג צו באַקומען פאָרויס פון זייער קאָמפּעטיטאָרס. דאָס קען זיין זייער פאַרמאַכן, "זאגט טאני אַלעקסיס, געוועזענער הויפּט פון רעגולירן אין די CFPB און אויך אַ שוטעף אין Goodwin Procter.

ניקיטאַ אַגגאַרוואַל, אַן אַדוואָקאַט און יונגערמאַן אין דער קאַרר צענטער פֿאַר מענטשנרעכט פּאָליטיק אין האַרוואַרד קעננעדי שולע, וואָס האָט אָרגאַניזירט אַן אַוועק-די-רעקאָרד קייַלעכיק טיש פֿאַר BNPL ינדאַסטרי פירער פריער דעם יאָר, האט געזאגט אַז פארשטייערס פון הויפּט אמעריקאנער BNPL פירמס האָבן גערעדט אָפּטימיסטיש וועגן רעגולירן אין דעם סעקטאָר. די געשעעניש. איין פירמע האט געזאגט אַז העכער רעגולאַטאָרי סטאַנדאַרדס קען העלפֿן צו פאַרמאַכן אויס קלענערער פירמס מיט מער באַפאַלעריש לענדינג פּראַקטיסיז און קען בוסט די שעם פון די ינדאַסטרי ווי אַ גאַנץ.

יראָניקאַללי, נייַע כּללים קען העלפֿן די גרויס BNPL קאָמפּאַניעס קעגן ניט בלויז די קליין קאָמפּעטיטאָרס, אָבער אויך די גרויס באַנקס. "עס זענען אַ פּלאַץ פון אנדערע קאָמפּעטיטאָרס וואָס קומען אין די [BNPL] פּלאַץ. מיר זען טראדיציאנעלן קרעדיט קאַרטל קאָמפּאַניעס קומען אין די מאַרק און רופן זייער פּראָדוקט BNPL ווען עס זענען פינאַנצן טשאַרדזשיז אָדער אנדערע טייפּס פון פיז וואָס זענען בייקט אין עס. עס איז נישט באמת אַ BNPL פּראָדוקט ווען עס זענען די טייפּס פון טשאַרדזשיז ינוואַלווד, "זאגט Harris Qureshi, דירעקטאָר פון פּובליק פּאָליטיק און רעגולאַטאָרי אַפפאַירס אין Afterpay. "דאָס איז איינער פון די טינגז וואָס מיר וועלן מסתּמא זען: אַ קלעראַפאַקיישאַן פון וואָס זענען [BNPL] פּראָדוקטן און וואָס זענען נישט."

א שליסל קאַנסאַקוואַנס פון די רעגולאַטאָרי ופמערקזאַמקייט צו BNPL וועט זיין אַ אָוווערכאָל פון ווי BNPL פּערטשאַסאַז פאַקטאָר אין די קרעדיט ריפּאָרטינג פּראָצעס - אַ פּאָטענציעל פּלוס פֿאַר ביידע די אינדוסטריע און זייַן קאַסטאַמערז. קיין הויפּט BNPL פּראַוויידערז דערווייַל באַריכט די דאַטן פון באַניצער צו קרעדיט ביוראָוז, ווייַל די ינפראַסטראַקטשער פֿאַר אַנאַלייזינג BNPL ספּענדינג איז פעלנדיק. אויב BNPL פירמס צו צושטעלן קאַנסומער דאַטן, די דריי הויפּט קרעדיט ריפּאָרטינג יידזשאַנסיז וואָלט מייַכל BNPL פּערטשאַסאַז ווי קיין אנדערע פאָרעם פון קרעדיט, וואָס קען פּערווערסלי ינדזשערד די קרעדיט סקאָרז פון די ניצערס - אפילו ווען זיי באַצאָלן אין צייט - ווי קאַלקיאַלייטיד דורך FICO.

אין די קראַנט ריפּאָרטינג ינפראַסטראַקטשער, אַ $ 200 BNPL קויפן וואָס איז באַצאָלט אַוועק איבער 2 חדשים אין פול און אין צייט וואָלט האָבן די זעלבע ווירקונג ווי עפן אַ קרעדיט קאַרטל מיט אַ $ 200 קרעדיט לימיט, מאַקסינג עס גלייך, צאָלן עס אַוועק אין 2 חדשים און דערנאָך קאַנסאַלינג עס - ביכייוויערז וואָס וואָלט שאַטן עמעצער ס קרעדיט כעזשבן, ווי קאַלקיאַלייטיד דורך מאַרק פירער FICO. דאָס איז ווייַל אַ קרעדיט כעזשבן איז אויפגעשטאנען דורך אַ נידעריק קרעדיט יוטאַלאַזיישאַן קורס (טייַטש נישט מאַקסינג אַ קרעדיט קאַרטל שיעור) און דורך האָבן לאַנג שטייענדיק אַקאַונץ. אין קאַנטראַסט, עפן צו פילע נייַע אַקאַונץ קענען שאַטן דיין כעזשבן.

