פארוואס סטאַנדאַרד דעוויאַטיאָן איז די פאַלש וועג צו מעסטן ריזיקירן אין אַ בער מאַרק

טעקסט גרייס

וועגן די מחבר: ריק ליר איז דער גרינדער און הויפּט ינוועסמאַנט אָפיציר אין ליר ינוועסטמענט מאַנאַגעמענט.

דער געדאַנק פון אַדינג צו אָדער האַלטן פאַרפעסטיקט-האַכנאָסע ויסשטעלן אין אַ צייט פון כייטאַנד מאַרק מורא מיינט ווי אַ לאַדזשיקאַל וועג צו אַדרעס ריזיקירן. לעצטנס, אָבער, עס איז נישט אויסגעדרייט ווי פינאַנציעל פּלאַנערז און זייער קלייאַנץ האָבן געהאפט.

די וואס האָבן געשטארקט זייער בונד ויסשטעלן אין די לעצטע צוויי יאָר איז געווען אַדינג צו פאַרפעסטיקט האַכנאָסע פּונקט אין צייט פֿאַר איינער פון די ערגסט בונד רוץ אין די לעצטע געשיכטע. די ברייט בונד מאַרק, ווי געמאסטן דורך בלומבערג אַגגרעגאַטע באָנד אינדעקס, איז אַראָפּ מיט קימאַט 13% דעם יאָר ביז שפּעט סעפטעמבער. דאָס איז נאָך אַ נעגאַטיוו צוריקקער אין 2021.

וואָס איז פאַלש? כאָטש די ינוועסמאַנט קהל קען פאַרשאַפן די פראבלעמען צו נאָך אן אנדער שווארצע סוואַן געשעעניש, די מיסקאַלקיאַליישאַן איז אַקשלי איינגעווארצלט אין די מאַרק ס פונדאַמענטאַל מיסאַנדערסטאַנדינג פון ריזיקירן.

טראַדיציאָנעל פינאַנציעל פּלאַנירונג ינסטראַקץ ינוועסטערז צו האַלטן אַ סטאַטיק אַלאַקיישאַן פון פאַרפעסטיקט האַכנאָסע - ראַגאַרדלאַס פון מאַרק טנאָים - אין סדר צו פירן "ריזיקירן." די פינאַנציעל סערוויסעס אינדוסטריע האט פארבראכט פיל צייט, געלט און ענערגיע אין דיסקוטירן ווי מער פאַרפעסטיקט האַכנאָסע לאָווערס די ריזיקירן אין דיין פּאָרטפעל. אבער וואָס איז ריזיקירן?

ריזיקירן איז איינער פון די מערסט וויידלי דיסקאַסט טעמעס אין דעם געשעפט. עס איז אויך איינער פון די מערסט מיסאַנדערסטוד. די ינוועסמאַנט אינדוסטריע רילייז שווער אויף אַ סטאַטיסטיש געצייַג גערופן נאָרמאַל דיווייישאַן צו מאָס ריזיקירן. אין טעכניש טערמינען, נאָרמאַל דיווייישאַן קאַלקיאַלייץ די דיספּערשאַן פון אַ דאַטן שטעלן, קאָרעוו צו זייַן מיטל. אין אנדערע ווערטער, די מער וועריד די רעטורנס פון אַ ינוועסמאַנט סטראַטעגיע איז, קאָרעוו צו זייַן דורכשניטלעך צוריקקער, די ריזיקער אַז סטראַטעגיע איז געדאַנק צו זיין. סטראַטעגיעס מיט נידעריק נאָרמאַל דיווייישאַן, ווו קערט זענען טייטלי בונשט אַרויף לעבן זייער היסטארישן דורכשניטלעך, זענען געהאלטן מער פּרידיקטאַבאַל און דעריבער ווייניקער ריזיקאַליש.

די מיינונג פון ריזיקירן ימפּאָלד ינוועסטערז צו ריבאַלאַנסט אין קייטן אין אַ צייט פון גראָוינג מאַרק בעהאָלע, ווייַל די ברייט פאַרפעסטיקט-האַכנאָסע מאַרק ס נאָרמאַל דיווייישאַן אין די לעצטע דריי יאָר איז געווען אַרום אַ פינפט פון סטאַקס, ימפּלייז אַז קייטן זענען געריכט צו פאַרלירן ווייניקער ווי סטאַקס אין אַ אַראָפּ יאָר.

אָבער רילייינג אויף נאָרמאַל דיווייישאַן צו מעסטן ריזיקירן איז פלאַד. עס טוט נישט מאָס ריזיקירן אַזוי פיל ווי עס מעסטן פעסטקייַט. די דיפעראַנסיז צווישן די צוויי זענען נישט יוזשאַוואַלי באמערקט אין אַ ביק מאַרק, אָבער זיי ווערן קענטיק אין בער מארקפלעצער. נאָרמאַל דיווייישאַן בלויז מיטלען פעסטקייַט, קאָרעוו צו די לעצטע פאַרגאַנגענהייט, ניט דערוואַרט צוקונפֿט פאָרשטעלונג.

צו פֿאַרשטיין די כיסאָרן פון דעם צוגאַנג, קוק אין די בלומבערג אַגגרעגאַטע באָנד אינדעקס. אין די אָנהייב פון דעם יאָר, די דריי-יאָר נאָרמאַל דיווייישאַן פֿאַר דעם ברייט בונד בענטשמאַרק איז געווען 3.4%, מיט אַ דורכשניטלעך יערלעך צוריקקער פון 4.8%. דאָס דערציילט אונדז אַז כעדינג אין דעם יאָר, עס איז געווען אַ 68% מאַשמאָעס אַז קייטן וואָלט צוריקקומען ווי פיל ווי 8.1% אויף די הויך סוף און 1.4% אין די נידעריק סוף. עס איז געווען אַ 99.7% מאַשמאָעס אַז קייטן וואָלט צוריקקומען ווי פיל ווי 14.8% אָדער פאַרלירן ווי פיל ווי 5.3%.

ווי עס ווײַזט זיך אויס, איז אָבער דער ברייטער בונד מאַרק געפֿאַלן באטייטיק מער: די געמיינזאמע בונד אינדעקס איז אַראָפּ מיט 9.7% אין מיטן אויגוסט, כאָטש נאָרמאַל דיווייישאַן האט געזאגט אַז עס איז ווייניקער ווי 0.5% מאַשמאָעס פון אַזאַ אַ מאַגנאַטוד פון לאָססעס.

וואָס איז פעלנדיק דאָ איז קאָנטעקסט. די מאַרק ריסקס אין 2022 זענען נישט וועגן די ווערייישאַן פון פאָרשטעלונג אַרום זייער דורכשניטלעך. זיי זענען געווען וועגן די ספּעציפיש עקאָנאָמיש און מאַרק סיבות וואָס געפירט צו רייזינג דייַגעס אין די מאַרק אין דער ערשטער אָרט. ספּאַסיפיקלי, זיי זענען געווען וועגן רייזינג אינטערעס ראַטעס, וואָס ווייזן אויף סטאַקס, אָבער סטראַשען בונד פּרייסאַז אפילו מער, און די צוריקקער פון ינפלאַציע, וואָס כערץ קייטן אָבער בענעפיטן סכוירע טייד צו ינדאַסטרי פּראָדוקציע. פארשטאנד די ווירקונג פון עקאָנאָמיש סיבות אויף אַ אַסעט קלאַס איז פּונקט ווי וויכטיק ווי די סומע וואָס די קערט האָבן אריבערגעפארן אַרום זייער דורכשניטלעך אין דער פאַרגאַנגענהייט.

די קאַנסידעריישאַנז זענען דער הויפּט וויכטיק פֿאַר אַדזשאַסטינג איינער ס סטראַטעגיע צו פאַרטראַכטנ די קראַנט צושטאנדן. עטלעכע רופן דעם סטיל פון ינוועסטינג "טאַקטיש," אָבער מיר גלויבן אַז טאַקטיש אַדזשאַסטמאַנץ דאַרפֿן צו זיין גענומען אַ שריט ווייַטער, גיין ווייַטער פון ברייט אַלאַקיישאַן דיסיזשאַנז און דרילינג אַראָפּ אין יחיד פאַרמעגן, באזירט אויף די ספּעציפיש ריסקס אין די מאַרק.

שפּעט לעצט יאָר איז נישט די צייט צו טאָפּל אַראָפּ אויף קייטן. עס איז געווען צייַט צו רעדל צוריק אויף פאַרפעסטיקט האַכנאָסע. עס איז אויך געווען אַ געלעגנהייט צו לייגן ויסשטעלן צו סכוירע און צו באַשליסן וואָס טייפּס פון סכוירע געמאכט די מערסט זינען אין ליכט פון די עקאנאמיע און דזשיאָופּאַליטיקאַל קאַנסערנז. פֿאַר בייַשפּיל, ווען רוסלאַנד ס ינוואַזיע פון ​​אוקריינא צוגעגעבן צו צושטעלן-קייט ישוז, ופמערקזאַמקייַט אנגעהויבן צו ווענדן צו נאַטירלעך גאַז.

די ינוועסטינג אינדוסטריע האט לאַנג רעקאַמענדיד אַ סטאַטיק צוגאַנג צו אַסעט אַלאַקיישאַן אָדער אַ טאַקטיש צוגאַנג וואָס רילייז אויף עטפס צו מאַכן ברייט קאָררעקשאַנז. דאָס יאָר האָט יללוסטרירט די ניט גענוגיקקייט פון די אַפּראָוטשיז.

צום באַדויערן, די סטייקס פֿאַר מיסקאַנסטרוינג ריזיקירן זענען העכער איצט ווי אין די לעצטע זכּרון. בשעת די ינוועסטערז אין די 1990 ס זענען ביכולת צו דזשענערייט אַ 6% צוריקקער פון יו. די פאַרגאַנגענהייַט. די אַרויסרופן פֿאַר ינוועסטערז איצט איז צו נעמען מער ריזיקירן - אָבער אין די רעכט וועג.

אַזאַ ווי גאַסט קאָמענטאַריעס זענען געשריבן דורך מחברים אַרויס די נייע צימער Barron און MarketWatch. זיי פאַרטראַכטן די פּערספּעקטיוו און מיינונגען פון די מחברים. פאָרלייגן קאָמענטאַר פּראַפּאָוזאַלז און אנדערע באַמערקונגען צו [אימעיל באשיצט].