א סטאַנדערדייזד סיסטעם פֿאַר פאַקטאָרינג BNPL אין קרעדיט טעקעס און FICO סקאָרז וואָלט נוץ די אינדוסטריע דורך אַלאַוינג קאַסטאַמערז צו בויען קרעדיט דורך BNPL פּערטשאַסאַז און פֿאַרשטיין ווי BNPL ספּענדינג אַפעקץ זייער קרעדיט כעזשבן. BNPL פּראַוויידערז אַרייַנגערעכנט Klarna, Affirm און Afterpay האָבן ארבעטן מיט די דריי הויפּט קרעדיט ביוראָוז צו אַנטוויקלען אַ מונדיר BNPL קרעדיט ריפּאָרטינג סיסטעם פֿאַר איבער אַ יאָר.

"מיר ווילן צו וואַרטן [צו באַריכט די BNPL דאַטן פון ניצערס] ביז עס איז אַ קלאָר געפיל פון וואָס די רעזולטאַט וועט זיין אויף די קרעדיט סקאָרז פון קאָנסומערס," זאגט Qureshi. "מיר ווילן צו מאַכן זיכער אַז וואָס מיר טאָן ... אַקיעראַטלי ריפלעקס די צייט ריפּיימאַנט געשיכטע וואָס מיר זען פֿון אונדזער קאַסטאַמערז."

קוקן אין היסטארישן פּרעסידענט אין אַוסטראַליאַ ילומאַנייץ די פּראַל פון די רעגולאַטאָרי פּראָצעס אויף BNPL. אין אַוסטראַליאַ, אַ פרי אַדאַפּטער פון BNPL ווו איין דריטל פון בירגערס זאָגן BNPL איז זייער בילכער צאָלונג אופֿן, צייטונגען און פּאַלאַסימייקערז ינישיייטיד שמועסן וועגן רעגיאַלייטינג BNPL פרי לעצטע יאָר. כאָטש אַוסטראַליאַן BNPL לאָונז זענען ניט אונטערטעניק צו אַ 2009 נאציאנאלע קאָנסומער קרעדיט שוץ אַקט - פּונקט ווי אמעריקאנער BNPL פאלן בכלל נישט אונטער די פּערוויו פון TILA - זיי פאַלן אונטער אַ 2001 סיקיוראַטיז און ינוועסטמאַנץ אקט וואָס גיט רעגולאַטאָרס אויטאָריטעט צו ינערווין אין קאַסעס פון "באַטייַטיק קאַנסומער שאָדן," ענלעך צו די נעבולאָוס UDAAP גיידליינז וואָס געבן אמעריקאנער רעגיאַלייטערז דערלויבעניש צו גיין נאָך BNPL.

די ינדאַסטרי ענטפער צו די רעגולאַטאָרי קשיא אין אַוסטראַליאַ איז געווען שנעל און פאַרייניקט: דעם מאַרץ, אַ קאָואַלישאַן פון רובֿ הויפּט אַוסטראַליאַן BNPL פּראַוויידערז געשריבן און געחתמעט אויף אַן אינדוסטריע. קאָד פון פיר, יפעקטיוולי זיך-רעגיאַלייטינג זייער געשעפט אין אַ גרעסערע מאָס ווי קראַנט געזעץ. כאָטש די קראַנט אַוסטראַליאַן רעגירונג איז ריוויזיטינג די קשיא פון נאציאנאלע רעגולירן, דער ערשט שמועס האט נישט סאַבסטאַנטיוולי טוישן BNPL געשעפט פּראַקטיסיז אין אַוסטראַליאַ און אַנשטאָט דזשענערייטאַד אַ פֿאַראייניקטע קאָוד פון אָנפירן.

כאָטש אמעריקאנער רעגולירן לעסאָף קען העלפֿן די BNPL דזשייאַנץ, די ינדאַסטרי נאָך פייסאַז זיין טיילן פון טשאַלאַנדזשיז. נייַ ענטראַנץ אַזאַ ווי עפּל סטראַשען די מאַרק טיילן פון געגרינדעט פירמס. קלארנאַ, וואָס פּונקט געלייגט אַוועק 10% פון זייַן גלאבאלע ווערקפאָרס, לעצטנס מודיע א פאַנדרייסינג קייַלעכיק מיט בלויז $ 6.7 ביליאָן וואַליויישאַן, אַראָפּ 85% פון זייַן $ 45.6 ביליאָן וואַליויישאַן אין יוני 2021. די BNPL געשעפט מאָדעל איז בכלל נישט געווען אַ רעוועכדיק איינער אין די אמעריקאנער מאַרק. אַן אַנאַליסט פֿאַר Jefferies האָט געזאָגט צו פאָרבעס אַז די באַנק האט נישט פּרויעקט אַפערם וואָלט זיין רעוועכדיק פֿאַר בייַ מינדסטער 2-3 יאָר.

"מייַן פּראָגנאָז אַז די גרויס שייקאַוט וועט זיין ווער סערווייווז די עקאנאמיע," זאגט אַלעקסיס. "די ביגאַסט זאַך וואָס איר קאַמאַדייטיז איז קאָנסומערס, און אויב קאָנסומערס פאַלן אין כויוו, זיי קען נישט פאָרזעצן צו גיין אין כויוו און נאָר צוריקציען זיך פון די מאַרק. עטלעכע קאָמפּאַניעס טאַקע דאַרפֿן מענטשן צו קויפן סכוירע. ”